Bitget UEX 日報｜ホルムズ海峡再開が交渉の焦点; エヌビディアの時価総額が5.2兆円を突破; ストレージ株が揃って新高値を更新 (2026年04月28日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

ダリオが警告、スタグフレーションが到来、利下げは米連邦準備制度の信頼を損なう可能性

• ブリッジウォーター創業者のダリオは月曜日に明言した。アメリカは現在スタグフレーションの段階にあり、インフレ圧力は目標を大きく上回り、より緊急であると。
• 彼は、ウォッシュが5月中旬にパウエルの後任として米連邦準備制度の議長に就任した場合、利下げを選択すると、市場の米連邦準備制度に対する信頼を損なう可能性があると指摘した。
• 市場への影響：スタグフレーションへの懸念が高まり、投資家は金融政策の転換に対して慎重になり、短期的にはリスク資産の上昇余地が制限される可能性がある一方で、貴金属の避難先としてのパフォーマンスを支える。

国際商品市場

ホルムズ海峡の再開が米イラン交渉の焦点、油価は地政学的リスクで上昇

• イラン外相アラグチは、米側が交渉を要請しており、イラン側が検討中であると述べた。一方、アメリカ国務長官ルビオは、イラン側が厳しい条件で海峡を再開する案は「受け入れられない」と述べた。
• ホワイトハウスは、トランプの国家安全保障チームが月曜日に関連提案について会議を開いたことを確認し、報道によるとトランプ本人はイラン側の最新の提案に不満を持っている。
• 市場への影響：ホルムズ海峡は世界の石油輸送の要所であり、その不確実性が原油リスクプレミアムを直接押し上げ、油価を強化し、エネルギーセクターのパフォーマンスを促進する一方で、世界的なサプライチェーンのインフレ圧力を悪化させる。

マクロ経済政策

日本銀行が本日金利決定を発表、市場は現状維持を予想

• 日本銀行は金利決定を発表し、植田和男が14:30に記者会見を行う。金利デリバティブの価格設定は利上げの確率がわずか7%であることを示している。
• アメリカ合衆国議会予算局の局長は、最高裁がトランプの緊急関税権を制限する判決を下した後、連邦赤字が10年以内に1.1兆ドル増加する可能性があると警告した。
• 市場への影響：日本銀行の政策が緩和的な期待を維持し、アメリカの財政赤字の圧力が加わる中で、利差取引は依然として魅力的であるが、投資家には世界的な政策の分化がドルと新興市場資産に与える潜在的な影響に注意を促す。

二、市場の振り返り

商品と外国為替のパフォーマンス

• 現物金：わずかに上昇0.29%、約4695ドル/オンスで報告。
• 現物銀：わずかに上昇0.5%、約76ドル/オンスで報告。
• WTI原油：約0.72%上昇、約97ドル/バレルで報告。
• ブレント原油：約0.64%上昇、約102ドル/バレルで報告。
• ドル指数：わずかに下落0.01%、約98.48で、米連邦準備制度の政策期待と地政学的要因が絡み合い、狭い範囲での変動を維持。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で約1.8%下落、現在約77463ドルで、短期的な調整を続けるが77000の関門を維持。
• ETH：24時間で約2.7%下落、現在約2310ドルで、市場全体の影響を受けて弱い変動を示す。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で約2.1%下落、総時価総額約2.66兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約3.96億ドル、ロングポジションの清算は2.77億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約77,300で、上方の77.5k--79kでショートの清算が集中しており、構造は上方向に押し上げられる傾向があり、短期的には78k+をテストする方向に傾いている。しかし、もし77kを下回って安定できなければ、ロングの清算が発生し、急激な下落を引き起こす可能性があり、重要な分水嶺は77kである。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約2.63億ドルの純流出；ETH現物ETFは昨日0.484億ドルの純流出。
• BTC現物の流入/流出：昨日の純流出は約1.21億ドル（流入22.76億ドル vs 流出23.97億ドル）。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.13%下落、約49168ポイントで、終盤にかけて軟化。
• S&P500：0.12%上昇、約7174ポイントで、2日連続で歴史的高値を更新。
• ナスダック：0.2%上昇、約24887ポイントで、同様に歴史的高値を更新、テクノロジー重視の株が顕著に貢献。

テクノロジー大手の動向

• アップル (AAPL)：271.06ドル、0.87%下落
• マイクロソフト (MSFT)：424.62ドル、2.13%上昇
• グーグル (GOOGL)：344.40ドル、1.63%上昇
• アマゾン (AMZN)：263.99ドル、3.49%上昇
• エヌビディア (NVDA)：216.61ドル、4.01%上昇
• メタ (META)：675.05ドル、2.42%上昇
• テスラ (TSLA)：376.30ドル、0.69%上昇

セクターの異動観察

ストレージ関連の上昇が目立つ

• 代表銘柄：サンディスクが8.11%上昇、マイクロンテクノロジーが5.6%上昇、シーゲイトテクノロジーが1.64%上昇、いずれも歴史的高値を更新。
• ドライバー要因：AI取引の熱気がDDR5などの新製品の需要を押し上げ、需要予測が強い。

レアアース関連が強い反発

• 代表銘柄：クリティカルメタルが25.54%上昇。
• ドライバー要因：ヨーロッパのリチウム企業タンブリーズプロジェクトの買収により、レアアース資源の配置を強化。

半導体指数がわずかに調整

• フィラデルフィア半導体指数は1%下落し、18連勝を終え、24の構成銘柄が下落。
• ドライバー要因：過熱信号と製造業データの乖離が利益確定を引き起こす。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. エヌビディア (NVDA) - AI需要が再燃し時価総額新高

イベント概要：月曜日にエヌビディアの株価は4%上昇し、216.61ドルで取引を終え、時価総額は5.26兆ドルを突破し、世界で2番目に大きい企業よりも1兆ドル以上高い。過去1年間の株価の累積上昇率は93%、収益は前年同期比で65%増加。バンクオブアメリカは買い評価を維持し、目標株価は300ドル。 市場解釈：機関はAIの商業化検証のウィンドウが間もなく開くと考えており、今週のテクノロジー大手の決算が重要な触媒となる。 投資の示唆：AIインフラの需要が引き続き強力であり、エヌビディアの計算能力分野での長期的なリーダーシップに注目することを推奨。

2. マイクロソフト (MSFT) - OpenAIとの協力が新たな段階に

イベント概要：マイクロソフトはOpenAIとの次の段階の協力を発表し、マイクロソフトはOpenAIに収益分配を支払わないことになり、OpenAIのライセンスは非独占的となり、2032年まで適用される。収益分配は2030年まで継続されるが上限が設けられる。マイクロソフトは依然として主要なクラウドパートナーであり、OpenAIの製品は優先的にAzureで発表される。 市場解釈：この動きは両者の戦略的結びつきを強化し、同時にマイクロソフトのコスト圧力を軽減するもので、機関はクラウドビジネスの相乗効果を期待している。 投資の示唆：AIエコシステムの深い統合がマイクロソフトのクラウド収入の成長を持続的に推進する可能性があり、長期的にはその評価の拡大に寄与する。

3. グーグル (GOOGL) - 従業員が軍用AIプロジェクトに反対する署名を提出

イベント概要：グーグルの580人以上の従業員（20人以上の幹部およびDeepMindのメンバーを含む）が公開書簡に署名し、CEOのサンダー・ピチャイに対し、アメリカ国防省の機密AI業務を引き受けないよう求めた。この書簡は今週中に送付され、AIツールが物理的に隔離された機密システムに使用されることは倫理的懸念を引き起こすと強調している。 市場解釈：機関は短期的に内部ガバナンスの議論を引き起こす可能性があると考えているが、グーグルのAI商業化の道筋には実質的な影響はないと見ている。 投資の示唆：企業倫理と政府契約のバランスを継続的に追跡する必要があり、長期的なAIの配置は依然として魅力的である。

4. クリティカルメタル - レアアースの買収が株価を押し上げ

イベント概要：クリティカルメタルの株価は25.54%上昇し、8350万ドルでヨーロッパのリチウム企業タンブリーズのレアアースプロジェクトを買収したことが主な要因である。 市場解釈：機関はアメリカ国内および同盟国のレアアース供給チェーンの安全性を期待しており、関連資産の価値再評価が行われると見ている。 投資の示唆：地政学的な供給チェーンの再構築の背景の中で、レアアース資源関連企業は構造的な機会を迎える可能性がある。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、10x Researchの研究責任者マーカス・ティーレンは、ビットコインが最近80000ドルに向けて上昇したが、取引量が大幅に減少し、資金調達率が深くマイナスであることから、反発の持続性に疑問を投げかけていると述べた。ビットコインの週次取引量は平均値を17%下回り、イーサリアムの取引量は20%減少し、資金調達率は6.8%減少して第3パーセンタイルに達し、取引量は33%減少して第4パーセンタイルに達した。この上昇は主に現物の買い入れまたはショートの買い戻しによって駆動されており、レバレッジのロング投機によるものではない。ビットコインETFは9日連続で純流入を記録し、4月の総流入は25億ドルに達し、ビットコインの時価総額比率は60%に上昇した。オプション市場のボラティリティは歴史的な範囲の下四分位に低下し、トレーダーは比較的穏やかな価格変動を見込んでいる。イーサリアムの取引量は50%以上減少し、デリバティブポジションはリスク志向が限られていることを示している。ティーレンは、市場がより活発な取引環境から参加者の大半が様子見の状態に変わったと指摘し、低資金調達率、低取引量の環境は歴史的にためらいを反映しており、動きがないことを示している。しかし、レバレッジのロングポジションが限られているため、下方の強制清算リスクは低下しており、触媒が現れれば短期的なリスクリターンは非対称的な上昇に偏る可能性がある。

2、フィデリティ・デジタル・アセットは最新のQ2 2026シグナルレポートで、暗号市場は整理段階にあるが、いくつかの指標が初期の安定信号を示していると述べた。レポートは、ビットコインが市場の「アンカー」であり、資金がこの流動性の最も強い資産に集中していることを示しており、その未実現利益と時価総額比率（ドミナンス）は、変動期における相対的な耐久性を反映していると述べている。アナリストは、モメンタムと利益指標が全体的に「修正期」の特徴に合致しており、より安定した構造のための基盤を築く可能性があると述べている。また、イーサリアムとソラナのチェーン上の活発度と価格動向に乖離が見られ、ネットワークの使用需要は堅調だが評価が遅れており、基盤プロトコルの需要は減少していないことを示している。

3、ジャック・ドーシーの決済会社ブロックは、2026年第1四半期末時点で同社が合計28,355.05ビットコインを保有していることを発表し、その価値は約22億ドルである。顧客の保有は19,357.16ビットコイン（約15億ドル）、会社の資金庫の保有は8,997.89ビットコイン（約6.96億ドル）である。

4、ソラナ財団は、そのコア開発チームであるAnzaとJump CryptoのFiredancerが抗量子ソリューションに関して合意に達し、Falconというデジタル署名スキームを採用し、初期バージョンの構築を開始したと発表した。

5、ビットコイン鉱業企業MARAのCEOピーター・ティールは、ビットコインプロトコルの長期的な健康、耐久性、採用を目的とした非営利団体MARA財団を設立することを発表した。財団は抗量子ツール（PQウォレットやBIP 360提案など）の研究開発を支援し、量子コンピュータはビットコインに対する即時の脅威ではないが、ネットワークのアップグレードには時間がかかるため、事前の準備が重要であると考えている。

6、アメリカ合衆国下院議員ニック・ベギッチは、ビットコイン2026大会で、今後数週間でビットコイン戦略的備蓄法案を再提出する計画であり、元の「BITCOIN法案」を「アメリカ備蓄現代化法案」に改名することを発表した。

7、アバランチ財団はXプラットフォームで、アバランチ財団がDeFi Unitedの調整行動に参加し、rsETHの担保サポートの回復を支援すると発表した。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|-----------|----|-----------------------------|------| | 14:30 JST | 日本 | 日本銀行金利決定および植田和男の記者会見 | ⭐⭐⭐⭐ | | 22:00 ET | アメリカ | SPケース・シラー住宅価格指数、消費者信頼感指数 | ⭐⭐⭐ | | 22:00 ET | アメリカ | リッチモンド連邦準備銀行製造業指数 | ⭐⭐ |

重要イベントの予告

火曜日（4月28日）

1. コカ・コーラが前場、シーゲイトテクノロジー、ロビンフッドが後場にQ1業績を発表

水曜日（4月29日）

1. アルファベット、アマゾン、マイクロソフト、メタ・プラットフォームが後場にQ1決算を集中して発表 ★★★★★ （決算シーズンの本格的な始まり、AIの成長と利益のパフォーマンスが市場の上昇を持続できるかどうかを直接決定し、ボラティリティが非常に高い）

木曜日（4月30日）

1. 米連邦準備制度FOMC金利決定（北京時間02:00）+ パウエル記者会見（02:30） ★★★★★

（市場は点陣図と利下げの道筋に高度に関心を寄せており、パウエルは任期中最後の重要な発言を行う可能性がある）

1. 3月PCE物価指数（米連邦準備制度が最も重視するインフレ指標） ★★★★★
2. アップルが後場にQ1決算を発表 ★★★★★ （七大企業の最後の一社であり、AIおよびサービス事業のパフォーマンスが注目される）
3. その他：イーライリリー、ウェスタンデジタルが前場、サンディスクが後場に発表

金曜日（5月1日）

1. アメリカの第1四半期GDPデータ （中東情勢が経済に与える実際の影響を初めて反映）
2. ISM製造業PMI
3. シェブロン、エクソンモービルが前場にQ1業績を発表。

*全体的な操作提案：今週は決算シーズン+FOMCの二重のピークであり、七大企業の決算+PCEデータが核心のドライバーである。AIの業績が予想を上回ればリスク志向を高め、逆にタカ派の発言/高インフレに抑制される可能性があり、大テクノロジーの構造的な機会に重点を置くことが重要。

機関の見解：

著名な投資銀行のアナリストは、現在の市場はAI主導のテクノロジーおよび半導体セクターが主導しており、フィラデルフィア半導体指数は連勝を終えたが、エヌビディアなどの大手の時価総額新高はAI商業化の需要が依然として強いことを反映していると考えている。地政学的要因に関しては、ホルムズ海峡の交渉の不確実性が油価リスクプレミアムを押し上げ、エネルギーセクターを支えているが、同時に投資家にはスタグフレーションリスク（ダリオの見解）に警戒するよう促している。ドル指数は狭い範囲で変動し、米連邦準備制度の政策期待は比較的安定している。暗号市場においては、ビットコインETFの持続的な小幅純流入が支えとなり、機関は重要な抵抗レベルを突破すればアルトコインの反発を引き起こすと見ている。全体的に短期的な変動は大きくなる可能性があるが、AIテーマと商品供給需要のミスマッチが主要な上昇動力であり、政策の実施と決算の検証ウィンドウに注目することを推奨する。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。