Bitget UEX 日報｜米国株式市場が三連続下落を終える；Generac が 18.34% 上昇；SEC がトークン化された株式取引の免除を発表（2026 年 9 月 18 日）

一、ホットニュース

フェデラル・リザーブの動向

利上げ後に米株反発、初回失業保険申請者数は19.6万人に減少

• フェデラル・リザーブは9月16日、12---0の全会一致で25ベーシスポイントの利上げを決定し、フェデラルファンド金利の目標範囲を3.75%---4.00%に引き上げました。
• アメリカ労働省は9月17日、9月12日までの週の初回失業保険申請者数が19.6万人で、前週より1万人減少したと発表しました；4週間の移動平均は20.325万人に減少しました。
• 9月5日までの週の継続失業保険申請者数は173万人でした。雇用データは依然として堅調で、市場は同時に原油価格と国債利回りの低下の影響を消化しています。

市場への影響： 雇用の堅調さは経済の急速な悪化への懸念を和らげる助けとなりますが、政策がすぐに緩和に転じるとは限りません。テクノロジー株の反発が持続するかどうかは、インフレ、長期金利、利益予想がどのように連動するかを観察する必要があります。

国際商品市場

原油価格の低下が息抜きをもたらし、ブレントは100ドル以上を維持

• ロイターの終値報道によると、原油価格とアメリカ国債利回りの低下が9月17日のリスク資産反発を支えました。
• 今朝のブレント11月原油先物の参考価格は約103.78ドル/バレル、WTI 10月契約は約100.86ドル/バレルです。
• エネルギー価格は依然として高水準にあり、中東の供給と輸送の変化がインフレ予想に影響を与え続けています。

市場への影響： 原油価格の低下は、輸送、製造、消費企業のコスト圧力を軽減する助けとなります。成長株にとって、エネルギーコストが持続的に低下するかどうかが、単日の原油価格の下落よりも後続の評価環境に影響を与える可能性があります。

マクロ政策

イギリス中央銀行は3.75%を維持、3名の委員が利上げを支持

• イギリス中央銀行は9月17日、6---3の投票結果で政策金利3.75%を維持し、3名の委員が25ベーシスポイントの利上げを支持しました。
• 中央銀行は、エネルギー価格の変動がインフレの上昇リスクを高めていると指摘し、最新の試算ではイギリスのCPIの前年比上昇率が2027年初頭に4%をわずかに上回る可能性があると示しました。
• 日本銀行は本日、2日間の政策会議を終了し、金利決定とその後の声明がアジア取引時間帯の重要な変数となります。

市場への影響： 主要中央銀行は依然としてエネルギーインフレの制約に直面しています。円、ポンド、および世界の債券利回りの変動は、資金調達コストや市場間のポジション調整を通じて米株や暗号資産に影響を与える可能性があります。

二、マーケットレビュー

商品と外国為替

• 現物金： 約4,353.73ドル/オンス。
• 現物銀： 約65.67ドル/オンス。
• WTI原油先物： 約100.86ドル/バレル、2026年10月契約。
• ブレント原油先物： 約103.78ドル/バレル、2026年11月契約。
• ドル指数DXY： 約100.24。

ドライブ分析： 貴金属は依然として避難需要と金利圧力の間でバランスを探しています；原油は低下していますが、エネルギーインフレリスクを消し去るには至っていません。本日、日本銀行の声明、アメリカの工業生産データ、および債券市場の反応が為替レートと貴金属の短期的な方向性に影響を与えるでしょう。

暗号通貨

• BTC： 約76,350.98ドル、24時間で0.13%上昇；ページ集計の24時間取引高は約218.0億ドル。
• ETH： 約2,442.82ドル、24時間で1.03%上昇；ページ集計の24時間取引高は約116.5億ドル。

大口購入と量価観察： 9月14日に開示された企業の買い注文の中で、Striveは9月8---11日に469枚のBTCを購入し、手数料を含む平均価格は約77,954ドルでした；Bitmineは前週に27,180枚のETHを購入したと開示しており、いずれも本日の新規買い注文ではありません。今朝のETHの上昇率はBTCを上回っていますが、上記の取引高は取引の活発度を示すものであり、大口が継続的にポジションを増やしているとは限りません。

資金面とドライブ分析： Farsideの最近の完全データは、アメリカの9月16日に対して、BTC、ETH ETFはそれぞれ約2.959億ドルと2.241億ドルの純流出を示しています；9月17日のデータはまだ完全に開示されていません。価格の回復と機関チャネルの資金回帰はそれぞれ検証が必要であり、現在はETFの償還が収束するかどうか、そして反発が持続的な現物需要の支持を得られるかどうかを観察する価値があります。

米国株式三大指数

• ダウ・ジョーンズ工業平均指数： 約51,780ポイント、約0.6%上昇。
• S&P 500指数： 約7,638ポイント、1.14%上昇。
• ナスダック総合指数： 26,418.30ポイント、1.69%上昇。

パフォーマンスのまとめ： 三大指数は3日間の連続下落を終え、ナスダックが先導しました。原油価格と利回りの低下が一部の評価圧力を和らげ、テクノロジー株が反発の主力となりました。

テクノロジーの七巨頭

• NVIDIA NVDA： 219.34ドル、2.54%上昇。
• Apple AAPL： 337.00ドル、1.38%上昇。
• Microsoft MSFT： 497.75ドル、1.52%上昇。
• Google GOOGL： 347.33ドル、1.30%上昇。
• Amazon AMZN： 251.19ドル、2.13%上昇。
• Meta： 682.31ドル、1.34%上昇。
• Tesla TSLA： 366.20ドル、2.27%上昇。

ドライブ分析： 七巨頭はすべて上昇し、NVIDIA、Tesla、Amazonが上昇率の上位を占め、GoogleはAlphabet A株基準を採用しています。反発は複数の大型テクノロジーセグメントをカバーしていますが、AI産業チェーン内部には明らかな分化が存在します：供給注文による成長期待と、拡張資金調達によるコストと希薄化圧力が同時に注目されています。

セクターの異動観察

半導体：リスク嗜好の修復、チップ株が先導

• 代表的な個別株： インテルが7.67%上昇、AMDが6.36%上昇、NVIDIAが2.54%上昇。
• 観察の重点： チップ株は市場全体よりも強いパフォーマンスを示していますが、株価の反発には注文、納品能力、粗利率の実現が必要です。協力の議論と需要の見通しは、すでに成立した契約と区別する必要があります。

暗号金融：トークン化規制の進展が期待を高める

• 代表的な個別株： Circleが5.77%上昇、Coinbaseが5.75%上昇。
• 観察の重点： SECは条件付きのトークン化株式取引の免除を発表し、市場はコンプライアンス取引、決済、ステーブルコインサービスのビジネススペースを再評価しています。実際の利益の程度は、プラットフォームの適用資格、製品の立ち上げ、ユーザーの取引規模に依存します。

三、米国株の深層分析

1. Generac（GNRC）：18.34%上昇、注文の触媒後も利益の実現を観察する必要あり

イベント概要： Generacは9月17日に207.23ドルで取引を終え、18.34%上昇しました。以前に開示されたAmazonのバックアップ発電機供給契約は、2027---2028年に最初の納品額が約24億ドルになると予想されています。

市場の解釈： 当日の取引量は約800万株で、前の取引日の12.3倍ですが、229.50ドルのオープニング価格を下回って終わったため、ニュース刺激後の価格設定には依然として意見の相違があります。ここでの18.34%は通常の取引時間帯の上昇率であり、前夜のアフターマーケットのパフォーマンスとは異なる基準です。

投資の示唆： 納品スケジュール、増産投資、新規注文の粗利率に注目してください。将来の納品額は、収入、利益、キャッシュフローに徐々に転換される必要があり、評価の向上を支えることができます。

2. CoreWeave（CRWV）：30億ドルの転換社債を発行予定、資金調達圧力が株価を圧迫

イベント概要： CoreWeaveは79.88ドルで取引を終え、4.16%下落しました。会社は9月17日に30億ドル、2033年満期の上級転換社債を発行する予定で、初期購入者に最大5億ドルの追加購入オプションを提供します。

市場の解釈： 資金調達は事業拡張の資金を提供する可能性がありますが、新たな債務と潜在的な株式希薄化は既存株主のリターンにも影響を与えます。会社は一部の調達資金を上限式オプション取引に使用し、一定範囲内で転換社債の希薄化影響を低減する予定です。

投資の示唆： 最終的な資金調達条件、資金コスト、資本支出の転換効率に注目してください。高成長の注文が建設投資と資金調達の負担をカバーできるかどうかが、AIクラウドビジネスの評価の重要な検証となります。

3. Lucid（LCID）：ヨーロッパの自動運転協力が新たな需要期待をもたらす

イベント概要： Lucidは4.28ドルで取引を終え、5.94%上昇しました。ロイターによると、BoltはLucidと提携し、ヨーロッパに少なくとも25,000台の自動運転車両を展開する計画です。

市場の解釈： 協力は車両プラットフォームに新たな使用シーンを開くものですが、展開目標と完了した納品には距離があります。実際の貢献は、製品開発、規制承認、車両生産および運用の手配に依存します。

投資の示唆： 正式な調達手配、量産の節目、単車の経済性に注目してください。自動運転ビジネスの長期的な規模は、Lucidの最近のキャッシュ消費および製造能力と共に評価する必要があります。

四、マーケットとプロジェクトの動向

1. SECがトークン化株式の「イノベーション免除」を発表。 9月17日の発表で、条件を満たすトークン化証券取引所および一部の流動性提供者に対して、5年間の一時的な規制免除が許可されました。取引は対象の数量、規模などの条件に制約され、トークンは同類の伝統的株式の株主権を保持し、発行者には異議を申し立てる機会があります。
2. World Moneyの導入が始まる。 Worldは9月17日に150以上の国で金融アプリを段階的に導入し、ステーブルコインの残高、支払い、取引、収益、仮想口座機能を統合すると発表しました。StripeはアメリカのユーザーがApple Payを通じて入金できるようにサポートします；具体的な機能と資格は地域によって異なります。
3. 米国株23×5取引インフラの推進が続く。 SECの取引および市場部門の責任者Jamie Selwayは、市場データインフラが12月6日に週5日、1日23時間に拡張され、承認された取引所の取引時間を延長する支援を提供すると述べました。実際のカバレッジ範囲と運用の手配は、今後の実施に注目する必要があります。

五、本日の経済カレンダー

以下はすべて中国標準時間；注目度は本日の編集者の判断によります。

|---------------|----|-------------------|------| | 9月18日、具体的な時点は未発表 | 日本 | 日本銀行の金利決定 | ⭐⭐⭐⭐ | | 9月18日14:30 | 日本 | 日本銀行総裁植田和男の記者会見 | ⭐⭐⭐⭐ | | 9月18日21:15 | アメリカ | 8月の工業生産と設備稼働率 | ⭐⭐⭐ | | 9月18日の米国株取引時間帯 | アメリカ | 三巫の日、先物とオプションの期限関連取引に注目 | ⭐⭐⭐⭐ |

イベントの展望： 日本銀行の決定と指針は円と市場間の資金調達ポジションに影響を与え、アメリカの工業データは利上げ後の経済の堅調さを評価する新たな手がかりを提供します。三巫の日はポジション調整とヘッジ取引を増加させる可能性があり、取引量の増加自体がトレンドが確認されたことを意味するわけではなく、各種契約の期限決済時点も完全に一致するわけではありません。

機関の見解： ロイター通信によると、ダコタ・ウェルスのシニアポートフォリオマネージャーであるロバート・パブリックは、投資家が金利上昇の予想によって圧迫されていたセクターを再び買い戻していると考えています。一方、ベアードの投資戦略アナリストであるロス・メイフィールドは、原油価格の下落が消費者と企業にとって有利であると指摘しています。今後の市場の観察ポイントは、このコスト緩和が持続可能であり、より安定した利益予想に転換できるかどうかです。