ナスダックが再び取引中の新高値を更新し、利上げ圧力の緩和がアジア太平洋株式市場を押し上げ、香港株式の光通信が強含み、原油が「ウーロン式」の乱高下を見せ、政治的混乱がユーロに圧力をかけている。

著者：鲍奕龙，ウォールストリート見聞

フランスの財政危機とスペインの政局の急変という二重の衝撃により、リスク選好の感情が圧迫され、ユーロはドルに対して17ヶ月ぶりの安値を記録しました。S&P500指数先物はほとんど変動がありませんでした。ナスダック100指数は先週の歴史的高値をわずかに下回っています。

月曜日の日経平均は2.4%上昇し、日本の東証指数も1.3%上昇しました。香港株の三大指数は低く始まった後、徐々に回復し、AI計算能力ハードウェア産業チェーンが当日の最も顕著な構造的主線となり、PCBおよび光通信セクターが先導し、不動産などの伝統的セクターは引き続き圧力を受けています。

同時に、ブラジルの大選挙の第一回結果が発表され、右翼の上院議員が現職のルーラ大統領を意外にもリードしました。ブラジルの資産は急上昇し、ブラジル株価指数先物は8.3%上昇し、ブラジルレアルは4.6%上昇しました。

米国株のプレマーケットでは、具体的な資産のパフォーマンスは以下の通りです：

• S&P500指数先物は0.01%下落し、7776.5ポイント、ナスダック100指数先物は0.12%下落し、31023.75ポイント、ダウ先物は0.04%上昇し、51498ポイントです。
• 人気株では、産業ソフトウェア会社PTCがプレマーケットで34%以上上昇し、シュナイダーエレクトリックが226億ドルでPTCを買収することを確認しました。TSMCはプレマーケットで2%近く上昇し、マスク氏のTerafabファウンドリーとの協力を模索しています。中国概念株の蔚来はプレマーケットで1%以上上昇し、国慶節の自動運転ピークがそのバッテリー交換サービスの単日量を歴史的な新高値に押し上げました。
• 貴金属では、現物金は0.36%上昇し、4157.62ドル/オンス、現物銀は2.08%上昇し、61.71ドル/オンスです。
• 外国為替では、ドル指数は0.29%上昇し、102.23、ユーロ対ドルは0.41%下落し、1.1206、ドル対円は0.21%上昇し、158.19、ポンド対ドルは0.10%下落し、1.3226、豪ドル対ドルは0.05%上昇し、0.6960です。
• 国際原油価格では、ブレント原油先物は0.25%上昇し、102.51ドル/バレル、米油先物は1.2%下落し、90.02ドル/バレルです。

ヨーロッパのリスク上昇、ユーロは17ヶ月ぶりの安値に

ヨーロッパの状況は今週の市場開場の中心的な変数となっています。

ウォールストリート見聞は、フランスの政策の行き詰まりが続き、高リスク債券が売られていることを指摘しています。スペインのペドロ・サンチェス首相は国内の住宅問題により大規模な社会抗議を引き起こし、早期の選挙を発表しました。市場はユーロ圏の財政圧力がさらに広がることを懸念しています。

ユーロ対ドルは0.5%下落し、1.1204に達し、2025年5月以来の最低水準を記録しました。ドル指数はわずかに0.1%上昇しました。

XTBのアナリスト、キャスリーン・ブルックスは次のように述べています：

ヨーロッパは投資家の関心を失いつつあり、債券市場の「自警者」がユーロ圏の動向を注意深く見守っています。今の問題は、スペインが次になるのかということです。

ヨーロッパの株式市場は分化したパフォーマンスを示し、ストックス600指数は高値から反落し、0.14%の上昇にとどまりましたが、フランスCAC 40はヨーロッパで最も弱い指数となり、日中で1%以上下落しました。

S&P500先物は0.2%近く下落し、ナスダック100先物は先週金曜日に歴史的な新高値を記録した後、プレマーケットでわずかに下落しました。

利上げ圧力の緩和、アジア太平洋のテクノロジー株が全面高

アジア太平洋の株式市場は、別の論理的主線の支えを受けています------アメリカの9月の新規雇用者数が予想を下回り、賃金の伸びが鈍化したため、金融市場は米連邦準備制度の10月の利上げ確率を25%以下に引き下げました。MSCIアジア太平洋指数は1.2%上昇し、先週金曜日の米国株の上昇に追随しました。

日本市場は上昇幅が大きく、日経225指数は取引中に2.5%以上上昇し、一時70000ポイントを超えました。テクノロジー株のパフォーマンスが特に際立っています。

台湾加権指数は一時2.7%上昇し、49770.66ポイントに達し、TSMCは取引中に3%上昇し、歴史的な高値を更新しました。韓国と中国本土の市場は祝日のため取引を休止し、このラリーには参加していません。

AMP Ltd.のチーフエコノミスト兼投資戦略責任者シェーン・オリバーはリサーチレポートで、9月の雇用データは「冷ややかでも熱くもない」とし、「金髪の少女」のシナリオに合致し、今月の米連邦準備制度が急いで再度利上げしないという市場の期待をさらに強化したと述べています。

PCBセクターが先導、AI計算能力チェーンが量と価格の共鳴

香港株では、月曜日にハンセン指数が0.28%上昇し、24040.34ポイント、ハンセンテクノロジー指数は0.62%上昇し、4183.68ポイントとなりました。建滔積層板は単日で近12%の上昇を記録し、景旺電子H株は9%以上上昇し、智譜は6.2%上昇してハンセンテクノロジー成分株の先導となりました。香港株の光通信セクターでは、京信通信が25%以上急騰しました。

PCBセクターは当日最も目立つ主線となりました：建滔積層板は11.94%上昇し、55.3香港ドルで取引され、取引額は32.09億香港ドルに達しました；建滔グループは8.36%上昇；景旺電子H株は9%以上上昇し、広合科技H株は6%以上上昇し、勝宏科技H株は5%以上上昇しました。

値上げの信号は産業チェーンの上下流にわたって持続しています。上流では、建滔積層板は今年に入って7回の値上げ通知を発表しており、南アジアプラスチックは9月から再度20%の製品価格を引き上げました；ガラス繊維のリーダーである中国巨石は9月に電子布の厚布と薄布の価格をそれぞれ15%と20%引き上げました；江西宏瑞興科技は覆銅板の出荷価格を10%引き上げることを発表しました。

大規模モデル企業の智譜は当日6.2%上昇し、665香港ドルで取引され、ハンセンテクノロジー成分株の先導となり、AIソフトウェアの重要なハイライトとなりました。ゴールドマン・サックスは智譜の評価を「中立」から「買い」に引き上げ、目標価格を1560香港ドルに設定し、同社の収益化の道筋がより明確であり、現在の評価が魅力的であると考えています。

光通信および半導体セクターも同時に強含み。京信通信は25%以上上昇し、ケンブリッジテクノロジーは10%以上上昇し、澜起科技は6%以上上昇し、中際旭創は3%以上上昇し、中芯国際は1%以上上昇しました。レノボグループは4.7%上昇し、リヨンは同社を中国のテクノロジー株の第一選択肢として再確認し、AI事業が急成長し、受注が豊富であるとし、取引額は17.07億香港ドルに達しました。

サウジアラビアの東西輸油管道が再度攻撃を受け、運営が正常であることが確認された後、油価が下落

サウジアラビアの主要な国境を越える輸油管道の安全状況は、数分のうちに「ウロン式」の揺れを経験し、現在の中東の地政学的リスクが世界の油価に対して非常に敏感であることを反映しています。

ブルームバーグの情報筋によると、サウジアラビアの東西輸油管道は現在正常に運営されており、以前の攻撃による運営停止の報道は確認されていません。

この情報が発表された後、ブレント原油の価格上昇幅は0.36%に戻り、102.62ドル/バレルとなりました。以前は運営停止の噂により103.08ドル/バレルに急上昇し、日中の上昇幅は1.2%を超えました。

サウジアラムコのCEOは同日、同社が現在も延布、シディクリール、セド港を通じて輸出を続けており、顧客に供給するための十分な在庫がシステム内にあることを強調しました。また、東西輸油管道がなければ、ブレント原油価格は200ドル/バレルに達する可能性があると警告し、このパイプラインが世界の供給安定にとって戦略的な重要性を持つことを示しました。

金はわずかに反発し0.46%上昇し、1オンス4158ドルとなりました。これは、金が6月以来の最大の週単位の下落を終えたばかりのことです。

ロンドン金属取引所の銅先物は一時0.9%上昇しましたが、その後上昇幅は0.6%に戻りました。銅価格は先週金曜日に3月以来の最大の週単位の下落を記録しました。ロンドン金属取引所（LME）のスズ価格は0.2%上昇し、アルミ価格は横ばいです。

アメリカの関税の脅威により、商人がアメリカに数十万トンの金属を投げ売りしており、他の地域の供給を圧迫する可能性があります。一方で、データセンターや再生可能エネルギーの消費需要が価格を押し上げています。分析によれば、中国はまだ黄金週間の休暇中であり、これが金属市場の流動性をある程度抑制しています。