ギャラクシーデジタル

The Blockの報道によると、暗号金融会社Galaxy Digitalは、アメリカのテキサス州マグレゴ（McGregor）で約500エーカーの土地を取得し、同州における2つ目の大規模AIおよび高性能計算（HPC）データセンターのキャンパスを建設することを発表しました。このプロジェクトは、マグレゴ市および地元のパートナーと共同で進められ、初期計画容量は74MWで、2028年に電力供給を受ける予定で、2030年までに数百メガワット規模に拡張する計画です。Galaxyは、このプロジェクトが少なくともマグレゴの地元税収基盤に1.3億ドルの増加をもたらすと予想しています。GalaxyのCEOマイク・ノボグラッツ（Mike Novogratz）は、同社が過去数年間にテキサス州ディケンズ郡（Dickens County）のヘリオスデータセンターでプライベートデータセンターと農村コミュニティとの長期的な協力モデルを検証してきたと述べ、新しいキャンパスはGalaxyが複数のデータセンター事業戦略を構築するための次のステップになるとしています。Galaxyは2022年に西テキサスにあるヘリオスビットコインマイニングキャンパスを取得し、徐々にAIおよび高性能計算事業にシフトしています。現在、テキサス電力信頼性委員会（ERCOT）は、Galaxyがヘリオスを1.63GWの容量に拡張することを承認しており、その容量はAIクラウドコンピューティング会社CoreWeaveによって15年間賃貸されています。

Lookonchain の監視によると、1人の神秘的な大口投資家が静寂の 3 ヶ月を経て、4 時間前に Galaxy Digital の店頭取引を通じて 2.7 万枚の ETH（5203 万ドル）を購入しました。

Onchain Lens の監視によると、ある新しいウォレットが Galaxy Digital から 74,900 HYPE を引き出し、約 439 万ドルの価値があり、Coinbase に転送され、売却の疑いがあります。

暗号金融サービス会社 Galaxy Digital は、500 万ドルの Bitcoin Quantum Readiness Initiative（ビットコイン量子安全準備プログラム）を設立し、開発者が将来の量子計算の脅威に対処するためのソリューションを研究するための資金を提供することを発表しました。このプログラムは即日申請を受け付けており、資金提供の方向性には抗量子署名アルゴリズム、ウォレット移行ツール、安全監査などが含まれます。Galaxy は、より多くの機関が資金と研究に共同で投資し、ビットコインが抗量子暗号学への移行を加速することを望んでいます。CryptoQuant のデータによれば、将来の量子コンピュータがビットコインの既存の暗号アルゴリズムを破る能力を持つ場合、約 690 万 BTC（現在の価格で約 4610 億ドル）が盗まれるリスクにさらされる可能性があります。業界では量子計算が短期的にビットコインネットワークを脅かすには至らないと一般的に考えられていますが、プロトコルのアップグレードには開発者、ウォレット、取引所、ユーザーの長期的な協力が必要であるため、関連する準備作業は早期に開始されるべきです。

Decrypt の報道によると、Galaxy Digital は正式に「ビットコイン量子準備プログラム」を開始しました。三つの主要な柱は次の通りです：開発者に最高 500 万ドルの後量子暗号学研究助成金を提供すること、Galaxy Research を通じて特別研究報告を発表すること、そして複数のトップ大学の学者で構成される量子諮問委員会を設立することです。このプログラムは「Q-Day」を目指しています------すなわち、量子コンピュータが Shor アルゴリズムを利用してビットコインの楕円曲線暗号を破り、署名を偽造し、ウォレット資産を盗む臨界的な瞬間です。Project Eleven は、暗号学的脅威能力を持つ量子コンピュータが最も早く 2030 年に登場する可能性があると予測しており、その時点で約 690 万 BTC が露出リスクにさらされるとしています。Coinbase の量子諮問委員会も、開発者に対して直ちに移行作業を開始するよう呼びかけています。一方で、トランプは行政命令に署名し、アメリカ連邦政府が後量子暗号学への移行を完了する締切を 2031 年 12 月に設定しました。

チェーン上のアナリストの監視によると、ある巨大なクジラ/機関が Galaxy Digital を通じて 1,833 ドルの価格で 30,000 枚の ETH（約 5,500 万ドル）を 0TC で売却しました。このアドレスは 7 時間前に 30,000 枚の ETH を Galaxy Digital 0TC ウォレットに転送し、その 3 時間後に 5,500 万枚の USDC を受け取りました。

Onchain Lens の監視によると、昨年 Galaxy Digital を通じて 2.9 億ドル以上のビットコインを購入したある巨大クジラが再び活動を開始し、そのウォレットが 1001 枚の BTC を受け取り、約 6400 万ドルの価値があります。

Onchain Lens の監視によると、Lombard Finance に関連していると思われるウォレット (bc1qg...cnx3n) が Galaxy Digital に 750 BTC を送信し、約 4780 万ドルの価値があり、OTC 取引に関連している可能性があります。

Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンは、2024年と2025年の間に、大量の長期休眠BTCが再活性化され、チェーン上に移転されると述べています。その規模は2017年に次ぐものです。彼は、旧BTCの目覚めによってもたらされた「大配分」（Great Distribution）段階は現在ほぼ終了しており、2026年に目覚めるBTCの数は2025年の半分にも満たないと予測しています。

Lookonchain の監視によると、疑わしい Tom Lee 所属の Bitmine (0x2B7...d7dC) が 6 時間前に Galaxy Digital から再び 20,500 ETH を購入し、価値は 3,592 万ドルです。

Onchain Lens の監視によると、ある大口投資家が約 585 万ドルの HYPE と LIT 資産を同じウォレットに集中して移動させた。この資金は Galaxy Digital を通じて蓄積された可能性がある。移動した資産には 78,100 枚の HYPE（約 525 万ドルの価値）と 263,700 枚の LIT（約 60.1 万ドルの価値）が含まれている。

BBXのデータによると、昨日、2つの暗号関連株の主要上場企業がそれぞれ重要な歴史的事項の決着と戦略的な配置のアップグレードを完了しました。核心的な動きは以下の通りです：Hut 8 Corp. (Nasdaq: $HUT) は6月23日に正式に発表し、同社は投資家に235万ドルの現金を支払うことに同意したと述べました。これは2023年にU.S. Bitcoin Corp（USBTC）との合併に起因する証券集団訴訟を和解するためです。この案件はニューヨーク南区連邦地区裁判所で扱われ、原告は2023年2月13日から2024年1月18日までの期間にHut 8の証券を保有していた投資家です。核心的な指摘は、同社が合併過程で傘下のKing Mountainテキサスビットコイン鉱場のインフラ問題（エネルギー制限やネットワーク接続の故障を含む）について重大な開示の欠如があり、投資家に対する実質的な誤解を招いたということです。この案件の引き金は、ショートセール機関J Capital Researchが2024年1月18日に発表した疑問報告書であり、Hut 8の株価はその日に23%以上暴落しました。235万ドルの和解金は原告が推定する最大の損害賠償額1208万ドルの19.6%に相当し、同様の証券法に関する訴訟案件の歴史的な中央値の和解比率を超えています。和解は最終的に裁判所の承認が必要であり、Hut 8は不当行為や法的責任を否定しています。この和解により、同社のAI/HPCデータセンターの転換に関する物語の最後の重大な歴史的法的懸念が解消され、傘下のRiver Bend（700億ドルの契約）とBeacon Point（980億ドルの契約）の両方のキャンパスが年内に予定通り納品される評価論理がよりクリーンなバランスシートの背景の下で展開されることが可能になりました。Galaxy Digital Inc. (Nasdaq: $GLXY) は6月23日に、Digital Prime Technologies（証券貸出技術プラットフォーム）への戦略的投資を発表しましたが、具体的な金融条件は公開されていません。この投資は、GalaxyがTokenetプラットフォームの発起参加者としての既存の役割に基づいています。TokenetはDigital Prime Technologiesと機関証券貸出インフラ業者EquiLendが共同開発したもので、2026年5月に正式に立ち上げられる予定で、機関証券貸出分野の成熟したワークフロー、リスク管理メカニズム、およびライフサイクル管理システムをデジタル資産貸出市場に導入することを目的としています。Galaxyは今回、プラットフォームの参加者から株式投資者にアップグレードし、Tokenetプラットフォームの運営を自身の機関貸出および取引業務に直接結びつけ、「製品 + バランスシート + 株式」の三重の協調を形成します。この動きはGalaxyの全体的なビジネス戦略と高度に一致しています：CoreWeaveの15年のAIデータセンターリース（フェーズ1 133MWは4月に納品済み）が安定したキャッシュフローの基盤をもたらす中で、機関デジタル資産貸出インフラの配置を深めることで、ビットコイン価格の単一のベータへの依存をさらに低下させることを目指しています。Galaxyは同日、機関の研究報告書でビットコイン価格の下落周期においてもビジネスの弾力性を維持できる数少ない暗号関連株の一つとして挙げられ、多様な配置が純粋なBTC価格のエクスポージャーから相対的に切り離される核心的な理由と見なされています。

Cointelegraph の報道によると、Galaxy Digital の最新の研究は、投機活動の不足により、ビットコインのサイクルの底が過去の熊市よりも高い価格レベルで現れる可能性があることを示しています。この分析では、潜在的な底が 6.2 万ドルとビットコインの実際の価格 5.36 万ドルの間にあると考えています。Galaxy の研究責任者 Alex Thorn は、ビットコインのサイクルの各トップとボトムを分析し、4 年周期がビットコインの歴史的な動きと密接に関連していることを指摘しました。ピークから谷までの下落幅は、各市場サイクルで着実に縮小しており、初期の 85% と 84% から 2022 年の 77% と 2026 年の 51% にまで減少しています。今回の 2025 年 10 月のトップ信号は微弱で、11 の伝統的なトップ指標のうち 2 つだけが信号を発しており、広く注目されている Pi Cycle Top 指標は初めてトリガーされませんでした。ビットコインの時価総額と実現価値比率（MVRV）のピークは 2.29 に達し、以前のサイクルではこの比率は 2.93 から 5.91 の間でした。この報告書では、いくつかの重要な底信号がまだ欠けていることも発見されました。13 の指標のうち現在 4 つだけがトリガーされており、より強い信号の大部分はまだ現れていません。Thorn は、現在の 53,600 ドルのコスト価格に基づいて、Galaxy が基本的な状況での底の範囲を 4 万ドルから 4.6 万ドルと見積もっていることを指摘しました。より深刻な「洗い出し」シナリオは 3 万ドルから 3.7 万ドルを指し、緩やかな下落は 5.1 万ドルから 5.4 万ドルの近くで維持される可能性があります。

Galaxy Digitalの研究主管アレックス・ソーンはXプラットフォームで、アメリカ証券取引委員会（SEC）がReg NMSの第611条規則（注文保護規則）と第610条（e）規則（ロック/クロスマーケット制限）の廃止を提案したと発表しました。第611条は、各取引所が他の取引所に表示されている保護価格よりも劣る価格で取引を実行することを防ぐことを要求しており、2005年以降のアメリカ株式市場構造の核心的な規則です。アレックス・ソーンは、第611条がDeFiにおけるトークン化された株式の取引における最大の障害の一つであると述べています。自動マーケットメーカーはこの規則を遵守できず、トークン化された株式の流動性プールは常に規則に違反し、本質的に違法な取引所を構成します。第611条が廃止された後は、「最良執行」原則が代わりに適用され、これはブローカーのレベルにおいて、ルールに基づくフレームワークに基づいており、逐次取引の審査ではなく、自動マーケットメーカーと互換性があります。アレックス・ソーンは、これはSECが「暗号プロジェクト」計画を実行する一環であり、最も難しい市場構造の障害を廃止し、その後「イノベーション免除」を通じて場所の登録問題を処理することを目指していると述べています。

BBX データによると、先週、機関の暗号基盤インフラの拡張とマイニング企業のキャッシュフロー管理モデルの分化が同時に実施され、核心的な動向は以下の通りです：Morgan Stanley (NYSE: $MS) のウェルスマネジメント部門と Galaxy Digital Inc. (NASDAQ: $GLXY) は 6 月 5 日に正式に提携契約を発表しました：モルガン・スタンレーの適格な高純資産顧客が直接保有する BTC、ETH または SOL を Galaxy Digital に貸し出すことを許可し、Galaxy は認可された参加者（AP）として実物シェアの創設を完了した後、対応する現物暗号 ETP シェア（Morgan Stanley Bitcoin Trust、NYSE Arca: $MSBT を含む）を直接顧客のブローカー口座に転送します；変換によって得られた ETP シェアは、口座の資金調達の担保として使用できます。重要なパラメータ：Galaxy Digital はモルガン・スタンレーの推薦顧客に対して最低取引閾値を $2,500 万から $500 万に引き下げ、適格な高純資産顧客のカバレッジを大幅に拡大しました；従来の同類機関取引は通常 4 週間以上かかりますが、新しいメカニズムでは全プロセスを最大 75% 短縮できます。この提携の法的基盤は、SEC が 2025 年 7 月に承認した暗号資産の実物転換 ETF メカニズムであり、直接保有する暗号資産と現物暗号 ETF の間で実物的に直接相互転換を許可します。モルガン・スタンレーの $MSBT は、最初の恩恵を受ける製品の一つです。Bitdeer Group, Inc. (NASDAQ: $BTDR) は、2026 年 6 月 5 日の週までに、ビットコインのマイニング出力が 205.3 BTC に達し、同時に 205.3 BTC を販売し、純増持ち分は 0 枚で、現在の BTC 保有はゼロのままで、「産出即売」のキャッシュフロー管理戦略を継続しています；販売によって得た資金は、傘下の SEALMINER マイニングハードウェア製品ラインの研究開発とハッシュパワーのホスティングサービスの拡張を支援するために使用されます。Bitdeer のゼロ保有モデルは、CleanSpark, Inc. (NASDAQ: $CLSK)（約 13,561 BTC を保有）や MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: $MARA)（約 35,303 BTC を保有）など、ビットコインを継続的に蓄積しているマイニング企業と鮮明な対比を成し、BTC 価格下落周期におけるマイニング企業の別の財務的合理性の道を示しています------即時現金化によって安定した運営キャッシュフローを得て、単一資産の価格変動によるバランスシートへの影響を回避します。

『バロンズ』によると、モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門はGalaxy Digitalと提携し、ビットコイン、イーサリアム、またはソラナを保有する高純資産顧客が直接保有を現物暗号ETFに変換できるようにしました。変換後のETFは、証券担保として融資に使用でき、最低取引額は500万ドルです。2025年7月にSECは、暗号資産の直接保有と現物暗号ETFとの間の実物変換メカニズムを承認し、今回の提携の規制基盤を築きました。

Onchain Lens の監視によると、Multicoin Capital は 5,611.6 万枚の ENA（528 万ドル）を Galaxy Digital と BitGo に預け入れました。

チェーンアナリストの余烬によると、イーサリアム財庫会社FG Nexusは4時間前に1万枚のETH（1816万ドル）をGalaxy Digitalに転送しました。同社はETHへの投資で8883万ドルの損失を出しています：昨年8月から9月にかけて3940ドルの平均価格で2億ドルを使って5.06万枚のETHを購入し、11月から減少を始め、現在は3.83万枚のETH（8917万ドル）を減少させており、平均価格は2329ドルです。

The Blockによると、Galaxy Digitalはヘッジファンドとファミリーオフィス向けに店頭予測市場取引カウンターを立ち上げ、最初の取引は暗号ヘッジファンドArcaとの間でKalshiで成立した1,000万ドルのClarity Act関連契約です。Galaxyは主なマーケットメイカーとして、Arcaに対して双方向のポジション構築とより大規模な流動性を提供します。このサービスは現在、KalshiとPolymarketの非スポーツイベント契約をカバーしており、経済、政治、地政学などの市場を含んでいます。また、さらなるプラットフォームへの拡張も計画しています。Galaxyは予測市場ポジションを株式や商品ヘッジポートフォリオと組み合わせることができ、機関が単一のイベントに基づいて複数の資産リスクエクスポージャーを統一的に管理するのを支援します。