ダイバージェンス

Cointelegraphによると、ビットコインは火曜日に約2ヶ月ぶりの安値に下落し、暗号通貨と伝統的な株式市場との乖離が深まっています。ビットコインはCoinbaseで一時70,023ドルに下落し、4月7日以来の最低水準となり、日内で4％以上の下落、週で8％の下落を記録し、10月のピーク126,000ドルから44％下落しました。一方、S&P 500指数は月曜日に7,600ポイント以上の歴史的高値を記録し、ナスダック指数は27,000ポイントを突破しました。Bitrue研究所の研究責任者Andri Fauzan Adziimaは、ビットコインは現在唯一下落している主要資産であり、この乖離は注目に値すると述べ、ビットコインはマクロな感情に連動する高ベータリスク資産であり、独立したヘッジツールではないことを示しています。Santimentは、伝統的な株式と暗号通貨の間のギャップは無視できないほど大きくなっており、この乖離は投資家がビットコインやアルトコインよりも株式を好む傾向を強めていると指摘しています。資本はしばしば暗号から株式市場に移動します。しかし、Santimentはこのパターンが永遠に続くわけではないと指摘しており、主流のインフルエンサーが株式の優位性について議論する際は、通常市場の感情が株式に偏りすぎていることを示しており、市場の動向はしばしば大多数のトレーダーの予想とは逆になることが多いです。

据 Cointelegraph 报道，比特币对黄金的比值显示多头背离迹象，MN Capital founder Michaël van de Poppe 指出日线 RSI 与价格形成分歧，表明卖压减弱。今年 2 月该比值回落至 12--13 关键支撑位，此位置曾在 2017 年为阻力，2022 及 2023 年转为支撑，可能成为比特币长期趋势底部参考。与此同时，比特币 ETF 在过去一个月净流入约 9.06 亿美元，而黄金 ETF SPDR Gold Shares（GLD）在 3 月 6 日出现 30 亿美元单日流出，形成显著分歧。Binance Research 指出，当前宏观波动为比特币创造了"风险中的机会"，美以与伊朗冲突推动市场波动，但资本正逐步回流 BTC。尽管美国现货 ETF 交易量仅占比特币总交易量约 9%，仍低于美股市场 ETF 占比 30--40% 的水平，显示机构入场空间仍大。历史数据显示，地缘政治动荡后比特币和美股均往往出现强劲反弹。

Matrixport の発表分析によれば、市場の感情は依然として緊張しています。しかし、以前から市場は中東情勢の悪化に対して長期間取引を行っていたため、関連リスクは価格にかなり程度まで消化されています。現在、原油価格にはバレルあたり約 8 から 10 ドルの地政学的プレミアムが織り込まれています。今後の紛争が市場の一般的な懸念よりも早く和らぐ場合、リスク資産は戦術的な反発を迎える可能性があります。テクニカル面では、大規模なポジションの清算を経ても、ビットコインはさらに明確に下落することはなく、動きは依然として弾力性を示しています。相場が整理段階に入るにつれて、RSI は持続的に上昇し、強気のダイバージェンスの兆候が徐々に現れています。この指標が振動しながら上昇を維持する限り、価格の下落モメンタムは抑制される可能性があります。これは、現在の水準でさらなるショートポジションを増やすことのリスク・リターン比も限界的に弱まっていることを意味します。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr は、ビットコインが歴史的な新高値を記録した後、オンチェーン取引量が620億ドルに達し、中央集権型取引所の現物と先物の合計はわずか410億ドルであると述べています。このような差異は非常に珍しいです。同時に、市場では取引量の負の背離現象が見られ、価格が上昇しているにもかかわらず取引量が減少しており、これは本質的に流動性不足を反映しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk のアナリスト Omkar Godbole は、ビットコインが今週の火曜日に 80,000 ドルを下回る数ヶ月の安値を記録した一方で、相対力指数 (RSI)（広く使用されているモメンタムオシレーター）が潜在的な強気反発を示唆していると述べています。この指標は、ビットコインの価格チャートの低い安値とは対照的に、高い安値を生成し、いわゆる強気の RSI ダイバージェンスが発生しています。これは、価格が下落しているにもかかわらず、売却の背後にある勢いが弱まっていることを示しており、強気トレンドの逆転が近い可能性を示唆しています。アナリストは次のように付け加えました。「今日このパターンが現れるタイミングは非常に興味深いです。なぜなら、アメリカの 2 月の消費者物価指数 (CPI) が北京時間の午後 8 時 30 分に発表される予定で、進展が見込まれています。BTC の RSI の強気ダイバージェンスは、潜在的な弱い数値に対して積極的に反応する段階が整ったことを意味します。」CNBC の報道によると、予想されるデータは、2 月の全体 CPI と食品およびエネルギーを除いたコア CPI が前月比で 0.3% 上昇することを示しています。これは、全体 CPI の年率上昇率が 2.9%、コア CPI の年率上昇率が 3.2% で、いずれも 1 月より 0.1 ポイント低いことを意味します。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、ビットコイン価格と相対力指数（RSI）との間に明らかなテクニカルダイバージェンスが発生していると述べています。ビットコインの価格は 100,000 ドル以上を維持しているものの、RSI はずっとレンジ状態にあり、潜在的なトレンドのモメンタムが減少していることを示しています。2024 年前の修正とレンジ相場の段階を振り返ると、歴史的に見て RSI が約 40% に低下したときにのみ強力な買いのチャンスが現れます。現在、RSI はそのレベルに近づいています（48%）が、まだ達していないため、新たなロングポジションを取るのは早すぎるかもしれません。より戦略的なアプローチは、忍耐を保ち、最適なエントリーポイントを待つことです。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道で、CoinGlass のデータが示すところによれば、発表時点で 58,018 ドルはビットコインが流動性を最も引き寄せるレベルであり、その価格は 57,000 ドル以下の買い支えを侵食しています。さらに、7 月 4 日から 5 日にかけて、ビットコインのロングポジションの清算総額は 2.2 億ドルを超えました。その後、週末にはショートポジションが清算され、トレーダーの Daan Crypto Trades は、ビットコインが 58,500 ドルの局所的な高値に達した際にいくつかのショートポジションが清算されたことに気づきました。また、アナリストは日足のビットコイン相対力指数（RSI）から励みになる信号を見ており、強気のダイバージェンスを含んでいます。アナリストの Wolf は X に投稿し、「私の最初の弱気目標は 5.2 万ドルでしたが、強気が私より先に進んでいるようです。日足 RSI 指標には明らかな強気のダイバージェンスが見られ、拡大するウェッジパターンが投資家の関心をさらに高めています。」と述べています。