テクニカル分析

Matrixport の週報によると、ビットコインは急速に下落した後、重要な下方目標ゾーンに達しましたが、市場は「マクロ環境の改善」と「技術的修復不足」の間で揺れ動いています。成長指標は回復し、財政の強化が進み、ドルは弱含みで、リスク資産に対する支えとなるはずですが、ビットコインは明確で持続可能な反転の確認を示していません。テクニカル面では、かつて「段階的な反発」と「構造的な下落」を区別するために使用されていた重要なトレンドラインが破られ、維持されていません。以前のサポートゾーンも上方のレジスタンスに変わっています。したがって、最近の反発は下落後の修復的な回復のようであり、トレンドや構造の切り替えではありません。ポジション構造は同時に上昇圧力をさらに拡大しています：多くの資金がより高い価格帯で参入し、下落期間中の減少幅は限られています。説得力のある新しいストーリーや触媒が欠如している場合、この部分のストックは上方の供給圧力に転化する可能性が高く、効果的な支えの源にはなりません。サイクルの観点から見ると、現在はサイクル後半のトップエリアにいるようです。歴史的に見て、類似の段階では、たとえマクロ条件が改善されても、価格がすぐに下落を止めるわけではなく、しばしば回落や弱い整理を経て、重心が最終的にさらに下に移動します。その理由は資金構造と参加度にあります：資金が偏っており、参加度が低下していると、高値で入場した資金は反発の中でリスクを減らすために回収を傾向し、売り圧力が新たな資金の受け入れを上回ることが容易になり、マクロの好材料も短期的に持続的な上昇モメンタムに転化することが難しくなります。

据 Cointelegraph 报道，以太坊价格在面临进一步下行风险。技术面显示，ETH 已进入典型的 "倒杯柄形态（Inverse Cup and Handle）" 破位阶段，若形态完全走完，目标价位指向约 1665 美元，较当前水平存在约 25% 的下行空间。从走势看，ETH 已在 1 月跌破约 2960 美元的形态颈线位，随后反弹测试该位置但受阻回落，同时未能重新站上 20 日与 50 日 EMA，二者已转为明显的上方压力。多项技术信号共振，强化了短期继续下跌的预期。链上数据同样偏空。MVRV 极端偏离区间显示，ETH 的潜在下探目标位于 1725 美元附近，甚至不排除进一步下探。历史上，ETH 多次在触及或跌破 MVRV 下轨后才逐步筑底并开启反弹。宏观层面，市场对加密资产风险偏好下降，部分交易员担忧 2026 年或出现类似过往 "四年周期" 的整体回调；同时，"AI 泡沫" 可能破裂的预期，也促使资金回避高风险资产，加剧了 ETH 的下行压力。

Galaxy 研究主管 Alex Thorn は X プラットフォームで、オンチェーンデータ、重要価格帯の技術的な弱さ、マクロの不確実性、そして短期的に明確なカタリストが不足していることが、BTC が今後数週間から数ヶ月の間に引き続き弱含み、200週移動平均線付近まで下落する可能性を示唆していると述べています。歴史的な経験から見ると、これらの位置は長期投資家にとって非常に良いエントリーゾーンであることが多いです。1月28日から1月31日まで、ビットコインは累計で15%下落し、週末には下落が加速しました。土曜日だけで10%下落し、現在約46%のビットコイン供給が含み損の状態にあります。1月の終値後、ビットコインは2018年以来初めて4ヶ月連続で月足が下落しました。2017年という特異な年を除けば、ビットコインの歴史の中でATHから40%の下落後、3ヶ月以内に50%以上の下落がさらに拡大しなかったことはありません。現在のATHから50%下落すると、BTCの価格は約63,000ドルになります。82,000--70,000ドルの範囲には明らかなオンチェーンポジションの真空が存在し、短期的にその範囲の需要をテストするために下落する可能性が高まっています。現在の実現価格（Realized Price）は約56,000ドル、200週移動平均線は約58,000ドルです。現在、クジラや長期保有者の明確な増加の証拠は不足していますが、長期保有者の利益確定は明らかに鈍化しています。短期的なカタリストは依然として不足しています；ビットコインは金や銀と共に「通貨の価値下落に対するヘッジ取引」に参加できておらず、ナラティブの面でも不利です；暗号市場の構造的立法（「CLARITY法案」）が通過すれば外生的なカタリストになる可能性がありますが、最近その通過の確率は低下しており、たとえ通過しても、その正の影響はBTCよりもアルトコインに有利である可能性が高いです。BTCはETFのコスト価格から最大約-10%（現在約76,000ドル）付近で振動する可能性がありますが、上記の要因を総合すると、ビットコインがさらに供給ギャップの底部70,000ドル付近まで下落し、実現価格（56,000ドル）や200週移動平均線（58,000ドル）をテストする確率は依然として高いです。時間的には今後数週間から数ヶ月の間に起こる可能性があります。歴史的に見て、これらの領域は周期的な底を示すことが多く、長期投資家にとって強力なエントリー機会を提供します。

暗号解析者 PlanB は X プラットフォームで投稿し、ビットコインの価格が1月に78,635ドルで終了し、歴史的高値から約38%下落したことを示しました。現在のビットコインの200週移動平均は約58,000ドルで、実現価格は約55,000ドルで下降傾向にあります。また、RSIは50を下回り、彼のモデルで定義された「ベアマーケットゾーン」に入っています。歴史的な傾向から見ると、ビットコインはベアマーケットの段階で200週移動平均または実現価格付近まで戻る可能性があります。しかし、同時に彼は、今回のブルマーケットの段階ではモメンタムが相対的に弱く、強いトップシグナルが現れていないため、今後のベアマーケットの下落幅は相対的に限られる可能性があると指摘しています。

"1011 内幕巨鲸"代理人 Garrett Jin が ETH のテクニカル分析を発表し、ETH の C 波の下落は全体的な下落トレンドが阻害され、第 5 波の下落失敗が現れ、下落の勢いが衰退していることを示していると述べています。彼は、ETH が昨年の 4 月以来形成された上昇チャネルの第（5）波に再び入ったと考えています。このテクニカル構造に基づき、彼が示した理論的な目標価格はそれぞれ 5413 ドル、攻撃的な目標価格は 7155 ドルです。

Miller Value Partners の最高投資責任者 Bill Miller IV は、ビットコインの現在の技術的形態が改善しており、価格の動きが「再び始動する準備が整っているように見える」と述べています。彼は CNBC のインタビューで、技術的な観点からビットコインが以前の高値を突破する可能性があることを指摘し、この判断をアメリカの規制環境の変化やウォール街の継続的なオンチェーンの取り組みと関連付けました。Miller IV は、アメリカ証券取引委員会の議長 Paul Atkins が資本市場が徐々にオンチェーンに移行しているとの見解を示したことや、モルガン・スタンレーを含む伝統的な金融機関がオンチェーンのインフラを継続的に構築していることに言及しました。彼はまた、ビットコインの価格が一時的に調整し、金に対してパフォーマンスが劣ったことは異常ではなく、そのボラティリティを考慮すると、より長期的な価格サイクルで観察すべきだと述べました。さらに、CoinGecko のデータによれば、ビットコインの現在の価格は約 93,750 ドルで、昨年の歴史的高値からは下落していますが、2026 年以来は一定の上昇を記録しています。

暗号分析家の Ali Charts は、ビットコインの週足チャートに注目すべき繰り返しパターンがあると投稿しました：10週単純移動平均線と50週単純移動平均線の相互作用です。歴史的データによれば、ビットコインがこれら2本の移動平均線の間でデッドクロスを形成するたびに、顕著な調整が伴います。以下は過去の状況です：2014年9月：-67%；2018年6月：-54%；2020年3月：-53%；2022年1月：-64%。同様のデッドクロスが3週間前の12月8日に再び現れました。歴史が繰り返されるなら、類似の50%-60%の調整により、ビットコイン価格は5万ドルから3.8万ドルの間で変動するでしょう。個人的には、長期的な現物の蓄積の観点から、この範囲が興味深くなり始めていると思います。

中文暗号分析者の半木夏は動画を公開し、日本の利上げは市場に十分に織り込まれており、今後の利上げの道筋は引き続き観察が必要であると述べました。半木夏は再度、ビットコインに対する強気の二つの重要な前提は：米連邦準備制度のバランスシート拡大とビットコインの技術的形態が横ばい整理段階にあることだと強調しました。テクニカル分析を通じて、半木夏はビットコインの重要な抵抗帯が9.86万ドルから10.7万ドルの範囲にあり、11.25万ドルが強い抵抗帯であると考えていますが、その過程で相場の複雑性が高いと述べています。

中文暗号分析者半木夏は今日、分析動画を公開し、ビットコインが9万ドルを下回ったにもかかわらず、トレンドはまだ壊れていないと述べました。4時間足レベルで複数の移動平均線が収束し、重要な抵抗（約9.05万ドルの範囲）を形成しており、これを突破すれば重要な強気シグナルとなります。さらに、半木夏は利確ポイントをそれぞれ9.62万、10.16万、11万、11.25万ドルに引き下げました（以前は「9.8万、10.33万、11.25万ドル、動的に調整判断」としていました）。再度強調するのは、流動性改善の背景のもと、ビットコインなどの資産は引き続き高確率で上昇するだろうということです。

据 Cointelegraph 报道，加密分析师 "Daan Crypto Trades" 指出，比特币当前正徘徊于一个关键技术价位附近，此价位作为 0.382 斐波那契回调区间，在市场周期中是关键的支撑位与阻力位，为避免重大损失必须得到有效支撑，一旦跌破，比特币价格或将下探至 4 月低点约 76,000 美元，若试探该低点将打破长期时间框架下的市场既有结构。周日晚间比特币市场又经历短线杠杆剧烈清算，多空杠杆头寸均遭平仓，价格一度短暂跌破 88,000 美元后迅速反弹至 91,500 美元上方，这无疑是低流动性周末市场被操纵以同时清除多空杠杆头寸的例证。

暗号アナリスト @ali_charts によると、過去1ヶ月間にビットコインは5つの売り信号を示しました：2022年以来、ビットコイン BTC の月足 MACD が初めて弱気に転じました；日足チャートでは50日移動平均線が200日移動平均線を下回り、「デッドクロス」を形成しました；ビットコインは50週移動平均線のサポートを失い、このレベルは歴史的に大幅な調整を予示することが多いです；週足チャートのSuperTrend指標が売り信号を発しました。この指標はトレンド転換において長期的な信頼性があります；2ヶ月足のTD Sequential指標もビットコインに売り信号を発し、過去2回の類似信号はそれぞれ78%と32%の調整を引き起こしました。@ali_charts は、ビットコインがさらに調整する場合、重要なサポートレベルは75,740ドル、56,160ドル、52,820ドルになる可能性があると述べています。

据 QCP Capital 分析称，BTC 上周跌势加深，较历史高点下跌 27%，几乎抹去今年全部涨幅。BTC 跌破 50 周移动平均线，并自 5 月 4 日以来首次周收盘价低于 10 万美元，为数字资产市场带来更加谨慎的情绪。技術面では、BTC は現在 9.2 万ドルの重要なサポートラインの上で推移しており、このレベルは昨年の第4四半期と今年の第1四半期に強力なサポートとして機能していました。9.2 万ドルの領域は未填補のCMEギャップとも重なっており、この位置をテストする場合、短期的なテクニカル反発が見られる可能性があります。しかし、上方の供給が密集しているため、反発の強さが制限される可能性があります。

Matrixport はチャートを発表し、テクニカル面から見るとビットコインは過剰売りゾーンに近づいており、このエリアは反発の高発生ゾーンであると述べています。しかし、下落トレンドが一段落し、市場が修復段階に入ったと判断するには、歴史的な経験から日足がより明確な止まる信号を示すのを待つ必要があります。現在の市場にはこのような信号はまだ現れていません。位置的に見ると、ビットコインは以前にオンチェーン信号と市場構造の変化に基づいて示したリスクゾーンに戻っており、現在の価格帯には一定の「押し目買い」の魅力があります。しかし、より持続的な上昇トレンドを形成するためには、新たなマクロの好材料の引き継ぎが必要であり、現在のところこのような駆動要因は十分ではありません。現在、RSIを含む一部のテクニカル指標には底打ちの兆候が見られますが、市場が底を打ったことを確認するには、現物市場主導のさらなるデレバレッジとポジションの整理を経る必要があるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport は今日のチャートで分析を行い、ビットコインのオンチェーンデータは依然として圧力を受けており、価格は 21 週移動平均線付近で反復して振動しているが、現在の動きはよりテクニカルとニュースの影響を受けていると述べています。この背景の中で、中米貿易交渉に関する楽観的な感情が市場に上昇の勢いを加えています。以前の報告では、自社開発の「欲望と恐怖の指標」が歴史的な分位に戻り、反発が起こりやすい範囲に入ったことが指摘されており、複数のテクニカル指標が逆張りの強気信号を示しています。しかし、新たな高値を更新するのはまだ早いかもしれません。オプション市場ではプットプレミアムが明らかに減少していますが、より重要なのは ETF の純流入が継続できるかどうかであり、現在のポジティブな動きを強化するための鍵となります。

ChainCatcher のメッセージ、Tom Lee が今朝、彼のファンドのアナリスト Mark Newton のイーサリアムに関する最新の見解を転送しました。Mark Newton は、最近数日の暗号市場の調整は恐れるに足らず、イーサリアムは今後 1-2 日以内に底を打ち、その後再び上昇し 5500 ドルに反発すると予想しています。9 月 25 日から 10 月 7 日まで、ETH は強力な技術的上昇を見せ、その後わずかな三波調整がありましたが、10 月 11 日前に調整が終了し再上昇すると予想されています。"現在、ETH は最近の上昇幅の 50% を戻していますが、4200-4220 ドルの領域までさらに下落する可能性があります。これは絶好のサポートゾーンとなり、その後 ETH は再び上昇するでしょう。"注意すべきは、以前 Mark Newton がイーサリアムの動向について正確な予測を行っていたにもかかわらず、9 月 16 日に Mark Newton は「ETH は以前の安値 4233 ドルを下回ることはないと予想しており、今週末には 4418 ドルまたは 4375 ドルまで下落する可能性があり、その際にはこの弱気相場を利用して押し目買いを行う」と述べていました。ETH は 10 月中旬前に 5500 ドルまで上昇すると予想されています。しかし、その後イーサリアムは短期間で 4054 ドルまで急落しました。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、「私たちの貪欲と恐怖の指数は、範囲の低位に近づいています。歴史的な経験から見ると、このレベルはしばしば取引可能な底に対応します。理想的には、移動平均線は安定して上昇するべきであり、反発がよりスムーズで、より把握しやすくなります。しかし、現在の市場はビットコインの動きがよりテクニカルな面に偏っています。現在の価格は範囲の下限でうろうろしており、一定の戦術的な買いの根拠がありますが、トレーダーは依然としてビットコインの重要な長期移動平均線へのリテストに注意を払う必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、テクニカル分析により、XRP は 2.65 ドル付近で「ダブルトップ」パターンを形成し、2.47 ドルのネックラインを下回り、2.30 ドルまで下落する可能性が示唆されています。さらに、XRP は「上昇ウェッジ」の下辺を下回り、2.00～2.04 ドルの範囲を失うと、約 5000 万ドルのロングポジションの清算が引き起こされ、価格が 1.94 ドルまでさらに下落する可能性があります。オンチェーン指標 NUPL は、市場が「否認」段階にあることを示しており、これは 2018 年および 2021 年の大幅な調整前の状態に似ています。短期的には下落圧力がありますが、長期的なテクニカルパターンは依然として潜在的な上昇余地を示しており、数ヶ月間の「下降ウェッジ」の上辺を突破すれば、XRP は 6 月前に 3.69 ドルまで上昇する可能性があります。