サポートライン

富達投資（Fidelity Investments）グローバルマクロディレクターのJurrien Timmerは、ビットコインが長期的なパワーローモデルのサポートラインに近づいており、重要な技術的試練を迎える可能性があると述べています。現在、このモデルのサポートラインは58,237ドルにあり、60,000ドルは重要な心理的および技術的な関門と見なされています。さらに、Jurrienは、世界的な流動性の成長が鈍化し、投機資金がテクノロジー株などのリスク資産に流入し続けているため、ビットコインは現在、トレンド反転を促すのに十分なマクロ的な触媒を欠いていると指摘しました。このモデルのサポートラインは歴史的に市場の底部となることが多かったものの、ビットコインはこの領域でしばらく横ばいを維持し、より好ましいマクロ環境が新たな上昇を促すのを待つ可能性があります。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は報告を発表し、ビットコインの実現ネット損益（90 日 MA）が5ヶ月連続でマイナスであり、現在の数値は -2.032 億ドルであることを指摘しました。これは市場が体系的に損失を抱えていることを意味し、過去の熊市サイクルの初期段階と一致しています。しかし、保有者グループのコスト基盤は、コアサポートが 48,000-56,000 ドルの範囲にあることを示しています。各グループのコスト基盤を見ると、クジラ（10,000 枚以上）は 48,100 ドル、小型アドレス（10-100 枚）は 47,800 ドル、大型ウォレット（1,000-10,000 枚）は 56,500 ドルであり、いずれも現在の価格を下回っています。100-1,000 枚のグループ（65,700 ドル）のみが損失状態にあり、これは現在の損失売りの主要な源です。Adler は、これは 2022 年の全面的な降伏と対照的であると指摘しています------その時、ほぼすべてのグループがコスト基盤を下回っていました。現在の市場は制御された下落を示しており、降伏のパターンではありません。主なリスクは 48,000-56,000 ドルのサポート範囲を下回ることであり、その範囲を失うと、より多くの保有者が損失に追い込まれ、さらに深い下落スペースが開かれることになります。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは6月に59,000ドル付近で何度も支えられ反発し、その位置は60,000ドルを超えてより重要な技術的支えとなりました。水曜日に下落が加速した際、価格は一時59,000ドルに近づいた後、61,000ドルまで反発しました。このような動きは6月5日に見られ、価格は59,000ドル付近で下げ止まった後、数日内に67,000ドルまで反発しました。木曜日の夜に、連邦準備制度が最も注目しているPCEデータが発表される予定です。コアPCEは前年同月比で3.3%-3.4%の上昇が予想されており、2023年10月以来の最高値となります。もしデータが予想を上回れば、インフレの回復が一時的な現象ではないことが確認され、利上げの期待が強まり、ドル指数がさらに強くなり、暗号通貨に圧力をかける可能性があります。もし予想を下回れば、利上げに対する懸念が和らぎ、ビットコインが59,000ドルから反発する助けとなるかもしれません。

アナリストのマーフィーは、ビットコインが6月26日のオプションの期限前後で60,000ドル付近に強いサポートがあり、簡単には下回らないと述べています。対応するガンマチャートでは、59,000ドルから62,000ドルの範囲に明らかな正のガンマが示されており、マーケットメーカーのヘッジ行動がボラティリティを抑制し、価格がその範囲に固定されやすくなります。同時に、60,000ドルの行使価格には4,620枚のBTCに達するプットオプションのポジションが蓄積されており、強力なプットウォールを形成しています。価格が近づくと、大量の買い圧力が発生し、堅固なサポートを提供します。歴史的に似たようなオプション構造が現れた際には、大抵は段階的な底や調整の終了段階に対応しており、アナリストのマーフィーは現在60,000ドルが短期的には強いサポートレベルであり、短期的な市場の動向に対して慎重に楽観的であると考えています。

glassnodeは、ビットコイン（BTC）が2月の安値を再テストした後、重要なサポートエリアに戻ったと発表しました。オプション市場のデータによると、価格が重要なレベルに近づいているにもかかわらず、インプライドボラティリティは最近の高値から明らかに低下し、1週間のインプライドボラティリティは約60%から35%に減少し、全体のボラティリティ曲線も同時に下がり、市場の将来の不確実性に対する価格設定が明らかに冷却しています。同時に、25Δスキューも売却期間の極端なレベルから回復し、短期的な保護需要が正常化しており、パニック的なヘッジ感情が弱まっていることを示しています。しかし、構造的な防御ポジションは依然として支配的です。データによると、短期オプションは依然として下方向の保護に偏っており、最近1週間のベアオプションの取引比率は約28%で、ブルオプションの購入比率（24.1%）を大幅に上回っています。同時に、1ヶ月のインプライドボラティリティは実際のボラティリティを下回っており、市場には「インプライドボラティリティが現実のボラティリティを過小評価している」状況が見られます。62,000ドル付近には顕著なショートガンマ集中エリア（約18億ドル規模）が存在し、価格がさらに下がるとボラティリティの拡大が加速する可能性がありますが、60,000ドル付近には一定のロングガンマバッファーゾーンがあります。全体として、ボラティリティは冷却していますが、市場は依然として防御的なポジション構造の中にあります。

アナリストのAlichartsによると、イーサリアムは1時間のK線チャート分析に基づき、元の上昇チャネルの下限を下回り、次のサポートレベルは1580ドルにある。

暗号分析家 Ali Charts は、ビットコインの64,000ドルのサポートラインに注目していると発表しました。もしBTCがそのサポートラインを維持できれば、69,000ドルが次の上昇目標となります。

ビットコインマイナーの日次リターンが0.28ドルの歴史的な低点に落ち、マイナーのネットポジションは引き続きマイナスであり、機関の現物フローが市場の重要な変数となっています。

トレーダーのボブ・ルーカスは、ビットコインは依然として「非常に標準的な4年周期」にあると述べ、現在の価格動向は以前の周期と明らかに異なるものではないとしています。多くの人々が「今回は違う」と言っていますが、彼は今回のビットコインの周期が依然として典型的な4年周期の枠組みに合致していると考えています。彼は、現在の周期が第44週に入っており、周期の底値ウィンドウは通常第46週前後の約10%の時間範囲内に現れると指摘しました。ルーカスは、過去4年周期の中点が約53,000ドルに位置しており、その位置が重要なサポートとレジスタンスとなる可能性があり、またベアマーケットの底値近くでの潜在的な買いの位置になるかもしれないと述べました。彼はさらに、ビットコインの価格は2028年に再び価格発見の段階に入る可能性があると述べています。QCPキャピタルは月曜日の最新市場報告で、BTCは現在狭い心理的範囲内にあり、60,000ドル付近で買いが集まっているが、オプション市場は依然として防御的な配置を維持しており、マクロリスクが市場の感情に影響を与えていると述べています。

著名なトレーダー Killa（@KillaXBT）が市場の見解を更新し、ビットコインが四半期の安値 60,037 ドルを維持できれば、四半期の始値（68,185 ドル）に反発する可能性があると述べています。失敗すれば、CME のギャップ 54,111 ドルを指し示します。さらに、下方の潜在的なサポートは 2024 年 7 月の安値 49,302 ドルです。Killa は BTC に特化したクオンタトレーダーで、2025 年 5 月に今回のブルマーケットのピークを予測し、X プラットフォームで 18 万人以上のフォロワーを持っています。4 月中旬には、74,688 ドルでビットコインをショートしました。

ビットコインは木曜日の米株式市場の開盤後に再び64,000ドルを下回り、週の下落幅は13.5%に達し、2026年以来最悪の単週パフォーマンスを記録しました。BTCは以前、2月初旬以来の最低水準にまで下落し、200週単純移動平均線を再テストしました。トレーダーのDaan Crypto Tradesは、BTCが80,000ドルの低位ゾーンで弱気のリテストに遭遇した後、下落を続けており、昨年10月以来、より大きな下落トレンドにあると述べています。彼は、現在の市場の焦点は60,000ドルのサポート維持ができるかどうかに移っており、60,000ドルを下回るゾーンに200週移動平均線が重なることで、強気派が守るべき重要なエリアになると考えています。取引リソースのThe Kobeissi Letterは、2025年10月以来、暗号市場の総時価総額が2兆ドル以上蒸発したと指摘しています。短期的には、評論家のExitpumpは、Binanceの永久契約の注文簿では、反発するたびに追売りの注文が出てくると述べており、買い注文が価格を押し上げ始めると、上方にはさらに供給が現れるとしています。現在、売り手は依然としてコントロール権を握っています。トレーダーのRekt Capitalは、2022年6月13日にBTCが熊市の調整で200週移動平均線に達したことを指摘し、2026年の熊市では、BTCがほぼ4年後の同じ日に再びその移動平均線に達したと述べています。彼は、BTCの周期的なパフォーマンスは「信じられないほど」であると考えています。

Glassnodeのデータによると、ビットコインが一時6.13万ドルまで下落したことで、未実現損失状態のBTCの数量が約1,050万枚に達し、初めて利益状態の980万枚を超え、流通総量の半分以上を占めています。これは今回のサイクルで初めて損失チップが利益チップを上回る状況です。歴史的なデータによれば、この指標は過去に深刻なベアマーケットの段階でのみ現れ、市場の重要な底に何度も対応しています。2015年、2019年、2020年、2022年のベアマーケット期間中にも類似の状況が見られましたが、持続期間は1ヶ月から1年まで様々です。同時に、ビットコイン価格は約6.13万ドルの200週移動平均線に達し、この位置は過去のベアマーケットにおいて重要な長期サポートを形成しています。分析によれば、もしBTCが6万ドルの整数の壁を下回ると、次の重要なサポートレベルは約5.4万ドルの実現価格付近になるとされており、ビットコインは過去の主要なベアマーケットで実現価格を下回ったことがあります。

BITの分析によると、過去4年間、ビットコインの顕著な特徴は、大部分の上昇幅が短期間に急激に増加し、その後価格が長期間の横ばい整理に入ることです。調整段階も同様の傾向を示し、価格は通常、最初に急激に下落し、一度に大部分の下方圧力を解放し、その後徐々に安定します。今回の調整は主に2つの要因の影響を受けています：1つは5月に発表されたアメリカの4月CPIが予想を上回ったこと；もう1つは、Strategyによるビットコインの売却とその後の潜在的な売り圧力に対する市場の懸念です。この影響を受けて、現物ビットコインETFは迅速に純買いから大幅な純売りに転じ、今年に入ってから累計で約15億ドルの純売りがあり、市場に明らかな圧力を形成しています。現在、ビットコインは依然として調整圧力の下にあり、63,445ドルは今後注目すべき下方サポートレベルです。この位置を維持できるかどうかが、今回の調整の深さに対する市場の判断に影響を与えます：もし価格がこの領域付近で安定すれば、今回の調整は依然として段階的な調整に留まります；もし有効に下回れば、より深い調整と整理に入る可能性があります。

CNBCの報道によると、ビットコインは水曜日に2月以来の最低水準に下落し、最低で65,385ドルに達し、下落幅は2.3%でした。資金は暗号市場から他の資産クラスに流出しています。QCPは、根本的な問題は流動性のローテーションにあると述べています。株式市場は引き続き好調で、暗号ネイティブの投資家や伝統的な資産管理者の関心は、より強い株式のストーリーに引き寄せられており、投資家はビットコインからプライベートマーケットやSpaceX、OpenAI、AnthropicなどのIPOプロジェクトに資金を移している可能性があります。BTIGのテクニカルストラテジスト、ジョナサン・クリンスキーは、ビットコインは約65,000ドルを維持する必要があると考えており、これは年初からの最安値60,000ドルをテストする前の最後のサポートラインです。QCPは、初期のサポートレベルは63,000ドルから64,000ドルの範囲にあると予想しており、これを下回ると62,000ドルに注目し、その後60,000ドルの心理的な節目、次の主要なサポートレベルは58,000ドルになるとしています。

Cointelegraph の報道によると、業界では現在の暗号市場の動向に明らかな分歧が見られ、経済学者ティモシー・ピーターソンは、ビットコインは夏に緩やかに上昇し、7月末までに段階的なピークに達し、比較的平坦な動きを示すと予想しています。

MN Trading Capital の創設者 Michael van de Poppe は X プラットフォームで投稿し、「ビットコインは重要な価格帯にあり、これを維持できなければ 65,000 ドル以下に下落する」と述べています。しかし、彼は新たな安値は出ないと考えています。その場合、ビットコインは 61,000 ドルを下回り、200 日移動平均線がこの位置にあるため、さらなる下落は意味がありません。なぜなら、どの市場サイクルにおいても良い結果をもたらさないからです。しかし、今回の構造は 2 月の下落とは異なります。その理由は、2 月のレンジ抵抗がサポートに転換できなかったからです。現在、71,000 ドルの区域は依然として重要なサポートレベルであり、Poppe はこのサポートを維持する必要があると考えています。これを維持できれば、61,000-65,000 ドルの範囲は今後数年間のビットコインの絶好の購入機会となるでしょう。このサポートが維持されれば、第二段階の目標は 76,600 ドルを突破することです。この価格を突破すれば、新たな高値が近づき、強力なアルトコインの夏の相場が見られる可能性が高いです。

アナリスト Alicharts は、イーサリアムが週足の終値で 1850 ドルを下回る場合、下落が加速する可能性が非常に高いと述べています。テクニカル分析によれば、Alicharts はイーサリアムの下落サポートレベルが以下の目標に現れると考えています：• 第一目標：約 1560 ドル（中期的な構造的サポート）；• 第二目標：1070 ドル近く、これは数年のレンジの下限を示しています。

The Blockによると、ビットコインはアメリカ東部時間の日曜日の夜に77,000ドルを下回り、最低で76,593ドルに達しました。アナリストは、主な要因としてアメリカのトランプ大統領がTruth Socialに投稿し、イランに対して平和協定が引き延ばされる場合には軍事行動を取ると脅迫したことが地政学的リスクの高まりを引き起こしたと指摘しています。一方、ブレント原油は1.78%上昇し111.2ドル/バレル、WTI原油は2.2%上昇し107.7ドル/バレルとなり、市場は原油価格がインフレを押し上げ、連邦準備制度が利上げを再開することを懸念しています。また、ビットコインETFは先週10億ドルの純流出を記録し、6週間連続の純流入の流れが終わり、恐怖と欲望指数は27の「恐怖」ゾーンに戻りました。アナリストは、短期的にはビットコインがマクロ市場と高度に連動すると述べており、74,000ドルが重要なサポートレベルであるため、新任の連邦準備制度議長ウォッシュの政策発表や「暗号通貨明確化法案」の進展に注目する必要があるとしています。

10x Researchは報告を発表し、5月13日のCPIデータ発表以来、Bitcoin ETFの保有者が10億ドル以上を売却したと述べています。市場の感情は87%から45%に急落し、債券利回りは引き続き上昇しています（30年物は5.12%に上昇）。インフレが再び注目を集めており、暗号通貨は圧力を感じています。報告によると、Bitcoinは30日移動平均線をテストしており、これを下回るとモメンタムの悪化を意味します。注目すべき重要なレベルは、79,125ドル（短期的な牛熊の境界線）と76,922ドル（主要なサポートレベル）です。Ethereumは売りシグナルを発生させました。10x Researchは、現在は「二歩進んで一歩下がる」パターンにあるが、サイクルの底はすでに現れていると述べています。

CoinDesk のアナリスト、James Van Straten は、現在約 15% の Bitcoin の供給量が 200 日移動平均線付近、すなわち約 83,000 ドルから 85,000 ドルの範囲に集中していると述べています。彼は、Bitcoin が 85,000 ドルを突破すれば、95,000 ドルまで急速に上昇する可能性があると考えています。さらに、実際の市場平均（TMM）と短期保有者のコスト基準は、約 78,000 ドル付近で重要なサポートを形成しています。