サポートライン

BTC OG 内幕巨鲸代理人 Garrett Jin が市場の見解を発表し、今週のマクロ環境が明らかに引き締まっていることを示しています。ブレント原油は95ドルに迫り、アメリカの10年国債利回りは4.8%を突破し、市場は9月の米連邦準備制度理事会の利上げの期待確率を約70%に引き上げています。ビットコインはこの圧力の下でわずかに調整しましたが、76,600ドルの重要なサポートラインを守り、77,000ドルの範囲で反発しました。オンチェーンコストベースのデータによると、75,000ドルから80,000ドルの範囲には大量の新供給が形成されており、市場に強いサポートを提供しています。80,000ドルから82,500ドルは現在の最大の抵抗集中区域であり、日足で82,500ドルを突破し、成功裏に再テスト確認されれば、供給のクリアリングの重要なシグナルとなります。ETFの流動性に関しては、8月のアメリカ現物ETFの純流入は約35億ドルでしたが、9月のスタートで双方向の流動が見られ、火曜日には単日で約2.37億ドルの純流出があり、小売の活発度もやや冷却しました。下方リスクに関しては、日足で76,600ドルを下回り、かつETFの流量、Coinbaseのプレミアム、7日間の純実現損益が同時に弱まる場合、明確な警告信号と見なされます。今週金曜日の非農業雇用データは次の重要なマクロテストのノードであり、データが過熱すれば利上げの期待が強化され、76,600ドルのサポートは再度圧力を受ける可能性があります。

BTC OG 内幕巨鲸代理人 Garrett Jin が X プラットフォームで投稿し、BTC が 76,600 米ドルの重要な価格を維持していると述べました。もし BTC がさらに 79,000 米ドルを超えると、価格はより高い高点を形成しようとする可能性があります。しかし、たとえ BTC がより高い高点を形成しても、市場が真のブレイクスルーを示しているとは確認できません。

Glassnode のデータによると、6.3 万ドル付近がビットコイン（BTC）現在の市場における重要なサポートおよび買い売りの争奪区域となっています。ビットコインはここ数週間、6 万ドルから 6.7 万ドルの範囲で推移しており、その中で約 3% 以上の BTC 流通供給量、約 51.5 万枚の BTC の保有コストが 6.3 万ドル付近に集中しています。また、36.2 万枚以上の BTC が 6.1 万ドル区域に集中しています。Glassnode は、現在 7.8 万ドルから 8.2 万ドルの範囲の供給密度がこの区域よりも高いことを指摘しています。この範囲はビットコインの 5 月の段階的なトップに対応しています。さらに、ビットコインの現在の価格は 200 週移動平均線とほぼ一致しています。Glassnode のデータによると、200 週の移動平均線は現在約 63,657 ドルであり、BTC の価格は約 63,822 ドルで、これによりこの区域には大量の歴史的蓄積と強いコストサポートが存在することが示されています。30 日の累積トレンドスコア（Accumulation Trend Score）から見ると、現在のさまざまな投資家はすべてネット蓄積状態にあり、その中でも個人投資家の買い意欲が最も顕著です。同時に、1000 枚以上の BTC を保有するクジラアドレスもポジションを増やし続けており、長期資金が依然として配置されていることを示しています。6.3 万ドル区域はビットコインの短期市場構造における重要な価格帯となっており、投資家の蓄積行動は今後の動向に重要な参考を提供する可能性があります。

暗号分析家 Ali Charts は投稿で、イーサリアムが価格チャネルの下限で反発したと述べています。現在1850ドルが重要なサポートレベルであり、この位置を維持できれば、イーサリアムは再びチャネル上限付近の2060ドルに回復する可能性があります。

CryptoQuantのアナリストDarkfostは、データが示すところによれば、ビットコインは現在5.9万ドルから7万ドルの範囲で重要なサポートを構築しており、この領域はビットコインの歴史の中で最も防御が激しい価格帯の一つとなっています。現在、約50%のビットコインの総供給量が5.9万ドル以上で取引されており、永久に失われたと見なされる数百万枚のビットコインを除外すると、この割合はさらに高まります。この取引の主な推進力は短期保有者であり、市場参加者の行動には分化が見られ、一部の投資家はパニック売りを選択する一方で、別の一部は引き続き買い増しを行っています。

CoinDeskの報道によると、富達グローバルマクロ責任者のJurien Timmerは、ビットコインがビットコインの完全な価格履歴に基づいて構築された「べき乗モデル」の底支えラインに近づいていると述べています。この長期的なサポートレベルは現在約5.8万ドルであり、ビットコインの現在の価格は約6.27万ドルで、この領域に徐々に近づいているか、すでにモデルで定義された「蓄積区域」に入っている可能性があります。しかし、Jurien Timmerは市場がすでに底を打ったことを確認しておらず、ビットコインはすぐに急反発することはないと考えています。むしろ、長期的なサポートラインの近くで数ヶ月間横ばいになると見ています。短期資金は以前に市場から離脱しており、資金の流れはビットコインから金、そして金から半導体セクターへのローテーションを経ています。現在、市場の注目は依然として半導体分野に集中しています。

富達投資（Fidelity Investments）グローバルマクロディレクターのJurrien Timmerは、ビットコインが長期的なパワーローモデルのサポートラインに近づいており、重要な技術的試練を迎える可能性があると述べています。現在、このモデルのサポートラインは58,237ドルにあり、60,000ドルは重要な心理的および技術的な関門と見なされています。さらに、Jurrienは、世界的な流動性の成長が鈍化し、投機資金がテクノロジー株などのリスク資産に流入し続けているため、ビットコインは現在、トレンド反転を促すのに十分なマクロ的な触媒を欠いていると指摘しました。このモデルのサポートラインは歴史的に市場の底部となることが多かったものの、ビットコインはこの領域でしばらく横ばいを維持し、より好ましいマクロ環境が新たな上昇を促すのを待つ可能性があります。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は報告を発表し、ビットコインの実現ネット損益（90 日 MA）が5ヶ月連続でマイナスであり、現在の数値は -2.032 億ドルであることを指摘しました。これは市場が体系的に損失を抱えていることを意味し、過去の熊市サイクルの初期段階と一致しています。しかし、保有者グループのコスト基盤は、コアサポートが 48,000-56,000 ドルの範囲にあることを示しています。各グループのコスト基盤を見ると、クジラ（10,000 枚以上）は 48,100 ドル、小型アドレス（10-100 枚）は 47,800 ドル、大型ウォレット（1,000-10,000 枚）は 56,500 ドルであり、いずれも現在の価格を下回っています。100-1,000 枚のグループ（65,700 ドル）のみが損失状態にあり、これは現在の損失売りの主要な源です。Adler は、これは 2022 年の全面的な降伏と対照的であると指摘しています------その時、ほぼすべてのグループがコスト基盤を下回っていました。現在の市場は制御された下落を示しており、降伏のパターンではありません。主なリスクは 48,000-56,000 ドルのサポート範囲を下回ることであり、その範囲を失うと、より多くの保有者が損失に追い込まれ、さらに深い下落スペースが開かれることになります。

CoinDeskの報道によると、ビットコインは6月に59,000ドル付近で何度も支えられ反発し、その位置は60,000ドルを超えてより重要な技術的支えとなりました。水曜日に下落が加速した際、価格は一時59,000ドルに近づいた後、61,000ドルまで反発しました。このような動きは6月5日に見られ、価格は59,000ドル付近で下げ止まった後、数日内に67,000ドルまで反発しました。木曜日の夜に、連邦準備制度が最も注目しているPCEデータが発表される予定です。コアPCEは前年同月比で3.3%-3.4%の上昇が予想されており、2023年10月以来の最高値となります。もしデータが予想を上回れば、インフレの回復が一時的な現象ではないことが確認され、利上げの期待が強まり、ドル指数がさらに強くなり、暗号通貨に圧力をかける可能性があります。もし予想を下回れば、利上げに対する懸念が和らぎ、ビットコインが59,000ドルから反発する助けとなるかもしれません。

アナリストのマーフィーは、ビットコインが6月26日のオプションの期限前後で60,000ドル付近に強いサポートがあり、簡単には下回らないと述べています。対応するガンマチャートでは、59,000ドルから62,000ドルの範囲に明らかな正のガンマが示されており、マーケットメーカーのヘッジ行動がボラティリティを抑制し、価格がその範囲に固定されやすくなります。同時に、60,000ドルの行使価格には4,620枚のBTCに達するプットオプションのポジションが蓄積されており、強力なプットウォールを形成しています。価格が近づくと、大量の買い圧力が発生し、堅固なサポートを提供します。歴史的に似たようなオプション構造が現れた際には、大抵は段階的な底や調整の終了段階に対応しており、アナリストのマーフィーは現在60,000ドルが短期的には強いサポートレベルであり、短期的な市場の動向に対して慎重に楽観的であると考えています。

glassnodeは、ビットコイン（BTC）が2月の安値を再テストした後、重要なサポートエリアに戻ったと発表しました。オプション市場のデータによると、価格が重要なレベルに近づいているにもかかわらず、インプライドボラティリティは最近の高値から明らかに低下し、1週間のインプライドボラティリティは約60%から35%に減少し、全体のボラティリティ曲線も同時に下がり、市場の将来の不確実性に対する価格設定が明らかに冷却しています。同時に、25Δスキューも売却期間の極端なレベルから回復し、短期的な保護需要が正常化しており、パニック的なヘッジ感情が弱まっていることを示しています。しかし、構造的な防御ポジションは依然として支配的です。データによると、短期オプションは依然として下方向の保護に偏っており、最近1週間のベアオプションの取引比率は約28%で、ブルオプションの購入比率（24.1%）を大幅に上回っています。同時に、1ヶ月のインプライドボラティリティは実際のボラティリティを下回っており、市場には「インプライドボラティリティが現実のボラティリティを過小評価している」状況が見られます。62,000ドル付近には顕著なショートガンマ集中エリア（約18億ドル規模）が存在し、価格がさらに下がるとボラティリティの拡大が加速する可能性がありますが、60,000ドル付近には一定のロングガンマバッファーゾーンがあります。全体として、ボラティリティは冷却していますが、市場は依然として防御的なポジション構造の中にあります。

アナリストのAlichartsによると、イーサリアムは1時間のK線チャート分析に基づき、元の上昇チャネルの下限を下回り、次のサポートレベルは1580ドルにある。

暗号分析家 Ali Charts は、ビットコインの64,000ドルのサポートラインに注目していると発表しました。もしBTCがそのサポートラインを維持できれば、69,000ドルが次の上昇目標となります。

ビットコインマイナーの日次リターンが0.28ドルの歴史的な低点に落ち、マイナーのネットポジションは引き続きマイナスであり、機関の現物フローが市場の重要な変数となっています。

トレーダーのボブ・ルーカスは、ビットコインは依然として「非常に標準的な4年周期」にあると述べ、現在の価格動向は以前の周期と明らかに異なるものではないとしています。多くの人々が「今回は違う」と言っていますが、彼は今回のビットコインの周期が依然として典型的な4年周期の枠組みに合致していると考えています。彼は、現在の周期が第44週に入っており、周期の底値ウィンドウは通常第46週前後の約10%の時間範囲内に現れると指摘しました。ルーカスは、過去4年周期の中点が約53,000ドルに位置しており、その位置が重要なサポートとレジスタンスとなる可能性があり、またベアマーケットの底値近くでの潜在的な買いの位置になるかもしれないと述べました。彼はさらに、ビットコインの価格は2028年に再び価格発見の段階に入る可能性があると述べています。QCPキャピタルは月曜日の最新市場報告で、BTCは現在狭い心理的範囲内にあり、60,000ドル付近で買いが集まっているが、オプション市場は依然として防御的な配置を維持しており、マクロリスクが市場の感情に影響を与えていると述べています。

著名なトレーダー Killa（@KillaXBT）が市場の見解を更新し、ビットコインが四半期の安値 60,037 ドルを維持できれば、四半期の始値（68,185 ドル）に反発する可能性があると述べています。失敗すれば、CME のギャップ 54,111 ドルを指し示します。さらに、下方の潜在的なサポートは 2024 年 7 月の安値 49,302 ドルです。Killa は BTC に特化したクオンタトレーダーで、2025 年 5 月に今回のブルマーケットのピークを予測し、X プラットフォームで 18 万人以上のフォロワーを持っています。4 月中旬には、74,688 ドルでビットコインをショートしました。

ビットコインは木曜日の米株式市場の開盤後に再び64,000ドルを下回り、週の下落幅は13.5%に達し、2026年以来最悪の単週パフォーマンスを記録しました。BTCは以前、2月初旬以来の最低水準にまで下落し、200週単純移動平均線を再テストしました。トレーダーのDaan Crypto Tradesは、BTCが80,000ドルの低位ゾーンで弱気のリテストに遭遇した後、下落を続けており、昨年10月以来、より大きな下落トレンドにあると述べています。彼は、現在の市場の焦点は60,000ドルのサポート維持ができるかどうかに移っており、60,000ドルを下回るゾーンに200週移動平均線が重なることで、強気派が守るべき重要なエリアになると考えています。取引リソースのThe Kobeissi Letterは、2025年10月以来、暗号市場の総時価総額が2兆ドル以上蒸発したと指摘しています。短期的には、評論家のExitpumpは、Binanceの永久契約の注文簿では、反発するたびに追売りの注文が出てくると述べており、買い注文が価格を押し上げ始めると、上方にはさらに供給が現れるとしています。現在、売り手は依然としてコントロール権を握っています。トレーダーのRekt Capitalは、2022年6月13日にBTCが熊市の調整で200週移動平均線に達したことを指摘し、2026年の熊市では、BTCがほぼ4年後の同じ日に再びその移動平均線に達したと述べています。彼は、BTCの周期的なパフォーマンスは「信じられないほど」であると考えています。

Glassnodeのデータによると、ビットコインが一時6.13万ドルまで下落したことで、未実現損失状態のBTCの数量が約1,050万枚に達し、初めて利益状態の980万枚を超え、流通総量の半分以上を占めています。これは今回のサイクルで初めて損失チップが利益チップを上回る状況です。歴史的なデータによれば、この指標は過去に深刻なベアマーケットの段階でのみ現れ、市場の重要な底に何度も対応しています。2015年、2019年、2020年、2022年のベアマーケット期間中にも類似の状況が見られましたが、持続期間は1ヶ月から1年まで様々です。同時に、ビットコイン価格は約6.13万ドルの200週移動平均線に達し、この位置は過去のベアマーケットにおいて重要な長期サポートを形成しています。分析によれば、もしBTCが6万ドルの整数の壁を下回ると、次の重要なサポートレベルは約5.4万ドルの実現価格付近になるとされており、ビットコインは過去の主要なベアマーケットで実現価格を下回ったことがあります。

BITの分析によると、過去4年間、ビットコインの顕著な特徴は、大部分の上昇幅が短期間に急激に増加し、その後価格が長期間の横ばい整理に入ることです。調整段階も同様の傾向を示し、価格は通常、最初に急激に下落し、一度に大部分の下方圧力を解放し、その後徐々に安定します。今回の調整は主に2つの要因の影響を受けています：1つは5月に発表されたアメリカの4月CPIが予想を上回ったこと；もう1つは、Strategyによるビットコインの売却とその後の潜在的な売り圧力に対する市場の懸念です。この影響を受けて、現物ビットコインETFは迅速に純買いから大幅な純売りに転じ、今年に入ってから累計で約15億ドルの純売りがあり、市場に明らかな圧力を形成しています。現在、ビットコインは依然として調整圧力の下にあり、63,445ドルは今後注目すべき下方サポートレベルです。この位置を維持できるかどうかが、今回の調整の深さに対する市場の判断に影響を与えます：もし価格がこの領域付近で安定すれば、今回の調整は依然として段階的な調整に留まります；もし有効に下回れば、より深い調整と整理に入る可能性があります。

CNBCの報道によると、ビットコインは水曜日に2月以来の最低水準に下落し、最低で65,385ドルに達し、下落幅は2.3%でした。資金は暗号市場から他の資産クラスに流出しています。QCPは、根本的な問題は流動性のローテーションにあると述べています。株式市場は引き続き好調で、暗号ネイティブの投資家や伝統的な資産管理者の関心は、より強い株式のストーリーに引き寄せられており、投資家はビットコインからプライベートマーケットやSpaceX、OpenAI、AnthropicなどのIPOプロジェクトに資金を移している可能性があります。BTIGのテクニカルストラテジスト、ジョナサン・クリンスキーは、ビットコインは約65,000ドルを維持する必要があると考えており、これは年初からの最安値60,000ドルをテストする前の最後のサポートラインです。QCPは、初期のサポートレベルは63,000ドルから64,000ドルの範囲にあると予想しており、これを下回ると62,000ドルに注目し、その後60,000ドルの心理的な節目、次の主要なサポートレベルは58,000ドルになるとしています。