ドルの動向

10x Researchは最新の市場報告を発表し、ビットコイントレーダーは長い間「世界の通貨供給量」と「世界の流動性」指標を誤解しており、ドルの動向こそがビットコイン価格に影響を与える重要な要因の一つであると述べています。10x Researchは、ドルが現在複数の次元で強くなっていることを指摘し、歴史的な経験則はドルの強化が通常ビットコインにとって不利であることを示しています。そのドルモデルは2011年以降、売り信号を6回しか発生させておらず、最後の発生は2025年11月で、その後数ヶ月間ビットコイン価格は継続的に下落しました。報告書はまた、昨年暗号コミュニティで広く流布された世界の流動性指標が市場によって誤用されたと述べています。研究フレームワークに従えば、この指標は今年の3月初めに買い信号を発し、4月末に離脱信号を発しました。また、チームは次に発生する可能性のある時間ウィンドウを推算しました。10x Researchは、報告書がドルの動向、世界の流動性、その他のマクロドライバーを組み合わせて、今回の熊市の潜在的な底値の時間帯と価値帯を分析し、ビットコインの今回のサイクルの底値に対応する時間ウィンドウが徐々に近づいていると考えていると述べています。

Wintermute は X で市場動向レポートを発表し、ビットコインの価格は 8.5 万ドルから 9.4 万ドルの範囲で 60 日間推移しており、8.5 万ドルの水準は何度も試されてきました。これは強力な底であるか、または間もなく発動する罠である可能性があります。米国株式市場の資金流入がマイナスで、ボラティリティが圧縮されている中で、この価格帯は依然として堅持されており、市場内部には買い注文が存在することを示していますが、買いの力はそれほど強くありません。レポートによると、ビットコインは現在、進退窮まった状況にあり、下落するほど弱くもなく、上昇の勢いを取り戻すほど強くもありません。マクロ経済は一波の相場を醸成していますが、暗号通貨市場はこの波に乗り遅れています。ETF の資金流入方向の変化やドルの動向がこの状況を変える可能性があります。もし連邦準備制度が円の為替レートに介入し、ドルが引き続き強くなるなら、リスク資産に強力な触媒をもたらすでしょう。Mag 7 の発表や人工知能関連のニュースの継続的な強化は、ナスダック指数を押し上げ、暗号通貨を高める要因となるでしょう。一方で、パウエルのタカ派的な立場や関税の引き上げは、8.5 万ドルの水準の再テストに強力な支援を提供するでしょう。

据金十报道，美联储决策者最新评论指向对进一步降息的谨慎态度。Naga 的分析师 Frank Walbaum 在报告中提到，对美联储下个月降息的预期已被大幅削减，市场现在定价的概率仅略低于 50%。他表示，尽管如此，投资者仍预期 2026 年会有额外的宽松政策。Walbaum 指出，决策者谨慎的语调以及即将发布的大量美国官方数据，可能使美元面临下跌风险，其走向将取决于数据的强劲或疲软程度。

ChainCatcher のメッセージ、オーストラリア連邦銀行のエコノミスト、カプソ氏は、連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホール年次シンポジウムで行ったスピーチがドルの動向の次の触媒になるだろうと述べました。しかし、パウエルがどちらの方向にも明確なシグナルを発することは期待しない方が良いでしょう。カプソ氏は、彼が自分の選択肢を保持し、より多くのデータを待つ可能性があると述べました。しかし、パウエルが利下げに前向きな姿勢を示した場合、市場は9月の利下げをより十分に織り込むと予想され、ドルは穏やかに下落するでしょう。彼は、9月の利下げの確率は現在約70%であり、これはパウエルが市場の期待から外れるための高いハードルを設定していると述べました。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、オーストラリア連邦銀行のエコノミストであるカプソ氏が、連邦準備制度理事会のパウエル議長がジャクソンホール年次シンポジウムで行う講演がドルの動向の次の触媒になると述べています。しかし、カプソ氏は、パウエルがどちらの方向にも明確なシグナルを発する可能性は低く、さらなるデータを待つかもしれないと指摘しています。もしパウエルが利下げに前向きな姿勢を示した場合、市場は9月の利下げをより十分に織り込むと予想されており、現在の利下げ確率は約70%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道で、オランダの国際アナリストであるテューナは、発表される米国の非農業雇用報告が、ドルの最近の下落トレンドがさらに続くかどうかを決定する上で重要な役割を果たすと述べています。米連邦準備制度理事会のパウエル議長は、根強いインフレと堅調な労働市場は、現在の金利を制限的な水準に維持すべきであることを意味すると考えています。「雇用報告で予想外の下方修正があれば、彼の立場は弱まり、市場は7月の会議での利下げ期待を織り込むことになるでしょう。」彼は、雇用データが予想を下回らない限り、ドルは7月4日の米国の祝日まで引き続き調整を続ける可能性があると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、ビットコインのトレーダーは水曜日の夜に発表される米国の消費者物価指数（CPI）データに注目しています。一部のトレーダーは、利下げの兆しが見えた場合、ドルが下落する可能性があると予想しており------これはリスク資産を押し上げ、より高い価格に賭けようとする暗号通貨投資家にとっての入り口を提供するかもしれません。

ChainCatcher メッセージ、流動性不足の環境下で、ドルの動きは安定しています。多くのトレーダーはまだ休日中であり、金曜日のアメリカ経済データカレンダーには重要なデータの発表がありません。11月5日にトランプが大統領選に勝利して以来、ドル指数は4％以上上昇しています。トランプが提案した政策、貿易関税や減税を含む、はインフレを押し上げ、連邦準備制度の利下げの余地を制限することが予想されています。データによると、市場は2025年12月までに連邦準備制度がさらに36ベーシスポイント利下げすることを予想しています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、ドルは3ヶ月ぶりの最大の週単位の下落幅に向かっており、銀の投資家たちはアメリカの選挙以来ドル高を促進してきたいわゆる「トランプ取引」に疑問を抱き始めています。ドル指数 DXY は金曜日のアジア市場でほぼ0.2%下落し、今週の下落幅は1.1%に拡大しました。今週、ドルはG10の他の通貨に対して弱含みで、その中でもドル円の下落幅が最も大きいです。シンガポールのStoneX Financialの外国為替トレーダー、Mingze Wuは「市場は依然としてドルの動きを探し続けています。」と述べています。「私たちは、トランプが来年1月に就任宣誓を行う前にドルが横ばいになると予想しており、トランプが彼の政策を発表した後、ドルの動きはより明確になるでしょう。」と続けました。トランプがソーシャルメディアに投稿した内容が金融市場を混乱させ始め、人々は彼の政策が最終的に世界最大の経済に悪影響を及ぼす可能性を懸念するようになり、ドルは8週間の上昇を停滞させています。シティグループが追跡する外国為替ファンドのドルポジション指数は今週、2023年8月以来の最高水準に達し、ロングポジションが過剰に拡大している可能性を示しています。

ChainCatcher メッセージ、アメリカは火曜日に大統領選挙を行う。ドイツ商業銀行の外国為替アナリストは報告書の中で、ドルは悪化した非農業雇用者数を無視しているが、選挙の世論調査の影響を受けていると述べた。ある世論調査では、民主党のハリスが通常共和党に傾くアイオワ州で共和党のトランプをリードしており、選挙結果の不確実性が高まっている。