米連邦準備制度の政策

据金十报道，美联储巴尔金表示，美联储的政策利率目前处于对中性利率估计的较高端。金十の報道によると、米連邦準備制度のバルキンは、米連邦準備制度の政策金利が現在、中立金利の推定の高い端にあると述べました。

据金十报道，美联储官员戴利表示，美联储的政策目前处于良好状态，但仍需审慎校准政策。金十の報道によると、連邦準備制度のダリー官僚は、連邦準備制度の政策は現在良好な状態にあるが、なお慎重に政策を調整する必要があると述べた。

据金十报道，美联储威廉姆斯表示，美联储的政策是"温和具有限制性的"，并且有一些回到中性水平的空间。

QCP Capital は公式チャンネルで、市場が自信と慎重さの共存する脆弱なバランスでこの一年を締めくくると発表しました。米連邦準備制度は、基調がハト派の利下げの中にタカ派の傾向を織り交ぜており、そのシグナルは労働市場を支持しつつ、インフレを焦点としてしっかりと据えています。点状グラフは金利の道筋が平坦になることを示唆しており、市場は現在、来年に約2、3回の利下げがあると予想しています。株式市場は依然として重要なマクロの揺れ動く要因です。資金は引き続き人工知能インフラ分野に流入していますが、その貨幣化プロセスは遅れています。もし収入の成長が投資のペースに追いつかない場合、リスクはAI分野から広がり、2026年にはより広範な株式市場の価値再評価を引き起こす可能性があります。暗号通貨市場は依然として圧力に直面しており、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル社がデジタル資産資産管理会社の指数への組み入れ資格を審査しています。これにより、最大で280億ドルの受動的資金流出が引き起こされる可能性があります。

据金十报道，美联储在最新的政策声明中删除了对失业率"较低"的描述。

ActivTrades のアナリスト、キャロライン・デ・パルマスは、ビットコインの最近の価格動向が米連邦準備制度の利下げの見通しにますます依存していると述べています。市場は依然として脆弱であり、米国政府のシャットダウンや10月の各種データが発表されない可能性があるため、米連邦準備制度は限られたデータの中で政策を策定せざるを得ないかもしれません。この情報のギャップは市場の流動性期待を弱め、投機的資産に圧力をかけ、結果としてビットコインの価格がさらに下落する原因となっています。

据金十报道，美联储副主席杰斐逊表示，当前美联储政策利率仍具有一定限制性。金十の報道によると、米連邦準備制度理事会の副議長ジェファーソンは、現在の米連邦準備制度の政策金利には依然として一定の制約があると述べました。

据金十报道，道明证券利率策略师在报告中表示，进入 2026 年，美联储的政策正常化将成为全球利率领域的关键驱动。策略师指出，市场对美联储长期利率的预期仍 "顽固地" 保持在较高水平，但随着美联储在降息周期中持续推进，市场最终将下调对长期联邦基金利率的预期。由于全球利率与美国利率之间的联动性仍 "非常强"，美国收益率的下降将有助于抑制其他地区长期借贷成本的上升。

据金十报道，美联储官员穆萨莱姆表示，当前的政策更接近中性，而非适度紧缩。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事会のミラン理事は、中立金利が急速に上昇しているため、今年の米連邦準備制度の政策は約 1.5 ポイント引き締められたと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度のハマック氏は、現在の政策はあくまで適度な引き締めであり、制限を急速に解除するとインフレが発生することを懸念していると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度理事ミランは、現在の米連邦準備制度の政策は「非常に引き締まっている」と述べ、これが米連邦準備制度の雇用使命にリスクをもたらすとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度の政策決定発表後、S&P 500 不動産セクターは 1.4% 上昇し、金融セクターは 1.3% 上昇しました。

ChainCatcher のメッセージによると、歴史的なトレンドと比較して、今月のビットコインとゴールド ETF の資金流出は通常とは異なり、逆方向に流れることなく、同期して流出しています。データによると、ビットコイン ETF は連続して6日間資金流出が続き、8月末には約20億ドルが流出しました。一方、GLDMなどの主要なゴールド ETF も資金流出が大幅に増加し、わずか1週間で4.49億ドルが流出しました。この珍しい資金の同期流出現象は、現在のマクロ経済環境と投資家の心理の変化を反映しています。つまり、ビットコインの資金流出はゴールドに利益をもたらしておらず、米連邦準備制度が明確な政策方針を示すまで、これらの資産は圧力に直面するでしょう。米連邦準備制度の次の行動が不透明なため、ビットコインとゴールドは明確さや確実性を求める投資家にとって特に魅力的ではないかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、ジェフリーズのストラテジストであるゼルボス氏は、米連邦準備制度の政策はかなり引き締まっており、そのバランスシートはもはや経済の「ブースター」ではないと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、「米連邦準備制度の伝声筒」Nick Timiraos が最新の文章で次のように述べています。「6月のインフレデータは、米連邦準備制度の関係者が引き続き慎重であることを示す可能性があります。今年の後半に関税がより顕著な価格圧力を引き起こすと予測していた政策立案者は、6月のデータを見た後、この見解を変更する理由があまりないかもしれません。特に、小売業者が価格調整をできるだけ遅らせる場合はなおさらです。6月のデータは、発表が迫っている7月と8月のデータをさらに重要にするだけです。同様に、関税が顕著なインフレを引き起こさないと考えている政策立案者（企業の価格設定能力がインフレ上昇を支えるには不十分であると考える）は、火曜日の報告を見た後、自分の見解を変更する理由がほとんどありません。「ここ数週間、米連邦準備制度の議長パウエルは、春と比べて米連邦準備制度の利下げのハードルがわずかに低くなった可能性があると述べています。この変化は、インフレリスクが現れるまでにより長い時間がかかる可能性があるという評価を反映しています。そのため、その影響も相対的に弱くなるでしょう。もし米連邦準備制度が「インフレの加速はあまり激しくない」という予測を維持するなら、労働市場の軟化やインフレデータの改善に基づいて、パウエルは最も早く9月に利下げの扉を開くかもしれません。」

ChainCatcher のメッセージによると、4E の観察では、2025 年 6 月 10 日 14:00（UTC+8）時点で、ビットコイン（BTC）は 109,240 ドルで、過去 24 時間で 3.6% 上昇し、日内高値は 110,290 ドルに達し、年内高値に迫っています。テクニカル面では、強気の力が再びリズムを掌握しており、105,000 ドルのサポートが明らかに有効です。ETH、SOL、LINK などの主要コインも 1%-4% の上昇を記録し、暗号市場の総時価総額は 2.5 兆ドルを超え、資金の感情が徐々に回復していることを示しています。オンチェーンデータによると、機関資金が暗号ファンドに継続的に流入しており、Circle は今週ニューヨーク証券取引所に上場する計画で、評価額は 720 億ドルに達する可能性があります。これに加え、ステーブルコインの立法期待が市場に中期的な好材料を提供しています。いくつかの BTC ETF には依然として純流出の兆候がありますが、IBIT などの主流製品は依然として大量の資金を引き付けており、長期的な配置需要が安定していることを示しています。マクロレベルでは、アメリカの 5 月 CPI と非農業データが発表される予定で、市場は一般的にデータが弱い場合、9 月の利下げ期待が強化され、暗号などのリスク資産にとって好材料となると予想しています。欧州中央銀行も政策会議を開催し、もしハト派のシグナルを発信すれば、世界的な金融圧力をさらに緩和することになるでしょう。4E は、暗号市場がテクニカルな反発とマクロな駆け引きの交差点にあることを警告しており、短期的には強いパフォーマンスが続く可能性があるため、投資家には連邦準備制度の動向、ステーブルコインの立法進展、ETF の資金流出入の変化に注目し、ポジションを適切に管理し、高値での振動リスクを防ぐことを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitfinex のアナリストは、今週金曜日に発表されるアメリカの雇用データがビットコインの短期的な動向に影響を与える重要な要素になると指摘しています。データが弱い場合、市場は連邦準備制度が早期に利下げするとの期待を強め、ビットコインは6月に125,000ドルの高値を試す可能性があります。一方、データが強い場合、価格は95,000ドル付近に戻るかもしれません。また、市場の観察によると、最近の暗号通貨ETFへの資金流入の減少やIPO活動の増加などの要因は、短期的な市場が調整圧力に直面していることを示唆している可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米国債投資家が米連邦準備制度の政策の焦点がインフレ抑制から経済成長の鈍化への対応に移ると予想し始めています。この予想の下、米国債は6日連続で上昇し、利回りは年内の最低水準に達しました。モルガン・スタンレーのストラテジストは、市場が米連邦準備制度の政策に対する予想をわずかに変えた場合、10年物米国債の利回りが4%を下回る可能性があると述べています。現在、トレーダーは米連邦準備制度が今年2回（各25ベーシスポイント）利下げするという予想を再開し、来年には約3.65%までさらに利下げすることを見込んでいます。同社は、市場が金利が3.25%に低下することを予想した場合、10年物米国債の利回りが4%を下回る可能性があると考えています。最近の米国債の入札は好調で、水曜日の440億ドルの7年物米国債の入札利率は4.194%で、入札前の市場の終値4.203%を下回り、需要が予想を上回っていることを示しています。アナリストは、投資家が経済成長指標だけでなく、米国の財政および移民政策からも利下げの理由を見出していると指摘しており、トランプが主要貿易相手国に関税を課す脅威を示す政策も含まれています。現在までに、米国債は今年2.3%上昇しており、S&P 500指数の1.3%の上昇を上回っています。金曜日に発表される1月の個人消費支出物価指数は、市場の予想に影響を与える重要なデータとなる可能性があります。