DAO 토큰 진화, 실용성 현황 및 잠재적 사용 사례 개요

작성자: GCR 팀

편집: Luffy, Foresight News

Global Crypto Research(GCR)와 Friends With Benefits(FWB)는 탈중앙화 자율 조직(DAO) 토큰 및 현재의 응용 프로그램 환경에 대한 포괄적인 연구를 수행하기 위해 협력했습니다. DAO 토큰에 대한 관심과 투자가 증가하고 있지만, 그 유용성과 응용은 여전히 여러 기술적, 규제적 및 운영적 도전 과제에 의해 제한되고 있습니다. 우리의 주요 목표는 DAO 토큰의 잠재적 사용 사례를 탐색하고 그 미래 발전의 로드맵을 제시하는 것입니다. 이번 협력 연구를 통해 DAO 토큰에 대한 이해를 심화하고 혁신을 촉진하며 암호 경제에서 더 강력하고 보편적이며 공정한 응용을 추진할 수 있기를 바랍니다.

DAO 토큰의 현재 상태

많은 DAO의 토큰은 다양한 방식으로 커뮤니티를 유도하고 조정하며 관리하는 데 도움을 줍니다.

암호 자산은 재정적으로 두 가지 역할을 할 수 있습니다. 긍정적이든 부정적이든, 토큰의 가치는 사람들의 프로젝트에 대한 인식에 영향을 미칩니다. 토큰의 가치가 상승하면 긍정적인 감정의 피드백 루프가 생성됩니다. 반대로, 토큰이 가치가 하락하면 재정적 이해관계가 있는 커뮤니티의 사기에 부정적인 영향을 미치고 더 넓은 산업에 파급 효과를 미칩니다. 따라서 수요와 공급의 균형을 유지할 수 있는 DAO 토큰을 만드는 것이 중요합니다. 우리는 DAO 토큰의 다양한 사용 사례를 탐색하여 미래에 DAO 토큰을 구축하는 가장 효과적인 방법을 확인했습니다.

DAO의 토큰은 일반적으로 DAO의 가장 중요한 재정적 자원입니다. DAO의 대부분의 재정적 준비금은 일반적으로 자체 토큰으로 구성됩니다. 이러한 토큰은 기여자에게 보상을 제공하고 운영 비용을 지불하며 DAO의 성장과 운영을 지원하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 앞서 언급했듯이, 토큰 지출 균형을 달성하기 위해 토큰의 유용성을 구축하는 것이 중요합니다.

접근 권한 및 회원 자격

토큰 소유권은 다면적일 수 있으며, 일부 경우에는 프로젝트 또는 커뮤니티 금고의 거버넌스에 참여할 권리를 나타내고, 다른 경우에는 전체 커뮤니티와의 연결을 나타냅니다. Friends With Benefits의 경우, 최소 75개의 FWB를 보유하는 것이 커뮤니티의 개인 "타운홀"인 비공식 및 토큰 게이트 Discord 서버에 가입하기 위한 전제 조건입니다. 이 서버에서 회원들은 정보를 공유하고 프로젝트를 조직하며 커뮤니티 거버넌스를 조정할 수 있습니다. 또한, FWB가 주최하는 이벤트에 참여하려면 소량의 FWB를 보유해야 하며, 이 메커니즘은 DAO의 회원 자격을 Discord 서버의 커뮤니티 구성원으로 제한하지 않고 효과적으로 확장합니다. 커뮤니티 참여자에게 토큰을 보유하도록 요구하는 것은 토큰에 대한 초기 수요를 생성하고 이해관계를 조정하는 효과적인 방법입니다. 그러나 이 방법은 독립적인 전략으로는 지속 가능하지 않으며, 사용자가 "한 번 구매하고 보유"하도록 요구할 뿐, 토큰 자체에 대한 반복적인 수요를 유도하지 않습니다.

거버넌스

DAO 토큰은 일반적으로 거버넌스 권한을 포함하여 보유자에게 DAO의 여러 측면에 대해 제안하고 투표할 권리를 부여합니다. 이러한 사안에는 새로운 조직 구조, 계획, 파트너십, 팀 보상 및 재정 자산 분배에 관한 결정이 포함될 수 있습니다. 특정 토큰은 추가 의무 없이 투표권을 부여하는 반면, 다른 토큰 설계는 투표권을 얻기 위해 DAO 토큰을 일정 기간 "잠금"해야 합니다. 예를 들어, FWB와 GCR 토큰은 잠금 기간 없이 투표 목적으로 사용될 수 있습니다.

반면, Curve의 인기 있는 투표 위임 모델은 다릅니다. 이 모델에서는 CRV 토큰이 투표권을 얻기 위해 최대 4년 동안 잠금됩니다. CRV 토큰이 잠금된 기간이 길수록 보유자가 얻는 투표권이 커집니다.

불행히도, 대부분의 DAO는 드문 제안에 대해서만 투표하며, 투표 참여율은 일반적으로 낮습니다. Charmverse는 대부분의 DAO의 투표 참여율이 한 자릿수에 불과하다고 추정합니다.

가치 성장

토큰에 대한 수요를 생성하는 한 가지 방법은 그것을 투자할 가치가 있거나 투기적 수요가 있는 금융 자산으로 만드는 것입니다. 이는 DeFi 프로토콜을 관리하는 DAO에서 가장 일반적입니다. 예를 들어, Curve Finance는 배당금과 유사한 수익 공유 메커니즘을 가지고 있습니다. 다른 DAO는 가치를 축적하기 위해 재매입 및 소각 메커니즘을 채택했습니다.

이러한 가치 축적 메커니즘은 일반적으로 수수료나 수익을 생성할 수 있는 프로젝트에 적용됩니다. 커뮤니티 DAO 토큰은 이 옵션이 없을 수 있습니다. 토큰 발행자는 먼저 법적 고려를 해야 하며, 가치 축적 모델이 DAO 토큰이 규제 기관에 의해 증권으로 간주되지 않도록 해야 합니다.

스테이킹

일부 프로젝트는 일반적으로 프로젝트에 경제 자원을 기여하여 수익을 얻기 위한 토큰 스테이킹 옵션을 제공합니다. 예를 들어, Aave는 사용자가 AAVE 토큰을 안전 모듈에 스테이킹하여 일부 프로토콜 수수료의 분배를 받을 수 있도록 합니다. AAVE를 스테이킹하면 프로토콜에 부실 채권이 발생할 경우 후방 역할을 하여 프로젝트에 재정적 보장을 제공합니다.

그러나 스테이킹이 경제적 목적을 제공하지 않거나 스테이킹하는 사람에게 지급되는 수익이 토큰의 유통 공급을 희석시키는 경우, 잘못 설계된 스테이킹 메커니즘이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 스테이킹은 토큰 보유자가 판매하지 않도록 유도하는 것 외에는 아무런 유용성이 없습니다. 암호화폐 의견 리더 Cobie는 이전에 이러한 스테이킹 설계에 반대했습니다. 지난 상승장 이후, 많은 프로젝트가 희석성 수익을 포기하고 "실제 수익" 또는 실제 경제 활동에서 발생하는 수익을 선호하게 되었습니다.

잠재적 사용 사례

앞서의 예에서 우리는 DAO 토큰 유용성의 현황을 소개했습니다. 그러나 우리는 여전히 실험의 초기 단계에 있습니다. 후속 부분에서는 DAO가 혁신적인 방식으로 토큰을 배포하는 다양한 선택지를 탐구할 것입니다.

커스터마이즈된 블록체인 시작

잠재적 사용 사례 중 하나는 커뮤니티에 특화된 커스터마이즈된 블록체인을 시작하는 것입니다. 이러한 블록체인은 거래 수수료를 생성하여 토큰에 대한 수요를 발생시킬 수 있습니다. 많은 서비스와 SDK가 커스터마이즈된 블록체인을 시작하는 것을 더 쉽게 만들지만, 여전히 어려운 작업입니다. 블록체인을 시작하고 유지하는 비용이 합리적임을 증명하기 위해서는 충분한 규모와 적극적으로 참여하는 커뮤니티가 필요합니다. 블록체인을 시작하면 기존 구성원의 사용자 경험을 더 잘 제어할 수 있지만, 새로운 구성원이 들어오는 데는 새로운 지갑, 가스 토큰 및 크로스 체인 브릿지와 같은 도전 과제가 있습니다. 이러한 모든 요소는 신중하게 고려해야 합니다.

토큰 이전

많은 DAO는 처음에 이더리움 메인넷에서 출시되었습니다. 이더리움의 가스 비용이 너무 높을 수 있어 커뮤니티를 발전시키고 더 많은 실험적인 토큰 설계 및 메커니즘을 시도하는 데 장벽이 됩니다. OG 스마트 계약 체인(이더리움)을 사용하는 것은 확실히 일부 명성을 가져오지만, 더 저렴한 L1 또는 L2로 토큰을 이전하면 새로운 사용 사례를 잠금 해제하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 유지 비용이 높은 커스터마이즈된 체인을 시작하는 좋은 대안입니다.

핵심 커뮤니티 활동을 중심으로 토큰 유용성 생성

DAO 토큰에 추가 유용성을 창출하는 것은 토큰에 대한 수요를 유지하는 데 매우 중요합니다. 예를 들어, Global Coin Research(GCR)는 최근 회원들이 공동 투자에서 지불하는 수수료를 줄이기 위해 DAO 토큰을 구매할 수 있도록 허용하는 제안을 통과시켰습니다. 회원들이 GCR을 통해 초기 투자에 대해 긍정적으로 생각한다면, 그들은 추가 GCR 토큰을 구매하여 소각하여 수수료를 줄일 수 있습니다. 이 메커니즘 뒤의 동기는 추가 토큰 유용성과 수요를 GCR이 촉진하는 초기 투자 수량 및 품질과 연결하는 것입니다.

토큰 용도 분리

하나의 토큰이 너무 많은 용도에 묶여 있습니까? Web2에서는 각 사용 사례가 별도의 자산에 해당합니다. 회사의 주식을 소유하고 싶다면 주식을 구매할 수 있습니다. 때로는 서로 다른 투표 주식 클래스도 있습니다. 스타벅스는 당신이 그들의 커피숍을 자주 방문하기 때문에 충성도 포인트를 제공하지만, 소유권 주식은 제공하지 않습니다. Web3에서는 모든 사용 사례가 하나의 토큰에 묶여 있습니다. 우리는 이것이 좋은 일이라고 생각합니다: 사용자는 이해관계자이기도 하며, 그들이 기여한 기업의 소유권을 가져야 합니다. 그러나 하나의 토큰이 모든 것을 대표해야 할까요? 아니면 이것이 성장을 제한할까요? 반동질화 토큰의 출현과 함께, 우리는 다양한 동적 사용 사례를 탐구할 필요가 있습니다.

커뮤니티에 에어드롭

많은 Web3 커뮤니티는 단순한 클럽이 아닙니다. 그들은 Web3 산업 발전을 촉진하는 사명을 가지고 있습니다. 이 사명이 성공하면 프로젝트를 인큐베이팅하는 형태로 가치를 창출할 것입니다. 이러한 인큐베이팅 프로젝트의 가치는 DAO 토큰이 관리하는 금고에 축적될 수 있지만, 만약 이 가치를 토큰 보유자에게 에어드롭하면 어떻게 될까요? Crypto Oracle Collective(COC)는 Crypto Mondays의 Lou Kerner가 공동 설립한 DAO로, 그들은 이렇게 할 계획입니다. 그들은 Crypto Monday 토큰의 에어드롭으로 시작하여 COC가 인큐베이팅하는 프로젝트에서 이러한 방식을 홍보할 계획입니다.

보상 및 게임화 참여

커뮤니티 토큰은 쉽게 접근할 수 있어야 하며, 이를 통해 널리 퍼지고 토큰과 커뮤니티에 대한 애착을 형성할 수 있습니다. 커뮤니티에 관심이 있는 사람들은 관계를 구축하기 위해 작은 토큰 선물을 받을 수 있습니다. 커뮤니티 활동에 참석하는 회원은 소량의 토큰 보상을 받아야 합니다. 커뮤니티는 보상 및 게임화된 참여를 탐구해야 합니다. 토큰의 수가 많을수록 보유자에게 커뮤니티 내에서 더 높은 사회적 지위를 부여합니다.

주의할 점은, 토큰 농사(farming)가 커뮤니티를 망칠 수 있으므로 일부 잠금 기간을 설정하고, 해제 메커니즘은 보유자의 커뮤니티 기여도를 참조해야 한다는 것입니다. 이렇게 하면 1등이 최대 보상을 받는 것이 아니라, 커뮤니티에 기여한 사람들이 실제로 보상을 받을 수 있으며, 착취자들의 토큰은 재분배될 수 있습니다.

기여도가 더 큰 커뮤니티 구성원에게 보상을 제공하는 데 있어, Optimism PGF(공익 기금) 모델은 좋은 선택이 될 수 있습니다. 커뮤니티 구성원은 의미 있는 기여를 하도록 유도되며, 그들의 기여가 추적 보상을 받을 수 있다는 것을 알고 있습니다.

물론, 에어드롭은 토큰의 매도 압력을 증가시킬 수 있습니다. 반면, 소액 참여자에게 미세 보상을 제공함으로써 토큰을 판매하는 의미가 줄어들 수 있습니다. 이러한 방식은 토큰과 커뮤니티 간의 정서적 연결을 구축할 수 있습니다. 일부는 여전히 토큰을 판매할 수 있지만, 이 메커니즘은 스스로 토큰을 판매하지 않는 커뮤니티 참여자를 선택할 수 있으므로 커뮤니티의 장기 비전에 더 부합합니다.

결론

DAO 토큰의 출현은 세계에서 가장 좋은 조정 메커니즘 중 하나를 창출했습니다. 토큰은 완전히 낯선 사람들이 자원을 집중하여 공동의 사명을 수행할 수 있도록 유도합니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 여전히 토큰화된 커뮤니티 발전의 초기 단계에 있으며, 우리 모두는 새로운 토큰 메커니즘과 사용 사례를 계속 시도하고 탐구해야 합니다.