1분기 수익 450억 달러, Tether 비트코인 채굴, AI 및 교육 진출

원제목：《1분기 45억 달러 이익, 테더가 비트코인 채굴, AI 및 교육에 진출하다》

저자：니나 밤비셰바, 포브스

번역：루피, 포사이트 뉴스

FTX와 다른 업계 거물들이 잇따라 무너진 그 시기에, 암호화폐 세계의 대부분 분야는 붕괴에 빠졌지만, 이 폭풍 속에서 테더는 독보적인 존재감을 드러내며 번창하는 모습을 보여주었다.

테더의 스테이블코인 USDT 시가총액은 1110억 달러로, 가장 가까운 경쟁자인 보스턴에 본사를 둔 서클이 발행한 USDC의 세 배에 달한다. 미국 국채의 금리가 높기 때문에(미국 국채는 그들의 암호화 스테이블코인을 지원하는 준비금의 대부분을 차지한다), 테더의 사업은 부러움을 사는 상황이다. 왜냐하면 그들의 자금 출처는 사실상 무료이기 때문이다. 전통적인 은행과 달리, 테더에 하드캐시를 예치하고 USDT로 교환하는 고객은 어떤 이자도 받지 못한다.

2024년 1분기 동안, 테더는 감사되지 않은 회사의 "재무 성과"로 45억 달러를 보고했으며, 순자산은 114억 달러에 달했다. 2023년, 이 회사는 62억 달러의 순이익을 보고했으며, 이는 오늘날 암호화폐 분야에서 가장 수익성이 높은 회사가 될 가능성이 높다. 반면, 미국 최대의 암호화폐 거래소인 코인베이스는 2023년 전체 수익이 31억 달러, 이익이 9500만 달러였으며, 2024년 1분기의 순이익은 12억 달러로, 이는 주로 암호화폐 가격 상승 덕분이다. 서클과의 협력 덕분에, 코인베이스 2023년 이익의 약 20%는 USDC를 지원하는 준비금에서 얻은 이자에서 나왔다.

자금이 풍부한 테더는 이제 스테이블코인을 넘어 성장에 눈을 돌리고 있다. 지난달, 이 영국령 버진 제도에 본사를 둔 회사는 스테이블코인 외에도 비트코인 채굴, 인공지능 및 교육이라는 세 개의 새로운 부서를 개설하는 전략적 재편성을 발표했다.

파올로 아르도이노, 테더 CEO

테더의 신임 CEO인 파올로 아르도이노는 "암호화폐가 중개인을 제거하는 개념은 많은 다른 분야에도 적용될 수 있다"고 말했다. 그는 2017년부터 이 회사의 최고 기술 책임자이자 대변인으로 재직해왔다.

테더의 확장 계획은 단순한 신중한 사업 다각화가 아니라 철학적 문제이기도 하다. "우리는 90% 심지어 그 이상의 기술이 최상의 상황을 위해 만들어졌다고 생각하지만, 최악의 상황을 위해 만들어진 기술은 없다"고 40세의 아르도이노는 말했다. "재난이 발생한다면, 반드시 발생한다고는 말하지 않지만, 어떤 일이든 발생할 수 있으며 우리는 이에 대해 준비가 되어 있지 않다."

암호화폐 역사학자들은 비트코인이 사토시 나카모토에 의해 2008년 금융 위기에 대응하기 위해 만들어졌다는 것을 기억할 것이다. 그 당시 사람들은 기존 글로벌 금융 시스템의 안정성과 신뢰성에 대해 광범위한 의구심을 가지고 있었다. 아르도이노는 테더가 그가 말하는 사람들에게 권한을 부여하는 주권 기술을 만드는 데 중요한 역할을 할 것이라고 믿고 있다.

아르도이노는 "탄력적인 통화를 갖는 것은 좋은 일이지만, 만약 당신이 탄력적인 통화만 가지고 있고 나머지 모든 것이 중앙화되어 있다면, 그것은 곧 파괴될 것"이라고 말했다. "우리의 좌우명 중 하나는 '종말을 위해 구축하라'이다."

파올로 아르도이노는 이탈리아 북부의 한 가족 농장에서 자랐다. 그는 8세에 프로그래밍을 시작했으며, 이후 제노바 대학교에서 컴퓨터 과학과 수학을 공부했다. 2008년 졸업 후, 아르도이노는 전자 및 정보 기술 회사인 세렉스 커뮤니케이션의 군사 프로젝트 연구원으로 일하며 고가용성 탄력적 네트워크와 암호 기술에 집중했다.

이탈리아 외부의 기회를 찾기 위해 그는 2013년경 런던으로 이주했으며, 곧 런던, 밀라노 및 루가노의 컨설턴트, 펀드 매니저 및 기관을 위해 클라우드 기반 금융 애플리케이션을 구축하는 스타트업인 핀클러스터를 설립했다. 2014년 10월, 그의 한 고객이 그를 테더 및 그 자매 암호화폐 거래소 비트파이넥스의 최고 재무 책임자 지안카를로 데바시니에게 소개했다. 데바시니는 아르도이노에게 비트파이넥스 플랫폼의 확장을 도와줄 것을 요청했다. 이 플랫폼은 점점 더 인기를 끌고 있었다.

아르도이노는 곧 두 회사의 기술 책임자로 임명되었으며, 데바시니와 CEO 장-루이 반 데르 벨데가 조용히 행동했기 때문에 아르도이노는 테더의 대변인이 되었다. 포브스의 억만장자 순위에 따르면, 이 세 사람과 총 법률 고문 스튜어트 호그너는 나중에 억만장자가 되었다.

작년 12월, 아르도이노는 공식적으로 테더를 이끌게 되었으며, 비트파이넥스의 최고 기술 책임자 직책도 유지하고 있다. 그는 또한 테더, 비트파이넥스 및 인프라 플랫폼 하이퍼코어가 출시한 서버리스 애플리케이션을 개발할 수 있는 기술 플랫폼인 홀펀치의 전략도 담당하고 있다.

아르도이노는 테더의 소유 구조는 변하지 않았다고 밝혔다. 최고 재무 책임자 데바시니는 여전히 이 회사의 최대 주주이며, 전 CEO 반 데르 벨데는 여전히 고문으로 참여하고 있다. 그러나 이것은 아르도이노가 테더의 새로운 경로를 계획하는 것을 막지 않았다. 지난달, 이 회사는 그들의 지속적으로 확장되는 사업 초점을 발전시키기 위해 네 개의 부서로 재편성한다고 발표했다:

• 금융 부서, USDT 관리 및 곧 출시될 디지털 자산 토큰화 플랫폼 감독을 담당;

• 데이터 부서, 인공지능 및 P2P 플랫폼을 포함한 신흥 기술에 대한 전략적 투자 담당;

• 컴퓨팅 파워 부서, 비트코인 채굴 및 에너지 관련 사업에 집중;

• 교육 부서, 교육 및 리더십 프로그램 지원.

테더는 각 분야에서 진전을 이루었다. 작년, 이 스테이블코인 거인은 엘살바도르의 '화산 에너지'라는 비트코인 채굴 사업에 10억 달러를 투자했으며, 이 사업은 태양광 및 풍력으로 전력을 공급받을 예정이다. 테더는 또한 우루과이에 자신의 비트코인 광산을 설립했다. 작년 9월, 테더는 독일 상장 비트코인 채굴업체 노던 데이터를 대신해 4억 2000만 달러를 들여 10,000개의 엔비디아 H100 그래픽 처리 장치(GPU)를 구매했다고 밝혔다. 이 GPU는 일반적으로 대량의 데이터를 처리하려는 인공지능 회사에서 사용된다. 그 대가로, 테더는 이 회사의 20% 지분을 확보했으며, 이 회사는 이러한 칩을 인공지능 스타트업에 임대할 계획이다. 테더의 또 다른 신선한 투자는 4월에 이루어졌으며, 이때 테더는 솔트레이크시티에 본사를 둔 생명공학 회사 블랙록 뉴로테크의 대다수 지분을 2억 달러에 인수했다. 이 회사는 신경계 질환이나 마비가 있는 사람들이 "생각으로 음식을 먹고, 물을 마시고, 로봇 팔을 조작하고, 이메일을 보내는" 것을 가능하게 하는 뇌 이식 칩을 제조한다.

아르도이노에 따르면, 테더의 지난해 직원 수는 두 배로 증가하여 약 100명이 되었으며, 그는 각 지원자를 직접 면접한다. "나는 비굴한 사람을 원하지 않는다"고 아르도이노는 말했다. "나는 사람들이 테더에 대한 그들의 의견과 우리가 잘한 것과 잘못한 것에 대해 말해주기를 바란다."

비트코인 채굴에 관해서, 아르도이노의 목표는 5%의 시장 점유율을 차지하는 것이며, 이는 그들을 세계 최고의 채굴자 중 하나로 만들 것이다. "당신이 비트코인을 궁극적인 통화 형태로 생각하고, 종말을 위해 만들어졌다고 생각한다면, 대부분의 비트코인 채굴이 한 나라에 집중되기를 원하지 않을 것이다. 따라서 이 목표를 달성하는 방법은 다양한 지역에 투자하는 것이다,"라고 그는 설명했다. "우리는 남미에서 시작하여 전 세계의 다양한 지역으로 확장할 계획이다. 비트코인 채굴이 계속해서 탈중앙화될 수 있도록 보장하기 위해서이다."

"비트코인 채굴 경쟁에서 핵심은 당신이 얼마나 많은 자금을 투입할 수 있는가이다. 그들은 약 5억 달러를 투입했다. 이러한 자금이 있으면 멀리 나아갈 수 있다." HC Wainwright의 애널리스트 케빈 디디는 말했다. 상장 기업 코어 사이언티픽의 CEO 아담 설리반은 "그들은 현재 비트코인 채굴 분야에서 가장 큰 투자자이다. 이는 그들에게 매우 자연스러운 일이다. 왜냐하면 이것이 그들의 사업 발전을 이끄는 진정한 동력이기 때문이다."라고 덧붙였다. 설리반은 테더가 대량의 디지털 자산을 보유하고 있다는 점을 언급하며, 비트코인의 최근 가격 상승이 그들의 이익을 증가시켰다고 말했다. 비트코인 가격이 계속 상승하면, 비트코인 채굴은 이익을 확대할 것이다.

그러나 테더가 비트코인 채굴에서 상당한 진전을 이루었음에도 불구하고, 인공지능 분야로의 진출은 더 큰 도전에 직면할 것이다. 노던 데이터와 같은 회사와의 거래 외에도, 테더는 내부 개발을 통해 대규모 모델을 구축하고 기존 제품에 인공지능 기능을 통합하려고 한다. 테더 웹사이트의 채용 공고에는 인공지능 엔지니어 및 인공지능 연구 개발 책임자와 같은 직책이 나열되어 있다. "나는 인공지능이 더 큰 역할을 할 수 있다고 생각하며, 현재 세계에서 가장 큰 인공지능 프로젝트를 운영하는 소수의 엘리트 계층의 정치적 편견의 영향을 받지 않을 것이라고 믿는다,"라고 아르도이노는 말했다. 그는 현재 인공지능 발전을 주도하는 대부분의 회사, 즉 마이크로소프트, 오픈AI 및 구글을 언급했다. "우리는 인공지능이 중개인을 제거해야 한다고 생각한다. 화폐가 중개인을 제거해야 하는 것처럼."

래디컬 벤처스의 파트너 롭 토에브스는 테더의 AI 진출에 회의적이다. "GPU를 확보하고 AI 회사에 임대하는 것은 더 쉽게 접근할 수 있는 전략이지만, 테더가 다중 모달 AI 모델 구축 분야의 신뢰할 수 있는 경쟁자가 될 것이라고 상상하기 어렵다."

테더는 교육 부서를 통해 블록체인 기술, 인공지능, 코딩 및 디자인을 포함한 과정과 워크숍을 제공할 예정이다. 이 회사는 이미 조지아 디지털 산업 아카데미 및 태국 최대의 현지 거래소 비트쿱과 여러 프로그램을 공동으로 진행하고 있다. 아르도이노는 "교육은 이 여정의 초석이며, 경제 번영과 지속 가능한 발전을 촉진하는 데 핵심이다"라고 말했다.

암호화폐의 혼란스러운 역사와 테더가 아직 공인 회계사 감사 재무제표를 제출하지 않았다는 점을 고려할 때, 우리는 이 회사의 새로운 투자 자금 출처에 대해 우려할 이유가 있다. 이 회사의 재무 증명에 따르면, 1분기 45.2억 달러의 이익 대부분은 회사의 비트코인 및 금 포지션에서 발생한 수익이다. 아르도이노는 테더의 투자가 고객 준비금이 아닌 이익에서 나온 것이라고 주장한다.

콜롬비아 경영대학원의 겸임 교수이자 블록체인 회사 자문인 오스틴 캠벨은 "사람들이 고객 준비금을 사용하여 이러한 것들에 투자하기 시작한다고 생각한다면, 테더는 곧 하락할 수 있다"고 말했다. "나는 항상 테더의 문제는 그들이 현재 얼마나 많은 자산을 보유하고 있는지가 아니라, 그들이 미래에 얼마나 많은 자산을 보유할 수 있을지에 있다고 말해왔다. 왜냐하면 그들은 제한을 받지 않기 때문이다."

캠벨은 또한 테더의 스테이블코인 지배력이 장기적으로 보장되지 않는다고 경고했다. "스테이블코인 제도가 도입되고 규제가 정형화됨에 따라, 테더는 이러한 제도를 준수하기 시작하거나 이러한 관할권에서 떠나야 할 것이다."

테더의 지배력은 도전을 받고 있다. DefiLlama의 데이터에 따르면, USDT가 여전히 69%의 점유율로 스테이블코인 시장에서 선두를 차지하고 있지만, 거래 건수는 상대적으로 뒤처져 있다. 결제 거대 기업 비자와 기업 블록체인 데이터 플랫폼 올리움 랩스의 분석에 따르면, 서클의 USDC는 2024년 4월 거래량이 1억 7860만 건으로, USDT의 1억 7390만 건을 초과했다.

또한, 스탠다드앤푸어스 글로벌 등급이 최근 발표한 보고서에 따르면, 미국 상원의원 R-Wyo와 D-N.Y.가 4월에 제안한 새로운 양당 스테이블코인 법안은 은행 면허가 없는 기관의 스테이블코인 발행량을 최대 100억 달러로 제한할 것이며, 이는 전통적인 은행의 경쟁자를 자극할 수 있다.

아르도이노는 "우리는 이러한 모든 투자가 테더에 매우 중요하다고 믿는다… 우리는 이러한 투자가 신흥 시장과 개발도상국 사람들의 삶을 변화시킬 수 있다고 믿는다. 우리는 인류 진화의 선두주자가 되고 싶다"고 말했다.