솔라나 재단 의장, a16z 보고서에 대해: EVM 편향이 존재하며 DePIN 혁신이 언급되지 않음

저자：Lily Liu, Solana 재단 의장

편집：zhouzhou, BlockBeats

편집자 주：이 글은 a16z 보고서의 EVM 편향을 드러내며, Solana의 거래 수수료, NFT 및 DeFi 시장에서의 뛰어난 성과를 무시하고 있습니다. Solana는 지난 1년 동안 NFT 주소와 거래량에서 선두를 차지했지만, 보고서는 helium과 Hivemapper와 같은 DePIN의 중요한 혁신을 언급하지 않았습니다. 이러한 혁신적인 프로젝트는 분산 네트워크의 실제 세계 응용 프로그램을 보여주며, 특히 Solana 생태계에서의 번창은 미래에 대한 기대감을 불러일으킵니다.

다음은 원문 내용입니다（읽기 이해를 돕기 위해 원 내용을 일부 편집하였습니다）：

저는 a16z의 《암호 산업 현황》 보고서를 읽고 많은 것을 얻었습니다! 비록 제가 주로 EVM 외의 분야에 집중하고 있지만, 자가 관리 분야의 다른 혁신을 이해할 기회를 항상 소중히 여깁니다. 그러나 보고서에서 일정한 잠재적 EVM 편향이 존재하는 것을 주목했습니다. 다음은 제 몇 가지 관찰입니다:

저자는 세계의 프레임워크를 EVM과 비EVM 간의 대립으로 설정하여, EVM 내에서 개발하지 않기로 선택한 생태계와 개발자를 '타자'로 간주하는 이분법을 형성했습니다. 예를 들어, 활성 주소에 대한 시각적 표현은 오해를 불러일으킵니다. Solana의 월간 활성 주소는 1억에 달하며, base의 2200만을 초과하지만, 차트는 이 두 가지를 거의 동등하게 보여줍니다. 더 정확한 방법은 단일 막대 그래프를 사용하여 EVM과 비EVM의 막대를 다른 색으로 구분하는 것입니다（필요하다면）。또한, 슬라이드는 "Base와 Solana"가 가장 높은 월간 활성 주소를 보유하고 있다고 주장하지만, 세심한 독자는 NEARProtocol의 활성 주소가 3100만으로 Base를 초과한다는 것을 주목할 것입니다. 따라서 제목은 "…Solana와 Near가 가장 활발하다"로 변경되어야 합니다.

이제 지표 선택에 대해 논의해 보겠습니다. 우리 산업에서는 일반적으로 활성 주소와 총 잠금 가치（TVL）를 생태계의 표준 기준으로 사용합니다. 그러나 저는 생태계의 활발함, 수요 및 전반적인 건강 상태를 측정하는 더 의미 있는 방법으로 거래 수수료를 제안합니다. 거래 수수료는 사용자가 가치 있는 경제 활동에 참여하는 정도, 실행을 위해 지불할 의사 및 검증자가 수익을 올릴 수 있는 능력을 직접 반영합니다.

Solana가 수수료 시장을 도입함에 따라, 우리는 이제 생태계 내 다양한 유형의 활동의 경제적 가치를 구분할 수 있으며, 이러한 방법을 다른 생태계에도 적용할 수 있습니다.

거래 수수료 측면에서 Solana는 상당한 진전을 이루었습니다. 2023년 12월 이전에 Solana의 월 거래 수수료 시장 점유율은 1.5%를 초과한 적이 없습니다. 2024년 4월 이후 이 비율은 10% 이상을 지속적으로 유지하며, 7월에는 최고 25%에 도달했습니다. MEV 팁을 고려하여 "실제 경제 가치"（REV）를 측정할 때, Solana는 격차를 좁히고 있습니다! blockworksres의 차트는 Solana와 이더리움 간의 REV 격차가 줄어들고 있음을 강조합니다.

이것은 EVM 중심의 또 다른 관점으로, 게임 분야와 관련이 있습니다. mgas/s를 게임 인프라를 평가하는 지표로 사용하면 Solana와 다른 비EVM 네트워크가 제외되어 무의미한 비교를 초래하며, 우리는 블록체인 게임 생태계의 일부 모습만 볼 수 있습니다.

또 다른 예는 DeFi와 관련이 있으며, TVL은 DeFi 활동을 비교하는 지표로는 충분하지 않습니다. 특히 DEX, 파생상품 및 브릿지와 같은 주요 카테고리에서는 거래량이 더 관련성이 높습니다. 보고서는 전체 DEX 거래량을 강조했지만, TVL에 따라 프로토콜 세분화를 제공하며 유동성 활동의 중요한 측면을 간과했습니다.

TVL은 종종 대량의 자산을 보유하지만 유동성이 제한된 생태계에 편향됩니다. 예를 들어, 이더리움의 TVL은 Solana의 10%에 불과하지만, 2024년의 월간 DEX 거래량은 50%에서 가끔 이더리움을 초과하는 수준에서 변동합니다. 체인 상의 경제 활동을 정확하게 반영하기 위해서는 거래의 경제적 가치에 주목해야 하며, 단순히 보유 가치만을 고려해서는 안 됩니다. 이러한 맥락에서 자본 효율성이 더 높고 체인 상에서 성과가 더 우수한 생태계가 두드러집니다.

각 생태계에서 비교 가능한 지표 중에서 보고서는 여전히 주로 이더리움과 EVM L2에 집중하고 있습니다. EIP-4844의 구현을 산업 비용 절감의 중요한 이정표로 간주하고 있습니다. 그러나 주목할 점은 2020년 3월 출시 이후 Solana의 거래 비용도 낮은 수준을 유지하고 있다는 것입니다. 또한 거래의 수용 가능성 측면에서 Solana의 중위수 수수료는 항상 Base보다 낮고 더 안정적입니다.

nftpulseorg의 데이터에 따르면, Solana는 지난 1년 동안 NFT 주소 수에서 1위를 차지하고, 거래량에서 2위, 독특한 수집품에서 4위를 차지했지만, 이번 NFT 비교에서 Solana는 다시 제외되었습니다.

슬라이드는 낮은 거래 비용이 새로운 소비 행동을 촉진한다고 언급하며, 이는 drip haus의 사례를 통해 잘 설명됩니다. 2023년 3월 이후, 이 플랫폼은 총 1.82억 개의 NFT를 발행했으며, 총 비용은 단 1600 SOL（SOL 가격 150달러 기준, 각 NFT당 0.001달러에 해당）에 불과하다고 ledger top이 지적했습니다.

DePIN의 결여는 매우 뚜렷하며, helium은 셀룰러 네트워크를 완전히 변화시키고 있으며, 현재 182개국에서 100만 개 이상의 활성 핫스팟을 보유하고 있습니다. Hivemapper는 분산 네트워크를 활용하여 전 세계 지도를 작성하며, 50개국 이상에서 750만 킬로미터 이상의 거리 데이터를 기록했습니다. rendernetwork는 분산 GPU 렌더링 서비스를 제공하여 게임 및 인공지능과 같은 산업에 중요한 계산 능력을 제공합니다. 이는 SETI@home의 업그레이드 버전으로, 실제 응용 가치를 보여줍니다.

더 중요한 것은 이러한 혁신이 대부분 Solana에서 발생하고 있다는 점이며, 이는 보고서에서 DePIN이 전혀 언급되지 않은 이유일까요?