비트코인이 잠시 10만 달러 아래로 떨어졌습니다. 상승장과의 작별인가, 아니면 바닥을 다질 기회인가?

*저자: Asher, *Odaily星球日报**

오늘 아침, 연방준비제도는 기준 정책 금리를 25bp 인하한다고 발표했지만, 2025년 금리 인하 횟수가 이전 예상보다 낮을 것이라고 시사했습니다(9월 예측의 4회보다 낮고, 회의 전 시장 예상의 3회보다도 낮음). 또한, 파월은 이 전환을 통화 정책의 "새로운 단계"로 설명하며, 2024년에 100bp 금리 인하 이후 현재 금리가 중립적 입장에 훨씬 더 가까워졌다고 강조했습니다. 이러한 "매파" 신호에 따라, 미국 주식 시장과 암호화폐 시장이 동시에 급락했습니다.

• OKX 실시간 시세에 따르면, 오늘 10:50(이하 모든 시간 기준) 경 BTC는 최저 99,000달러를 하회하며 현재 99,600달러에 거래되고 있으며, 24시간 하락폭은 5.38%로 10만 달러를 하회했습니다;

• BTC 외에도, ETH는 최저 3,600달러를 하회하며 현재 3,630달러에 거래되고 있으며, 24시간 하락폭은 6.03%입니다; SOL은 잠시 200달러를 하회하며 현재 203.83달러에 거래되고 있으며, 24시간 하락폭은 6.94%입니다;

• 다른 주요 알트코인들도 큰 폭으로 하락했습니다. 시가총액 상위 100개 코인 중, Meme 섹터가 가장 큰 하락폭을 보였으며, WIF는 2.5달러를 하회하며 24시간 하락폭은 17.6%로 현재 2.24달러입니다; FLOKI는 0.000185달러를 하회하며 24시간 하락폭은 17.5%로 현재 0.000184달러입니다; PEPE는 0.000019달러를 하회하며 24시간 하락폭은 16.3%로 현재 0.0000187달러입니다;

• 미국 주식 시장 측면에서, 이날 마감 시 세 주요 지수 모두 하락했으며, 다우지수는 2.59% 하락하며 50년 만에 가장 긴 단일일 연속 하락 기록을 세웠습니다(10거래일 연속 하락); S&P 500 지수는 2.95% 하락, 나스닥은 3.56% 하락했습니다;

전체적인 시장 상승 영향으로 암호화폐 총 시가총액도 급속히 하락했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면, 현재 암호화폐 총 시가총액은 2.6조 달러를 하회하며 24시간 동안 8% 하락했습니다. 암호화폐 사용자들의 거래 열정도 감소하고 있으며, Alternative의 오늘 공포와 탐욕 지수는 75로, 등급이 극도의 탐욕에서 탐욕으로 전환되었습니다.

파생상품 거래 측면에서, Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 전 세계에서 8.53억 달러의 청산이 발생했으며, 그중 롱 포지션 청산이 7.52억 달러, 숏 포지션 청산이 1.01억 달러입니다. 코인별로 보면, BTC 청산이 1.57억 달러, ETH 청산이 1.35억 달러입니다.

비트코인은 이번 주 처음으로 10만 달러를 하회했으며, 알트코인들도 "피가 흐르는 강"과 같고, 비트코인 보유에 대한 질문에 파월은 "현재 비트코인을 소유하는 것이 허용되지 않으며, 법을 변경할 의사가 없다"고 밝혔습니다. 정책 상승장이 끝나고 있는 것인가, 아니면 트럼프가 공식 취임하기 전에 다른 변수들이 있는 것인가?

이제, Odaily星球日报는 기관들이 후속 시장에 대한 의견과 논거를 정리하겠습니다.

비트코인의 후속 흐름은 어떻게 될 것인가?

FalconX: 금리 인하 예측이 암호화폐 시장에 장기적으로 영향을 미치지 않을 수 있다, 비트코인과 주요 주식 지수의 상관관계는 감소했다

암호화폐 대량 중개업체 FalconX의 연구 책임자 David Lawant는 "금리 인하 예측이 현재 가격에 영향을 미치고 있지만, 장기적으로는 영향을 미치지 않을 수 있다. 비트코인과 주요 주식 지수의 상관관계가 감소했기 때문이다. 2025년 금리 인하 속도가 둔화될 것이라는 것은 전혀 놀랍지 않지만, 이는 암호화폐를 포함한 위험 자산에 일정한 압력을 가하고 있다. 전통적으로 거시적 요인이 암호화폐 가격에 영향을 미치지만, 산업 특정 요인이 향후 몇 주와 몇 달 내에 주도적인 역할을 할 수 있으며, 특히 시장이 새 정부가 정책 변화를 취할 것이라는 기대를 하고 있는 경우에 더욱 그러하다."고 말했습니다.

Santiment: S&P 500 지수와 비교할 때 비트코인의 하락폭은 정상적인 변동성만큼 크지 않다

블록체인 분석 플랫폼 Santiment의 분석가는 "비록 BTC의 단기 가격 반응이 실망스럽지만, 이번 달 비트코인과 많은 알트코인과 주식 시장의 연관성이 다소 약해졌다. 상승장 동안 암호화폐가 주식과의 연관성이 거의 없거나 전혀 없을 때 암호화폐는 번창한다. BTC가 잠시 10만 달러 이상을 유지하고 있으며, S&P 500 지수와 비교할 때 하락폭이 정상적인 변동성만큼 크지 않기 때문에, 향후 24~48시간 내에 상황이 정리되면 이는 실제로 강한 신호로 해석될 수 있다."고 언급했습니다.

Grayscale Research: 아시아와 중동 지역의 주권 Wealth Fund가 다음 추진력이 될 가능성이 높다

Grayscale 연구 책임자 Zach Pandl은 "연방준비제도 의장 파월의 발언 이후 비트코인 가격이 폭락한 것은 투자자들이 비트코인 전략적 보유의 이론적 가능성을 과도하게 중시하고 있음을 나타낸다. Grayscale Research는 더 많은 국가가 비트코인을 채택할 것으로 예상하지만, 다음 단계는 아시아 또는 중동의 주권 Wealth Fund가 될 가능성이 높으며, 이들은 이미 고도로 다각화된 자산 풀을 관리하고 있다."고 밝혔습니다.

Bitwise: 유동성 긴축과 달러 강세가 BTC가 직면한 최대 위험이다

Bitwise 유럽 연구 책임자 Andre Dragosch는 "연방준비제도의 현재 최대 문제는 금리를 인하했음에도 불구하고 금융 환경이 여전히 긴축되고 있다는 것이다. 9월 이후 장기 채권 수익률과 모기지 금리가 상승하고 있으며, 달러가 강세를 보이고 있어 금융 환경이 긴축되고 있다. 달러의 지속적인 강세는 비트코인에 대한 거시적 위험을 초래하며, 이는 달러 강세가 세계 통화 공급량 축소와 관련이 있기 때문이다. 이는 비트코인과 다른 암호 자산에 불리하게 작용하며, 실제로 연방준비제도의 순 유동성이 지속적으로 감소하고 있다. 내 생각에 유동성 긴축과 달러 강세가 BTC가 직면한 최대 위험이다… 반면, BTC의 온체인 요인은 여전히 매우 유리하며, 특히 거래소 잔고의 지속적인 감소가 BTC 공급 부족이 계속 심화되고 있다는 가설을 뒷받침하고 있다."고 말했습니다.

Split Capital 창립자: 2025년 연방준비제도의 비둘기파 입장이 약화될 것으로 예상된다

암호화폐 펀드 Split Capital의 창립자 Zaheer Ebtikar는 "전 세계 시장은 2025년 연방준비제도의 비둘기파 입장이 약화될 것으로 예상하고 있다. 따라서 암호화폐 이벤트 거래자와 시장 조성자들은 위험을 줄이고 있다."고 언급했습니다. 연방준비제도 관계자들은 수요일에 기준 금리를 세 번째로 연속 인하했지만, 2025년의 금리 인하 횟수를 통제했습니다. 낮은 금리는 일반적으로 암호화폐와 같은 대부분의 고위험 자산에 대한 수요를 증가시킵니다.

요약

오늘 아침, 연방준비제도가 "매파" 신호를 보낸 후, 시장의 비트코인에 대한 기대가 분열되기 시작했으며, 특히 10만 달러를 돌파하기 전의 일반적인 강세 심리가 약화되었습니다. 현재 낙관론자들은 비트코인과 전통 주식 시장의 상관관계가 크게 감소했으며, 트럼프가 전략적 비트코인 보유를 구축하겠다고 여러 차례 언급한 것이 비트코인의 미래 전망을 여전히 지지하고 있다고 보고 있습니다.

그러나 달러 강세와 유동성 긴축과 같은 거시 경제 환경의 변화는 단기적으로 비트코인 가격에 일정한 압력을 가할 수 있습니다.