Web3 결제 만자 연구보고서: 2025년, 스테이블코인이 아프리카에서

저자: Will 아왕

세계는 평평하다

우리의 세계는 고립된 지역 경제체에서 인터넷의 글로벌 연결을 통해 긴밀하게 상호 연결된 글로벌 시스템으로 변화하였으며, Thomas L. Friedman은 "세계는 평평하다"고 말했습니다. 비록 인터넷이 정보의 흐름을 무료로 그리고 세계화되게 만들었지만, 자금 흐름을 지원하는 기반 시설은 여전히 인터넷 시대 이전의 틀에 의존하고 있으며, 자금/가치의 흐름은 여전히 어렵고 비쌉니다.

일부 지역 금융 혁신이 자금 흐름을 가속화할 수 있지만, 아프리카의 금융 궤도는 동기화되지 못했습니다. 전통적인 금융 시스템은 안정성, 접근성 및 효율성을 제공하지 못해 사람들은 인플레이션과 금융 불확실성의 위험에 직면하고 있으며, 저축에 대한 통제는 제한적이고 글로벌 시장에 진입하기도 어렵습니다. 하지만 이 지역이 데스크탑 시대를 넘어 모바일 분야로 직접 진입한 것처럼, 이제 아프리카 대륙은 구식 은행 인프라를 초월하고 스테이블코인을 적극적으로 수용할 준비가 되어 있습니다.

우리는 더 이상 스테이블코인이 원주율 암호화 시장에서의 거래 사례에 국한된 시각을 가져서는 안 되며, 스테이블코인이 비암호화 원주율 장면에서의 현실적인 사례를 새로운 관점에서 바라봐야 합니다. 스테이블코인은 사하라 이남 아프리카 지역의 암호화 서사에서 중요한 구성 요소가 되었으며, 장기적인 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 저항 도구로 인기를 끌고 있습니다.

"블록체인 네트워크 기반의 스테이블코인은 하나의 답입니다. 스테이블코인은 우리가 처음으로 통화에 대해 이메일이 통신을 변화시킨 것처럼 개방적이고 즉각적이며 경계 없는 기회를 제공합니다. 이는 통화/가치의 WhatsApp 순간으로, 블록체인과 스테이블코인으로 구축된 글로벌 네트워크는 모두에게 혜택을 줄 수 있습니다." ------ Chris Dixon, a16z

1. 아프리카의 스테이블코인 혁명은 조용히 진행 중이다

아프리카의 모바일 머니 보급률은 세계에서 가장 높고 깊이 뿌리내리고 있습니다. 이는 대체 금융 솔루션에 대한 수요를 증명합니다. 따라서 스테이블코인의 출현은 자연스러운 결과로, 이는 단 한 대의 휴대폰으로 금융 서비스에 원활하게 접근할 수 있는 방법을 제공합니다. 스테이블코인은 이를 기반으로 더욱 발전하여 금융 포용성을 확대하고 더 효율적인 무경계 거래를 실현할 수 있습니다.

Chainalysis 데이터에 따르면, 아프리카는 암호화폐 사용이 가장 빠르게 성장하는 지역으로, 2022-2023년 대비 2023-2024년의 연간 성장률은 45%로, 라틴 아메리카 등 다른 신흥 시장의 42.5%를 초과합니다. 이러한 빠른 성장은 특히 은행 침투율이 여전히 세계에서 가장 낮은 아프리카 지역에서 스테이블코인 사용의 엄청난 잠재력을 강조합니다.

"스테이블코인은 아프리카의 국경 간 결제에서 현실이 되었습니다…… 세계의 다른 지역은 단지 따라잡고 있을 뿐입니다." ------ Zekarias Amsalu, 아프리카 핀테크 서밋 공동 창립자 아프리카에서 스테이블코인을 채택하는 주요 원동력 중 하나는 많은 국가들이 외환(FX) 위기를 겪고 있다는 점입니다. 약 70%의 아프리카 국가가 외환 부족에 직면해 있으며, 기업들은 운영에 필요한 달러를 확보하기 어렵습니다. 나이지리아와 같은 국가에서는 현지 통화인 나이라(NGN)가 크게 평가절하되었고, 스테이블코인은 절실히 필요한 대안이 되었습니다. "은행은 달러가 없고, 정부는 달러가 없으며, 설령 있다 하더라도 당신에게 주지 않을 것입니다." ------ Chris Maurice, Yellow Card CEO 및 공동 창립자

지난 3년 동안 스테이블코인은 아프리카 금융 시스템의 필수적인 부분이 되었으며, 신뢰할 수 있는 가치 저장, 국경 간 송금 및 무역 수단을 제공하여 심각하게 변동성이 크고 불안정한 현지 통화에 의존하지 않게 되었습니다. USDT 및 USDC와 같은 달러 지원 스테이블코인은 전통 금융의 공백을 메우고, 달러가 부족한 경제체의 사람들이 안정적인 가치 저장을 할 수 있도록 하고 있습니다.

송금, 소매 저축에서 B2B 무역 및 국경 간 결제에 이르기까지, 스테이블코인은 아프리카 대륙에서 달러 접근(Dollar Access), 즉시 결제(Instant Settlement) 및 외환 비효율성(FX Inefficiencies) 문제를 해결하고 있습니다. 이러한 문제는 전통적인 결제 채널이 부족한 시장에서 특히 두드러집니다.

아프리카는 세계에서 가장 역동적인 성장 시장으로, 인구 증가율이 가장 높고 중위 연령이 가장 젊으며, 20개 성장 경제체 중 9개를 보유하고 있습니다. 아프리카에는 4억 명의 모바일 결제 사용자가 있으며, 디지털 금융의 보급 규모가 이미 상당합니다. 스테이블코인은 다음 단계의 도약으로, 스마트폰을 글로벌 연결 달러 계좌로 전환합니다. 미래를 내다보면, 10년 후 아프리카에서는 더 많은 사람들이 암호화 지갑을 소유하고 스테이블코인을 사용하여 일상 거래를 할 것이며, 전통적인 은행 계좌를 사용하는 대신 스테이블코인을 사용할 것입니다.

"사용자를 교육할 필요가 없습니다. 생활이 그들을 사용하게 만들 것입니다." ------ Sky, ROZO 공동 창립자

2. 미래 스테이블코인 채택을 촉진하는 프로젝트

Paxos의 Chuk은 결제 채널, 사용 사례 및 회사들을 포함하는 생태계 지도를 그려 이 변혁이 얼마나 깊이 영향을 미쳤는지를 보여주었습니다. 많은 시장 지도가 글로벌 스테이블코인 생태계를 보여주지만, 아프리카가 금융 미래를 형성하는 데 있어 어떤 역할을 하는지에 초점을 맞춘 지도는 드뭅니다. 따라서 우리는 아프리카 대륙의 금융 인프라를 재정의하는 건축가와 사용 사례를 보여주기 위해 이 지도를 만들었습니다.

(모바일 머니에서 글로벌 머니로: 아프리카의 스테이블코인 혁명, Chuk @ Paxos)

지난 3년 동안 아프리카 시장에 대한 투자에서 우리는 스테이블코인을 중심으로 구축하는 회사들이 점점 더 많아지고 있음을 보았습니다. 각 회사는 스테이블코인의 채택과 혁신을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 다음은 주목할 만한 참여자들과 이 산업의 빠른 확장을 강조하는 주요 성장 및 자금 조달 데이터입니다.

Yellow Card: 아프리카에서 가장 큰 암호 자산 거래소 중 하나로, 아프리카 대륙 20개국에 걸쳐 사업을 운영합니다. 아프리카에서 가장 큰 최초의 허가된 스테이블코인 입출금 플랫폼입니다. Yellow Card는 사용자가 법정 화폐를 암호화폐로 원활하게 교환할 수 있도록 합니다. 2024년에는 이 플랫폼의 연간 거래액이 2023년의 15억 달러에서 두 배로 증가하여 30억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
Conduit: 아프리카와 라틴 아메리카의 수출입 기업에 스테이블코인 결제 서비스를 제공합니다. 연간 TPV는 2023년의 50억 달러에서 2024년에는 100억 달러로 급증할 것입니다.
Juicyway: 라고스에 본사를 둔 스타트업으로, 스테이블코인을 활용하여 국경 간 결제를 촉진합니다. 2021년 이후 Juicyway는 총 13억 달러의 결제를 처리했습니다.
Bridge: 2022년에 설립된 Bridge는 단 2년 만에 Stripe에 11억 달러에 인수되었습니다. Bridge는 글로벌 스테이블코인 결제 인프라를 강화했습니다. 이 회사는 대부분의 아프리카 결제 회사에 서비스를 제공하며 유럽, 미국 및 아시아의 스테이블코인 결제를 촉진합니다.
Jia: 블록체인 기반의 핀테크 회사로, 신흥 시장의 중소기업에 대출을 제공합니다. 2024년에는 Jia의 누적 대출 발행량이 1000만 달러를 초과하여 이전 해의 200만 달러에서 증가했으며, 내부 수익률(IRR)은 24%, 채무 불이행률은 0.14%입니다.
Onboard: 누구나 어디서나 온체인 금융에 접근할 수 있는 글로벌 P2P 거래 프로토콜입니다. Nestcoin은 이전 라운드에서 190만 달러를 모금하여 제품 성장을 촉진하고 있습니다.
KotaniPay: 기업과 사용자에게 스테이블코인 결제 솔루션을 제공합니다. KotaniPay는 블록체인과 현지 결제 채널을 연결하는 API 제품을 개발하고 있습니다. 2023년에는 KotaniPay가 200만 달러의 시드 라운드 자금을 확보했습니다.
Accrue: 달러 스테이블코인 중개 네트워크를 구축하여 국경 간 결제 인프라를 확장합니다. 운영 규모를 확대하기 위해 158만 달러의 시드 라운드 자금을 확보했습니다.
Convexity: 나이지리아 최초의 규제된 스테이블코인 cNGN을 개발했습니다. 이 회사는 2021년부터 나이지리아 중앙은행과 협력하고 있으며, 2024년에는 나이지리아 증권 거래위원회(SEC)로부터 임시 라이센스를 받았습니다.
Honeycoin: 국경 간 송금, 청구서 결제, 통화 구매 및 온라인 소비를 위한 플랫폼입니다. GTV는 이전 분기의 4000만 달러에서 2024년 4분기에는 5억 달러로 급증했습니다.
Paycrest: Paycrest는 스테이블코인 지원 즉시 저비용 결제를 지원하는 분산형 유동성 프로토콜입니다. 또한, 그들은 암호화폐와 법정 화폐 간의 원활한 결제를 위한 DApp인 Zap을 개발했으며, Base 2024년 글로벌 Onchain 여름 Buildathon 대회의 우승을 차지했습니다. 현재 Zap은 Noblocks 형태로 생산 준비가 되어 있으며, Noblocks는 분산형 유동성 노드 네트워크에 의해 지원되는 최초의 즉시 분산형 결제 인터페이스입니다.
Haraka: 스테이블코인 기반의 소액 신용 대출 프로토콜로, 신흥 시장의 서비스 부족한 기업가를 대상으로 합니다. Haraka는 평판 기반의 신용 평가 시스템을 활용하며, 그라민 은행 및 머시 코퍼스(Mercy Corps)와의 협력을 통해 초기 비즈니스 검증을 보여주었습니다.

이들 회사 중 많은 수가 지난 2년 동안 눈에 띄는 성장을 경험했으며, 아프리카 스테이블코인 혁신의 최전선에 있습니다.

글로벌 핀테크계에서의 문제는 스테이블코인이 주류로 자리 잡을 것인가가 아닙니다. 문제는 우리가 스테이블코인이 이미 보급된 곳에서 무엇을 배울 수 있는가입니다------아프리카.

3. 스테이블코인이 아프리카의 일상 문제를 해결하고 있다

"아프리카에서는 스테이블코인과 다른 금융 도구 사이의 선택이 아닙니다. 스테이블코인 아니면 아무것도 없습니다." ------ Samora Kariuki, Frontier Fintech

아프리카 전역에서 스테이블코인은 실제 문제를 해결하고 있습니다. 자산 보존에서 무역 촉진에 이르기까지 스테이블코인의 채택은 거래와 투기가 아닌 필요에 의해 이루어집니다. 다음은 실제 수요에 기반한 가장 중요한 사용 사례와 이러한 사용 사례를 지원하는 회사들입니다.

3.1 일상 도구: 저축, 소비 및 신용

많은 아프리카 국가에서 인플레이션, 통화 평가절하 및 은행 서비스의 제한된 접근성으로 인해 금융 안전을 구축하는 것이 매우 어렵습니다. 스테이블코인은 더 신뢰할 수 있는 경로를 제공하여 달러 기준의 저축, 거래 및 신용 도구가 됩니다.

A. 자산 보존

달러 은행 서비스에 접근하기 어렵고 인플레이션율이 높으며 법정 결제 네트워크의 비용이 너무 높거나 신뢰할 수 없는 지역에서 스테이블코인은 점점 더 인기를 끌고 있습니다. 아프리카의 상황은 이러한 상황을 반영하여 스테이블코인이 저축을 보호하고 구매력을 유지하는 핵심 도구가 되었습니다. 특히 자국 통화가 지속적으로 평가절하되는 경제체에서 더욱 그렇습니다.

통화 평가절하는 아프리카 시장이 직면한 가장 큰 금융 도전 중 하나입니다. 케냐 실링을 예로 들면, 케냐의 GDP는 2008년에서 2024년 사이에 두 배로 증가했지만, 2021년 이후 달러 대비 환율은 50% 평가절하되었습니다. 모순은 명백합니다: 경제 성장은 상승하고 있지만, 사람들은 현지 통화에 대한 신뢰가 높아지지 않았습니다. 마찬가지로, 지난 18개월 동안 나이지리아에서 인플레이션과 나이라의 평가절하는 스테이블코인 채택의 주요 원동력이었습니다. 나이라는 2024년 2월 역사적 최저점에 도달한 이후로 계속 어려움을 겪고 있으며, 이는 안정적인 대안에 대한 수요를 더욱 강조합니다.

(스테이블코인: 아프리카 금융 시스템을 뛰어넘다, Ayush Ghiya 및 Uchenna Edeoga)

현지 통화가 지속적으로 평가절하됨에 따라 스테이블코인은 선호되는 헤지 도구가 되어 더 신뢰할 수 있는 자산 거래 및 저장 방법을 제공합니다. 현금이나 금과 달리 스테이블코인은 은행, 결제 네트워크 또는 중앙은행에 의존하지 않고 완전히 디지털화되고 널리 사용 가능한 결제 경로를 제공합니다. 이들은 통화 변동에 대한 헤지를 제공할 뿐만 아니라, 전통적인 저축 계좌보다 더 높은 수익률을 제공하여 가치 보존 및 증대를 원하는 아프리카인들에게 매력적인 선택이 됩니다. 전통 은행의 금리는 낮은 반면, 스테이블코인 저축 플랫폼은 분산형 금융(DeFi) 및 암호화폐 대출 모델을 활용하여 사용자에게 더 높은 수익을 창출합니다.

현재, 달러 기반의 스테이블코인은 신흥 시장 사용자들의 선호 선택입니다. 아프리카 대부분 지역에서 USDT(트론 기반)는 사실상의 디지털 달러가 되었습니다. 대부분의 사용자는 Binance와 같은 중앙화된 호스팅 애플리케이션을 통해 스테이블코인을 확보하며, 속도와 유동성을 우선시하고 서구의 준비금이나 투명성에 대한 우려는 덜 중요하게 여깁니다.

외환 배급과 30% 인플레이션에 직면한 사용자에게 가장 중요한 것은 그것이 실제로 작동한다는 것입니다. 스테이블코인은 사용자가 변두리 지역에서 자산을 보존하고 안정적인 통화로 저축할 수 있도록 도와줍니다. 세계은행의 데이터에 따르면, 2021년 기준으로 아프리카에서 은행 계좌를 가진 사람은 49%에 불과하지만, 4억 명이 모바일 결제를 사용하고 있으며, 스테이블코인은 은행이 커버하지 못하는 곳에서 사용자 요구를 충족할 수 있습니다.

Fonbnk와 같은 플랫폼은 기본 휴대폰에서 USDT로 즉시 충전할 수 있도록 하며, Accrue는 스테이블코인의 현금 인출을 위한 지역 커뮤니티 대리인 네트워크를 제공합니다. 나이지리아 암호화폐 플랫폼 Busha Earn은 사용자가 대부분의 나이지리아 은행의 수익률보다 훨씬 높은 연 7.5%의 수익률로 스테이블코인을 저축할 수 있도록 합니다. 사하라 이남 아프리카 지역은 DeFi 애플리케이션에서 세계를 선도하고 있으며, 이는 이 지역의 편리한 금융 서비스에 대한 수요가 증가하고 있음을 나타냅니다. 이는 스테이블코인이 단순한 대안이 아니라, 전통 시스템이 실패한 지역의 금융 안정성에 필수적임을 보여줍니다.

이로 인해 스테이블코인 저축은 매력적인 선택이 되었습니다------더 높은 금리뿐만 아니라, 사용자가 통화 평가절하에 대한 헤지를 통해 얻는 가치 외에도 수익을 얻을 수 있기 때문입니다. 이러한 요소들이 결합되어 스테이블코인은 자산 보존 및 증대의 강력한 도구가 되었습니다.

"Fonbnk는 일상적인 선불 결제를------모바일 데이터, 은행 송금 및 모바일 결제------USDT로 전환하여 스테이블코인 결제 레이어 역할을 하며, 4억 명의 은행 계좌가 없는 아프리카인들에게 통화 평가절하에 대한 헤지 수단을 제공하고, 그들에게 전통 은행을 넘어서는 저축 및 신용의 새로운 경로를 열어줍니다." ------ Chris Duffus, Fonbnk 창립자 및 CEO

B. 신용 접근 확대

아프리카의 중소기업(MSME)은 3300억 달러의 신용 격차가 있으며, 은행 서비스 부족으로 인해 소규모 기업의 신용 시스템이 발전하지 못하고 수백만 명의 개인과 소기업이 은행에 의해 거부당하고 있습니다. 이러한 시장에서 소규모 기업은 종종 담보 요구가 높고 서류 절차가 복잡하며 신용 기록이 부족하여 전통 금융 기관에 의해 무시당합니다. 저렴한 초기 자본을 확보하기 어려운 많은 중소기업(MSME)은 비공식 대출 기관에 자금을 요청하며, 저렴한 신용의 부족은 그들이 일상 운영을 유지하고 경제 성장을 촉진하는 능력을 제한합니다.

Web3 분야에서 스테이블코인 기반의 대출 프로토콜은 지난 3년 동안 이 문제를 해결할 수 있는 큰 잠재력을 보여주었습니다. 그러나 대부분의 이러한 솔루션은 여전히 과도한 담보 비율을 요구하며, 약 150%의 암호 자산을 담보로 요구하여 신흥 시장의 중소기업을 사실상 배제하고 있습니다. Goldfinch와 같은 저담보 대출 프로토콜이 등장했지만, 이들은 주로 핀테크 대출 기관의 대체 채무 제공자로 기능하며, 실제 소규모 기업에 직접 서비스를 제공하지는 않습니다.

최근 두 회사인 Jia(분산형 금융을 활용하여 팩토링, 공급망 금융 및 기타 대출을 제공)와 Haraka(혁신적인 사회 신용 시스템을 사용)가 이 분야를 혁신하고 아프리카의 시장 기회를 잡기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 이들 회사는 소규모 기업에 블록체인 기반의 대출을 제공하고 책임 있는 차용인에게 소유권을 부여하여 그들이 부를 축적하고 지역 사회의 경제 발전을 촉진할 수 있도록 합니다.

이러한 현실 세계의 경제 활동을 체인에 도입하는 것은 투자자와 차용인 모두에게 이익이 됩니다. 투자자는 실제 수익을 민주화하여 얻을 수 있으며, 차용인은 블록체인 유동성을 확보하고 소유권을 통해 자신과 지역 사회의 장기적인 부를 창출할 수 있는 방법을 제공합니다. 블록체인의 사용은 또한 개인 신용 시장에서 흔히 발생하는 높은 거래 비용(종종 최종 차용인에게 전가됨)을 줄이고, 차용인이 체인 상의 신용 기록을 생성할 수 있게 하여 시간이 지남에 따라 평판을 구축할 수 있게 합니다.

이러한 도구들은 사용자에게 자금에 대한 더 많은 통제권을 부여하고, 이전에는 접근할 수 없었던 금융 선택지를 열어줍니다.

3.2 국경 간 흐름: 무역, 자금 관리 및 송금

Stripe CEO Patrick Collison이 말했듯이, 스테이블코인은 "금융 서비스의 상온 초전도체"입니다. 이는 기업들이 기존 결제 채널의 부담이나 전통적인 문지기 마찰을 감당할 수 없었던 새로운 기회를 모색할 수 있게 합니다. 이는 국경 간 결제 분야에서 특히 두드러지며, 전통 시스템은 느리고 비용이 많이 들며 여러 중개인에 의존합니다. 높은 비용과 긴 지연은 거래를 복잡하게 만듭니다------특히 아프리카에서는 평균 송금 요금이 약 8%로, 금융 인프라가 일반적으로 제한적이거나 결여되어 있습니다.

국경 간 결제는 아프리카의 일상 경제의 기초로, 수입 상품, 송금 전송, 이익 회수 및 프리랜서 급여 지급을 포함합니다. 그러나 이러한 자금 흐름을 지원하는 결제 채널은 여전히 취약합니다: 3-5일의 지연, 5-10%의 비용, 그리고 외환 배급의 제한이 있습니다. 스테이블코인은 이러한 상황을 변화시켜 실시간, 저비용의 송금을 지원하는 방법을 제공합니다. 대량의 자본 준비금이나 은행 중개 없이도 가능합니다.

(스테이블코인: 아프리카 금융 시스템을 뛰어넘다, Ayush Ghiya 및 Uchenna Edeoga)

위의 그림은 우간다 사용자가 나이지리아 사용자에게 자금을 이체하려는 경우를 보여줍니다. SWIFT 네트워크를 기반으로 송금할 경우, 두 나라 간에 직접 연결된 은행 네트워크가 없기 때문에 사용자는 미국의 중개 은행을 통해 송금해야 할 수 있습니다. 그러나 스테이블코인 결제 네트워크를 채택하면 사용자는 여러 중개 기관을 통해 결제할 필요 없이 현지 통화를 스테이블코인으로 교환하여 나이지리아 사용자에게 직접 송금할 수 있으며, 후자는 이를 나이지리아 나이라로 교환하여 현지에서 자금을 확보할 수 있습니다.

이 과정은 SWIFT 및 순차 결제 모델의 비효율성을 제거합니다. 왜냐하면 송금이 직접 통화 수용 및 출입금 서비스 제공자와 연결된 거래소나 블록체인 지갑을 통해 이루어지기 때문입니다. 이러한 서비스 제공자는 현지 결제 시스템과 통합되어 스테이블코인과 현지 통화 간의 원활한 전환을 가능하게 합니다.

최근 Stripe는 스테이블코인 API 제공업체인 Bridge를 11억 달러에 인수했습니다. 이는 Bridge가 2022년에 설립된 지 단 2년 만에 이루어진 일로, 글로벌 스테이블코인 결제 네트워크를 강화하기 위한 것입니다. 아프리카는 Bridge의 주요 시장으로, 유럽, 미국 및 아시아에서 운영되는 대부분의 아프리카 결제 회사에 스테이블코인 결제 서비스를 제공합니다. 이는 스테이블코인 인프라에 대한 시장의 수요가 증가하고 있으며, 이 분야의 주요 참여자들이 빠르게 확장하고 있음을 강조합니다.

Bridge는 스테이블코인의 조정 및 발행을 위한 기반을 마련했지만, 이 하위 분야에는 여전히 많은 작업이 필요합니다. 국경 간 결제는 여전히 거대한 기회이지만, 해결해야 할 몇 가지 주요 문제가 있습니다.

A. 무역 및 B2B 결제

중국은 아프리카의 최대 무역 파트너로, 2023년 아프리카의 중국 수입액은 1760억 달러에 달하며, 666억 달러의 무역 적자가 발생하고 있습니다. 이는 달러 결제에 대한 지속적인 수요를 창출하며, 스테이블코인은 효율적이고 높은 유동성으로 이 수요를 충족합니다. 깊은 유동성과 광범위한 거래소 지원 덕분에 USDT(트론 기반)는 많은 상업 결제의 선호 채널이 되었습니다.

"스테이블코인은 아프리카 국경 간 결제의 새로운 초석입니다. 기업은 Conduit를 사용하여 거의 즉시 결제를 정산할 수 있으며, 운영 자본을 줄이고 자금 유동성을 유지하며 통화 변동을 피할 수 있습니다." ------ Eric Wainaina, Conduit 아프리카 총괄 매니저 "스테이블코인은 은행을 통해 달러를 얻을 수 없는 수입업체의 상황을 완전히 변화시켰습니다------이제 그들의 비즈니스는 번창하고 있습니다." ------ Suleiman Murunga, MUDA 이사

아프리카 대륙 내 무역 결제: 아프리카 대륙 내 무역 결제는 아프리카 대륙의 전체 수출입 총액의 15%에 불과하여, 북미의 54%, 아시아의 60%, 유럽연합의 70%에 비해 현저히 낮습니다. 이러한 불균형의 주요 원인은 직접 통화 교환 인프라의 부족으로, 대부분의 거래는 현지 통화를 달러, 파운드 또는 유로로 교환한 후 다른 아프리카 통화로 다시 교환해야 합니다. 이러한 비효율성은 아프리카 대륙 내 거래에 매년 50억 달러의 불필요한 비용을 추가합니다. 이 문제를 해결하는 것은 아프리카 대륙 전역에서 원활한 무역을 실현하는 데 필수적입니다.

자금 송환: 아프리카에서 상품과 서비스를 판매하는 일부 대형 다국적 기업은 스테이블코인을 사용하여 자금을 본국으로 송환할 수 있습니다. 스테이블코인 인프라를 통해 자금 결제 시간은 30분 이내로 단축되며, 전통적인 결제 방식은 2-3일이 소요됩니다.

B. 송금 및 글로벌 결제

스테이블코인이 해외 결제를 가능하게 하는 것처럼, 이들은 아프리카 대륙으로 자금을 유입할 수 있습니다. 여기에는 송금, 급여 지급 및 프리랜서 수입이 포함됩니다.

송금은 가장 일반적인 국경 간 결제 수요 중 하나이지만, 전통적인 송금 방식은 비용이 많이 듭니다. 2023년, 전 세계 송금 흐름은 8830억 달러에 달하며, 이 중 수수료는 저소득 사용자에게 특히 심각한 영향을 미칩니다. 현재, 미국에서 나이지리아로 200달러를 송금하는 비용은 0.01달러에 불과하지만, 전통적인 방법을 사용할 경우 7.60달러가 필요합니다. 이러한 비용을 대규모로 줄이는 것은 여전히 긴급한 과제입니다.

"사하라 이남 아프리카는 여전히 세계에서 송금 비용이 가장 높은 지역으로, 2024년 평균 송금 비용은 8.37%에 이를 것입니다. 그러나 많은 해외 아프리카인들은 이제 스테이블코인을 사용하여 더 빠르고 저렴하게 돈을 송금할 수 있다는 사실을 모르고 있습니다." ------ Xino Zee, Send Africa 리드

지불: 프리랜서 경제에서 국경 간 소액 결제는 여전히 비용이 많이 들고 비효율적입니다. 케냐와 같은 지역에서는 일부 사람들이 계좌 개설이 너무 어려워 "PayPal 계정을 임대"하기도 합니다------이는 접근 장벽이 소액 국제 결제의 이미 높은 비용을 더욱 악화시킨다는 것을 강조합니다. 스테이블코인의 출현은 결제 프로세스를 간소화하여 이러한 근로자들에게 상당한 혜택을 줄 수 있습니다. 또한, 다국적 기업은 스테이블코인을 사용하여 자금 흐름을 효율적으로 관리하고, 전 세계 직원, 고객 또는 공급업체에게 원활하게 지급할 수 있습니다.

글로벌 지원: 현재, 전 세계 지원 기관이 받는 모든 1달러 기부금 중 약 40센트만이 최종 수혜자에게 도달하며, 나머지 자금은 여러 중개인에게 흘러갑니다. 우리는 명백히 더 효율적이고 저렴한 시스템이 필요하며, 이를 통해 글로벌 지원을 투명하고 원활하게 제공할 수 있어야 합니다.

새로운 회사들이 스테이블코인을 중심으로 아프리카의 국경 간 결제 인프라를 재구축하고 있습니다. 거래소로서 Yellow Card, Busha, VALR 및 Luno는 현지의 출입금 통화 수용에 유동성을 제공합니다. Conduit, Honeycoin, Shiga Digital 및 Juicyway는 상업 무역, 수금 및 결제를 지원하며, Sling 및 Send는 소비자 P2P 결제를 촉진합니다.

이러한 건축가들은 조용히 수십억 달러를 이동시키고 있습니다. 많은 회사가 "스테이블코인"을 직접 판매하지 않고, 더 저렴한 송금, 운영 자본 효율성 및 통화의 안정성을 판매하고 있습니다.

4. 아프리카 건축가의 기회

"아프리카에서는 나무를 한 번 차면 스테이블코인을 사용하는 금융 기술 회사가 세 개 떨어집니다…… 우리가 지원하는 가장 강력한 팀은 이제 단일 채널이나 산업 유동성을 가지고 있습니다------스테이블코인은 금융 기술 회사의 배후에 숨겨져 있습니다." ------ Brenton Naicker, CV VC 아프리카 성장 책임자

4.1 가치를 창출하는 네 가지 레버리지

스테이블코인 성장의 첫 번째 물결은 인프라에 집중되었습니다: 입출금, 채널 유동성 및 기본 지갑 기능. 이 레벨은 빠르게 혼잡해지고 있습니다. 다음 단계는 차별화입니다: 누가 사용자를 보유하고, 누가 기준을 정의하며, 실제 사용 사례에서 수익을 창출하는가입니다. 다음은 아프리카 대륙 전체의 가치 창출을 형성하는 네 가지 레버리지입니다.

A. 유통: 사용자를 확보하다

사용자 인터페이스와 고객 관계에 대한 통제는 거래량의 흐름을 결정합니다. 가장 강력한 회사는 스테이블코인 인프라를 선도하는 것이 아니라, 결제, 대출 또는 자금 관리 문제를 해결하여 스테이블코인을 배후에 숨깁니다.

B. 유동성: 채널 양쪽을 제어하다

현지 외환 유동성은 불균형하고 복제하기 어렵습니다. 시작점과 종료 지점의 유동성을 관리할 수 있는 팀은 더 나은 가격, 내부 순 거래 및 비용 절감을 제공할 수 있습니다. 유동성은 축적되어 방어적인 성벽을 형성합니다.

C. 규제: 규칙이 형성되지 않은 상태에서 규칙을 형성하다

나이지리아와 케냐와 같은 경쟁이 치열한 시장에서는 완벽한 실행이 중요합니다. 그러나 말라위나 카보베르데와 같은 충분히 개발되지 않은 시장에서는 선도자가 경쟁이 적어 규제 기관과 협력하여 게임 규칙을 정의할 수 있습니다. 초기 투자 신뢰를 구축한 건축가는 장기적인 정책 일관성을 얻을 수 있습니다.

"달러 유동성은 아프리카 대부분 지역에서 이미 스테이블코인을 통해 체인화되었습니다. 정책 입안자는 지역 통화를 대규모로 체인화하여 경제 주권과 무역을 가속화해야 합니다." ------ Wale Ayeni, Helios Digital Ventures의 관리 파트너

D. 수직 분야: 특정 작업 흐름에 맞춤화하다

농업(Agridex), 물류, 교육 또는 글로벌 지원 등 각 산업은 고유한 작업 흐름, 사용자 기대, 규정 요구 사항 및 결제 리듬을 가지고 있습니다. 전문 건축가는 전문 용어를 사용하고 기존 도구에 연결하며, 일반인이 해결할 수 없는 문제를 해결할 수 있습니다. 신뢰를 얻으면 신용, 자금 관리 또는 보험과 같은 추가 금융 서비스를 제공할 수 있습니다. 집중은 사용자 충성도와 수익을 가져옵니다.