Bitget UEX 일보｜기술 대기업의 실적이 눈부시지만 자금 소모 가속화로 시장의 이견이 발생; 미국과 이란의 강한 발언이 유가와 금리 인상 기대를 높임; 금과 은이 강세 (26년 07월 23일)

# 1. 핫이슈

미국 연준 동향

미-이란 긴장 고조로 유가 상승, 9월 금리 인상 확률 80%에 근접

• 미국 대통령 트럼프는 이란이 호르무즈 해협에서 선박에 발포할 경우, 미국이 이란의 다리나 발전소를 폭격하고 파괴할 것이라고 위협했다. 이란 군은 주권을 확고히 행사할 것이며, 해협이 위협의 도구가 되는 것을 절대 허용하지 않을 것이라고 응답했다.
• 국제 원유 선물 결제가는 크게 상승하며 한 달 이상 높은 수준에 도달했다. 시카고 상품 거래소의 "미국 연준 관찰" 도구에 따르면, 연준이 9월 회의 전에 최소 한 번 금리를 인상할 확률이 80%에 근접했다.
• 시장 영향: 유가 상승은 인플레이션 우려를 가중시키고 매파적 기대를 강화하며, 단기적으로 위험 자산의 평가를 억제하고 달러 및 금의 안전 자산 수요를 지지한다.

국제 원자재

지정학적 위험으로 원유 급등, 귀금속 동반 강세

• 미-이란 간의 강한 발언에 자극받아 WTI와 브렌트 원유가 모두 크게 상승했다.
• 현물 금과 은은 안전 자산 수요와 달러의 소폭 하락으로 인해 모두 상승했다.
• 시장 영향: 에너지 비용 상승은 하류로 전가될 가능성이 있으며, 미국 연준의 정책 경로에 대한 불확실성을 가중시키고, 원자재 시장의 변동성은 여전히 높은 수준을 유지할 수 있다.

거시 경제 정책

트럼프, 9월 정부 셧다운 경고; 일본 중앙은행, 금리 인상 가속화에 대해 개방적 태도

• 트럼프는 조지아주 연설에서 양당의 지출 우선 사항 차이로 인해 연방 정부가 9월에 셧다운될 가능성이 있다고 밝혔다. 하원은 12월 4일까지의 단기 예산 법안을 통과시켰으며, 상원은 여전히 협상 중이다.
• 소식통에 따르면, 엔화의 지속적인 약세는 인플레이션 위험을 증가시키고 있으며, 일본 중앙은행 관계자는 "시장이 일반적으로 예상하는 것보다 더 빠른 금리 인상"에 대해 개방적인 태도를 보이고 있지만, 7월 31일 회의에서 금리를 유지할 가능성이 높다.
• 시장 영향: 미국 재정의 불확실성과 일본 정책의 유연성 증가가 글로벌 자금 흐름의 변동성을 증가시킬 수 있으며, 단기적으로 달러 자산의 안전 속성이 유리할 수 있다.

# 2. 시장 리뷰

원자재 및 외환 성과

• 현물 금: 4130.99달러/온스, -0.02%
• 현물 은: 59.72달러/온스, +0.08%
• WTI 원유: 약 87.9달러/배럴, +1.21%
• 브렌트 원유: 약 95.55달러/배럴, +1.57%
• 달러 지수 (DXY): 101.09, -0.03%

주요 요인 분석: 미-이란 긴장 상황이 원유 가격을 직접적으로 상승시키고 있으며, 트레이더들은 에너지 가격 상승이 소비재 인플레이션을 높일 것이라는 우려로 인해 연준의 9월 금리 인상 기대를 강화하고 있다. 금과 은은 지정학적 안전 자산 수요로 인해 동반 상승하며, 달러 지수의 소폭 하락이 연동 상승을 형성하고 있다. 단기적으로 호르무즈 상황이 지속된다면 유가는 높은 수준을 유지할 가능성이 있으며, 위험 선호를 더욱 억제할 수 있다. 긴장이 완화된다면 원자재 상승세는 빠르게 되돌릴 수 있다. 기관들은 현재 원자재 시장이 지정학적 프리미엄에 매우 민감하다고 보고 있으며, 미-이란의 후속 발언을 주의 깊게 지켜봐야 한다고 생각한다.

암호화폐 성과

• BTC: 약 66199달러, -0.66%
• ETH: 약 1937달러, -0.03%
• 암호화폐 총 시가총액: 약 2.33조 달러, -0.5%
• 시장 청산 상황: 24시간 총 청산 약 1.83억 달러, 롱 포지션 청산 1.06억 달러
• Bitget BTC/USDT 청산 지도: 현재 가격 약 66,153달러, 상단 66,700--67,500달러 구간에 대량의 숏 청산 주문이 집중되어 있으며, 66,500달러를 돌파하면 연속적인 숏 포지션 청산이 발생하여 단기적으로 상승세가 가속화될 수 있다. 하단 롱 청산은 주로 65,300--64,500달러 구역에 집중되어 있지만, 청산 압력이 상단보다 약하다. 따라서 현재 청산 구조는 전체적으로 먼저 숏 유동성을 스캔하는 쪽으로 기울어져 있다.
• 현물 ETF 순 유입/유출: BTC 현물 ETF는 어제 약 2.03억 달러의 순 유입을 기록했으며, 현재 24시간 동적 순 유입은 0.3억 달러로, 7일 연속 순 유입이 이어지고 있다.

주요 요인 분석: 거시적 차원에서 미-이란 긴장과 금리 인상 기대의 고조가 위험 자산에 압박을 가하고 있으며, BTC는 고점에서 하락하고 있다. ETF 자금 유입이 눈에 띄게 둔화되어 기관의 관망 심리가 짙어지고 있다. 레버리지 청산 규모는 통제 가능하며 대규모 발작은 발생하지 않았다. 기술적 측면에서 BTC는 여전히 66000을 중심으로 진동하고 있으며, 매도와 매수 간의 차이가 뚜렷하다. Clarity Act 입법 진행(대통령 및 연방 공무원의 디지털 자산 발행 금지)은 시장에서 규제 시행 속도에 대한 논의를 촉발했으며, 단기적으로 변동성을 증가시킬 수 있다. 전체적인 추세는 여전히 거시적 요인과 자금 흐름에 의해 주도되고 있으며, ETH는 BTC보다 상대적으로 강한 저항력을 보이고 있다.

미국 주식 지수 성과

• 다우지수: 52218.58포인트 (-0.01%), 거의 보합세, 방어적 속성 드러남
• S&P 500: 7498.96포인트 (-0.14%), 소폭 하락, 대형주 부진
• 나스닥: 25690.90포인트 (-0.57%), 기술주 전반적으로 압박

기술 대기업 동향

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

성과 요약 및 주요 요인 분석: 필라델피아 반도체 지수가 반등하여 0.44% 상승했으며, 엔비디아와 브로드컴이 선두를 이끌고 있어 AI 인프라 수요가 여전히 강하다는 것을 반영하고 있다. 그러나 소프트웨어 및 응용 프로그램 부문은 명백히 약세를 보였으며, 팔란티어는 6% 이상 하락하고 세일즈포스는 4% 이상 하락했다. 알파벳과 테슬라의 실적은 매출이 양호했지만, 자본 지출 대폭 상향 조정 및 현금 흐름 전환 부정으로 인해 시장에서 "자금 소모" 속도에 대한 우려가 커져 개별 주식의 분화가 심화되었다. 전체 섹터는 "하드웨어 AI 수혜, 소프트웨어 및 일부 소비 전자기기 압박"의 특성을 보이며, 평가 및 현금 흐름이 투자자 재가격 책정의 핵심이 되고 있다.

섹터 변동 관찰

응용 소프트웨어 섹터 3% 이상 하락

• 대표 주식: 팔란티어 6.1% 하락, 세일즈포스 4.15% 하락
• 주요 요인: 시장이 고평가 성장주에 대한 인내도가 감소하고 있으며, 일부 회사의 가이던스가 기대에 미치지 못하고 있다.

필라델피아 반도체 지수 0.44% 상승

• 대표 주식: 엔비디아 2.3% 상승, 브로드컴 2.67% 상승
• 주요 요인: AI 연산력 및 데이터 센터 구축 수요가 지속되고 있으며, OpenAI 등 대기업의 지출 기대치 상향 조정이 지지하고 있다.

# 3. 미국 주식 개별 주식 심층 해석

1. 알파벳 - 클라우드 사업이 예상치를 초과했지만 현금 흐름이 처음으로 부정적 사건 개요: Q2 매출 및 이익 모두 예상치를 초과했으며, 구글 클라우드는 최근 몇 분기 중 가장 강력한 성장을 기록했으며, 누적 주문이 5140억 달러에 달했다. 회사는 연간 자본 지출을 1950-2050억 달러로 상향 조정하여 AI 연산력 확장을 가속화할 예정이다. 역사적으로 처음으로 부정적인 자유 현금 흐름이 발생했으며, 장 마감 후 주가는 3% 이상 하락했다. 시장 해석: 기관들은 클라우드 사업 및 AI 구현 진행 상황을 인정하지만, 자본 지출 대폭 상향 조정 및 현금 흐름 악화에 대해 경계하고 있으며, 수익 회수 주기가 길어질 것에 대한 우려를 표명하고 있다. 투자 시사점: AI 투자 경쟁이 치열해지고 있으며, 현금 흐름의 질이 다음 단계의 가격 책정에서 핵심이 될 것이다.
2. 테슬라 - 매출은 예상치를 초과했지만 이익은 감소, 현금 흐름 전환 부정적 사건 개요: Q2 매출 282.36억 달러로 전년 대비 26% 증가하며 시장 예상치를 초과했다; 자동차 부문 매출은 205.16억 달러였다. 평균 판매가 하락 및 프로모션으로 인해 이익이 감소했으며, 자본 지출이 목표에 미치지 못하고 현금 흐름이 부정적이었다. 회사는 최대 투자 단계에 있다고 강조했다. 시장 해석: 강력한 인도 실적이 긍정적으로 평가되었지만, 이익률 및 현금 흐름 압박으로 인해 투자자들은 로봇 및 자율주행 투자 속도를 재평가하고 있다. 투자 시사점: 판매량과 이익의 균형이 여전히 핵심 모순이며, 후속 매출 이익률 개선 경로에 주목해야 한다.
3. 텍사스 인스트루먼트 - 매출 및 가이던스 모두 예상치를 초과 사건 개요: Q2 매출 54.6억 달러로 예상치를 초과했으며; Q3 가이던스는 56.5-61.5억 달러로 시장 예상치를 초과했다. 산업, 데이터 센터 및 자동차 사업이 선두를 이끌며, 연간 주주 수익은 약 58억 달러에 달했다. 시장 해석: 아날로그 칩 수요 회복이 기관의 확인을 받았으며, 데이터 센터 및 자동차가 새로운 성장 엔진이 되고 있다. 투자 시사점: 경기 회복과 구조적 수요가 공존하며, 평가가 상대적으로 안전한 마진을 가지고 있다.
4. 서비스나우 - 구독 성장 강세, AI 에이전트 배치 폭발 사건 개요: Q2 매출 39.87억 달러로 전년 대비 24% 증가; 구독 수익은 24.5% 증가했다. 남은 이행 의무는 290억 달러에 달하며, AI 에이전트 배치는 9개월 동안 9배 증가했다. 시장 해석: 기업 소프트웨어 및 네트워크 보안 수요가 견조하며, AI 구현 효과가 인정받고 있다. 투자 시사점: 고품질의 반복 수익 및 AI 수익화 능력이 장기 성장 논리를 지지한다.
5. IBM - 매출 소폭 증가하지만 가이던스 하향 조정 사건 개요: Q2 매출 172억 달러로 전년 대비 1% 증가; 조정 후 EPS는 예상치를 하회했다. 연간 매출 성장 가이던스는 "5% 초과"에서 "4%-5%"로 하향 조정되었으며, 메인프레임 사업이 크게 하락했다. 시장 해석: 소프트웨어 사업은 견조하지만 하드웨어의 압박이 뚜렷하며, 가이던스 하향 조정이 신중함을 초래했다. 투자 시사점: 전환 과정은 여전히 시간 검증이 필요하며, 소프트웨어 비중 증가 속도를 주목해야 한다.

# 4. 시장 및 프로젝트 동향

1. 그레이스케일 연구 책임자 잭 판들(Zach Pandl)은 비트코인 약세장의 바닥이 이미 형성되었을 가능성이 있다고 언급했다. 그는 비트코인이 "성숙"한 거시 자산으로, 가격이 실질 금리 및 경제 성장과 같은 거시적 요인에 의해 주도될 것이라고 생각하며, 4년 반감기 주기와는 무관하다고 주장했다. 역사적으로 비트코인 약세장은 경제 성장 둔화 및 실질 금리 상승과 일치하며, 현재의 거시적 배경은 과거와 유사하다. 만약 연준이 금리 인상을 포기하고 경제가 양호하게 유지된다면 비트코인 가격은 이미 바닥을 찍었을 가능성이 있다.

2. 구글 모회사 알파벳은 현지 시간 7월 22일 2026 회계연도 2분기 재무 보고서를 발표했다. 해당 분기 회사는 1198억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 24% 증가했으며, 12분기 연속 두 자릿수 성장을 기록하여 시장 예상치를 초과했다; GAAP 운영 이익은 408억 달러로 전년 대비 30% 증가했으며, 운영 이익률은 34%로 상승했다; GAAP 주당 순이익(EPS)은 9.11달러로 시장 예상치를 초과했다. 주목할 점은 해당 분기의 순이익이 투자 수익(일부 지분 투자 공정 가치 변동 포함)의 상당한 증가로 인해 영향을 받았다는 것이다.

3. 테슬라는 2분기 동안 비트코인 보유량을 유지하며 여전히 11,509개의 BTC를 보유하고 있으며, 거의 4년 동안 비트코인을 매매하지 않은 기록을 이어가고 있다. 비트코인이 해당 분기 동안 약 83,000달러에서 58,000달러로 하락한 영향을 받아, 테슬라는 디지털 자산 보유로 인해 1.12억 달러의 세후 손실을 보고했다.

4. 애플은 올해 가을부터 내년 동안 iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio를 포함한 모든 Mac을 업그레이드하여 증가하는 AI 컴퓨팅 수요에 적합하도록 할 계획이다. 보도에 따르면, 애플은 새로운 M6 칩을 탑재한 입문용 14인치 MacBook Pro와 2년 만에 처음 업데이트되는 iMac을 출시할 예정이며, 올해 말에서 내년 초에 OLED 터치 스크린을 탑재하고 M5 Pro/M5 Max 칩이 장착된 고급 14/16인치 MacBook을 출시할 예정이다. 회사는 또한 M7 시리즈 칩을 탑재한 새로운 MacBook Pro, MacBook Air 및 OLED iMac을 개발 중이며, 입문 시장을 겨냥한 MacBook Neo의 A19 Pro 칩 및 메모리 구성을 업그레이드하고 있다. 현재 Mac mini와 Mac Studio는 AI 응용 프로그램에서 수요가旺盛하며, 일부 모델의 배송 주기가 3개월로 연장되었고, 공급 부족이 새로운 모델 출시 속도에 영향을 미치고 있다.

5. Sui 공식은 올해 3월 발표한 비트코인 크로스 체인 솔루션 Hashi가 현재 테스트넷에上线되었으며, 사용자가 BTC를 Bitcoin 메인넷에서 전송하지 않고도 Sui에서 원주 BTC를 프로그래밍 가능한 담보로 사용할 수 있도록 허용한다고 발표했다. 공식은 Hashi가 Guardian Layer를 통해 2-of-2 다중 서명 메커니즘을 사용하며, Hashi 검증자와 독립적인 guardian이 공동으로 BTC 스테이킹 자산을 관리한다고 밝혔다.

6. OpenAI는 데이터 센터의 규모를 확장하고 해당 분야의 지출 예산을 늘리고 있다. 소식통에 따르면, OpenAI는 2030년까지의 연산력 지출 예측을 올해 초 약 6000억 달러에서 약 7500억 달러로 상향 조정했다.

7. 앤트로픽은 2027년 상반기까지 최대 2GW의 AMD(AMD.O) 최신 세대 칩(Instinct MI450)을 구매할 예정이다.

# 5. 오늘의 시장 일정

데이터 발표 일정

|----|----|-------------|-----| | 미정 | 미국 | 관련 고용 및 인플레이션 데이터 관찰 | ⭐⭐⭐ | | 저녁 | 일본 | 중앙은행 관계자 발언 가능성 | ⭐⭐⭐ |

중요 이벤트 예고

7월 23일 (목요일)

1. 미국 항공, 블랙스톤, 록히드 마틴, 노키아, 레이시온 테크놀로지가 미국 주식 시장 개장 전에 실적을 발표할 예정이다.
2. ★★★★★ 인텔이 장 마감 후 실적을 발표하며, 칩 수요 및 AI 관련 전망을 중점적으로 살펴볼 예정이다; 7월 24일 (금요일)
3. ★★★★ 트럼프가 백악관 기자회견 만찬에 참석하며, 발언 내용이 시장에 영향을 미칠 수 있다;
4. ★★★★ AMD가 AI 발전 회의를 개최하며, CEO 수지 펑이 연설하여 AI 에이전트, 모델 최적화 등을 논의할 예정이다.

기관 의견:

24시간 내에 미국 주식이 유가 상승 및 금리 인상 기대 고조 배경에서 소폭 하락했으며, 기술주 간의 분열이 뚜렷했다. 기관들은 일반적으로 알파벳과 테슬라의 실적이 AI 및 전기차 수요를 검증했지만, 자본 지출 및 현금 흐름 전환 부정이 시장에서 수익 회수 주기에 대한 분열을 초래했다고 보고 있다. 지정학적 위험으로 인해 원유가 급등하면서 매파적 가격 책정이 강화되었고, 금과 은은 안전 자산으로 동반 수혜를 입었다. 암호화 시장은 규제 입법 기대와 거시적 압박으로 인해 변동성을 보였다. 종합적으로 볼 때, 단기 시장은 "AI 장기 내러티브"와 "단기 정책 및 지정학적 위험" 간의 균형을 찾으려 할 것이며, 자금은 명확한 현금 흐름 개선 경로를 가진 자산에 더 기울어질 것이다.

면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리로, 인력이 검증하여 게시한 것이며, 어떠한 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 문중 데이터는 불가피하게 편차가 존재하므로, 시장의 즉시 데이터를 기준으로 하시기 바랍니다.