모건 스탠리: 글로벌 주식 헤지펀드가 10년 만에 드문 리스크 축소를 선보이다

모건 스탠리의 주요 중개업무 팀이 화요일 발표한 최신 모니터링 보고서에 따르면, 전 세계 주식 헤지펀드가 11월 첫 주에 10년 이상 가장 격렬한 리스크 축소 행동을 보였으며, 광범위한 청산 조 가 전 세계 시장에 퍼지고 있습니다.

아시아 시장에서 헤지펀드는 롱 포지션을 줄이고 숏 포지션을 늘리는 이중 작업을 통해 리스크 노출을 관리하고 있으며, 이 현상은 기술 비중이 높은 한국 시장에서 특히 두드러집니다. 매도 압력은 주로 펀더멘털 주식 선택 펀드에 의해 주도되며, 멀티 전략, 매크로 및 퀀트 펀드는 이전의 숏 포지션을 청산할 기회를 잡고 있습니다. 기관 전략의 차별화가 뚜렷합니다.

골드만삭스의 데이터에 따르면, 미국의 펀더멘털 롱숏 펀드의 총 레버리지가 한 주 동안 8.7%포인트 급락하여 2020년 3월 팬데믹 발발 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 그러나 전체 PB 고객을 기준으로 할 때, 전체 총 레버리지는 여전히 314.2%에 달하며, 지난 1년 동안의 85 백분위에 위치하고 있습니다. JP모건의 글로벌 시장 전략 책임자인 두브라브코 라코스-부야스는 이번 조정이 본질적으로 모멘텀 트레이더들의 집중적인 디레버리징이며, 현재 항복식 매도가 상당히 깊숙이 진행되고 있으며, 기술 지표는 단기 과매도 및 바닥 신호가 누적되고 있음을 나타낸다고 생각하고 있습니다.