부족

분석가 Darkfost가 CryptoQuant 데이터를 인용한 바에 따르면, Binance의 스테이블코인 순유출은 약 12억 달러로, 이는 두 달 연속 유입된 후의 반전으로, 암호화폐 시장의 유동성이 지속적으로 약화되고 있음을 보여줍니다. 최대 암호화폐 거래 플랫폼인 Binance의 스테이블코인 보유량은 2025년 11월 510억 달러에서 440억 달러로 감소했습니다.Darkfost는 비트코인이 연초 이후 반등했음에도 불구하고 지속적인 유동성에 의해 지지되는 지속 가능한 추세를 아직 구축하지 못했다고 생각합니다. 현재 이번 반등은 과매도 이후의 기술적 반등으로 보입니다.

유명 트레이더 Killa(@KillaXBT)가 글을 올리며, 180일 실제 가격 차원에서 관찰할 때, 이번 조정에서 투자자들이 손실 상태에 있는 시간이 아직 충분하지 않을 수 있다고 밝혔습니다.역사적 경험에 따르면, 약세장은 일반적으로 긴 기간 동안 지속적인 손실 기간을 동반하며, 많은 투자자들이 오랜 기간 동안 잠재적 손실 상태에 있게 됩니다. 만약 역사적 규칙이 반복된다면, 현재 조정 주기는 소화하는 데 더 오랜 시간이 필요할 수 있으며, 시장은 여전히 더 긴 바닥 형성 과정을 겪어야 할 수도 있습니다.

분석가 Alicharts에 따르면, 최근 두 달 동안 약 60개의 최소 1만 개의 ETH를 보유한 고래 주소가 청산되었습니다. Alicharts는 수백만 달러 규모의 포지션을 보유한 다양한 주체들이 이렇게 짧은 시간 안에 네트워크에서 이탈할 때, 이는 일반적으로 기관의 이익 실현과 자산 재배치를 의미한다고 말합니다. 이러한 대형 플레이어들은 최근의 유동성을 활용하여 위험을 줄이고 있으며, 이는 중기 전망에 대한 명백한 신뢰 부족을 반영합니다. 또한, 고래 수의 감소는 최근 거래소로의 대규모 자금 유입과 완벽하게 일치합니다. 데이터에 따르면, 단기적으로 저항이 가장 적은 경로는 여전히 하향세를 유지할 것입니다. 따라서 이더리움 2000 달러의 지지선에 주목할 필요가 있습니다.

모건 스탠리 분석가는 이란 충돌 이후 암호화폐 시장이 전반적으로 회복되었음에도 불구하고 이더리움 및 기타 알트코인이 비트코인보다 지속적으로 저조하다고 밝혔습니다. 2023년 이후 형성된 이 추세는 네트워크 활동, DeFi 및 실제 응용 프로그램에서 뚜렷한 개선이 이루어지지 않는 한 단기적으로 반전되기 어려울 것으로 보입니다.보고서에 따르면, 현물 ETF 자금 흐름과 기관 선물 포지션을 보면 비트코인의 회복력이 이더리움보다 강합니다. 현물 비트코인 ETF는 이전에 유출된 자금의 약 3분의 2를 회복했지만, 현물 이더리움 ETF는 약 3분의 1만 회복했습니다. 동시에 CME 선물 데이터에 따르면, 기관 투자자들이 비트코인 포지션을 재구성하는 데 더 적극적이며, 비트코인 선물 포지션은 거의 완전히 회복된 반면 이더리움 선물 포지션은 여전히 이전 수준보다 낮습니다.모건 스탠리는 더 강력한 온체인 기본 요소와 실제 응용 프로그램의 지원이 부족한 상황에서 ETH 및 알트코인의 비트코인 대비 약세가 지속될 가능성이 있다고 보고 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 에스토니아 금융 감독청은 암호화폐 거래소 Zondacrypto의 운영자 BB Trade Estonia OÜ에 대해 투자자 경고를 발령했습니다. 이는 웹사이트에 "TeamPL" 암호화폐의 백서가 제공되지 않아 유럽연합 MiCA 프레임워크 제9조 제1항을 위반했기 때문입니다. 이 조항은 암호 자산이 여전히 대중에 의해 보유되고 있는 한 백서가 웹사이트에 지속적으로 공개되어야 한다고 요구합니다.이전에 Zondacrypto 거래소에서 출금 문제 발생 보도가 있었으며, 폴란드 법 집행 기관도 해당 거래소에 대한 조사를 시작했습니다.

로이터 통신에 따르면, 스위스 국립은행이 비트코인을 보유 자산에 포함시키도록 추진하는 비트코인 이니셔티브가 국민투표를 촉발하기 위해 필요한 10만 개의 서명을 확보하지 못해 종료될 것으로 예상된다.이 이니셔티브는 18개월의 서명 모집 기간이 끝나갈 무렵, 약 절반의 서명만을 확보했다. 스위스 국립은행은 암호화폐 가격의 변동성이 너무 크고 시장 유동성이 부족하여 외환 보유 요구 사항에 부합하지 않는다고 재확인했다. 비트코인 이니셔티브의 창립자인 이브 베나임은 이 이니셔티브가 무산되더라도 관련 논의가 어느 정도 진전을 이루었다고 밝혔다.

2018년 비트코인 폭락을 성공적으로 예측한 유명 트레이더이자 차트 분석가인 Peter Brandt가 어제 차트를 발표하며 비트코인 애호가들은 올해 코인 가격이 25만 달러에 도달할 것이라는 관점을 포기해야 한다고 지적했습니다.Brandt는 현재 BTC의 움직임이 통로 형태이며, 강세 바닥 반전 패턴이 아니라고 생각합니다. 이 형태는 추가 상승 가능성을 배제하지 않지만, 강력한 바닥 신호가 부족합니다.

이번 rsETH 사건에서 직접 영향을 받은 대출 플랫폼인 Aave는 부실 채권 보전을 위해 2.5만 개의 ETH($5775만)를 사용했습니다. 총 부실 채권 규모는 75,081개의 ETH이며, Aave는 "DeFi United" 계획을 조정하여 보조 자금을 수령하고 있습니다. 현재 69,576개의 ETH에 대한 지원 약속을 받았으며, 5,505개의 ETH 부족분이 남아 있습니다.

Aave 생태계 기여 조직 Aave Chan Initiative(ACI) 창립자 Marc Zeller가 글을 통해 기부를 시작하기보다는 다음과 같은 방안을 취하는 것이 좋다고 밝혔다:"DeFi United ETH"라는 이름의 예치금고(Vault)를 설립하고; Aave의 wETH 수익을 해당 금고로 전입하며, 연간 수익 한도를 5%로 설정하고; 금고 예치증명서를 토큰화하여 거래 가능하게 하며, 이를 "AaveETH"라고 명명하고; 이자와 원금을 통해 점진적으로 부족분을 상환할 것을 제안했다.그는 사용자가 자금을 예치할 수 있도록 허용하고, 금고 용량을 최악의 경우 부족 규모로 설정할 것을 제안했다. Zeller는 당시 이 방안을 채택했다면, 아마도 지난 토요일에 충분한 자금을 모았을 것이라고 말했다. 그는 Aave 자체가 충분한 수익을 가지고 있으며, Aave DAO와 Labs 각각도 수억 달러 규모의 자금 준비가 있다고 생각하며, 결국 문제를 해결할 수 있어 시장의 공황을 피할 수 있다고 덧붙였다. 그는 또한 자신도 대부분의 ETH를 해당 금고에 예치할 것이라고 말했다.

Lido가 제안을 시작하여 DAO에서 최대 2,500개의 stETH(약 580만 달러)를 할당하여 Kelp DAO의 최근 공격 사건으로 인한 rsETH 자산 부족을 보충할 계획입니다.Lido는 이번 LayerZero 기반의 취약점 이용으로 인해 rsETH 준비금이 부족해졌으며, DeFi 생태계에서 금리 압력 상승, 대출 시장 긴장 및 일부 레버리지 전략이 강제 청산 위험에 직면하는 등 연쇄 반응을 일으켰다고 지적했습니다. 이 제안은 이 자금이 전체 부족이 완전히 보충될 경우에만 완전 복구 계획의 일환으로 사용될 것임을 강조합니다. 이전에 Kelp DAO의 약 2.92억 달러의 공격 사건은 Aave에 영향을 미쳐 부실 채권 문제를 일으켰으며, 총 잠금 가치(TVL)는 한때 80억 달러 가까이 하락했습니다.

금십 보도에 따르면, 미국 전 재무장관 옐런은 연방준비제도 의장 후보 케빈 워시가 금리 인하를 주장하는 데 있어 "신뢰성"이 부족하다고 밝혔습니다.

금십 보도에 따르면, 중동 문제 학자 Mohammad Ali Shabani는 인터뷰에서 미국 대통령 트럼프가 이란의 주요 기반 시설을 타격하겠다는 위협을 이행할 준비가 되어 있다고 생각하며, 이는 지역 상황의 심각한 격화를 초래할 위험이 있다고 밝혔다. 이란 측은 쿠웨이트 기반 시설에 대한 공격을 통해 미국에 "물러서지 않을 것"이라는 신호를 전달했다. 그는 "현재 상황은 어느 정도 대치와 유사하며, 양측 모두 체면을 지키고 물러날 경로가 없다. 이러한 상황에서 향후 24시간 내에 지역에서 심각한 격화가 발생할 가능성이 매우 높다고 생각한다."고 덧붙였다.

Bitfinex 보고서에 따르면, BTC ETF는 각각 6,940만 달러와 1.14억 달러의 순유입을 기록하며 이전 두 주간의 유출 추세를 종료했지만, 구조적으로는 여전히 ARK Invest와 Fidelity가 주를 이루고 있으며, 블랙록 산하 IBIT 자금의 회수는 제한적이어서 기관 수요가 여전히 신중한 편임을 반영하고 있습니다.또한, 파생상품 시장의 자금 금리는 1분기 대부분 동안 음수를 유지하여 공매도 우세의 패턴이 지속되고 있으며, 트레이더들은 여전히 하락 위험에 대한 비용을 지불하는 경향이 있습니다. 현재 비트코인은 약 6.65만 달러 아래에 청산 밀집 구역이 존재하며, 가격이 상승하면 공매도 압박이 발생할 수 있지만, 전체적으로 이번 반등에 대한 시장의 신뢰는 여전히 부족합니다.

이리화는 X 플랫폼에 글을 올리며 현재 암호화 시장이 약세장에 있으며 전쟁이 아직 끝나지 않았고, 뚜렷한 반등이 부족하다고 밝혔다. 지난 4년간 암호화 분야의 성과는 실망스러웠고, 암호화 중산층, 소액 투자자 및 VC 모두 수확당했으며, 거래소, 시장 조성자 및 프로젝트 측은 지속적으로 자금을 빼내고 있다. 현재 시장의 자금 유입은 주로 월스트리트 ETF, DAT 및 소수의 신자들로부터 오고 있으며, 암호화 분야에서는 아직 파괴적인 혁신이 나타나지 않았다.

코인텔레그래프에 따르면, 트럼프가 이란과의 갈등을 일시적으로 완화하고 협상을 모색한다고 발표한 후 비트코인이 잠시 4% 상승했으며, 유가는 즉시 14% 하락하여 WTI 기준 배럴당 85달러에 도달했고, S&P 500 지수는 3% 상승했습니다. 그러나 비트코인 파생상품 데이터는 지속적으로 의심 신호를 보내고 있으며, 시장은 68,000달러 지지선에 대한 신뢰가 부족합니다.선물 시장에서는 비트코인 2개월 선물 연환산 프리미엄이 월요일 2%로 보고되었으며, 이는 중립 상태에서 일반적으로 긴 결제 주기에 해당하는 4%에서 8% 구간보다 낮아, 강세 레버리지 수요가 부족함을 나타냅니다. 이러한 신뢰 부족 상태는 지난 한 달 동안 지속되었으며, 이전에 가격이 76,000달러 근처로 잠시 반등했음에도 불구하고 변화가 없었습니다.옵션 시장에서는 Deribit 거래 플랫폼에서 4월 24일 만료되는 80,000달러 콜 옵션이 0.017 BTC(약 1,207달러)로 보고되었으며, 31일 만료, 48% 암묵적 변동성 조건 하에 시장은 이 기간 동안 비트코인이 80,000달러로 상승할 확률을 20%로 가격 책정하고 있습니다. 일반적으로 낙관적인 암호화폐 시장에서 월 내 13% 상승에 대한 기대가 이렇게 낮은 것은 드문 일입니다.연준의 금리 인하 중단 입장은 투자자들이 고정 수익 포지션에서 빠져나가기 어렵게 만들고 있으며, 유가는 75달러 이하로 하락하기 전까지 트레이더들은 조심스러울 가능성이 높습니다. 추가적인 촉매제가 발생하지 않는 한, 비트코인 트레이더들이 강세로 전환할 가능성은 낮으며, 특히 온체인 데이터와 파생상품 지표가 지속적으로 신뢰를 결여한 상황에서 더욱 그렇습니다.

CoinGlass는 "어제 하락 과정에서 비트코인 미결제약정(OI)이 가격이 하락할 때 오히려 상승하여, 공매도 세력이 명확히 포지션을 늘리고 있음을 보여주며, 비교적 깔끔한 공매도 포지션이 형성되었습니다. 이 흐름은 결국 68,750 달러 근처에 도달했습니다.현재 가격은 반등하고 있지만 OI는 거의 명확한 변화가 없으며, 이는 일반적으로 이번 반등이 신규 매수세에 의해 촉발되지 않았음을 의미합니다. 따라서 현재는 명확한 추세 반전이 아닌 구간 내 진동에 더 가깝습니다. 다음으로 비트코인 가격과 OI 변화에 주목해야 합니다."

Aave는 Swap 사건 사후 분석을 발표했습니다: 한 사용자가 Aave 인터페이스에 통합된 CoW Swap 라우터를 통해 토큰 교환 작업을 수행했습니다. 사용자는 50,432,688 aEthUSDT(약 5,043.27만 달러 가치)를 aEthAAVE로 교환하려고 했습니다. 사용자의 주문이 유동성이 부족한 시장에서 비정상적으로 커서 CoW Swap의 견적이 매우 나빴고, 사용자는 해당 견적을 수락했습니다.Aave 프로토콜 자체는 위험에 처하지 않았음을 설명할 필요가 있습니다. 이번 교환은 프로토콜 외부에서 발생했으며, 위의 제3자 Swap 프로토콜을 통해 이루어졌습니다. 현재 관련 사용자는 Aave 팀에 연락하지 않았습니다. 이번 사건의 핵심은 시장 유동성이 부족한 것이지 슬리피지가 아닙니다.유동성 부족은 특정 가격에서 충분한 자산을 제공할 수 없어 대량 주문을 충족하지 못하는 것을 의미하며, 이로 인해 가격이 심각하게 편차가 발생합니다. 사용자의 주문은 시장에서 사용할 수 있는 유동성보다 훨씬 크며, CoW Swap의 견적은 예상 시장 청산가보다 99.9% 낮았습니다. 불리한 결과는 사용자가 견적을 확인했기 때문이지, 실행 과정에서 가격 변화 때문이 아닙니다.이번 사건의 근본 원인은 유동성이 부족한 시장에서 대량 거래가 라우팅되어 극단적인 가격 충격을 초래한 것입니다. 사용자는 인터페이스에서 명확한 경고를 확인한 후 거래를 실행했습니다. 유사 사건을 방지하기 위해 Swap 위젯에 Aave Shield가 도입될 예정입니다: 기본적으로 가격 충격이 25%를 초과하는 교환을 차단하며, 사용자가 수동으로 끄지 않으면 고위험 거래를 실행할 수 없습니다. 이 거래는 약 110,368 달러의 수수료를 발생시켰으며, 사용자가 확인한 후 반환될 것입니다.