안정적

据金十报道，美联储博斯蒂克表示，稳定的劳动力市场为美联储提供了等待的空间。

Coinbase 소속 기관 연구 부서와 온체인 분석 기관 Glassnode가 최근 발표한 《Charting Crypto: 2026년 1분기》 보고서에서 비트코인이 더 안정적이고 더 강한 시장 특성을 보이고 있다고 지적했습니다.보고서는 2025년 4분기의 조정이 시장의 과도한 레버리지를 거의 제거했으며, 비트코인이 연쇄 청산에 대한 민감도가 감소하고 거시적 충격을 견딜 수 있는 능력이 더 커졌다고 평가했습니다. 현재 시장은 고레버리지 투기 주기로 돌아가는 것이 아니라 점차 "거시적 민감 자산" 특성을 나타내고 있으며, 가격은 글로벌 유동성, 기관 포지션 및 포트폴리오 재조정 행동의 영향을 더 많이 받고 있습니다. 이전의 개인 투자자 동력과 고레버리지 거래가 주도했던 주기와는 달리, 현재 시장 구조는 더 절제되어 있으며, 기관 투자자들은 방어적 배치를 선호하고 있습니다.연구자들은 암호화폐 시장이 2026년으로 접어들면서 전반적으로 더 건강해졌고, 거시적 환경이 상대적으로 견고하며, 통화 정책 기대도 지지적이라고 언급했습니다. 보고서는 또한 Coinbase가 자체적으로 구축한 글로벌 M2 통화 공급 지수가 역사적으로 비트코인 가격보다 약 110일 앞서 있으며, 이 지표는 현재 분기에도 긍정적인 상관관계를 유지하고 있어 단기적으로 비트코인에 대한 지지를 형성하고 있지만, 이후 유동성 증가 속도는 둔화될 수 있다고 밝혔습니다. 또한 보고서에 따르면, 비트코인 옵션 미결제약정이 영구 계약을 초과했으며, 투자자들은 방향성 시장에 대한 레버리지 베팅을 계속하기보다는 하방 보호를 구매하는 경향을 보이고 있어 시장의 위험 선호가 신중해지고 있음을 반영하고 있습니다.

Matrixport는 오늘 차트를 발표하며 21주 이동평균선이 비트코인의 다우 전환을 관찰하는 핵심 지표 중 하나라고 전했습니다. 여러 차례의 시장을 돌아보면, 이 지표는 상승할 때 유효한 추종 신호를 제공하는 경우가 많으며, 급격한 하락기에는 위험을 경고하여 투자자들이 큰 하락 구간을 피하는 데 도움을 줍니다. 비트코인이 4분기에 이 수준을 하회했을 때, 우리는 조정이 더 깊어질 수 있다고 경고했습니다. 12월 하순에는 일시적인 반등이 있었지만, 21주 이동평균선 근처에서 빠르게 저항을 받아 하락했고, 결국 회복하지 못했습니다.현재 비트코인은 이동평균선 위에 다시 서지 못하고 있으며, 따라서 시장 전체가 여전히 조정 단계에 있음을 알 수 있습니다. 단기적인 전술적 반등은 여전히 발생할 수 있지만, 현재 상승을 지지할 만한 뚜렷한 신호는 보이지 않습니다.

Stable은 2월 4일 16:00에 v1.2.0 메인넷 프로토콜 업그레이드를 진행합니다. 이번 업그레이드는 USDT0가 gUSDT를 대체하여 네이티브 Gas 토큰으로 업그레이드되며, 제로 Gas 거래 지원, 스테이킹 철회 위임 체인 상 신호 알림을 도입하고, STABLE 토큰의 Solidity 호환성을 향상시킵니다.

据 Gate 发布的最新《2025 년 12 월 개인 자산 관리 월보》显示， 2025 년 암호화 시장이 흔들리며 마감되었고, 비트코인과 이더리움 모두 연초의 주요 가격대를 지키지 못했습니다. 12 월 시장은 약세 흐름을 이어갔으며, ETF 자금 유출과 휴일 유동성 부족 등 여러 요인으로 인해 12 월 BTC와 ETH는 각각 3.06%와 0.67% 하락했습니다. 비트코인 현물 ETF는 다시 7.33억 달러가 유출되었고, 시장 정서는 신중합니다.복잡한 시장 환경 속에서, Gate 개인 자산 양적 펀드 전략은 안정적인 위험 관리와 수익 능력을 보여주었습니다. 2025 년 소속의 여러 핵심 양적 제품은 모두 100% 승률을 기록했으며, 그 중 별핵지투(USDT)는 11.0%의 연환산 수익률과 4.3의 샤프 비율로 조합을 이끌며 우수한 위험 수익 비율을 나타냈습니다. USDT 전략의 12 월 수익률은 1.6%였으며, 연간 7.5%의 수익을 달성했고, 전체적인 회철은 거의 0%로, 흔들리는 시장에서 안정적인 방어 능력을 보여주었습니다.미래를 전망할 때, 단기적으로 경제 기본면은 여전히 탄력적이며, 시장은 1 월 금리 인하에 대한 기대가 낮고, 정책 경로의 차이가 더욱 심화될 수 있습니다. 중장기적으로는, 글로벌 암호화 규제 조정 및 입법 과정이 지속적으로 추진되고 있으며, 이는 디지털 자산이 주류 금융 시스템에 편입될 수 있는 제도적 기반을 마련하고 있습니다. 기관 참여도가 높아짐에 따라, 양적 및 리스크 관리 능력은 개인 자산 관리 배치에서 핵심 경쟁력이 될 것입니다.

据《信报》报道，香港财政司司长陈茂波在财政预算案公众咨询论坛上表示，香港目前的稳定币政策发展良好，将继续逐步推进相关工作。针对市民提出的以黄金作为稳定币挂钩标的建议，陈茂波回应称，政府会在完成第一阶段稳定币框架后考虑这一可能性，目前已在进行相关研究，但强调需要谨慎处理。此次论坛是香港政府就新一份财政预算案征询公众意见的一部分，预算案将于下月 25 日正式发表。

据金十报道，美元走势保持稳健，尽管美国私营部门就业数据略逊于预期。根据周三公布的 ADP 数据，12 月私营部门雇主增加了 41,000 个工作岗位，低于经济学家预期的 48,000 个。上月数据被上修，显示雇主裁减了 29,000 个工作岗位。美元指数在数据公布后基本无变动，稳定在 98.601。这些数据是在周五关键的美国非农就业报告公布前发布的。

2026년 중국 인민은행 작업 회의는 1월 5일-6일에 개최되었으며, 회의에서는 2025년 작업을 요약하였고, 2025년에는 글로벌 금융 거버넌스 개혁을 적극 추진하고, 금융 관리 및 서비스 수준을 더욱 향상시키며, 사기 및 도박과 관련된 "자금链"의 정밀한 관리를 추진할 것이라고 언급하였습니다.회의에서는 가상 화폐 거래 규제를 강화하고, 현금 공급 보장을 강화하며, 디지털 위안화 관리 체계를 최적화할 것이라고 강조하였습니다. 2026년의 주요 작업은 다음과 같습니다: 위안화의 국경 간 사용 기반 시설을 완비하고, 가상 화폐 규제를 강화하며, 관련 불법 범죄 활동을 지속적으로 단속하고, 기술 관리 및 혁신 응용을 심화하며, 디지털 위안화를 안정적으로 발전시키는 것입니다.

2026년 첫 거래일, 위안화는 달러 대비 환율 상승세를 이어갔다. 오늘, 위안화는 달러 대비 환율이 장중 최고 6.977에 도달하며 2023년 5월 중순 이후의 최고치를 다시 갱신했다. 16시 30분에 위안화의 달러 대비 환율은 낮은 가격으로 6.9806에 마감되었으며, 이는 이전 거래일보다 84bp 상승하여 2023년 5월 17일 이후의 최고치를 기록했다.중국 민생은행의 수석 경제학자 웬빈은 1월에 계절적 결제 수요에 힘입어 위안화가 여전히 상승 여력이 있을 것으로 예상하고 있다. 그러나 위안화의 달러 대비 기준환율은 즉시 환율 마감 가격에서 조정 방향으로 이탈하고 있어 외환 시장에서 최근 일정한 순환 행동이 존재할 수 있음을 시사하고 있다.전반적으로, 규제 당국이 위안화 환율을 합리적이고 균형 잡힌 수준에서 기본적으로 안정적으로 유지하고 환율 과도 조정 위험을 방지하는 정책 기조를 유지하는 가운데, 1월 위안화 환율은 여전히 강세를 보일 가능성이 있지만, 큰 폭으로 상승하지 않을 것으로 예상되며, 대부분의 시간 동안 6.9-7 구간에서 양방향으로 변동할 것으로 보인다. 웬빈은 지적했다.

据金十报道，美联储会议纪要显示，部分与会者称在 12 月降息后，"在一段时间内"保持利率稳定是合适的。

Hourglass가 트윗에서 Stable 두 번째 단계의 예치금 인출이 12월 31일에 개방된다고 발표했습니다. 인출 절차에 대한 더 많은 세부 사항은 곧 발표될 예정입니다.

일본 중앙은행 회의 의견 요약한 위원은 일본 중앙은행이 일정 기간 동안 몇 개월 간격으로 금리를 인상해야 한다고 밝혔습니다. 정책 금리가 0.75%로 인상되더라도 일본의 실제 금리는 여전히 깊은 마이너스 범위에 있을 것입니다. (금십)

Bitwise 최고 투자 책임자 Matt Hougan은 향후 10년 동안 비트코인이 지속적이고 안정적인 수익을 실현할 것으로 기대하지만, 단일 연도의 극단적인 상승폭을 재현할 가능성은 낮다고 밝혔습니다. 그는 비트코인이 "장기적인 느린 상승" 단계에 들어설 것으로 보며, 상대적으로 낮은 변동성과 함께 주기적인 조정을 겪을 것이라고 언급했습니다. Hougan은 또한 2026년 비트코인의 전반적인 강세에 대한 판단을 유지하며, 내년 가격이 여전히 상승 여력이 있다고 생각하고 있습니다.Hougan은 비트코인의 최근 조정 폭이 역사적 주기와 비교해 명확히 수렴하고 있으며, 이는 기관 자금이 지속적이고 느리게 유입되어 가격 하락을 지지하고 있기 때문이라고 분석했습니다. ReserveOne 최고 투자 책임자 Sebastian Beau는 비트코인의 4년 주기가 끝났는지에 대한 논란이 여전히 존재하며, 현재 가격이 고점에서 약 30% 빠르게 하락했지만, 이전 주기에서와 같은 60% 이상의 깊은 조정은 아직 나타나지 않았다고 말했습니다. 일부 시장 관계자들은 여전히 신중한 태도를 유지하고 있으며, 트레이더 Peter Brandt는 비트코인이 2026년 3분기에 6만 달러까지 하락할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다.거시 경제 및 정책 요인에 대해 Hougan은 트럼프 정부가 비트코인 가격에 미치는 한계적인 영향이 있으며, 규제 당국이 비트코인의 "상품 속성"에 대한 입장을 명확히 하고 있어 향후 정책 변화가 주요 상승 동력이 되기 어려울 것이라고 생각하고 있습니다.

据 Cointelegraph 报道，Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 表示，比特币未来十年可能会保持稳定收益，但不太可能出现特别大的年度涨幅。Matt Hougan 认为，比特币将经历一个持续十年的稳步上涨过程。虽然收益不会非常惊人，但收益稳健，波动性较低，期间会有起伏。

Galaxy 연구 책임자 Alex Thorn은 X 플랫폼에서 비트코인이 2025년에 긍정적인 수익을 달성하려면 연말 마지막 날 종가가 93,389 달러를 초과해야 한다고 밝혔습니다. 그러나 현재 비트코인 투자자들의 감정은 확실히 저조하지만, 일부 포트폴리오 매니저들은 2026년 1월에 비트코인을 재검토할 수 있습니다. 올해 비트코인은 많은 호재를 맞이했으며, 이러한 "호재"는 이미 일상화된 것처럼 보입니다. 비록 연말 성과는 평범하지만, 미국 비트코인 ETP의 성과는 훨씬 더 안정적이며, 10월에 기록된 620억 달러의 역사적 고점 이후 누적 유입 자금은 단 9% 감소했습니다. 이는 이 자산 클래스의 점점 더 성숙해지고 있음을 더욱 부각시킵니다.Galaxy는 비트코인이 금을 모방하여 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단이 되는 것은 시간 문제일 뿐이라고 생각하며, 몇몇 대형 자산 배분자와 중앙은행이 이 열기를 촉발할 수 있습니다.

据金十报道，美联储哈玛克表示，在过去三次会议上连续降息后，未来几个月内没有调整利率的必要。她反对近期降息，认为更担心居高不下的通胀。哈玛克预计可以将利率维持在当前水平，至少到春季，直到有更清晰的证据显示通胀回落至目标水平或就业市场出现实质性疲软。