최근 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대가 크게 변화하였으며, 50bp 인하의 확률이 50%로 상승했습니다. 이 데이터는 스왑 시장 거래자들의 최신 가격 책정을 기반으로 하며, 목요일의 15%에서 크게 상승한 것으로, 시장이 Fed가 더 큰 폭의 금리 인하를 단행할 것이라는 자신감을 반영합니다. 금리 인하 기대의 상승으로 인해 미국 주식 시장은 강세를 보였으며, S&P 500 지수와 나스닥 종합 지수는 각각 4%와 6% 상승하여 올해 들어 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 이러한 변화는 소형주 강세 반등을 촉발하였고, 투자자들은 통화 완화 정책의 혜택을 받을 수 있는 주식으로 눈을 돌리고 있습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC)가 암호화 회계 정책 SAB-121 제안에서 다소 완화된 것으로 보이며, 은행이 고객 자산을 관리하기 위해 "파산 격리" 방식을 채택할 수 있도록 하여 일부 규정을 회피할 수 있게 되었습니다. Galaxy 연구 책임자의 분석에 따르면, SEC 수석 회계사 Paul Munter는 은행 지주 회사와 소개 중개인이 SAB-121의 관리 요구 사항에서 면제될 수 있도록 몇 가지 면제 조건을 제시했습니다.

지난 주, 연방준비제도는 50bp의 대폭 금리 인하를 단행했다. 미국 은행의 양적 전략가인 Jill Carey Hall과 그의 팀은 화요일 최신 연구 보고서에서 해당 은행의 고객들이 미국 주식을 대규모로 매수했으며, 순매수액이 690억 달러에 달해 2022년 10월 이후 최대 자금 유입량이자 미국 은행 데이터 역사상 세 번째로 큰 자금 유입량이라고 밝혔다. 이 중 이른바 '스마트 머니' 자금 유입이 가장 두드러졌다.

9월 2일, Bitfinex Alpha는 최신 보고서에서 이번 달 미국 금리 결정이 비트코인의 단기 변동성과 장기 추세에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상한다고 밝혔다. 8월 초 이후 비트코인은 32% 이상 상승했으며, 이는 시장 참여자들이 연준이 비둘기파 발언을 할 것이라고 예상한 데서 비롯된 것이다. 25bp의 금리 인하는 전형적인 완화 사이클의 시작을 알릴 수 있으며, 유동성이 증가하고 경제 침체 우려가 완화됨에 따라 비트코인은 장기적인 가격 상승을 실현할 수 있다. 반면, 50bp로 더 공격적으로 금리를 인하할 경우 가격 상승을 초래할 수 있지만, 경제 침체 우려가 심화되면서 이후 조정이 발생할 수 있다.

월스트리트의 유명 공매도 전문가인 모건스탠리의 수석 미국 주식 전략가 마이크 윌슨이 경고의 목소리를 냈다. 그는 연방준비제도가 시장의 예상을 초과하여 금리를 인하하지 않는 한 주식 시장 투자자들은 실망할 것이라고 말했다. 윌슨은 7월 9일 S&P가 "매우 가능성 높게" 10% 조정을 받을 것이라고 정확히 예측했다. 7월 하순부터 8월 초까지 미국 주식 시장은 전반적으로 하락세를 보였고, 8월 5일의 "검은 월요일"을 겪기도 했다. 윌슨은 미국 경제의 "경착륙"에 대한 우려가 이번 하락의 주요 원인이라고 보고 있다.