트럼프 관련 주식이 미국 주식 시장에서 사전 거래에서 일제히 하락했으며, 트럼프 미디어 기술 그룹은 거의 11% 하락했고, Phunware는 8% 이상 하락했습니다. 또한 비트코인은 57,000달러 아래로 떨어졌고, 여러 암호화폐 관련 주식도 사전 거래에서 하락했으며, MARA Holdings, MicroStrategy, CleanSpark는 약 3.8% 하락했고, Riot Platforms와 Coinbase는 2% 이상 하락했습니다. 트럼프는 이전에 암호화폐를 공개적으로 지지한다고 밝혔습니다. 테슬라는 사전 거래에서 1% 이상 하락했으며, 머스크는 트럼프를 지지하고 그의 기금 모금 활동에 참여한다고 밝혔습니다.

시장은 내일 저녁 미국 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 미국 주식 시장의 세 주요 지수 선물은 큰 변동이 없다. iPhone 16이 출시되었고, 애플 주가는 장 시작 전 거의 1% 하락했다. 뉴욕 연방준비은행의 최신 조사에 따르면, 소비자들은 향후 3년간 인플레이션 기대치가 상승하고 있으며, 노동 시장에 대한 기대는 엇갈리고 있다.

지난 금요일 비농업 데이터가 예상보다 낮게 발표되면서 미국 경제 침체에 대한 우려가 다시 불거져 미국 주식이 큰 폭으로 하락했다. 한일 주식 시장도 동반 하락세를 보였으며, 닛케이 225 지수는 한때 3% 하락했지만 이후 하락폭은 줄어들었다. 9월 미국 연방준비제도(Fed)의 대폭 금리 인하 기대감이 커지면서 유럽과 미국 주식 시장은显著反弹，明星科技股多数上涨，特斯拉涨超2%。

미국 8월 CPI가 전년 대비 2.5% 상승하여 2021년 이후 최저치를 기록했지만, 핵심 CPI가 전월 대비 0.3% 상승하여 예상치를 초과하며 미국의 인플레이션이 여전히 끈질기다는 것을 보여줍니다. 트레이더들은 공격적인 금리 인하 기대치를 대폭 줄였고, 다음 주 연준이 25bp 금리를 인하할 가능성을 66%에서 85%로 올렸습니다. 달러 지수와 미국 국채 수익률이 단기적으로 상승했으며, 미국 주식시장은 개장 초반에 모두 1% 이상 하락했고, 다우지수는 최저 743포인트 이상 하락하여 4만 포인트를 깨뜨렸습니다.

미국 노동통계국은 어제 저녁 최신 CPI 데이터를 발표했으며, 8월 소비자 물가 지수 증가율은 2.5%로 예상치 2.6%와 7월의 2.9%를 하회하며, 예상에 부합하면서도 5개월 연속 둔화되어 2021년 3월 이후 최저 수준에 도달했습니다. 식품과 에너지 가격을 제외한 8월 핵심 CPI 연간 증가율은 3.2%로 예상치와 전월치와 동일하지만, 핵심 CPI 월간 변동률은 예상보다 약간 높아 0.3%로 보고되어, 핵심 CPI 월간 변동률 데이터가 약간 예상치를 초과하여 연준이 올해 금리를 두 차례 인하할 가능성을 낮추었습니다. CPI 데이터 발표 후, 시장은 연준이 이번 달 금리를 한 차례 인하할 확률이 어제의 66%에서 85%로 상승했으며, 두 차례 인하할 확률은 15%로 하락했다고 보고하고 있습니다.

최근 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대가 크게 변화하였으며, 50bp 인하의 확률이 50%로 상승했습니다. 이 데이터는 스왑 시장 거래자들의 최신 가격 책정을 기반으로 하며, 목요일의 15%에서 크게 상승한 것으로, 시장이 Fed가 더 큰 폭의 금리 인하를 단행할 것이라는 자신감을 반영합니다. 금리 인하 기대의 상승으로 인해 미국 주식 시장은 강세를 보였으며, S&P 500 지수와 나스닥 종합 지수는 각각 4%와 6% 상승하여 올해 들어 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 이러한 변화는 소형주 강세 반등을 촉발하였고, 투자자들은 통화 완화 정책의 혜택을 받을 수 있는 주식으로 눈을 돌리고 있습니다.

이더리움은 탈중앙화, 오픈소스이며 스마트 계약 기능을 갖춘 공공 블록체인 플랫폼으로, 이더리움 2.0과 Layer2의 지속적인 발전에 따라 현재 사용자들이 가장 많이 사용하는 블록체인 중 하나가 되었습니다. 올해 7월, 이더리움 현물 ETF가 공식적으로 상장 거래 승인을 받았습니다. 수익 감소, 고래의 이탈 등의 이유로 최근 $ETH가 크게 하락했지만, 낮은 인플레이션율과 강력한 개발 능력 덕분에 시장은 여전히 주로 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다.

미국 증권 거래 위원회(SEC)가 암호화 회계 정책 SAB-121 제안에서 다소 완화된 것으로 보이며, 은행이 고객 자산을 관리하기 위해 "파산 격리" 방식을 채택할 수 있도록 하여 일부 규정을 회피할 수 있게 되었습니다. Galaxy 연구 책임자의 분석에 따르면, SEC 수석 회계사 Paul Munter는 은행 지주 회사와 소개 중개인이 SAB-121의 관리 요구 사항에서 면제될 수 있도록 몇 가지 면제 조건을 제시했습니다.

미국 주식은 "여름 폭풍"을 겪은 후 점차 회복되고 있으며, 이는 S&P 500 지수에서 기술 7대 거인을 제외한 493개 구성 종목의 강력한 성과 덕분이다. 7월 중순 이후 기술주 전체는 5.3% 하락했지만, S&P 500 지수는 1%도 채 하락하지 않아 부동산과 공공 유틸리티 등 다른 산업의 회복력을 보여주며 각각 11% 상승했다. 지난 2년 동안 엔비디아와 마이크로소프트와 같은 기술 대기업들은 이익 성장과 인공지능 배치로 시장의 주요 추진력이 되었다. 그러나 경제 성장 둔화에 대한 우려가 커지고, 연준의 금리 인하 기대감이 커짐에 따라 투자자들은 부동산과 필수 소비재와 같은 전통 산업으로 눈을 돌리기 시작했다.

Mischler Financial Group의 고정 수익 이사인 Glen Capelo는 만약 연준이 25bp 금리를 인하하기로 선택한다면 미국 국채가 매도될 가능성이 있지만, 이러한 결과는 상당 부분 파월의 기자 회견에 달려 있다고 말했습니다.

미 동부 시간 9월 18일, 연방준비제도는 연방기금 금리 목표 구간을 5.25%-5.50%에서 4.75%-5.00%로 낮추기로 발표했다. 이는 2020년 3월 이후 처음으로 금리를 인하한 것으로, 50bp의 폭을 기록했다. 이번 결정은 11대 1의 투표 결과로 통과되었으며, 유일하게 연준 이사인 바우먼이 반대하며 25bp 인하를 주장했다.

블룸버그 보도에 따르면, 월요일 월스트리트의 유명 전략가이자 야르데니 리서치 Inc.의 창립자인 에드 야르데니는 지난주 연방준비제도가 대폭 금리를 인하함에 따라 미국 주식시장이 새로운 최고치로 급등할 가능성이 있지만, 중앙은행 총재가 신중하지 않으면 인플레이션이 다시 상승할 수 있다고 밝혔다. 그는 또한 “최신 정책 결정이 주가가 ‘완전히 폭등’할 가능성을 20%에서 30%로 높였으며, 이는 인터넷 거품 시기에 S&P 500 지수가 1995년부터 20세기 말까지 220% 상승한 현상과 유사하다”고 지적했다. 그는 강세장의 가능성을 80%로, 1970년대 시장 혼란과 유사한 상황이 발생할 가능성을 20%로 보고 있으며, 당시에는 인플레이션과 지정학적 긴장으로 인해 세계 주식시장이 혼란에 빠졌다.

지난 주, 연방준비제도는 50bp의 대폭 금리 인하를 단행했다. 미국 은행의 양적 전략가인 Jill Carey Hall과 그의 팀은 화요일 최신 연구 보고서에서 해당 은행의 고객들이 미국 주식을 대규모로 매수했으며, 순매수액이 690억 달러에 달해 2022년 10월 이후 최대 자금 유입량이자 미국 은행 데이터 역사상 세 번째로 큰 자금 유입량이라고 밝혔다. 이 중 이른바 '스마트 머니' 자금 유입이 가장 두드러졌다.

미국 연방준비제도는 9월 18일 50bp 금리 인하를 발표하며 완화 주기의 시작을 알렸지만, 분석가들은 다음 분기 실적 발표 시즌이 미국 주식 시장에 더 중요하다고 경고했다. S&P 500 지수가 올해 약 19% 상승했지만, 시장은 기업 이익 전망 하향 조정으로 인한 패닉에 주의해야 한다.

미국 주식은 연방준비제도가 50bp 금리를 인하한 후 역사적인 최고치를 기록했지만, 유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 글로벌 경제가 20세기 대공황과 유사한 심각한 도전에 직면해 있다고 경고했다. 라가르드는 워싱턴 국제통화기금(IMF)에서의 연설에서 현재 글로벌 경제가 "경제 민족주의", 글로벌 무역 붕괴 및 기술 발전 등의 영향을 받고 있으며, 이러한 요인들이 1920년대의 상황과 유사하다고 언급했다.

모건 스탠리 CEO 제이미 다이먼은 미국 경제가 "연착륙"할 가능성에 대해 회의적이며 가능성이 낮다고 생각한다고 밝혔다. 그는 인플레이션이 다소 감소했지만 쉽게 사라지지 않을 것이라고 지적하며, 재정 적자 지출 등의 요인을 언급했다. 다이먼은 금요일 행사에서 연준의 금리 인하 이후 경제 전망에 대해 낙관적이지 않다고 말하며, 인플레이션이 투자자들이 예상하는 것보다 더 끈질길 수 있다고 강조했다.

9월 2일, Bitfinex Alpha는 최신 보고서에서 이번 달 미국 금리 결정이 비트코인의 단기 변동성과 장기 추세에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상한다고 밝혔다. 8월 초 이후 비트코인은 32% 이상 상승했으며, 이는 시장 참여자들이 연준이 비둘기파 발언을 할 것이라고 예상한 데서 비롯된 것이다. 25bp의 금리 인하는 전형적인 완화 사이클의 시작을 알릴 수 있으며, 유동성이 증가하고 경제 침체 우려가 완화됨에 따라 비트코인은 장기적인 가격 상승을 실현할 수 있다. 반면, 50bp로 더 공격적으로 금리를 인하할 경우 가격 상승을 초래할 수 있지만, 경제 침체 우려가 심화되면서 이후 조정이 발생할 수 있다.

미국 8월 비농업 데이터는 낙관과 비관 양쪽 모두 완전히 "원하는 대로" 되지 않았다. 실업률은 4.3%에서 4.2%로 감소하여 예상에 부합하며, "샘 규칙"이 발산한 경기 침체 신호를 꺼뜨렸다. 그러나 8월 신규 고용 인구는 14.2만 명으로 예상치인 16.5만 명을 하회했으며, 이전 값도 대폭 하향 조정되어 노동 시장 둔화의 추가 징후를 나타냈다. S&P 500은 1.7% 하락하며 주간 하락률이 4%를 초과했고, 다우 지수는 1% 하락하며 주간 하락률이 거의 3%에 달했으며, 나스닥은 2.6% 하락하며 주간 하락률이 5.8%에 이르며 기술적 위치에서 조정을 받고 있다.

이번 주 미국에서 발표된 고용 데이터는 지속적으로 부진 신호를 보내고 있으며, 시장은 연준의 50bp 금리 인하 기대가 계속해서 높아지고 있습니다. 오늘 밤에는 중대한 비농업 데이터가 발표되어 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다. 미국 주식 시장의 선물 지수는 하락세를 보이고 있으며, 나스닥 100 지수 선물은 1% 이상 하락하고, 브로드컴은 8% 가까이 하락하며, 엔비디아는 1.5% 이상 하락했습니다. 아시아 태평양 시장은 전반적으로 하락세를 보이고 있으며, 유럽 주식도 일제히 하락 출발했습니다. 경제에 대한 우려가 커지고 있으며, 안전 자산 선호가 증가하고, 미국 채권 수익률은 오늘 계속해서 하락하고 있습니다. 동시에, 달러는 다시 약세를 보이고, 엔화는 강세를 보이고 있습니다. "공포 지수" VIX는 상승하고 있습니다. 미국 주식 시장의 선물 지수는 세 가지 주요 지수가 모두 하락했습니다. 나스닥 100 지수 선물은 1% 이상 하락하고, 브로드컴은 8% 가까이 하락하며, 엔비디아는 1.5% 이상 하락했습니다.

미국 연방준비제도(Fed)가 발표한 경제 상황 보고서는 경제에 대한 전반적인 평가가 그리 낙관적이지 않다고 전하며, 경제 활동이 보합세를 보이거나 감소하는 지역이 7월의 5개에서 9개로 증가했으며, 대부분의 지역에서 소비 지출이 둔화되고 있다고 밝혔다. 노동 시장은 긍정적인 면과 부정적인 면이 혼재되어 있으며, 경제 전망의 불확실성으로 인해 기업들이 직원 채용을 꺼리고 있지만, 해고는 여전히 드문 상황이다. 2024년 투표 위원인 애틀랜타 연방준비은행 총재 보스틱은 인플레이션이 지속적으로 2% 목표로 돌아갈 것에 대한 신뢰가 더 강해졌다고 언급하며, 관계자들은 미국의 인플레이션이 2%로 떨어질 때까지 금리를 인하할 수 없다고 말했다.