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CryptoQuant의 최신 분석에 따르면, 비트코인은 지지선이 있지만 회복 과정이 불균형하다고 합니다. 먼저 거래소의 보유량 측면에서 10월 초 약 267만 BTC에서 약 268만 BTC로 증가했지만, 여전히 1월 수준에는 훨씬 못 미칩니다. 낮은 보유량은 공급이 지속적으로 축소되고 있다는 것을 의미하지 않으며, 이전의 변화나 관리 변화를 반영할 수 있습니다. 상승 자체가 매도를 증명하지는 않습니다. 둘째, 현물 수요의 회복이 저해되고 있으며, 30일 현물 수요가 한때 거의 제로에 가까워졌다가 다시 마이너스로 전환되었습니다. 영구 계약 수요는 긍정적이며, 전체 수요를 지지하고 있습니다.마지막으로, 대형 고래의 행동이 분화되고 있습니다. 100~1000 BTC를 보유한 주소는 지난 60일 동안 여전히 순적립 중이지만, 9월 말의 정점보다 낮습니다; 1000~10000 BTC 집단은 순감소가 거의 제로에 가까워졌습니다; 10000 BTC 이상의 집단은 부정적입니다. 적립이 전면적으로 진행되고 있지는 않습니다. CryptoQuant는 현재 비트코인이 바닥을 다질 수 있는 조건이 여전히 존재한다고 생각합니다. 안정적인 회복을 이루기 위해서는 지속적인 현물 수요의 지지가 필요하며, 매수자는 거래소로 돌아오는 BTC를 소화할 수 있어야 하고, 매집 행동은 더 많은 보유 집단으로 확산되어야 합니다. 시장은 미국 중간 선거 및 통화 정책에 대한 기대를 실제 매수 행동으로 전환해야 합니다. 핵심은 가격 상승이 지속적이고 규모가 확대되는 매수 집단을 끌어들일 수 있는가입니다.

크립토퀀트 창립자 키 영 주에 따르면, 트럼프의 배후 팀은 보유자들로부터 7억 7,900만 달러에서 11억 6,000만 달러의 이익을 얻었으며, 구매자는 97%의 손실을 입었다.

CryptoQuant 분석가 MorenoDV_의 분석에 따르면, 비트코인의 새로운 고래의 실현 시가총액은 786.1억 달러이며, 기존 고래는 1591.5억 달러입니다. 새로운 고래의 비율은 33.06%로, 2026년 초에는 약 18%였습니다.9월 이후로 새로운 고래의 실현 시가총액은 지속적으로 증가하고 있으며, 기존 고래는 기본적으로 변동이 없고, 증가의 주요 원인은 새로운 고래입니다. 실현 시가총액은 토큰의 마지막 체인 상 전송 시 가격을 기준으로 계산되며, BTC 공급량 비율을 나타내지 않습니다.비용 측면에서 새로운 고래의 전체 비용 기준은 이전 고점 근처의 약 11만 달러에서 8월 말의 약 6.8만 달러로 하락한 후 약 7.7만 달러로 다시 상승했습니다. 현재 BTC 가격은 82,134 달러로, 새로운 고래의 비용 기준보다 약 6.7% 높습니다.분석가들은 데이터가 대규모 투자자들이 하락 기간 동안 매수하고 가격이 상승할 때 계속해서 보유를 늘리고 있음을 보여준다고 분석합니다. 그러나 보유자 집단의 교체와 주소 간의 전송도 실현 시가총액을 높일 수 있으므로, 실현 시가총액의 증가는 새로운 자금 유입으로 간주할 수 없습니다. 만약 BTC가 7.7만 달러 근처에서 지속적으로 하락한다면, 새로운 고래는 다시 손실을 입게 될 것이며, 반등 시 매도할 가능성이 높아질 것입니다. 거래소 유입량과 실현 손실은 이것이 단기 압박인지, 대규모 투자자들이 다시 매도하기 시작하는지를 판단하는 데 사용될 수 있습니다.

CryptoQuant 창립자 Ki Young Ju는 X에서 MSCI 관련 규칙 조정이 시장의 관심을 불러일으켰음에도 불구하고, 월가 분석가들이 Strategy에 대해 여전히 긍정적인 전망을 가지고 있다고 언급했습니다. 그는 씨티, 바클레이 및 B. 라일리가 각각 MSTR 목표가를 240달러, 175달러 및 195달러로 설정했으며, 목표가가 전반적으로 상향 조정되는 추세라고 말했습니다.그는 MSCI 관련 영향이 주로 자금 흐름 측면에서 발생하며, 현재 시장에서 가격이 책정되었다고 생각합니다. 그는 또한 주목할 점은 Strategy의 시가총액과 비트코인 순자산 가치 비율 mNAV가 약 1배이며, STRC 가격이 액면가 근처에 유지되고 있고, 회사가 배당금 지급을 위해 375억 달러의 준비금을 보유하고 있다는 점입니다.

체인 데이터 회사 CryptoQuant의 연구원 Rei Researcher가 월요일 발표한 보고서에 따르면, 거래소의 비트코인 재고가 지속적으로 감소함에 따라 비트코인 가격이 상승할 가능성이 있다고 합니다. 보고서에 따르면, 거래소가 보유한 비트코인은 2월의 280만 개에서 267만 개로 줄어들었습니다. 비트코인의 최근 가격은 약 83,485 달러로, 24시간 내내 거의 변동이 없었지만, 지난 30일 동안 8% 상승했으며, 이전에는 수년간 가장 좋은 분기를 경험했습니다.보고서는 "구매 수요가 계속 개선되고 거래소 공급이 낮은 수준을 유지한다면, 비트코인은 공급과 수요의 불균형으로 혜택을 받을 수 있으며, 더 장기적인 상승 추세를 위한 유리한 조건을 만들 수 있다"고 밝혔습니다. 보고서는 또한 "더 중요한 것은, 최근 몇 주 동안 비트코인이 저점에서 회복되었고 거래소의 비축량은 계속 감소하고 있다는 점이다. 이는 시장이 회복되더라도 거래 가능한 공급이 여전히 줄어들고 있음을 나타내는 주목할 만한 진전이다"라고 덧붙였습니다. 보고서는 또한 투자자들이 비트코인을 거래소에서 출금하여 콜드 월렛에 보관하고 있을 가능성이 있다고 지적했습니다.2026년 상반기 동안 비트코인 가격은 대부분 65,000 달러 이하에서 거래되었습니다. 2025년 10월에 126,080 달러의 역사적 최고점을 기록한 이후, 이 암호화폐는 올해 대부분의 시간을 약세장에 있었습니다. 그러나 8월 상황이 변화했으며, 미국 재무부가 유동성 지원 매입 작업의 규모를 두 배로 늘리면서 달러가 약세를 보였고, 비트코인과 같은 비수익 자산을 부양했습니다. 분석가들은 이른바 "평가절하 거래"가 다시 뜨거워지고 있으며, 비트코인이 2024년과 2025년처럼 그 혜택을 보고 있다고 말했습니다. 현재 비트코인 가격은 여전히 역사적 기록보다 30% 이상 낮습니다.

CryptoQuant 창립자 Ki Young Ju는 비트코인 약세장 주기가 끝났다고 발표하며, 향후 12개월에서 24개월 사이에 강세장 또는 횡보 장세가 나타날 것으로 예상하고 있습니다.이전에 그는 2025년 3월 18일 비트코인 강세장 주기가 끝나고 6개월에서 12개월의 약세장 또는 횡보 장세가 있을 것이라고 예측했으며, 이제 공식적으로 해당 예측 주기가 종료되었음을 선언했습니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler는 지난주 시장이 220,374개의 BTC를 흡수했으며, 거래소의 순유출량은 -3,863개의 BTC로 부정적인 값을 유지했다고 밝혔습니다.그는 비트코인이 거래소로 유입되는 규모가 크지만, 순유출 데이터는 시장의 매수 수요가 여전히 매도 압력보다 강하다는 것을 나타내며, 일부 자금이 시장 공급을 흡수하고 있다고 언급했습니다.

CryptoQuant는 X 플랫폼에서 발표하며, 비트코인 채굴자들이 최근 대규모 매도를 중단했다고 전했습니다. 8월 21일 비트코인이 76,000달러 저점에 도달한 이후, 채굴자의 상태가 "극도로 저평가된 보상"에서 "합리적인 보상"으로 전환된 이후로 극단적인 채굴자 자금 유출이 다시 발생하지 않았습니다.CryptoQuant는 채굴자의 매도 압력이 2026년 약세장 동안 비트코인 가격에 지속적으로 영향을 미치는 중요한 공급원이었다고 언급하며, 현재 이 안정적인 매도 압력이 사라진 것은 시장 공급 압력을 완화하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였습니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost는 10년 이상 이동하지 않은 비트코인을 제외한 후, 8월 이후 수익 상태에 있는 BTC 공급량 비율이 60% 정도 유지되고 있다고 밝혔습니다.분석에 따르면, 중기에서 장기적으로 현재 시장의 대부분 BTC가 다시 수익 상태로 돌아왔으며, 과열 수준에 도달하지 않았고, 이 수준 근처에서 계속해서 조정되는 것은 합리적인 현상이라고 합니다. 분석가는 10년 이상 이동하지 않은 토큰이 수익이 깊고 유동성이 부족하다고 간주되며, 그 중 상당 부분이 이미 잃어버린 것으로 보아 이를 제외하면 현재 시장 상황을 더 현실적으로 반영할 수 있다고 생각합니다. 현재 수익 상태에 있는 비율은 투자자들이 계속 보유할지, 아니면 거의 1년 동안 보유한 포지션에서 수익 실현이나 제한된 손실로 퇴출할지를 재조정하도록 촉구하고 있으며, 수요와 공급의 게임이 이후의 흐름을 결정할 것입니다.

CryptoQuant 분석가 Axel Adler Jr.는 지난 30일 동안 비트코인의 실현 시가총액(Realized Cap)이 1.2% 증가하여 약 128억 달러에 달하며, 10월 2일에 1.079조 달러에 도달했다고 밝혔습니다. 한 달 전 0.66%의 증가율과 비교할 때, 그 증가 속도는 두 배로 증가했습니다.

CryptoQuant 최고 경영자 Ki Young Ju가 X 플랫폼에 글을 올리며 이번 비트코인 상승장이 3--5배의 상승폭을 가져올 것이며, 10배 이상의 포물선적 폭등이 아닌 더 온건한 약세장이 뒤따를 것이라고 밝혔습니다.Ki Young Ju는 이번 주기 동안 MVRV가 1 이하로 떨어진 적이 없다고 지적했습니다. 저점에서도 BTC는 보유자의 평균 체인상 비용 위에 유지되고 있습니다. 일부 투자자들은 손실을 보았지만, 전체 보유자들은 결코 손실에 빠지지 않았습니다.

The Block에 따르면, CryptoQuant 연구 책임자 훌리오 모레노는 보고서에서 비트코인이 지난주 종가가 365일 이동 평균선을 초과하여 새로운 상승장이 시작되었음을 확인했다고 밝혔습니다. 그러나 모레노는 비트코인이 87,400달러의 8개월 최고점에 도달한 후 여러 지표가 상승 모멘텀의 약화를 보여주고 있으며, 시장에서 조정이 발생할 가능성이 있다고 언급했습니다.보고서에 따르면, 단기 거래자의 체인상 미실현 수익률이 33%로 상승하여 2024년 12월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 역사적으로 수익률이 이와 유사한 수준에 있을 때, 거래자들이 수익 실현을 하는 경향이 있습니다. 데이터에 따르면, 9월 22일 비트코인 보유자들은 하루에 25,700 BTC의 수익을 실현하여 2026년 하루 최대 기록을 세웠습니다. 알트코인 시장에서도 매도 신호가 나타났습니다. 알트코인의 거래 유입량이 7일 동안 누적 76,000건으로 증가하여 2025년 10월 17일 이후 최고 기록을 경신했습니다. 동시에 현물 수요는 지속적으로 축소되고 있으며, 선물 수요의 증가 속도는 뚜렷하게 둔화되고 있습니다.비트코인은 이전에 약 87,400달러의 8개월 최고점에 도달한 후 상승 모멘텀이 약해지고 있습니다. 훌리오 모레노는 조정이 발생할 경우 365일 평균선(약 80,000달러)이 주요 지지선이 될 것이며, 그 다음은 200일 평균선(약 71,000달러)과 거래자의 체인상 실현 가격(약 67,000달러)이라고 밝혔습니다. 지지선이 유지되는 전제 하에, 이번 조정은 젊은 상승장 내에서 건강한 정리일 가능성이 높으며, 추세 반전이 아닐 것이라고 덧붙였습니다.

CryptoQuant 연구 책임자 Julio Moreno는 최근 비트코인의 상승과 함께 시장의 미실현 수익률이 33%로 상승하여 2024년 12월 이후 최고 수준에 도달했다고 밝혔습니다.동시에 비트코인 실현 이익 규모는 25,700 BTC로 상승하여 2026년 이후 최고 수준을 기록했습니다. Moreno는 미실현 수익률과 실현 이익 규모가 동시 상승하는 것은 일반적으로 이번 상승의 모멘텀이 약해지고 있으며, 시장이 조정 위험에 직면하고 있음을 의미한다고 생각합니다.

CryptoQuant 분석가 Darkfost가 게시한 글에 따르면, 비트코인은 현재 71300 달러의 "활성 공급 비용 기준" 위에서 운영되고 있으며, 이 수준은 시장에서 실제 유통되는 BTC의 평균 비용을 나타내며 중요한 지지선이 될 수 있습니다.반면에, 79800 달러의 "투자 자본 비용 기준"은 저항을 형성하며, BTC는 이전에 여러 차례 이 위치에서 저항을 받았고, 일부 손실 자산이 손익 분기점에 가까워진 후 퇴출을 선택했습니다.

CryptoQuant가 발표한 9월 특별 보고서 《Volume Comeback》에 따르면, Gate의 8월 현물 거래가 강력한 성과를 보였습니다. 8월 21일, Gate의 일일 현물 거래량은 약 510억 달러에 달하며, 전 세계 주요 거래소 중 세 번째로 높은 수치를 기록했습니다. 8월 25일 기준으로 Gate의 30일 현물 거래량 증가는 667%에 달하며, 주요 거래 플랫폼 중 1위를 차지하고, 다른 주요 거래소에 비해 크게 앞서 있습니다.산업 전체를 살펴보면, 8월 21일 전체 네트워크의 일일 현물 거래량은 약 750억 달러로 상승하여 올해 2월 이후 두 번째로 높은 수준을 기록했습니다. CryptoQuant는 이번 거래량 회복이 가격 상승과 동시에 발생했으며, 이는 시장 참여도와 매수 수요가 전반적으로 회복되고 있음을 반영한다고 지적했습니다. Gate의 현물 거래량 증가는 업계에서 1위를 차지하며, 일일 거래량은 상위 3위에 올라 시장 활발함이 회복되는 가운데 강력한 성장세를 보여주고 있습니다.

CryptoQuant의 보고서에 따르면, 8월 암호화폐 거래량이 강력하게 회복되었으며, 약세장에서 수년간 최저점에 도달한 후, 현물 및 영구 계약 거래량이 8월 21일 가격 반등과 함께 급증했습니다. 현물 일일 거래량은 약 750억 달러로, 2월 이후 최고치를 기록했으며, 바이낸스가 194억 달러로 1위를 차지했고, 코인베이스는 80억 달러, 게이트는 51억 달러입니다. 영구 계약 일일 거래량은 약 3,360억 달러로, 3월 이후 최고치를 기록했으며, 바이낸스가 1,240억 달러로 선두를 달리고, OKX는 460억 달러, MEXC는 300억 달러입니다.보고서는 이번 거래량 증가가 매수에 의한 것이라고 지적했습니다. 올해 이전의 거래량 급증은 모두 매도와 함께 있었으나, 이번에는 비트코인이 24% 상승하면서 시장이 강세로 전환되었음을 보여줍니다. 30일 거래량 증가 속도는 2026년 가장 빠르며, 게이트 현물은 667% 증가했고, 코인베이스는 429% 증가했습니다. 영구 계약 부문에서는 바이낸스가 202% 증가하고, 바이비트는 184% 증가했습니다. 보고서는 거래량 회복이 약세장 하락 추세의 종료를 나타낼 수 있다고 판단하고 있습니다.

CryptoQuant 연구 책임자 Julio Moreno는 비트코인이 2주 만에 24% 상승한 후 잠시 저항을 받고 있으며, 현재 76,000에서 82,000 달러 구간에서 변동하고 있다고 밝혔습니다. 전체적인 추세는 여전히 상승세를 보이고 있지만, 81,700 달러 근처에 위치한 365일 이동 평균선을 돌파해야 새로운 상승장이 확인될 수 있습니다. 만약 돌파하지 못한다면, 가격은 계속해서 구간 내에서 변동할 수 있습니다.체인 데이터에 따르면, 77,100에서 80,200 달러는 현재 가장 최근이자 주요한 공급 저항 구역으로, 올해 장기 보유자들은 해당 구역에서 30일 내에 최대 53.9만 개의 BTC를 매도했습니다. 이후 저항은 각각 83,600 달러와 88,700 달러에 위치하고 있으며, 88,700 달러 근처에서는 역사적으로 활발한 거래자들이 이익 실현을 하는 경향이 있습니다. 만약 비트코인이 하락세로 전환된다면, 70,000 달러 근처의 200일 이동 평균선이 지지선 역할을 할 수 있습니다. 또 다른 지지 구간은 62,000에서 65,000 달러에 위치하며, 올해 장기 보유자들은 해당 구역에서 약 47.6만 개의 BTC를 누적 매수했습니다.

크립토퀀트 분석가 다크포스트에 따르면, 이번 비트코인 상승은 투자자 감정을 거의 2년 만에 가장 낙관적인 수준으로 끌어올렸으며, 관련 시장 감정 지표는 한때 89점을 넘어 "극단적인 탐욕" 영역에 진입했습니다. 비슷한 수준이 나타난 것은 2024년 3월이었습니다.다크포스트는 시장 감정이 지나치게 낙관적이거나 비관적일 때, 잠재적인 시장 전환점을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다고 지적했습니다. 현재 이 지표는 이전의 열광적인 수준에서 하락하기 시작하여 점차 상대적으로 정상 범위로 회복되고 있으며, 비트코인 가격은 현재 수준을 유지하려고 시도하고 있습니다.

비트코인 체인 상 지출 생산 이익률(SOPR)이 연속 3주 동안 손익 분기점 1 이상을 유지하며 2026년 이후 가장 긴 강세 주기를 기록했습니다. CryptoQuant 데이터에 따르면, 이 지표는 8월 19일부터 지속적으로 1 이상을 유지하고 있으며, 현재 1.002를 기록하고 있어 체인 상에서 이동하는 비트코인의 대부분이 이익 상태에 있음을 나타냅니다. 체인 상 분석 도구 Checkonchain은 단기 보유자 SOPR의 구조가 초기 강세 시장 회복 단계와 유사해지고 있으며, 하락 시장에서 반등 후 매도하는 패턴이 아님을 지적했습니다.그러나 ARK Invest 포트폴리오 매니저이자 Puell Multiple 지표 창립자인 David Puell은 비트코인 가격에 여전히 하락 위험이 있다고 경고했습니다. 그는 CryptoQuant와의 인터뷰에서 이번 하락 시장 바닥이 형성되었다고 확인하기 위해서는 더 많은 증거가 필요하며, SOPR이 더 오랜 시간 동안 1 이상을 유지하고 투자자들이 지속적으로 이익을 실현하면서 가격이 더 이상 새로운 저점을 기록하지 않아야 한다고 말했습니다. 또한 비트코인은 주간 차원에서 일련의 더 높은 고점과 더 높은 저점을 형성해야 하며, 현재 이 패턴은 나타나지 않고 있습니다.이전에 CryptoQuant CEO Ki Young Ju는 그의 독점적인 강세 및 약세 시장 주기 지표를 기반으로 하여 하락장이 끝났다고 판단했습니다. 현재 비트코인 가격은 8만 달러 근처에서 구간 조정을 유지하고 있습니다.

Cryptoquant 분석가 Darkfost는 Memecoin이 모든 알트코인 총 시가총액에서 차지하는 비율이 역사적인 최저치로 떨어졌다고 지적했습니다.