Война между США и Ираном разгорелась с новой силой, хедж-фонды активно увеличивают свои позиции в нефти, скорость роста достигла максимума за последние десять лет

Автор：Чжао Ин，Уолл-стрит Информер

Конфликт между США и Ираном резко меняет глобальный рынок нефти. Хедж-фонды делают ставки на рост цен на нефть марки Brent с самой высокой скоростью за последние десять лет, в то время как блокировка прохода в Ормузском проливе и сокращение поставок топлива способствуют резкому росту цен на нефть и прибыли от переработки.

Согласно данным Bloomberg, по состоянию на неделю, завершившуюся 14 июля, управляющие активами увеличили чистую длинную позицию по нефти марки Brent на 75,996 контрактов до 357,154 контрактов, что является крупнейшим недельным увеличением с декабря 2016 года, а общий объем позиций значительно восстановился с семимесячного минимума, достигнутого неделю назад. В то же время цены на нефть за последние 10 дней резко выросли до максимума за месяц, после того как во втором квартале они упали примерно на 30%.

Прямым катализатором для этого увеличения позиций стало восстановление военных действий США против Ирана. Иран, в свою очередь, начал ответные действия против соседей в Персидском заливе и атаковал суда, проходящие через Ормузский пролив, что значительно сократило объем прохода через этот ключевой узел. Инвесторские настроения резко изменились всего за одну неделю — от опасений по поводу избытка предложения к стремлению закрыть короткие позиции.

Резкое изменение позиций, быки возвращаются на рынок

Увеличение позиций хедж-фондов в этот раз было крайне значительным и исторически редким. По данным Bloomberg, ссылаясь на данные ICE по фьючерсам и опционам, недельное увеличение длинных позиций по нефти марки Brent стало максимальным с декабря 2016 года, вернув общий объем позиций с семимесячного минимума.

Это изменение отражает резкие колебания рыночных настроений. Всего неделю назад инвесторы беспокоились о потенциальном избытке предложения; однако с восстановлением военных действий США против Ирана рынок быстро изменился, и закрытие коротких позиций стало доминирующей силой, что способствовало быстрому накоплению длинных позиций.

Блокировка в Ормузе, рекордная прибыль от топлива

Конфликт также значительно повлиял на глобальный рынок топлива. Атаки Ирана на суда, проходящие через Ормузский пролив, значительно сократили объем прохода по этому маршруту за последние 10 дней, что, в свою очередь, сократило глобальные поставки дизельного и бензинового топлива, поднимая прибыльность глобальных переработчиков до исторического максимума.

Согласно данным Bloomberg, средства также увеличили чистую длинную позицию по отопительному маслу на Нью-Йоркской товарной бирже на 1,868 контрактов, общий объем позиций достиг 36,451 контрактов, что является максимальным уровнем с начала войны с Ираном в марте этого года. Недельное увеличение чистых длинных позиций по дизельному топливу на Nymex также стало максимальным с момента начала войны в феврале.

Резкое снижение экспорта из России, давление на поставки усугубляется

Напряженность на рынке топлива вызвана не только ситуацией на Ближнем Востоке. Согласно данным Bloomberg, многомесячные атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы со стороны Украины привели к значительному снижению экспорта нефтепродуктов из России, и Москва объявила о запрете на экспорт дизельного топлива, что еще больше усугубило напряженность на глобальном рынке топлива.

Два крупных удара по поставкам наложились друг на друга, что особенно сильно давит на глобальный рынок дизельного топлива и в определенной степени объясняет, почему прибыль от переработки смогла резко вырасти до исторического максимума и привлечь средства в соответствующие длинные позиции.