Перед соглашением между США и Ираном по нефармерским данным рынок осторожен, акции производителей чипов для хранения падают, Western Digital падает на 13%, нефть укрепляется

Автор: Бао Илонг, Чжан Яци, Ли Цзя

Геополитические риски вновь вспыхнули, резкий рост цен на нефть вызвал повторное давление инфляции, американские акции оказались под давлением и закрылись в минусе, внимание рынка переключилось на отчет по занятости в пятницу.

Иранские государственные СМИ раскрыли проект управления Ормузским проливом, который оказался более строгим, чем ожидал рынок. Цена на нефть марки Brent в течение дня поднялась до 83 долларов за баррель, прервав падение, вызванное оптимистичными ожиданиями по переговорам между США и Ираном.

Рост цен на нефть вновь разжег опасения по поводу инфляции, ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США в этом году возросли, доходность американских облигаций выросла, доллар укрепился, и все три основных индекса американских акций закрылись в минусе.

Индекс S&P 500 упал второй день подряд, индекс Доу Джонса показал наибольшее снижение, упав более чем на 0,8%. Акции производителей чипов памяти SanDisk и Western Digital значительно упали из-за неутешительных прогнозов по доходам, став одним из основных факторов давления на индекс.

Тем временем, Google выпустил корпоративные облигации на сумму 25 миллиардов долларов, что создало дополнительное давление на рынок американских облигаций из-за большого объема нового предложения, доходность 10-летних американских облигаций выросла на 5 базисных пунктов до 4,66%.

Иранский проект оказался более жестким, чем ожидалось, переоценка рисков в Ормузском проливе

Wall Street Journal упоминает, что новый навигационный договор между Ираном и Оманом по Ормузскому проливу вновь обрел важные детали, показывающие, что Иран стремится удержать контроль над проливом. Более того, Иран уже предпринял действия против "враждебных целей" вблизи пролива.

Иранское информационное агентство FARS сообщило в четверг, 6 числа, что иранский парламент рассматривает этот договор. Согласно договору, суда США и Израиля будут запрещены в проходе через Ормузский пролив, а страны, которые "причинили вред Ирану", также не смогут получить разрешение на навигацию через Ормузский пролив.

После появления этой информации на рынке опасения по поводу рисков глобальных энергетических перевозок быстро возросли. В четверг на утренних торгах международные фьючерсы на нефть значительно подорожали, американская нефть WTI на время превысила 78 долларов за баррель, увеличившись почти на 4%; нефть Brent на время приблизилась к 83 долларам за баррель, увеличившись более чем на 4%.

Тем временем, FARS сообщило, что иранский флот уже атаковал "враждебные цели" у входа в пролив. Согласно новостям CCTV, около 21:40 по местному времени 6 числа на острове Гешм раздались два взрыва.

Иранская сторона утверждает, что взрывы произошли в результате атаки на враждебные цели вблизи входа в Ормузский пролив, результаты этой операции будут обнародованы в ближайшие часы. Эта информация резко изменила восприятие рисков прохода через пролив с "договор на горизонте" на "неопределенные перспективы".

После появления новостей о нападении на враждебные цели международные цены на нефть вновь возросли, обновив дневной максимум, нефть марки Brent приблизилась к 83,50 долларам, увеличившись почти на 5,1% по сравнению с закрытием в среду, восстановившись выше 50-дневной скользящей средней. Американская нефть поднялась выше 78,30 долларов, увеличившись более чем на 4,1% по сравнению с закрытием в среду.

По оценкам энергетической исследовательской группы Goldman Sachs, цена на нефть Brent около 80 долларов за баррель является разумной справедливой ценой, и ожидается, что цена на нефть останется в диапазоне от 80 до 90 долларов за баррель до тех пор, пока новое соглашение между США и Ираном не будет подтверждено или ситуация не ухудшится.

Американские акции закрылись в минусе второй день подряд

Все три основных индекса американских акций немного упали: S&P 500 упал на 0,18%, Nasdaq упал на 0,06%, индекс Доу Джонса упал на 0,83%.

Помимо макроэкономического давления, снижение ожиданий по прибыли на микроуровне еще больше ухудшило настроение. SanDisk и Western Digital значительно упали из-за разочаровывающих прогнозов по доходам, акции производителей чипов памяти упали. Western Digital упала более чем на 13%, SanDisk упала на 6,8%, SK Hynix упала примерно на 5%.

Маркетинговая платформа AppLovin значительно упала из-за того, что квартальные доходы не достигли ожиданий Уолл-стрит, а облачная компания безопасности Datadog также упала на 19% после замедления роста доходов в третьем квартале.

Тем не менее, по итогам сезона отчетности, среди 382 компаний S&P 500, которые уже отчитались, 84,8% превысили ожидания аналитиков, что значительно выше исторического среднего уровня в 68% с 1994 года.

Что касается SpaceX, то после окончания периода блокировки цена акций восстановила утраченные позиции и закрылась с ростом. Wall Street Journal упоминает, что первые 911,5 миллионов акций с ограничениями были разблокированы, и в этот день цена акций не упала, а выросла на 6,14%, объем торгов составил 250 миллионов акций, что является максимальным значением за полтора месяца.

Акции ведущих компаний в области искусственного интеллекта показали смешанные результаты, индекс S&P, исключая индекс искусственного интеллекта, упал в тот день.

Узкий рост акций семи крупных технологических компаний скрыл более широкий слабый тренд на рынке.

Стоит отметить, что в течение дня на рынке наблюдались явные расхождения в торговой активности: хедж-фонды начали покупать акции технологических компаний, в то время как долгосрочные фонды значительно сократили свои позиции в секторах информационных технологий и здравоохранения.

Данные торговой площадки Goldman Sachs показывают, что общая активность составила всего 4 балла (из 10 возможных), общий объем торгов оказался на 12% ниже 5-дневной средней, что свидетельствует о том, что рынок предпочел оставаться в стороне перед завтрашними данными по занятости. Волатильность также указывает на то, что рынок готовится к завтрашним беспорядкам.

Доходность американских облигаций под давлением, выпуск облигаций Google усугубляет ситуацию

Помимо роста цен на нефть, Google объявил о выпуске облигаций на сумму 25 миллиардов долларов, что привлекло один из крупнейших заказов на облигации, связанные с ИИ, в этом году, что еще больше увеличило давление на рынок американских облигаций, что привело к росту доходности облигаций на 5-7 базисных пунктов за день.

Тем не менее, доходность 10-летних облигаций все еще находится на низком уровне на этой неделе. Рынок фьючерсов на процентные ставки стал более оптимистичным в отношении повышения ставок Федеральной резервной системой, вероятность повышения ставок в этом году значительно возросла.

Вайл Хартман из BMO Capital Markets отметил, что последние данные продолжают отражать устойчивость рынка труда, что еще больше усиливает ожидания, что инфляция будет определять решение Федеральной резервной системы в сентябре.

Неопределенность вокруг политики Федеральной резервной системы также волнует рынок. По данным Financial Times, председатель Федеральной резервной системы Уош ожидается, что в конце этого месяца на конференции в Джексон-Хоуле объяснит свою политику по сокращению прогнозов.

Стратег по процентным ставкам в TD Securities Молли Брукс заявила:

Федеральной резервной системе, возможно, действительно придется повысить ставки, чтобы подтвердить свою позицию по борьбе с инфляцией.

Макроэкономист Bloomberg Майкл Болл отметил, что недавние сигналы политики относительно ясны: процентные ставки остаются основным инструментом, сентябрьская встреча все еще является "активной встречей"; корректировка баланса является более долгосрочной темой.

В преддверии отчета по занятости рынок настроен осторожно

В четверг были опубликованы данные о количестве первичных заявок на пособие по безработице в США, которые немного увеличились, но уже третий раз подряд остаются ниже 200 тысяч. В другом отчете сообщается, что рост производительности труда во втором квартале превысил ожидания, что свидетельствует о том, что компании активно ищут способы компенсировать рост затрат.

В пятницу будет опубликован отчет по занятости за июль, рынок ожидает, что в этом месяце будет создано 80 тысяч новых рабочих мест, что выше чем 57 тысяч, созданных в июне, что напрямую повлияет на ценообразование по пути Федеральной резервной системы.

Кларк Беллин из Bellwether Wealth заявил:

Учитывая, что фондовый рынок с прошлой недели значительно вырос, отчет по занятости в пятницу будет иметь особое значение для рынка. Чтобы продолжить рост, рынку нужны данные, которые не будут ни слишком горячими, ни слишком холодными.

Беллин также отметил, что рынок труда продолжает оставаться устойчивым под давлением высоких процентных ставок и повышения производительности благодаря искусственному интеллекту, многие компании выбирают сохранить существующий штат сотрудников, даже несмотря на постепенное внедрение ИИ.

Ульрика Хоффманн-Бурчарди из офиса главного инвестиционного директора UBS предупредила:

Риски все еще существуют, особенно если данные из США остаются сильными, а цены на нефть продолжают вызывать беспокойство по поводу инфляции, или рынок продолжает закладывать более ястребиный путь повышения ставок Федеральной резервной системы.

Динамика других классов активов

Доллар укрепился на фоне роста доходности.

Иена продолжает падать, вернувшись выше 158 долларов за доллар, постепенно ослабляя влияние интервенции.

Цена на золото на время превысила 4300 долларов, но затем откатилась, и в итоге закрылась на уровне предыдущего дня.

Под воздействием притока средств в американский спотовый биткойн ETF на протяжении недели, биткойн несколько раз тестировал уровень около 65 тысяч долларов, но сегодня не смог преодолеть эту отметку.

В четверг три основных индекса США закрылись с падением: индекс Доу Джонса упал на 0.85%, индекс S&P 500 снизился на 0.18%, индекс Nasdaq упал на 0.06%. Акции производителей памяти резко упали, Western Digital упала более чем на 13%. Индекс семи крупнейших технологических компаний США вырос на 0.23%, Microsoft выросла более чем на 2%.

Бенчмарки американского рынка акций:

• Индекс S&P 500 закрылся с падением на 13.59 пунктов, снижение составило 0.18%, на уровне 7709.96 пунктов.

• Индекс Доу Джонса закрылся с падением на 464.02 пункта, снижение составило 0.85%, на уровне 53885.10 пунктов.

• Индекс Nasdaq закрылся с падением на 15.087 пунктов, снижение составило 0.06%, на уровне 26348.352 пунктов. Индекс Nasdaq 100 закрылся с падением на 114.457 пунктов, снижение составило 0.39%, на уровне 29373.334 пунктов.

• Индекс Russell 2000 закрылся с падением на 0.58%, на уровне 3001.547 пунктов.

• Индекс страха VIX закрылся с падением на 4.24%, на уровне 15.14, в Европе открытие было немного выше, чем открытие американского рынка, и держалось около 16, после чего продолжило снижаться.

ETF по отраслям американского рынка:

• ETF по отраслям американского рынка в целом закрылись с падением, глобальный ETF по авиационной отрасли упал на 2.65%, ETF по интернет-акциям, банковскому сектору и региональным банкам упали максимум на 1.36%, глобальный ETF по технологическим акциям упал на 0.41%, ETF по технологической отрасли упал на 0.31%.

（6 августа ETF по отраслям американского рынка）

Семь крупнейших технологических компаний:

• Индекс семи крупнейших технологических компаний США (Magnificent 7) вырос на 0.23%.

• Microsoft выросла на 2.54%, Apple на 0.45%, Meta на 0.19%, Nvidia упала на 0.10%, Amazon упала на 0.14%, Tesla упала на 0.63%, Google A упала на 1.29%.

Акции чипов:

• Индекс полупроводников Филадельфии закрылся с ростом на 39.81 пунктов, рост составил 0.33%, на уровне 12048.693 пунктов.

• ADR TSMC выросла на 0.98%, AMD на 1.50%.

Китайские акции:

• Индекс Nasdaq Golden Dragon China закрылся с ростом на 0.27%, на уровне 6570.30 пунктов, в целом открылся низко и вырос.

• Среди популярных китайских акций, Zai Ding Pharmaceutical выросла на 13.7%, JinkoSolar на 2.8%, Daqo New Energy на 2.2%, NetEase на 1.7%, ASE Technology на 1.4%, Canadian Solar на 0.6%, Tencent упала на 1.3%, Alibaba на 1.4%.

Другие акции:

• Circle немного упала на 0.01%.

Индекс STOXX 600 в Европе продолжает устанавливать исторические максимумы закрытия, в течение дня демонстрируя n-образную динамику. Итальянский рынок акций установил исторический максимум закрытия.

Европейские акции:

• Индекс STOXX 600 в Европе закрылся с ростом на 0.16%, на уровне 658.19 пунктов.

• Индекс STOXX 50 еврозоны закрылся с ростом на 0.39%, на уровне 6502.56 пунктов, установив исторический максимум закрытия после одного торгового дня.

Индексы стран:

• Индекс DAX 30 в Германии закрылся с ростом на 0.05%, на уровне 26140.13 пунктов.

• Индекс CAC 40 во Франции закрылся с ростом на 0.35%, на уровне 8699.71 пунктов, установив исторический максимум закрытия третий день подряд.

• Индекс FTSE 100 в Великобритании закрылся с падением на 0.19%, на уровне 10867.89 пунктов.

  （6 августа Основные индексы США и Европы）

Секторы и акции:

• Среди голубых фишек еврозоны, Deutsche Telekom выросла на 6.31%, Hermès на 5.17%, ASML Holding на 1.92%, Airbus упала на 1.16%, что стало четвертым по величине падением, Koninklijke Ahold Delhaize упала на 1.36%.

• Среди всех компонентов индекса STOXX 600 в Европе, WPP выросла на 28.62%, SBM Offshore выросла на 11.93%, Hikma Pharmaceuticals на 8.15%, что стало третьим по величине ростом, Deutsche Telekom заняла шестое место по величине роста.