Bitget UEX ежедневный отчет｜Американские акции завершили трехдневное падение; Generac вырос на 18.34%; SEC представила освобождение от торговли токенизированными акциями (18 сентября 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

После повышения процентной ставки фондовый рынок США отскочил, число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 196 тысяч

• 16 сентября Федеральная резервная система единогласно проголосовала за повышение ставки на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон процентной ставки по федеральным фондам на уровне 3.75%—4.00%.
• Министерство труда США 17 сентября сообщило, что по состоянию на неделю, завершившуюся 12 сентября, число первичных заявок на пособие по безработице составило 196 тысяч, что на 10 тысяч меньше, чем на предыдущей неделе; четырехнедельное скользящее среднее снизилось до 203.25 тысяч.
• По состоянию на неделю, завершившуюся 5 сентября, число продолжающих получать пособие по безработице составило 1.73 миллиона. Данные по занятости по-прежнему показывают устойчивость, в то время как рынок одновременно учитывает влияние снижения цен на нефть и доходности государственных облигаций.

Влияние на рынок: Устойчивость занятости помогает смягчить опасения по поводу быстрого ослабления экономики, но также означает, что политика может не скоро перейти к смягчению. Будет ли продолжаться отскок акций технологического сектора, все еще нужно наблюдать за тем, как инфляция, долгосрочные процентные ставки и ожидания прибыли будут взаимодействовать.

Международные сырьевые товары

Снижение цен на нефть дает передышку, Brent все еще выше 100 долларов

• Согласно отчету Reuters, снижение цен на нефть и доходности государственных облигаций США поддержало отскок рисковых активов 17 сентября.
• Утром Brent с поставкой в ноябре торговался по цене около 103.78 долларов за баррель, WTI с поставкой в октябре — около 100.86 долларов за баррель.
• Цены на энергоносители все еще находятся на высоком уровне, изменения в поставках и транспортировке на Ближнем Востоке продолжают влиять на инфляционные ожидания.

Влияние на рынок: Снижение цен на нефть помогает снизить давление на затраты транспортных, производственных и потребительских компаний. Для акций роста способность к снижению энергетических затрат более важна, чем однодневное снижение цен на нефть, поскольку это влияет на последующую оценку.

Макроэкономическая политика

Банк Англии сохраняет ставку на уровне 3.75%, трое членов совета поддерживают повышение ставки

• 17 сентября Банк Англии объявил о сохранении процентной ставки на уровне 3.75% с результатом голосования 6—3, трое членов совета поддержали повышение на 25 базисных пунктов до 4%.
• Центральный банк отметил, что изменения в ценах на энергоносители увеличивают риски роста инфляции, и его обновленные прогнозы показывают, что годовой рост CPI в Великобритании может немного превысить 4% в начале 2027 года.
• Банк Японии сегодня завершит двухдневное заседание по вопросам политики, решение по ставкам и последующие заявления станут важными переменными в азиатскую торговую сессию.

Влияние на рынок: Основные центральные банки по-прежнему сталкиваются с ограничениями, связанными с инфляцией на энергоносители. Изменения в иене, фунте стерлингов и доходности глобальных облигаций могут повлиять на фондовый рынок США и криптоактивы через изменения в стоимости финансирования и корректировку позиций на разных рынках.

Два、Обзор рынка

Сырьевые товары и валюты

• Спотовое золото: около 4,353.73 долларов за унцию.
• Спотовое серебро: около 65.67 долларов за унцию.
• Фьючерсы на нефть WTI: около 100.86 долларов за баррель, контракт на октябрь 2026 года.
• Фьючерсы на нефть Brent: около 103.78 долларов за баррель, контракт на ноябрь 2026 года.
• Индекс доллара DXY: около 100.24.

Анализ драйверов: Драгоценные металлы продолжают искать баланс между спросом на защитные активы и давлением со стороны процентных ставок; хотя цены на нефть снизились, этого недостаточно, чтобы устранить риски инфляции на энергоносители. Заявления Банка Японии, данные по промышленному производству в США и реакция рынка облигаций сегодня повлияют на краткосрочные направления валютных курсов и драгоценных металлов.

Криптовалюты

• BTC: около 76,350.98 долларов, за 24 часа вырос на 0.13%; объем торгов за 24 часа составил около 21.8 миллиарда долларов.
• ETH: около 2,442.82 долларов, за 24 часа вырос на 1.03%; объем торгов за 24 часа составил около 11.65 миллиарда долларов.

Наблюдение за крупными покупками и объемами: В раскрытых 14 сентября корпоративных покупках Strive приобрела 469 BTC с 8 по 11 сентября, средняя цена с учетом сборов составила около 77,954 долларов; Bitmine сообщила о покупке 27,180 ETH на предыдущей неделе, что не является новой покупкой на сегодня. Утром ETH вырос больше, чем BTC, но указанный объем торгов лишь отражает активность торговли и не может служить основанием для утверждения, что крупные игроки продолжают наращивать позиции.

Финансовая ситуация и анализ драйверов: Последние полные данные Farside соответствуют 16 сентября в США, чистый отток BTC и ETH ETF составил около 295.9 миллионов и 224.1 миллиона долларов соответственно; данные за 17 сентября еще не полностью раскрыты. Восстановление цен и возврат средств через институциональные каналы все еще требуют отдельной проверки, в настоящее время стоит обратить внимание на то, сокращаются ли выкупы ETF и сможет ли отскок получить поддержку от устойчивого спроса на спотовые рынки.

Три основных индекса фондового рынка США

• Индекс Доу-Джонса: около 51,780 пунктов, рост около 0.6%.
• Индекс S&P 500: около 7,638 пунктов, рост 1.14%.
• Индекс Nasdaq Composite: 26,418.30 пунктов, рост 1.69%.

Итог выступления: Три основных индекса завершили трехдневное падение, индекс Nasdaq возглавил рост. Снижение цен на нефть и доходности ослабило часть давления на оценку, акции технологического сектора стали основными драйверами отскока.

Семь гигантов технологий

• NVIDIA NVDA: 219.34 долларов, рост 2.54%.
• Apple AAPL: 337.00 долларов, рост 1.38%.
• Microsoft MSFT: 497.75 долларов, рост 1.52%.
• Google GOOGL: 347.33 долларов, рост 1.30%.
• Amazon AMZN: 251.19 долларов, рост 2.13%.
• Meta: 682.31 долларов, рост 1.34%.
• Tesla TSLA: 366.20 долларов, рост 2.27%.

Анализ драйверов: Все семь гигантов выросли, NVIDIA, Tesla и Amazon показали наибольший рост, Google использует класс акций A компании Alphabet. Отскок охватывает несколько крупных сегментов технологий, но внутри цепочки поставок AI все еще наблюдается явная дифференциация: ожидания роста от заказов поставок и давление на затраты и размывание от расширяющегося финансирования находятся в центре внимания.

Наблюдение за изменениями в секторах

Полупроводники: восстановление склонности к риску, акции чипов ведут рост

• Представленные акции: Intel выросла на 7.67%, AMD на 6.36%, NVIDIA на 2.54%.
• Ключевые наблюдения: Акции чипов показывают лучшие результаты, чем рынок в целом, но отскок цен требует поддержки со стороны заказов, способности к поставкам и маржи. Обсуждения о сотрудничестве и прогнозы спроса должны отличаться от уже заключенных контрактов.

Криптофинансы: прогресс в регулировании токенизации повышает ожидания

• Представленные акции: Circle выросла на 5.77%, Coinbase на 5.75%.
• Ключевые наблюдения: SEC представила условное освобождение от регулирования для токенизированных акций, рынок переоценивает пространство для соблюдения правил торговли, расчетов и услуг по стабильным монетам. Фактическая степень выгоды зависит от применимости платформы, выхода продуктов и объема торгов пользователей.

Три、Глубокий анализ фондового рынка США

1. Generac (GNRC): рост на 18.34%, после катализатора заказов необходимо наблюдать за реализацией прибыли

Обзор события: 17 сентября Generac закрылась на уровне 207.23 долларов, увеличившись на 18.34%. Ранее было раскрыто соглашение о поставке резервных генераторов для Amazon, ожидаемая сумма первой поставки в 2027—2028 годах составит около 2.4 миллиарда долларов.

Рынок интерпретация: Объем торгов составил около 8 миллионов акций, что примерно в 12.3 раза больше, чем в предыдущий торговый день, но закрытие ниже цены открытия в 229.50 долларов показывает, что после стимула от новостей существует разногласие в оценке. Указанные 18.34% — это рост в обычное торговое время, и он отличается от послепродажного выступления предыдущей ночи.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на график поставок, инвестиции в расширение и маржу новых заказов. Будущие суммы поставок должны постепенно преобразовываться в доход, прибыль и денежный поток, чтобы поддерживать рост оценки.

2. CoreWeave (CRWV): планирует выпустить конвертируемые облигации на 3 миллиарда долларов, давление финансирования тянет акции вниз

Обзор события: CoreWeave закрылась на уровне 79.88 долларов, снизившись на 4.16%. Компания 17 сентября объявила о намерении выпустить конвертируемые облигации на 3 миллиарда долларов со сроком погашения в 2033 году и предоставить первоначальным покупателям опцион на дополнительную покупку до 500 миллионов долларов.

Рынок интерпретация: Привлечение средств может обеспечить финансирование для расширения бизнеса, но новые долги и потенциальное размывание акций также влияют на доходность для существующих акционеров. Компания планирует использовать часть привлеченных средств для торговли опционами с ограничением, чтобы снизить влияние размывания от конвертируемых облигаций.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на окончательные условия финансирования, стоимость капитала и эффективность преобразования капитальных затрат. Способность высоко растущих заказов покрывать затраты на строительство и финансовую нагрузку является важной проверкой оценки бизнеса облачных технологий AI.

3. Lucid (LCID): сотрудничество в области автономного вождения в Европе создает новые ожидания спроса

Обзор события: Lucid закрылась на уровне 4.28 долларов, увеличившись на 5.94%. Согласно отчету Reuters, Bolt планирует сотрудничать с Lucid для развертывания как минимум 25,000 автономных транспортных средств в Европе.

Рынок интерпретация: Сотрудничество открывает новые сценарии использования для платформы моделей, но цели развертывания и уже завершенные поставки находятся на расстоянии. Фактический вклад зависит от разработки продукта, одобрения регулирующими органами, производства автомобилей и организационных мероприятий.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на официальные закупочные соглашения, этапы массового производства и экономику на единицу. Долгосрочный масштаб бизнеса автономного вождения необходимо оценивать вместе с недавним расходом наличных средств Lucid и производственными возможностями.

Четыре、Динамика рынка и проектов

1. SEC представила "инновационное освобождение" для токенизированных акций. 17 сентября было объявлено о разрешении для соответствующих токенизированных торговых площадок и некоторых поставщиков ликвидности получить временное освобождение от регулирования, срок действия которого составляет пять лет. Торговля ограничена по количеству и масштабу объектов, токены должны сохранять права акционеров аналогичных традиционных акций, а эмитенты имеют возможность оспаривать.
2. World Money начинает запуск. World 17 сентября объявила о поэтапном запуске финансового приложения в более чем 150 странах, интегрируя функции баланса стабильной монеты, платежей, торговли, доходов и виртуальных счетов. Stripe поддерживает пользователей из США для пополнения через Apple Pay; конкретные функции и условия зависят от региона.
3. Инфраструктура торговли акциями в США 23×5 продолжает развиваться. Руководитель отдела торговли и рынков SEC Джейми Селуэй сообщил, что план по инфраструктуре рыночных данных будет расширен до пяти дней в неделю и 23 часов в день с 6 декабря, чтобы поддержать продление торговых часов для уже одобренных бирж. Фактический охват и организационные мероприятия все еще требуют внимания к последующим шагам.

Пять、Календарь финансовых событий на сегодня

Все указано по пекинскому времени; уровень внимания — это оценка редакции на сегодня.

|---------------|----|-------------------|------| | 18 сентября, конкретное время будет объявлено | Япония | Решение по процентной ставке Банка Японии | ⭐⭐⭐⭐ | | 18 сентября 14:30 | Япония | Пресс-конференция главы Банка Японии Уэда Кадзуо | ⭐⭐⭐⭐ | | 18 сентября 21:15 | США | Данные по промышленному производству и коэффициенту использования мощностей | ⭐⭐⭐ | | 18 сентября в торговые часы фондового рынка США | США | Третий день ведьм, внимание к торговле, связанной с истечением фьючерсов и опционов | ⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз событий: Решение и указания Банка Японии повлияют на иену и кросс-рыночные позиции; данные по промышленности в США предоставят новые подсказки для оценки устойчивости экономики после повышения ставок. Третий день ведьм может увеличить перераспределение и хеджирование, увеличение объемов торгов само по себе не означает, что тренд уже подтвержден, а сроки истечения расчетов по различным контрактам также не совпадают.

Мнение агентства: По данным Reuters, старший менеджер по инвестиционным портфелям Dakota Wealth Роберт Павлик считает, что инвесторы снова начинают покупать сектора, которые ранее находились под давлением из-за ожиданий повышения процентных ставок; аналитик инвестиционной стратегии Baird Росс Мэйфилд отмечает, что снижение цен на нефть благоприятно сказывается на потребителях и компаниях. Основное внимание в наблюдении за рынком будет уделено тому, сможет ли это снижение затрат продолжаться и преобразоваться в более стабильные ожидания прибыли.