Гугл проникает повсюду в поисках энергии, акции Planet Lab и Fervo Energy выросли! Баффет редко поддерживает акции технологий, что же он увидел в Гугле?

Вчера, 24 сентября, доходность 30-летних государственных облигаций США достигла самого высокого уровня с 2004 года, индекс Nasdaq Composite немного вырос на 0,01% и закрылся на уровне 26939,373, а Oracle упала на 3,47% из-за уведомления о "форс-мажоре". В тот же торговый день Google одновременно добилась успеха в двух совершенно противоположных направлениях: ее партнер Fervo Energy в геотермальной электростанции Cape Station на глубине 2000 метров в штате Юта осуществил первое в мире производство электроэнергии на уровне коммунальных услуг с использованием улучшенной геотермальной энергии; в то же время Google подтвердила, что первый экспериментальный спутник Project Suncatcher с собственным чипом будет запущен 1 октября. Что же заставило вторую по величине технологическую компанию в мире одновременно искать электроэнергию как в недрах Земли, так и на орбите? Уоррен Баффет редко публично поддерживает акции технологических компаний, на что именно он обратил внимание в конкурентной борьбе Google в области ИИ?

1. Google заранее отправляет собственные TPU-чипы в космос? Акции производителя спутников Planet Labs выросли на 7,57%

Запуск экспериментального спутника запланирован для проверки аппаратного обеспечения минимально жизнеспособного продукта
Согласно первому сообщению The New York Times и подтверждению от Google, запуск первого экспериментального спутника Project Suncatcher запланирован на 1 октября в рамках совместной миссии Transporter-18, но эта миссия является внеплановым шагом для проверки аппаратного обеспечения. Спутник оснащен четырьмя собственными TPU-чипами Google и солнечной батареей мощностью 1 кВт, вычислительная мощность примерно соответствует серверу в наземном дата-центре, рассчитан на год работы на орбите и обработку простых запросов ИИ. Google сдержанно описывает проект, подчеркивая, что в краткосрочной перспективе коммерчески доступных результатов не будет, а запланированные на 2027 год два прототипа спутников для лазерного сетевого тестирования в сотрудничестве с Planet остаются в силе, ожидается, что к середине 2030-х годов стоимость вычислительных мощностей на орбите может сравняться с наземной.

Эффективность потребления энергии собственных TPU-чипов является ключевым условием для достижения вычислительных мощностей на орбите
Google может расширить свои вычислительные мощности в космосе, в основном полагаясь на свои собственные TPU (тензорные процессоры) ASIC-чипы, специально разработанные для матричных вычислений нейронных сетей. В условиях орбитальной среды, где доступно всего 1 кВт электроэнергии и теплоотвод в вакууме крайне затруднен, вычислительная мощность ИИ на единицу потребляемой энергии является единственным жестким физическим ограничением. Собственные TPU Google жертвуют универсальностью ради высокой энергоэффективности, что позволяет компании развертывать вычислительные мощности в экстремальных физических условиях, превращая вертикально интегрированные возможности чипов в реальное стратегическое преимущество в космосе.

Planet Labs отвечает за строительство и эксплуатацию спутников и одновременно открывает новую бизнес-линию Спутники Project Suncatcher не производятся непосредственно Google, а строятся и эксплуатируются компанией Planet Labs (NYSE: PL), занимающейся наземной съемкой. Planet имеет зрелую производственную линию спутников и возможности по их эксплуатации на орбите, что создает четкое разделение труда: "Google предоставляет чипы, Planet предоставляет спутники". Для Planet с рыночной капитализацией всего около 6 миллиардов долларов это сотрудничество открывает новый канал для увеличения бизнеса "космических дата-центров", и в тот же день ее акции 24 сентября выросли на 7,57% и продолжили расти после закрытия торгов.

Акции космической тематики коллективно укрепились, что отражает общий интерес инвесторов к этой теме.

2. В недрах Земли одновременно извлекается зеленая энергия: акции Fervo Energy перед открытием торгов выросли более чем на 11%

Геотермальная электростанция успешно достигла первого производства электроэнергии, установив веху в индустрии улучшенной геотермальной энергии

24 сентября геотермальная инновационная компания Fervo Energy (NASDAQ: FRVO) объявила, что ее Cape Station в округе Бивер, штат Юта, достигла первого производства электроэнергии, став первым в мире проектом улучшенной геотермальной энергии (EGS), достигнувшим вехи на уровне коммунальных услуг. После объявления новости акции FRVO перед открытием торгов выросли более чем на 11%, а к закрытию торгов выросли на 2,20%. Первый этап проекта планирует установить мощность в 100 МВт, первый модуль GeoBlock мощностью 33 МВт начнет коммерческую эксплуатацию 1 октября, второй этап мощностью 400 МВт также находится в стадии строительства, потенциальный объем разработки превышает 4 ГВт, технологии значительно снизили затраты на разработку за счет внедрения горизонтального бурения в нефтегазовой отрасли.

Google обеспечивает огромные объемы электроэнергии и одновременно получает капитализацию на уровне акционеров

Google не только является основным покупателем электроэнергии Fervo Energy, но и важным стратегическим акционером. Сотрудничество началось с пилотного проекта в Неваде, Google не только участвовала в раунде финансирования Fervo на сумму 462 миллиона долларов, но и подписала в начале сентября 2026 года соглашение о покупке электроэнергии на 396 МВт, что является крупнейшим в мире соглашением по улучшенной геотермальной энергии, и имеет дополнительный опцион на расширение на около 600 МВт, потенциальный общий объем близок к 1 ГВт. После достижения Cape Station первого производства электроэнергии Google одновременно получает выгоду на двух уровнях: она обеспечивает свои дата-центры стабильной углеродно-нейтральной базовой электроэнергией и косвенно получает выгоду от прогресса проекта как акционер. Согласно статистике stockanalysis.com на 24 сентября 2026 года, 13 аналитиков, следящих за FRVO, в основном рекомендуют покупать, средняя целевая цена составляет 40,75 долларов; статистика различных платформ может различаться. Рейтинги агентств представляют собой лишь их собственное мнение и не являются инвестиционным советом.

3. Баффет редко публично поддерживает: логика ценообразования за крупными вложениями в Alphabet

Беркшир значительно увеличил свою долю в Alphabet и стал третьим по величине активом в портфеле

Беркшир Хэтэуэй значительно увеличил свою долю в Alphabet во втором квартале. В документе 13F указано, что Беркшир увеличил свои акции класса A (GOOGL) на 45% до 78,79 миллиона акций, акции класса C (GOOG) увеличились на 83%, в общей сложности составив 106 миллионов акций; одновременно Беркшир также стал основным инвестором в размере 10 миллиардов долларов в AI-финансирование Alphabet на сумму 84,75 миллиарда долларов. Эта серия действий сделала Alphabet третьим по величине активом Беркшира, рыночная капитализация которого превысила Coca-Cola, которую он держал десятилетиями. Баффет ранее также публично заявил, что эта компания имеет больше шансов стать победителем, чем 90-95% акций, которые предлагает Уолл-Стрит.

Последние три крупнейших вложения Беркшира (документ 13F за второй квартал, поданный 14 августа по восточному времени, данные о вложениях на 30 июня)

Вертикальная интеграция формирует глубокий защитный барьер, превращая затраты конкурентов в активы Google

Среди крупных технологических гигантов Google является одной из немногих компаний, которая интегрировала цепочку поставок ИИ от чипов, моделей, облачной инфраструктуры и потребительских интерфейсов до базовой энергетики и физических расширений. Когда вся отрасль выстраивается в очередь за чипами для вычислений, поставками электроэнергии и земельными участками для дата-центров, Google разрабатывает собственные TPU, строит собственные дата-центры, инвестирует в геотермальную и ядерную энергетику и расширяет вычислительные мощности в космос. Это превращение узких мест в развитии отрасли в преимущества на своем балансе, в сочетании с уровнем P/E около 17 раз, может быть важным фактором, по которому Беркшир решил увеличить свои вложения.

4. Обратный пример вызывает предупреждение: уведомление Oracle о "форс-мажоре" выявляет риски поставок

Уведомление Oracle о форс-мажоре вызывает опасения по поводу выполнения обязательств по высоколиквидным проектам вычислительных мощностей

На другом конце быстрого расширения инфраструктуры ИИ риски поставок уже начали проявляться. Oracle направила Stack Infrastructure официальное уведомление о применении условий форс-мажора, что повлияло на проект гигантского дата-центра Project Jupiter, предоставляющего вычислительные мощности для OpenAI. Этот проект использует высоколиквидную структуру финансирования SPV (специальная цель), связывая долги и частные капиталы. Хотя Oracle утверждает, что проект все еще движется по плану,

Риски задержки поставок распространяются на смежные цепочки поставок, что приводит к падению цен на акции связанных компаний

Опасения по поводу невозможности своевременной поставки проекта Jupiter быстро распространились на окружающие цепочки поставок. 24 сентября акции материнской компании разработчика проекта Blue Owl Capital упали на 3,65%, Oracle закрылась на 3,47%, а Bloom Energy, предоставляющая топливные элементы, также пострадала и упала на 3,10%. Этот случай отражает потенциальные риски, связанные с использованием высоколиквидного финансирования для строительства вычислительных мощностей, в отличие от модели Google, которая продвигается с использованием собственного баланса и акций электроэнергии.

Отказ от ответственности

Данная статья была составлена на основе открытой информации, собранной данной платформой, все упомянутые рыночные данные, корпоративные объявления и новостные сообщения поступили из Futu Holdings, официального блога Google, пресс-релиза Fervo Energy, Bloomberg, The New York Times, документов 13F Беркшира Хэтэуэя и открытых публикаций основных финансовых СМИ. Данная платформа приложила все усилия для проверки их точности, но не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно полноты, актуальности и точности соответствующей информации.

Содержание уведомления Oracle о форс-мажоре, упомянутое в статье, основано на сообщениях СМИ от осведомленных источников, официальные представители Oracle утверждают, что проект все еще движется по плану и не комментируют само уведомление, дальнейшее развитие соответствующих вопросов остается неопределенным, читателям следует проявлять осторожность. Упоминания публичных заявлений Баффета основаны на его интервью в июле 2026 года. Упомянутые в статье рейтинги и целевые цены являются независимыми мнениями соответствующих исследовательских организаций и не представляют позицию данной платформы, а также не являются рекомендацией.

Все рыночные данные в статье относятся к ценам закрытия на фондовом рынке США на 24 сентября 2026 года; данные о вложениях поступили из документа 13F Беркшира Хэтэуэя, поданного 14 августа 2026 года по восточному времени, данные о вложениях на 30 июня 2026 года. Все анализы, суждения и ожидания представляют собой мнение на момент написания, которое может измениться в зависимости от рыночной среды, политических ориентиров и изменений данных, данная платформа не несет ответственности за обновление. Изменения в цене за один день отражают только рыночные результаты в конкретный торговый день и не представляют собой никаких тенденций.

Содержимое данной статьи предназначено только для справки и обсуждения, не является инвестиционным советом, предложением или приглашением к предложению, а также не является рекомендацией по каким-либо финансовым продуктам, ценным бумагам или производным инструментам. Упомянутые в статье компании и объекты служат лишь для иллюстрации явлений в отрасли и не являются рекомендацией по каким-либо отдельным акциям. Соответствующие объекты подвержены значительным рискам волатильности, некоторые упомянутые компании еще не достигли прибыльности, прошлые результаты не гарантируют будущую доходность, инвесторы действуют на свой страх и риск. Читатели перед принятием любых инвестиционных решений должны учитывать свое финансовое положение и способность к риску, а также консультироваться с квалифицированными специалистами.