Ngày đơn 72 nghìn tỷ won Hàn Quốc, vốn nước ngoài vào ròng vào thứ Sáu lập kỷ lục! Phố Wall: Tình hình tài chính của cổ phiếu Hàn Quốc đã không còn khó khăn

Người viết: Trương Nhã Khê, Thông tin Phố Wall

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang xuất hiện sự chuyển biến thực chất về mặt dòng tiền. Quy mô mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài trong một ngày đã lập kỷ lục lịch sử, áp lực bán ra từ các tổ chức trong nước cũng đã giảm mạnh, cộng với việc cơ quan quản lý siết chặt quy định về quỹ ETF đòn bẩy, nhiều yếu tố cùng chỉ ra sự cải thiện biên độ biến động của thị trường KOSPI.

Vào ngày 31 tháng 7, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng khoảng 72 nghìn tỷ won Hàn Quốc cổ phiếu KOSPI trong một ngày, lập kỷ lục mua ròng cao nhất từ trước đến nay. Theo thông tin từ bàn giao dịch FPT, báo cáo của nhà phân tích nghiên cứu của Citigroup, Jin-Wook Kim, cho biết con số này đánh dấu sự đảo ngược căn bản của xu hướng dòng vốn nước ngoài rút ra ồ ạt trong nhiều tháng trước đó. Citigroup hiện duy trì mục tiêu điểm KOSPI ở mức 10.000 điểm và cho rằng áp lực ngược dòng từ phía dòng vốn đang dần giảm bớt.

Về mặt ảnh hưởng thị trường, quy mô bán ròng hàng tháng của nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 7 đã giảm mạnh xuống còn 98 nghìn tỷ won Hàn Quốc, trong khi tháng 6 và tháng 5 lần lượt đạt mức bán ròng 484 nghìn tỷ và 445 nghìn tỷ won Hàn Quốc. Đồng thời, quỹ hưu trí và quỹ trong nước đã chuyển sang mua ròng cổ phiếu KOSPI 10 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong tháng 7, trước đó vào tháng 5 và tháng 6 lần lượt bán ròng 22 nghìn tỷ và 24 nghìn tỷ won Hàn Quốc. Citigroup cho rằng, áp lực ngược dòng về dòng tiền trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã rõ ràng giảm bớt, trong khi các yếu tố thuận lợi về cơ bản và chính sách đang dần tích tụ sức mạnh.

Mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài lập kỷ lục, bán ròng hàng tháng giảm đáng kể

Quy mô dòng tiền trở lại của nhà đầu tư nước ngoài lớn đến mức chưa từng có trong lịch sử. Mức mua ròng 72 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong một ngày vào ngày 31 tháng 7 đã vượt xa bất kỳ kỷ lục nào trước đó, đánh dấu sự thay đổi rõ rệt trong thái độ của nhà đầu tư nước ngoài đối với KOSPI.

Theo báo cáo của Citigroup, đợt điều chỉnh KOSPI này chủ yếu được thúc đẩy bởi các hoạt động tái cân bằng và chốt lời của nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, từ giữa tháng 7, dòng tiền vào thị trường KOSPI và các quỹ ETF thụ động liên quan đến KOSPI ở nước ngoài đã rõ ràng tăng tốc, xu hướng này đã được củng cố thêm vào cuối tháng.

Xét về dữ liệu hàng tháng, quy mô bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 7 đã giảm xuống còn 98 nghìn tỷ won Hàn Quốc, giảm đáng kể so với trước đây------bán ròng trong tháng 6 và tháng 5 lần lượt đạt 484 nghìn tỷ và 445 nghìn tỷ won Hàn Quốc. Mức giảm này cho thấy áp lực bán ra từ nhà đầu tư nước ngoài, vốn đã chi phối thị trường đi xuống trước đó, đã giảm mạnh, và động lực mua vào khi giá thấp đang tích lũy.

Siết chặt quy định về quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ, giúp ổn định biến động thị trường

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) đã chính thức siết chặt quy định về việc nhà đầu tư cá nhân tham gia vào quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ từ ngày 31 tháng 7, quy định mới sẽ có tác động kiềm chế đến sự biến động tổng thể của thị trường KOSPI.

Cụ thể, yêu cầu ký quỹ tối thiểu cho nhà đầu tư cá nhân tham gia vào quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ đã tăng mạnh từ 10 triệu won Hàn Quốc (bao gồm cổ phiếu và tiền mặt) lên 30 triệu won Hàn Quốc (chỉ tiền mặt). Sau khi quy định mới được thực hiện, hiệu ứng trên thị trường đã ngay lập tức xuất hiện------theo báo cáo của Yonhap vào ngày 31 tháng 7, khối lượng giao dịch của các quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ chính đã giảm xuống còn khoảng 50% mức trung bình hàng tháng sau khi quy định mới có hiệu lực. Đồng thời, giá trị thị trường của 16 quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ cũng đã giảm rõ rệt.

Citigroup cho rằng, sự giảm sút trong mức độ tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào các công cụ có độ biến động cao sẽ giúp ổn định biến động ngắn hạn của thị trường KOSPI, tạo ra một môi trường hoạt động ổn định hơn cho thị trường.

Lo ngại về tái cân bằng quỹ hưu trí quốc dân giảm bớt, quỹ chuyển từ bán ròng sang mua ròng

Trước đây, thị trường đã có những lo ngại về áp lực bán ra từ các hoạt động tái cân bằng tiềm năng của Quỹ Hưu trí Quốc dân Hàn Quốc (NPS), nhưng dữ liệu thực tế trong tháng 7 cho thấy dòng tiền của các tổ chức đã âm thầm chuyển hướng.

Quỹ hưu trí và quỹ trong nước đã mua ròng tổng cộng 10 nghìn tỷ won Hàn Quốc cổ phiếu KOSPI trong tháng 7, trái ngược hoàn toàn với mức bán ròng 22 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong tháng 5 và 24 nghìn tỷ won Hàn Quốc trong tháng 6. Citigroup chỉ ra rằng, khi KOSPI ở gần mức 6500 điểm, tỷ lệ phân bổ cổ phiếu trong nước của NPS đã giảm xuống còn 24,2%, thấp hơn so với mức 29,4% vào tháng 5.

Citigroup cho rằng, xét đến việc NPS nếu giảm mạnh tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu trong nước có thể gây ra phản ứng từ công chúng, NPS có khả năng sẽ duy trì trạng thái quá phân bổ đối với cổ phiếu trong nước trong một thời gian dài, với tỷ lệ phân bổ tối đa có thể đạt 28,8% hoặc thậm chí cao hơn. Ngoài ra, Citigroup dự đoán rằng, nếu KOSPI có thể tăng lên khoảng 9000 đến 10000 điểm trong năm nay, NPS có thể sẽ dần phục hồi các hoạt động tái cân bằng đối với cổ phiếu Hàn Quốc.

Citigroup duy trì mục tiêu 10.000 điểm, chú ý đến khả năng hỗ trợ chính sách

Trong bối cảnh nhiều tín hiệu tích cực, Citigroup duy trì mục tiêu điểm KOSPI trong năm nay ở mức 10.000 điểm và liệt kê nhiều yếu tố thuận lợi hỗ trợ cho mục tiêu này.

Citigroup cho rằng, nền tảng của ngành công nghiệp chip lưu trữ ổn định, cộng với việc định giá hiện tại của KOSPI ở mức thấp lịch sử, tạo thành sự hỗ trợ cốt lõi cho thị trường. Đồng thời, nền tảng kinh tế mạnh mẽ của Hàn Quốc và sự kết hợp chính sách thân thiện đang hình thành động lực tăng trưởng mới.

Điều đáng chú ý là, Citigroup cũng chỉ ra rằng, nếu môi trường thị trường cần, các cơ quan tài chính Hàn Quốc có khả năng cung cấp hỗ trợ thanh khoản, bao gồm các công cụ can thiệp như thành lập quỹ ổn định thị trường chứng khoán, điều này cung cấp một mức độ hỗ trợ chính sách nhất định cho thị trường. Citigroup cho rằng, khi áp lực ngược dòng về dòng tiền tiếp tục giảm bớt, sự kết hợp của các yếu tố cơ bản và chính sách nêu trên sẽ ngày càng rõ ràng.