Cook chuyển giao quyền lực, Apple thay đổi lãnh đạo: Đằng sau việc OpenAI mua sạch Mac mini, ẩn chứa vé tàu thời đại AI hoàn toàn mới của Apple

资料来源：BIT证券

Ngày 1 tháng 9, Apple đã đón nhận một ngày có ý nghĩa kỷ niệm: Tim Cook chính thức kết thúc nhiệm kỳ CEO kéo dài 15 năm, và người phụ trách kinh doanh phần cứng John Ternus đã tiếp quản vào cùng ngày.

Trong thời đại cuồng nhiệt AI hiện nay, nhiệm vụ cốt lõi mà Ternus phải đối mặt sau khi nhậm chức không có gì nghi ngờ - làm thế nào để đưa gã khổng lồ điện tử tiêu dùng dựa vào phần cứng này, tái xác lập lợi thế cạnh tranh trong thời đại AI.

Một, Apple không nóng không lạnh, đột nhiên bị OpenAI "quét hàng"

Trong làn sóng AI này, tình hình của Apple luôn ở mức trung bình, không thể nói là tụt lại phía sau, nhưng cũng không thể coi là nhân vật chính.

Tuy nhiên, một thông tin mới được tiết lộ có thể khiến Apple tìm lại được vé vào bàn AI: OpenAI đã mua hàng chục nghìn chiếc Mac mini và Mac Studio không màn hình, không bàn phím, để phục vụ cho việc huấn luyện học tập và phát triển các đại lý AI loại "máy tính điều khiển"; Anthropic cũng đang thuê quy mô lớn sức mạnh tính toán Mac thông qua AWS.

Tại sao các công ty AI lại đổ xô vào Mac? Câu trả lời nằm trong kiến trúc chip của Apple. Chip của Apple sử dụng kiến trúc bộ nhớ thống nhất, có thể tải trực tiếp hàng trăm tỷ thậm chí hàng nghìn tỷ tham số của mô hình định lượng - không cần phải di chuyển dữ liệu qua lại giữa bộ nhớ đồ họa và bộ nhớ như GPU của NVIDIA. Đối với những người chạy mô hình lớn, điều tiết kiệm không chỉ là thời gian mà còn là chi phí thực sự.

Hai, báo cáo tài chính đã chuyển động: Mac trở thành phần cứng tăng trưởng nhanh nhất của Apple

Nhu cầu từ doanh nghiệp đã trực tiếp phản ánh vào báo cáo tài chính. Doanh thu quý gần nhất của Mac đã tăng gần 29% so với cùng kỳ năm trước, đạt 10,3 tỷ USD, trở thành dòng sản phẩm phần cứng tăng trưởng nhanh nhất của Apple.

Một tín hiệu thuyết phục hơn còn đến từ đối thủ: NVIDIA đã coi Apple là đối thủ cạnh tranh lớn nhất trên thị trường AI địa phương, sản phẩm DGX Spark mà họ trước đó ra mắt có hình dáng giống hệt Mac mini - được NVIDIA "tôn vinh", bản thân điều này đã là một sự công nhận về vị thế.

Ba, tân giám đốc Ternus: một người sản phẩm xuất phát từ kỹ sư Mac

Vậy trong thời điểm quan trọng này, người kế nhiệm mới của Apple Ternus là ai? Ternus thực ra đã làm việc tại Apple 25 năm, bắt đầu từ kỹ sư Mac, dẫn dắt iPad, AirPods, iPhone, cho đến khi quản lý toàn bộ hệ thống kỹ thuật phần cứng, có thể nói là chuyên gia phần cứng được công nhận trong nội bộ Apple.

Ngay từ khi nhậm chức, những thử thách đã xếp hàng chờ đợi: sự kiện ra mắt sản phẩm iPhone mới vào tháng 9, cùng với việc triển khai toàn diện AI Siri phiên bản mới.

Dòng sản phẩm mới mà ông chủ trì có thể nói là rất tham vọng: vào mùa thu năm nay, Apple sẽ ra mắt iPhone gập, cùng với một thiết bị hiển thị thông minh có khả năng nhận diện người nói và cá nhân hóa nội dung dựa trên đó. Những sản phẩm này có thể thực hiện được lời hứa hay không sẽ trực tiếp quyết định xem Apple có thể giữ vững vị thế trên đường đua phần cứng AI hay không.

Bốn, ngụ ý từ hội đồng quản trị: Apple không thiếu tiền, mà thiếu sự đổi mới sản phẩm lần tiếp theo

Nhìn lại việc thay đổi lãnh đạo lần này, chính người được chọn đã truyền tải tín hiệu.

Trong hơn một thập kỷ qua, Apple nổi bật với khả năng vận hành, chuỗi cung ứng, hệ sinh thái và kiếm tiền. Nhưng bước vào thời đại AI, điều Apple thực sự thiếu không phải là tiền, cũng không phải là người dùng, mà là "sự đổi mới sản phẩm lần tiếp theo". Vì vậy, hội đồng quản trị đã không chọn một CEO tài chính, mà trao quyền cho một người có xuất thân kỹ sư cơ khí, đã dày công nghiên cứu phần cứng suốt hai mươi lăm năm.

Trong ngắn hạn, việc thay đổi CEO sẽ không ảnh hưởng nhiều đến giá cổ phiếu, vì Cook vẫn sẽ giữ chức vụ chủ tịch điều hành, Apple sẽ không rơi vào tình trạng trống quyền lực. Điều thực sự quyết định giá trị tương lai của Apple không phải là việc iPhone thế hệ tiếp theo bán thêm vài triệu chiếc, mà là: Apple có thể tìm ra lối vào mới trong thời đại AI hay không. Trong 3 đến 5 năm tới, cược lớn nhất của Apple có thể không còn là iPhone, mà là sự kết hợp của "AI + chip + lối vào phần cứng mới".

Năm, viết ở cuối

Mười lăm năm trước, Cook đã tiếp quản Apple từ tay Jobs, đưa công ty này lên đỉnh cao giá trị thị trường toàn cầu bằng vận hành và chuỗi cung ứng. Mười lăm năm sau, hội đồng quản trị đã trao quyền cho một kỹ sư phần cứng, đồng nghĩa với việc công nhận công khai: lợi ích thuộc về "thời đại vận hành" đã hết, Apple phải trở lại "thời đại đổi mới sản phẩm".

OpenAI quét hàng Mac mini, NVIDIA coi Apple là đối thủ AI địa phương số một, những tín hiệu này cho thấy, Apple thực ra vẫn nắm giữ vé vào thời đại AI - chip với kiến trúc bộ nhớ thống nhất. Điều mà trước đây họ thiếu là trí tưởng tượng sản phẩm để sử dụng tấm vé này.

Ternus có thể bù đắp bài học này hay không, sự kiện ra mắt vào mùa thu sẽ sớm cho thấy kết quả, và trong ba đến năm năm tới sẽ tiếp tục chứng minh giá trị.

【Rủi ro】Bài viết này được viết và cung cấp bởi tác giả bên ngoài, thông tin về sắp xếp nhân sự đã được xác minh, nhưng các con số cụ thể về mua sắm, đánh giá của tổ chức và phân tích chiến lược trong bài viết đến từ các báo cáo công khai và phân tích thị trường, có thể có sự không chính xác. Quan điểm, phân tích và đánh giá trong bài viết đại diện cho ý kiến cá nhân của tác giả, không đại diện cho lập trường chính thức của BIT hoặc BIT Research, BIT cũng không đảm bảo về độ chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời của nội dung liên quan. Bài viết không cấu thành lời khuyên đầu tư, đề nghị hoặc lời mời chào, cũng không cấu thành sự khuyến nghị về việc mua bán chứng khoán. Đầu tư có liên quan đến rủi ro mất vốn, giá thị trường có thể biến động mạnh, hiệu suất trong quá khứ không đại diện cho kết quả trong tương lai. Nhà đầu tư nên tự đánh giá và tham khảo ý kiến chuyên gia.