市場波動

ChainCatcher 消息，市場數據平台 Deribit 數據顯示，隨著比特幣 6 月持續下跌，本月即將到期的期權市場出現顯著失衡，約 86 億美元名義價值的 BTC 期權處於價外（OTM）狀態，面臨到期歸零風險。數據顯示，6 月 26 日到期的約 106 億美元期權未平倉合約中，僅約 20% 處於價內（ITM），其餘 80% 目前均處於虧損狀態。分析指出，這一結構性失衡可能在到期前引發做市商與交易者的集中對沖調整，從而放大短期市場波動。當前市場最大痛點價格（Max Pain）約位於 74,000 美元，較比特幣現價約 65,000 美元高出約 14%。理論上，該價格水平意味著最多期權合約將歸零，因此在到期臨近階段可能對價格形成向上牽引效應，但該機制在加密市場中的有效性仍存在爭議。此外，期權市場看漲與看跌結構相對接近，Put/Call 比率約為 0.87，顯示市場情緒分歧加大。其中約 4.5 億美元持倉集中在 60,000 美元看跌期權，而 80,000 美元看漲期權亦形成約 4.06 億美元的關鍵阻力位。分析人士認為，隨著季度到期臨近，集中行權與對沖調整可能成為短期價格波動的重要驅動因素，比特幣或面臨更劇烈的方向選擇窗口。

ChainCatcher 消息，貝萊德全球固定收益首席投資官 Rick Rieder 表示，在美國與伊朗達成和平安排後，約 8 萬億至 9 萬億美元停留在貨幣市場基金中的資金正加速回流風險資產，並稱這一過程可能具有"爆炸性"效應。受資金回流推動，美股和美債週一同步上漲，油價則因霍爾木茲海峽重啟預期而回落。Rieder 認為，當前流動性正從低風險工具向更廣泛資產擴散，並預計新任美聯儲主席 Kevin Warsh 可能更加關注資產負債表和貨幣供給管理，而非單純依賴短期利率工具。與此同時，衍生品市場將迎來密集事件窗口。由於六月節休市，本週"三巫日"提前至週四，疊加標普 500 季度再平衡，美股波動風險上升。此外，SpaceX 相關期權預計將於週二開始交易。市場人士認為，在散戶資金推動下，相關合約可能迅速升溫，甚至出現由看漲期權集中買入引發的"伽馬擠壓"。SpotGamma 創始人 Brent Kochuba 警告稱，在美股自 4 月以來持續上漲背景下，做市商對沖壓力不斷積累，若沃什在首次新聞發布會上釋放超預期信號，市場幾乎沒有緩衝空間吸收衝擊。標普 500 指數季度調整也將於週四收盤後生效，其中 Marvell Technology（MRVL）和 Flex（FLEX）將被納入指數，Pool（POOL）和 Campbell's（CPB）將被剔除。

ChainCatcher 消息，据分析師 Killa 監測，本週 BTC 6.72 萬至 6.85 萬美元區間為關鍵觀察區域。當前週期仍有數月時間，市場出現波動屬於合理預期。

ChainCatcher 消息，Sahara AI 在 X 平台發文稱，團隊已注意到 SAHARA 代幣市場出現的異常波動，正在實時監控。代幣合約和產品不存在安全問題，團隊已啟動內部調查以了解波動原因，將儘快提供進一步更新。Coingecko 數據顯示，SAHARA 代幣過去 24 小時下跌 59.5%，現報 0.01549 美元。

ChainCatcher 消息，据金十報導，週五大超預期的非農數據公布後，市場對美聯儲年內加息的預期大幅升溫，現貨黃金大幅下挫，幾乎抹去全年內全部漲幅，連續第四週收跌。白銀整體走勢與黃金趨同但波動性略強，本週收跌 9.85%。美指受超預期的非農提振，大幅上漲至稍高於 100 關口。週五非農後，美股科技股重挫。當天道指收跌 1.35%，標普 500 指數跌 2.65%，創 2025 年 10 月以來最大單日跌幅；納指跌 4.18%，創 2025 年 4 月以來最大單日跌幅。高盛認為，目前市場中的貪婪情緒已明顯多於恐懼情緒。德意志銀行指出，市場對任何涉及伊朗的負面消息都高度敏感。以下是新的一週裡市場將重點關注的要點（均為北京時間）：週一 23:00，美國 5 月紐約聯儲1年通脹預期；週二 14:00，德國 4 月季調後工業產出月率、4月季調後貿易帳；週二 18:00，美國 5 月 NFIB 小型企業信心指數；週二 20:15，美國至 5 月 23 日當週 ADP 就業人數週度變動；週三 20:30，美國 5 月未季調 CPI、5 月季調後 CPI /核心 CPI 月率；週三 21:45，加拿大央行公布利率決議；週四 20:15，歐洲央行公布利率決議；週四 20:30，美國至 6 月 6 日當週初請失業金人數、5月PPI年率/月率；週五 14:00，德國 5 月 CPI 月率終值；週五 14:45，法國 5 月 CPI 月率終值；週五 22:00，美國 6 月一年期通脹率預期初值、6月密歇根大學消費者信心指數初值。未來一週，市場將迎來一系列重要事件，但最受關注的仍是 SpaceX 可能進行的首次公開募股（IPO）。按照當前安排，該交易或於週五啟動，一旦成行，預計將對整體市場情緒產生顯著影響，但具體方向尚難判斷。除 SpaceX 之外，蘋果全球開發者大會、財報以及台積電 5 月銷售數據，同樣可能成為影響市場波動的重要因素。下週美股進入財報季的相對平靜階段，雖然整體報告數量不多，但 Oracle 和 Adobe 這兩家重量級科技公司將先後登場，成為市場關注的焦點。

ChainCatcher 消息，Grayscale 研究主管 Zach Pandl 表示，Strategy 於 6 月 1 日披露出售 32 枚 BTC，雖然數量較小，但已引發比特幣市場新一輪波動。其指出，Strategy 的可變利率優先股 STRC 股價低於 100 美元目標水平，或促使公司提高股息並增加未來現金流壓力，進而可能帶來更多 BTC 出售壓力。在當前 STRC 與 MSTR 股價水平下，Strategy 進一步增持 BTC 的能力有限。

ChainCatcher 消息，ZEC 財庫公司 Cypherpunk 在 X 平台發文回應 ZEC 代幣市場波動，其表示，所有軟體都存在漏洞，歷史上比特幣曾因錯誤"多鑄"過 1,840 億枚 BTC。但這並不意味著應放棄區塊鏈技術，而是應透過形式化驗證與可證明正確性來增強安全性。Cypherpunk 強調，隨著 AI 技術的發展，漏洞檢測將更快、更廣，但關鍵在於誰能在惡意行為者之前發現問題，Zcash 透過即將發布的更新展示其具備這一能力。此前消息，隱私幣 ZEC 因被曝存在可能導致無限增發的安全漏洞而遭遇市場拋售，幣價一度單日跌超 50%。

ChainCatcher 消息，据金十報導，華爾街最樂觀的預測機構 Yardeni 對標普500指數的預測目標值為 8,250 點。儘管該指數已突破 7,600 點，但該機構近期表示將變得謹慎，指出中東局勢緊張、石油供應風險、美聯儲可能的緊縮政策及即將進行的首次公開募股等因素導致市場波動。儘管如此，該機構仍對未來持樂觀態度，認為強勁的盈利增長和人工智慧驅動的經濟增長將推動市場發展。

ChainCatcher 消息，据派盾监测，由數字信用資產 STRC 100% 支持的質押穩定幣 sUSDat 一度脫鉤，下跌約 7% 至 0.93 美元以下，隨後回升至 0.98 美元。派盾表示，此次市場波動發生在 Strategy 象徵性打破「永不出售（Never Sell）」原則之後。Strategy 在報告期內以約 77,135 美元的均價出售 32 枚 BTC，總價值約 250 萬美元，占其超過 84.3 萬枚 BTC 持倉的 0.0038%，所得資金將用於分配支出。此外，Strategy 同期還出售了 801,994 股普通股，融資約 1.283 億美元。

ChainCatcher 消息，据 GMGN 資料，Solana 生態代幣 CARDS 市值持續反彈，一度突破 4 億美元，現回落至約 3.67 億美元，日內漲幅超過 33%該代幣價格波動較大，投資者請注意風險。

ChainCatcher 消息，近期市場劇烈波動期間，Hyperliquid 平台兩大機構做市商同步大幅減倉。過去 2 小時，Auros Global 做市地址將平台所有頭寸悉數平倉，並將約 600 萬美元資金提現至 Binance，此前該做市商曾為 175 個幣種提供流動性，僅 BTC 做市規模便達 4500 萬美元。同時，Wintermute 亦大幅縮減 Hyperliquid 上的做市敞口，據 Hyperinsight 數據，其在 BTC 與 ETH 上提供的流動性已減少約 90%，兩大主流幣合計做市規模從約 4000 萬美元銳減至 400 萬美元。儘管 Wintermute 仍在 111 個幣種上持有倉位並維持高頻掛單，總倉位規模已從近 8000 萬美元降至 4100 萬美元。兩家做市商合計減持規模估算可達 1 億美元。

ChainCatcher 消息，Glassnode 分析指出，比特幣突破關鍵阻力上行至 8.2 萬 - 8.3 萬美元，終結數周窄幅震盪，市場波動性回歸。期權數據顯示，短期 1 週隱含波動率反彈約 6 個點，長期波動溫和，短期交易需求快速恢復。情緒與倉位上，25 德爾塔偏斜向中性收斂，下行對沖需求減弱；短期偏看跌、長期轉向看漲，上行預期重定價。結構性方面，隱含波動率超已實現波動率，VRP 轉正；8.2 萬美元附近存在約 20 億美元"短伽馬"集中區，或放大波動。近 24 小時看漲期權賣出占比 81%，市場傾向震盪整理。