比特幣期權市場

ChainCatcher 消息，据 Crowdfund Insider 報導，Ripple 與數字資產交易平台 Bullish 宣布擴大長期合作關係，Bullish 的比特幣期權市場將向 Ripple Prime 機構客戶開放。根據雙方公告，此次整合將使 Ripple Prime 用戶可直接接入 Bullish 受監管的 BTC 期權市場。Bullish 表示，其平台目前是全球未平倉量第二大的加密結算比特幣期權市場，同時已支持現貨、永續合約及交割合約交易。此外，雙方還透露，OKX 已與 Ripple 達成戰略合作，將在合規市場引入穩定幣 RLUSD（Ripple USD）。Ripple Prime 作為全球最大的非銀行主經紀商之一，2025 年清算規模已超過 3 萬億美元，可提供多資產經紀、清算與融資服務。

ChainCatcher 消息，BIT（原 Matrixport）發布今日圖表稱，比特幣現貨價格尚未充分反映這一變化，但期權市場已有所反應，隱含波動率顯著走高，下行保護需求持續升溫。過去一周，比特幣期權成交中看跌買盤占比達 29%，以太坊更高至 37%，倉位正明顯轉向防禦。這輪倉位調整背後，反映的是交易者對地緣緊張局勢的深層擔憂：通脹壓力可能因此持續更久，且影響不止於油價，而是向更廣泛的增長敏感型資產擴散。因此，持續跟蹤市場倉位變化仍然十分關鍵，尤其是期權市場。相較現貨，期權往往更早反映快錢帳戶和戰術型資金的風險偏好轉變。儘管整體成交量仍處於相對低位，但市場參與者並未放鬆警惕，而是在主動管理尾部風險。不過值得注意的是，比特幣的表現仍在跑贏其他風險資產。

ChainCatcher 消息，隨著美國最高法院否決總統特朗普此前的緊急關稅措施後，特朗普隨即宣布依據其他貿易法重啟最高 15% 的臨時關稅，貿易不確定性再度升溫，加密市場風險偏好承壓。期權交易平台 Deribit 數據顯示，比特幣 58,000 美元、60,000 美元及 62,000 美元執行價的看跌期權未平倉合約顯著增加，表明交易員正通過買入看跌期權對沖潛在下行風險。看跌期權通常用於在價格下跌時提供保護。市場分析認為，關稅政策反復疊加宏觀不確定性，可能繼續對包括加密資產在內的風險資產構成壓力。

ChainCatcher 消息，据 10x Research 報告，比特幣期權市場早在近期價格回調前已發出預警信號。數據顯示，短期期權波動率曲線陡峭，投資者對近端風險的對沖需求上升，而長期預期仍相對穩定。自清算事件後，期權偏度已顯著轉向看跌，反映出看跌期權需求和避險活動的增加。報告指出，目前比特幣隱含波動率仍高於實際波動率，利好賣方策略；而以太坊隱含波動率已低於實際波動率，使買方機會增加。交易流向顯示，比特幣投資者正賣出看漲期權獲取收益，而以太坊交易者則在防禦性買入看跌期權。10x Research 認為，可通過做空比特幣短期期權波動、布局長期以太坊敞口來捕捉時間價值衰減與波動率回歸機會。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，比特幣期權市場顯示機構信心增強，Deribit 交易所數據顯示過去一週機構通過 BTC 期權加大看漲押注。交易員集中買入 6 月/7 月到期、行權價 11 萬美元的看漲期權，並建立 9 月到期 14 萬美元看漲期權與 12 月到期 17 萬美元看漲期權的日曆價差組合，暗示市場預期 BTC 價格可能進一步攀升至 14 萬美元。CoinDesk 數據顯示，BTC 于 5 月 9 日突破 10.4 萬美元，較 4 月初低點反彈近 40%，主要受英美貿易協定利好及現貨 ETF 持續資金流入推動。以太坊同期表現強勁，ETH 價格兩日內上漲 30%至 2411 美元，Deribit 上 6 月到期 2400 美元看漲期權及押注 2600-2800 美元價位的長期看漲價差合約需求激增。Deribit 指出，機構頭寸調整顯示市場對主流加密資產的看漲情緒正在強化。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，全球市場正在消化美聯儲降息預期調整的影響。10 年期美債收益率飆升至 2023 年末以來最高的 4.8%，市場預期最早在 10 月前不會降息。股指期貨開盤下跌 1.5%，導致比特幣一度跌破 9 萬美元，隨後回升至 9.5 萬美元以上。QCP Capital 預計，即將公布的 PPI 和 CPI 數據可能出現上行風險。市場正在適應高利率環境持續的現實，部分投資者甚至考慮加息可能性。比特幣期權市場顯示謹慎情緒，投資者將看跌期權展期至 9 萬美元支撐位以下，近月波動率和蝶式價差維持高位，VIX 指數保持在 18.68，預示 1 月市場波動或將持續。報告同時指出，特朗普可能在就職首日簽署行政令，解決"去銀行化"問題並廢除有爭議的加密貨幣會計政策，這可能為市場帶來積極催化。

ChainCatcher 消息，Deribit 亞太商務負責人 Lin Chen 於 X 平台發文表示，比特幣期權市場當下定價是年底 BTC 價格在 68000-95000 美元之間。

ChainCatcher 消息，一家機構在 Derive 的鏈上比特幣期權市場上進行了價值 2500 萬美元的對沖交易，押注比特幣將在 11 月 5 日美國大選後繼續上漲。這筆交易涉及多頭期權策略，目標在 11 月 29 日前比特幣價格升至 8 萬美元，是迄今為止與美國大選相關的最大鏈上期權交易。該機構購入了 100 份行權價為 7 萬美元的看漲期權，同時賣出 200 份 8 萬美元的看漲期權和 100 份 5 萬美元的看跌期權，全部將於 11 月 29 日到期。Derive 聯合創始人 Nick Forster 表示，此次交易展示了鏈上期權交易的靈活性和可擴展性，若比特幣價格在 11 月 29 日達到 8 萬美元，該策略可能獲利 102 萬美元。Derive 目前占去中心化交易所期權交易總量的 32%，但相比中心化平台如 Deribit，鏈上期權市場的規模仍相對較小。

ChainCatcher 消息，据 CryptoSlate 報導，過去幾個月裡，比特幣期權市場的 25 Delta Skew 波動很大。Deribit 上的一周 25 Delta Skew 指標跟蹤的是 25 Delta 看跌期權和看漲期權之間的隱含波動率差異，該指標波動很大。自 1 月份以來，該偏差從最低點的-15% 左右到最高點的超過 15%，凸顯了期權交易者的情緒和市場對風險的看法在不斷變化。最新數據顯示，由於比特幣目前的修正，偏度急劇上升。這種波動通常反映了交易者在看跌和看漲前景之間的轉變。據悉，25 Delta Skew 是指 delta 為 -25% 的看跌期權和 delta 為 25% 的看漲期權，以證明市場對隱含波動率的看法存在差異。25 Delta 偏度的計算方法是 25 delta 看跌期權的隱含波動率與 25 delta 看漲期權的隱含波動率之間的差值，由 ATM 隱含波動率歸一化。該指標側重於 1 周後到期的期權合約。

ChainCatcher 消息，5 月 15 日，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文表示，剛剛公布的 CPI 數據頗受關注，儘管結果符合預期，但是加密市場仍出現了大幅波動，比特幣上漲 4% 至 64000 美元，目前最大痛點為 62000 美元，部分短期賣方進入對沖區間。期權市場反應明顯，各主要期限 IV 均快速拉升至本月新高，近期平淡的市場導致主要期限期權一度下降至春節以來新低，從而使買方性價比極高，近期每個事件驅動都值得買入期權。而 ETH 則略顯疲軟，ETH/BTC 匯率再創新低，跨幣種期權交易似有機會。

ChainCatcher 消息，Greeks.Live 研究員 Adam 在社交平台發文表示，本次牛市是非常典型的現貨牛市，即便在當前氣氛極度 Fomo 的情況下，主要期限的 IV 甚至都沒有達到近期新高。60% 這個水平在近一年的市場中屬於較高水平，但是對比在上一輪牛市到當前階段，主要期限 IV 彼時應該已經突破 90%。儘管 IV 長期來看是走低趨勢，但是目前 Fomo 情緒仍無法推動 IV 起飛，對於期權市場來說是一個非常好的現象，比特幣期權市場已經走向成熟。