獲利回吐

ChainCatcher 消息，比特幣近期上漲至多月高位，Bitfinex 分析師表示，本輪行情主要由現貨買盤和空頭回補推動，而非新增槓桿資金推動，因此相比典型的空頭擠壓行情具備更長持續空間。由於過去 5 個月買入比特幣的投資者目前均處於浮盈狀態，當前上漲行情的主要風險來自獲利籌碼流入交易平台。Bitfinex 認為，美國財政部 8 月 19 日宣布擴大長期債券回購規模，是推動近期行情的重要因素。本輪上漲初期確實受到空頭清算推動。同日，美國現貨比特幣 ETF 錄得 2.976 億美元資金流入。但隨後價格上漲主要來自現貨買盤。從持倉結構來看，比特幣價格上漲 10% 至 11% 的同時，未平倉合約（OI）僅上漲約 4%，顯示現貨需求和空頭回補發揮主要作用，而槓桿資金影響有限。Bitfinex 指出，6.8 萬至 6.9 萬美元區域是當前重要支撐位，該區域接近過去 5 個月買入者的平均成本。比特幣維持在該水平上方，將使這些投資者繼續處於盈利狀態，降低此前套牢籌碼逢反彈賣出的壓力。資金方面，美國現貨比特幣 ETF 在 8 月 20 日單日流入 6.0629 億美元，為 5 月 1 日以來最大單日流入，其中貝萊德 IBIT 貢獻約 82%。Bitfinex 表示，若資金流入持續一週，將進一步強化市場需求結構。不過，Bitfinex 警告，當前最大風險是大量盈利比特幣流入交易平台，可能觸發 2026 年以來最大規模的獲利回吐行情。分析師表示，若實際收益率重新升至此前壓制比特幣跌破 6.5 萬美元的水平，宏觀因素仍可能快速影響市場。

ChainCatcher 消息，受 AI 概念資產獲利回吐及市場風險偏好下降影響，比特幣跌至約 6.2 萬美元附近，較上週超過 7.4 萬美元的高點累計回落近 16%。市場分析認為，若失守 6 萬美元整數關口，比特幣下一關鍵技術支撐位或位於 5.5 萬美元附近。此外，美國現貨比特幣 ETF 已連續 15 個交易日錄得淨流出，總規模超過 47 億美元，而 Strategy 本週披露自 2022 年以來首次出售比特幣，也削弱了市場對機構買盤的預期。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Kronos Research 首席投資官 Vincent Liu 表示："比特幣的下跌主要是由於獲利回吐和未能重新站上 107,000 美元阻力位後的大量多頭平倉所致。"他指出，比特幣的短暫反彈是受到美國參議院通過重啟政府法案的推動，提振了市場的風險偏好情緒。然而，這不足以抵消獲利回吐壓力、槓桿清算以及持續的技術面弱勢。Vincent Liu 表示："宏觀利好帶來的反彈很快消退。"他指出，100,000 美元是下一個關鍵心理支撐位，"進一步下跌可能引發更多拋售，並加劇市場波動。"

ChainCatcher 消息，新加坡加密投資機構 QCP Capital 發文分析稱，加密市場開局不穩，亞洲時段比特幣價格從 11 萬美元跌至 10.7 萬美元，延續下行趨勢。鏈上數據顯示，OG 持有者將大量比特幣轉入 Kraken，是 10 月持續流出的延續，或解釋了比特幣自 2018 年來的首次"紅色十月"。近期拋售缺乏明顯宏觀驅動因素，即便政策利好下其他風險資產表現良好。過去一周，市場波動率略有上升，偏斜度偏向看跌期權，但市場對大幅下跌的擔憂較溫和。槓桿已基本清除，永續合約未平倉頭寸低迷，資金費率平穩。過去一個月市場吸納約 40.5 萬枚 OG 持有者的比特幣，價格未跌破 10 萬美元。雖有上市公司增持放緩、部分小型數字資產儲備公司拋售，但現貨價仍獲支撐。比特幣震蕩整理引發市場對本輪周期是否接近尾聲的猜測，這是否預示著新一輪加密貨幣寒冬的到來，目前尚不明朗。目前長期持有者獲利了結，機構資金流入和應用推廣正鞏固市場基礎。

ChainCatcher 消息，glassnode 發文表示，比特幣已跌破通常標誌著獲利回吐區間的關鍵風險帶。若能重回該區間，將顯示市場重新走強；若未能回升，則有可能下行至約 90,000-105,000 美元的支撐區間。

ChainCatcher 消息，Glassnode 發文分析表示，持倉超過 1 個月的投資者（不包括日內交易者）近期大量獲利回吐，導致加密市場出現萎縮跡象。多個主流加密資產在 2025 年 7-8 月期間出現顯著的利潤實現高峰。BTC 於 7 月 18 日創下超過 15 億美元的獲利回吐，為 2024 年 12 月以來最大規模。ETH 在 8 月 16 日達到 5.75 億美元的利潤實現峰值，表明長期持有者正在規避風險。SOL 緊隨其後，於 8 月 17 日實現超過 1.05 億美元的利潤，創下 2025 年初以來新高。同時，XRP 在 7 月 24 日的獲利回吐飆升至 3.75 億美元，展現出類似 2024 年 12 月反彈時的分配模式。TRX 則於 8 月 6 日達到 2.3 億美元的歷史最高利潤實現水平，反映出山寨幣普遍面臨的拋售壓力。

ChainCatcher 消息，据鏈上數據分析機構 Glassnode 最新數據顯示，過去 5 天內，比特幣首批買家持有量增加 1.0%，達到 493 萬枚，顯示市場新增需求持續。同期，堅定買家持倉增長 10.1%，達到 103 萬枚，但較 4 月份增幅明顯放緩。值得注意的是，獲利回吐者持倉量增加 5.4%，達到 183 萬枚比特幣，為年內最大增幅。與此同時，虧損賣家數量雖增加 37.8%，但整體實際損失規模仍較為可控，表明市場恐慌情緒有限。

ChainCatcher 消息，据金十報導，美國銀行的策略師指出，美國股市創紀錄的反彈使其成為美聯儲在傑克遜霍爾會議上發出鴿派信號時獲利了結的絕佳時機。Michael Hartnett領導的團隊表示，投資者湧入風險資產，樂觀認為美聯儲將降低利率以支撐疲軟的勞動力市場。Hartnett警告股市可能形成泡沫，認為黃金、大宗商品、加密貨幣及新興市場資產將成為最大贏家。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，鏈上分析平台 CryptoQuant 在最新研究報告中指出，獲利回吐或將導致近期比特幣牛市中斷，比特幣的某些需求指標可能正在達到短期頂峰，這意味著當前漲勢將暫停，而鯨魚積累速度也在放緩，價格可能會走低至 10 萬美元下方。交易員 Mags 在 X 平台發文分析寫道： "在日線圖上，BTC 已跌破之前的歷史高點，並在同一水平面臨拒絕，如果 BTC 在周線上收於水平支撐位和阻力位下方，可能會看到更深的回調。"

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，在週五通脹數據公布前，加密貨幣市場獲利回吐持續，狗狗幣和瑞波幣下跌嚴重。交易員們密切關注即將公布的核心個人消費支出（PCE）數據，這是美聯儲衡量通脹的關鍵指標。儘管存在不確定性，現貨 ETF 的流入仍然保持穩定，貝萊德的 IBIT 連續 30 天實現淨流入。QCP 指出，數字資產與傳統科技股之間存在分歧，儘管加密貨幣保持了穩固的勢頭，但資金在 TQQQ 納斯達克 ETF 等產品上的流動已變得謹慎。

ChainCatcher 消息，Glassnode 發推表示，在 3 月 19 日至 3 月 31 日期間，上次移動的 SOL 供應占比變化為：123.89 美元 從 3.69% 上升至 3.73%，144.54 美元從 4.2% 上升至 4.5%，147.49 美元 從 2.08% 下降至 1.98%。這表明在近期高點附近出現了一些獲利了結或分配行為，供應正在向較低成本基礎的價格區間轉移。與此同時，當前區間下沿的支撐正在增強。

ChainCatcher 消息，据金十報導，比特幣正經歷其歷史上最疲軟的 12 月表現之一，過去 30 天下跌 2%。由於獲利回吐及美聯儲暗示明年將減少降息次數，傳統的"聖誕反彈"預期已破滅。FxPro 的 Alex Kuptsikevich 表示，比特幣跌至 9 萬美元以下對於市場交易者來說可能意味著新的機會，"在一種潛在的衝擊情景下，比特幣可能會突然跌破 7 萬美元區域。然而，未來幾週內回調到 9 萬美元的可能性更大，對於買家而言足夠吸引人，足以阻止拋售。"Kuptsikevich 指出，市場正在消化美聯儲的強硬立場，疊加今年強勁漲勢後獲利回吐的意願，導致當前價格承壓。

ChainCatcher 消息，根據 Glassnode 最近的一份報告，比特幣的持續牛市標誌著財富從長期持有者流向新投資者的重大轉變，財富的重新分配是比特幣市場成熟的標誌。長期持有者一直在實現創紀錄的利潤，每天達到 21 億美元的峰值，而新投資者也有足夠的需求來吸收這些供應。根據該報告，這一趨勢表明，比特幣生態系統的深度和多樣性不斷擴大，這得益於機構參與度的提高和散戶興趣的增強。2024 年，長期比特幣持有者（尤其是持有 6 至 12 個月的比特幣持有者）成為賣方壓力的主要貢獻者。這些代幣主要是在今年早些時候獲得，占自 11 月以來實現利潤的 38.5%，總額達 273 億美元。與此同時，持有超過三年的比特幣相對而言處於相對低迷狀態，這表明可能需要更高的價格水平來刺激其出售。報告指出，這是比特幣市場的一個自然循環。隨著價格上漲，長期持有者分配財富，讓新投資者吸收供應。儘管長期持有者大量獲利回吐，但新投資者表現出韌性，提供了維持比特幣上漲勢頭的流動性。與短期持有者（STH）相關的指標突顯了他們能夠承受市場調整而不會引發連鎖拋售的能力。此外，與之前的牛市相比，當前比特幣周期的波動性也有所降低。8 月份的最大跌幅為 32%，明顯低於之前周期的調整幅度。分析師將這種穩定歸因於機構參與度的提高，而現貨比特幣 ETF 的推出以及數字資產的廣泛接受則推動了這一趨勢。除了來自新散戶的購買壓力外，這種機構需求也極大地支持了市場，確保了拋售期間的流動性並支持了價格的彈性。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，分析師稱，由於獲利回吐和大量拋售阻礙了比特幣價格上漲。BRN 分析師 Valentin Fournier 強調，比特幣突破 10 萬美元面臨重大障礙，他認為市場催化劑強勁，投資者信心不斷增強，但比特幣仍在努力突破 10 萬美元的心理價位障礙。獲利回吐現象明顯，而且還要清除超過 4,000 枚比特幣（價值約 3.84 億美元）的拋售壁壘才能實現更高的價格水平。