穩定幣流入

ChainCatcher 消息，幣安和 Coinbase 目前正引領市場近期反彈。數據顯示，截至 8 月 21 日，近期穩定幣流入規模最大的單日，幣安淨流入約 20.261 億美元，Coinbase 淨流入約 14.472 億美元，兩家交易平台的穩定幣流入合計占市場總流入量的一半以上。大量穩定幣流入交易平台意味著潛在買盤增加，幣安與 Coinbase 可能正成為推動近期加密市場上漲的主要力量。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師 Darkfost 發文表示，自 2025 年以來，穩定幣流入交易所的資金持續下降，已跌至該時期以來的最低水平。目前，穩定幣（USDT、USDC）的月均流入量約為 23 億美元，年均流入量約為 37 億美元。在比特幣價格達到歷史最高點時，月均流入量為 56 億美元，年均流入量為 43 億美元。這種動態清晰地表明了當前需求疲軟和投資者興趣不足。但需要注意的是，穩定幣流入量達到峰值時，往往是一個滯後信號。當一些投資者加速獲利了結時，交易所卻在增加穩定幣供應，而最新的投資者則繼續押注比特幣價格會持續上漲。目前，市場需求仍需改善。

ChainCatcher 消息，SolanaFloor 在 X 平台發文表示，Solana 過去 24 小時穩定幣流入 3.3 億美元，主要由 Circle 推動。

ChainCatcher 消息，分析師 Darkfost 表示，自 2025 年 9 月以來，Binance 上百萬級別鯨魚的穩定幣流入量已減半，從每月約 620 億美元降至 330 億美元，巨鯨的加密市場參與度顯著減少。當穩定幣大量湧入交易平台時，通常表明市場重新產生興趣即將再定價，流入量下降則表明大額資本正在退出市場。監測鯨魚仍然是衡量市場潛在情緒的最佳方式之一，目前美伊衝突及其連鎖效應仍在製造大量不確定性，風險管理變得至關重要。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師 Darkfost 在 X 平台發文稱，幣安 3 月和 4 月共吸引 60 億美元穩定幣流入，其中 4 月穩定幣淨流入近 35 億美元，與此前約 76 億美元的淨流出形成鮮明對比。儘管美伊緊張局勢加劇增加了市場不確定性，通脹回升擔憂對風險資產不利，但穩定幣流入趨勢明顯轉變。分析師指出，當大型交易所的流入超過流出時，表明部分市場開始重新布局，以參與近兩個月的逐步復甦。若此趨勢持續，可能為短期趨於積極的市場提供支撐。

ChainCatcher 消息，加密市場分析師 Axel 發文表示，過去 7 天，比特幣持續淨流出交易平台，周總量達 4.77 萬枚，創近一年單周流出新高。比特幣每日淨流出分別為：-2,867、-1,205、-251、-6,129、-1,819、-31,900、-3,478 枚。其中 3 月 4 日的 3.19 萬枚異動最為顯著，此類規模的單日流出通常與大戶轉移至冷錢包相關，也不排除部分反映托管機構內部劃轉。持續的交易平台淨流出通常意味著現貨市場潛在拋壓減弱。若未來 3-5 天比特幣淨流出延續且未出現大規模回流，則可確定為"持續性積累"信號。此外，年度穩定幣淨流圖顯示，3 月初錄得約 11 億美元的大額淨流入，但隨後快速轉為淨流出，當前讀數為 -3,750 萬美元。Axel 表示，數據解讀的關鍵在於關聯性，3 月初的穩定幣大額流入與 3 月 4 日的比特幣異動流出構成完整操作閉環，資金以穩定幣形式進入交易平台，兌換為 BTC 後提至鏈上存儲。這是典型的大額現貨購買行為特徵。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，在當前熊市環境下，比特幣交易平台流入資金正由大額持有者主導。數據顯示，交易平台鯨魚比率已升至 0.64，為 2015 年 10 月以來最高水平，意味著 64% 的比特幣交易平台流入來自前十大單筆存款地址，顯示大型投資者正在主導拋售行為。同時，比特幣單筆平均交易平台流入規模升至 1.58 BTC，為 2022 年 6 月上一輪熊市中期以來最高水平。不過，在本月初比特幣回調至 6 萬美元附近後，交易平台總流入一度飆升至約 6 萬 BTC（2024 年 11 月以來最高），隨後回落至 7 日均值約 2.3 萬 BTC，較峰值下降約 60%，表明階段性恐慌拋售有所緩解，但整體流入水平仍高於此前數月。山寨幣方面，拋壓同樣明顯。2026 年以來，山寨幣日均交易平台存入筆數約 4.9 萬筆，較 2025 年第四季度的約 4 萬筆增長 22%。CryptoQuant 指出，高企的山寨幣存入通常預示波動性上升，並反映出市場對非比特幣資產信心偏弱。此外，穩定幣資金流入顯著下滑。Tether（USDT）每日淨流入交易平台規模已從 2025 年 11 月創下的 6.16 億美元高點降至近期約 2700 萬美元，且期間多次轉為淨流出，包括 2026 年 1 月 25 日單日淨流出 4.69 億美元。該機構認為，穩定幣流入減少意味著邊際買盤「彈藥」下降。綜合來看，CryptoQuant 認為當前市場結構呈現出：比特幣拋壓集中於鯨魚地址、山寨幣廣泛分發、穩定幣流動性收縮等特徵，顯示在持續熊市階段中，市場需求緩衝有限，價格面臨進一步波動風險。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師 Darkfost 發文分析稱，隨著比特幣價格從 10 月份的歷史高點逐步回調至 50% 左右，流入交易所的穩定幣數量正在增加。2025 年 12 月底，穩定幣週平均流入量（7 日移動平均值）降至 510 億美元，反映了幾個月來面臨的需求不足。如今，流入量已達 980 億美元，翻了一番，並剛剛超過 890 億美元的 90 日平均值。這表明，近幾週資金部署速度加快，市場顯然需要資金。儘管市場拋售壓力仍然過大，尚未被完全消化，但這仍是一個積極的信號，因為它表明投資者的興趣正在逐步恢復。

ChainCatcher 消息，Artemis 數據顯示，Solana 在過去 7 日內穩定幣流入量最大，增加 13 億美元，而 Ethereum 供應量減少 34 億美元。

ChainCatcher 消息，据鏈上數據，比特幣價格目前難以恢復的主因是流動性不足。數據顯示，自 8 月以來，穩定幣流入交易所的 7 日均值已從 1580 億美元驟降至目前約 760 億美元，降幅達 50%。90 日平均值也從 1300 億美元下滑至 1180 億美元。分析指出，這反映比特幣需求疲軟，無法吸收市場拋壓。目前市場呈下行趨勢，近期的小幅反彈主要源於賣壓減輕而非買盤回歸。追蹤穩定幣流入有助於判斷新增流動性是否即將進場。分析師強調，比特幣要重啟真正的牛市行情，關鍵在於新流動性入市。當前市場缺乏足夠的購買力支撐價格上漲。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布今日圖表指出，穩定幣流入放緩正推動加密市場進入盤整階段，這可能預示比特幣後市走勢需保持謹慎。數據顯示，穩定幣鑄造指標與比特幣價格走勢高度相關，如果該指標未能回升，比特幣的任何上漲行情都將難以持續。分析認為，當前穩定幣流入放緩可能源於兩個因素：穩定幣發行方已提前建立充足庫存，或市場整體需求正在下降。無論具體原因如何，當前加密市場尚未迎來大規模的新增資本流入，這構成了比特幣盤整的關鍵因素。此外，這一趨勢可能與 2024 年 12 月美聯儲會議的鷹派基調相關，該會議預計將使機構投資者態度更趨謹慎。

ChainCatcher 消息，加密市場研究機構 Santiment 在社交媒體發文表示，聖誕節市場普遍下跌之後，加密貨幣市場出現了令人鼓舞的趨勢------鯨魚將穩定幣轉移至交易平台。據 Santiment 的 CEX 存款儀表板數據顯示，僅過去 24 小時內，就有 7 筆至少價值 900 萬美元的存款轉入 Binance，其中一筆高達 5000 萬美元（占整個供應量的 2.33%）。當該儀表板顯示穩定幣存款主導交易平台資金進出時，通常是一個強烈的信號，表明鯨魚正在為購買做準備，可能會推動整個市場價格上漲。儘管這並不保證鯨魚會立即使用這些資金，但可以將其視為 2024 年即將結束時的一個看漲信號。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師表示，過去一個月幣安穩定幣流入量創下 102 億美元歷史新高。這一激增表明，一系列交易活動越來越依賴幣安，包括購買比特幣和山寨幣，以及參與期貨市場。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布今日圖表稱，當前最強的看漲信號來源於 7 天穩定幣鑄幣指標，該指標衡量法幣在 7 天滾動周期內流入穩定幣的規模。與之前周期相比，該指標幾乎翻倍，顯示出市場對加密貨幣的需求異常旺盛，同時大量新資本正湧入市場。雖然價格可能在拋售壓力極小的情況下大幅上漲，但穩定幣鑄幣指標則進一步表明大量新資金正在流入市場。從歷史數據看，第一季度的資金流入最為強勁，這表明更大規模的分配資金流入可能還需要數周時間，從而進一步增強價格的持續上行潛力。

ChainCatcher 消息，据 IntoTheBlock 數據，昨日價值 3 億美元的穩定幣流入交易平台，這表明投資者可能利用市場下跌時進場。

ChainCatcher 消息，近日，加密資產投研機構 EMC Labs 發佈 2024 年 5 月報告《政策因素影響加劇，買力集結尋找突破點》。報告指出：伴隨巨量籌碼交換和劇烈市場震盪，加之降息延後，5 月穩定幣通道的資金流入僅 3.41 億美元，遠低於 3、4 月的 89 億和 70 億。反觀 ETF 通道的法幣資金，在 5 月 22 個交易日中 5 個交易日流出，17 個交易日錄得淨流入，全月淨流入 19.05 億美元，遠遠高於穩定幣通道的 3.41 億。5 月份，納指強勁反彈已收復 4 月所有跌幅，BTC ETF 通道資金目前更多受納指影響，在場內資金疲軟狀態下，其對 BTC 價格的主導性在加強。如是，接下來受科技股業績影響的納指走勢可能成為決定 BTC 價格走勢的最主要因素。

ChainCatcher 消息，10x Research 在 X 平台發文表示，兩個月前 10x Research 發表觀點稱，比特幣減半過後加密市場將進入下行期而非上漲期，目前一些數據指標正印證此判斷。今年年初到減半（4月20日）期間，約有 420 億美元的（流動性）流入加密市場。但自減半以來，穩定幣流入量幾乎為零增長，比特幣期貨槓桿率也大幅下降。

ChainCatcher 消息，近日，加密基金管理公司 EMC Labs 發佈 2024 年 1 月報告《解決問題，啟動牛市》。報告指出：1月流入穩定幣 49 億美元，成為去年以來淨流入最高月份，使得整個穩定幣的供給增加了 4%。此外，繼 12 月之後， USDT 和 USDC 再次錄得同頻淨流入，規模分別為 45 億和 22 億，其中 USDC 創下 2023 年以來月流入記錄。這種同頻流入，顯示出不同地區的投資者對後市的看好越來越趨同。創下記錄的增量資金原本可以推動 BTC 價格躍上48000美元這一壓力位，但 BTC ETF 批復所引發的價值 40 多億美元的集中拋壓，扼制了增量資金的做多意願。樂觀的是，穩定幣通道的資金並未撤退，這成為後市上攻的物質支撐。