證券代幣化

ChainCatcher 消息，美國存管信託與清算公司（DTCC）官方宣布將加速推進其證券代幣化服務的開發，並已聯合超過 50 家金融機構組成行業工作組，共同推動數位資產基礎設施建設，參與機構涵蓋銀行、資管、券商、交易平台及加密原生公司，包括貝萊德、JPMorgan Chase、高盛、花旗、摩根士丹利、Bank of America、Circle、Ripple Labs、Kraken 母公司 Payward 等。根據規劃，該服務預計將於 2026 年 7 月進行首批受控生產交易測試，並在 2026 年 10 月正式上線，首批支持資產包括標普 1000 成分股、主流 ETF 以及美國國債等高流動性資產。

ChainCatcher 消息，美國眾議院金融服務委員會將於 2026 年 3 月 25 日 22:00（UTC+8）舉行 "Tokenization and the Future of Securities" 聽證會，討論證券代幣化對資本市場、投資者保護及監管框架的影響，並審議要求 SEC 與 CFTC 研究代幣化市場的立法草案。與會證人包括 SIFMA 總裁 Kenneth Bentsen、Blockchain Association 首席執行官 Summer Mersinger、DTCC 副總法律顧問 Christian Sabella、Nasdaq 首席法律及合規官 John Zecca 以及 Plume Network 總法律顧問 Salman Banaei。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會正式批准納斯達克規則修改，允許在其交易所內試點以"代幣化形式"交易證券，標誌著傳統資本市場向區塊鏈邁出關鍵一步。根據方案，符合條件的股票和 ETF 可在現有交易系統中以鏈上代幣形式進行清算和結算，並與傳統股票共享同一訂單簿、相同交易優先級和完全一致的股東權益。該試點基於存管信託與清算公司（DTC）的代幣化計劃推進，投資者可在下單時選擇是否以代幣形式結算，系統將在交易後完成鏈上處理。納斯達克表示，除結算方式外，交易規則、市場數據、費用結構及監管監控均保持不變，代幣化證券仍完全納入現行證券法框架。業內認為，此舉意味著"美股上鏈"正式進入監管落地階段，或將重塑證券發行、交易與結算體系。

ChainCatcher 消息，美國證券交易委員會（SEC）官方發布召開的公司治理監管變革和股權證券代幣化問題會議議程，本次會議將重點討論在現有監管框架下股權代幣化發行、交易和結算將如何運作，參會者包括 Coinbase 全球監管政策副總裁 Scott Bauguess、貝萊德高級董事總經理兼全球市場開發主管 Samara Cohen、以及 Robinhood 加密貨幣高級總監兼副總法律顧問 Coy Garrison 等。

ChainCatcher 消息，据美 SEC 發布關於證券代幣化聲明，表示區塊鏈技術為以「代幣化」形式發行和交易證券開闢了新的模式。代幣化有可能促進資本形成，並提升投資者將其資產用作抵押品的能力。受這些可能性的吸引，越來越多的新興參與者和傳統機構正在積極擁抱鏈上產品。然而，儘管區塊鏈技術極具潛力，它並不具備「魔法」來改變基礎資產的本質。被代幣化的證券依然是證券。因此，市場參與者在交易此類工具時，必須認真考量並遵守聯邦證券法的相關規定。有時，發行方會對自身證券進行代幣化。購買此類第三方代幣的投資者可能面臨一些特有風險，例如對手方風險。代幣化證券的發行方還必須考慮在聯邦證券法下的信息披露義務，並可參考美國證監會公司財務部近期發布的相關員工聲明。同時，那些發行、購買及交易代幣化證券的市場參與者，也應考慮這些證券的屬性及其所引發的證券法合規問題。雖然基於區塊鏈的代幣化是一項新興技術，但「發行代表證券權利的金融工具」這一行為本身並不新穎。無論是在鏈上還是鏈下發行此類工具，適用的法律要求都是相同的。因此，市場參與者在設計其代幣化產品方案時，應考慮與美國證監會（SEC）及其工作人員進行溝通，我們願意與市場參與者合作，制定合理的豁免機制，並推動規則現代化。

ChainCatcher 消息，据 CryptoSlate 報導，美國證券交易委員會（SEC）加密工作組上週與納斯達克、Plume Network 及 Etherealize 開會，聚焦公鏈證券代幣化監管框架。三方均提議設立"監管沙盒"試點：納斯達克建議創建"ATS-Digital"新交易場所，支持數字資產合約與商品類代幣共上市；Plume Network（基於 Arbitrum）主張為證券法適配去中心化金融條款；Etherealize 呼籲修訂轉讓代理規則，承認區塊鏈作為股東登記系統的合法性。行業代表要求明確資產分類、採用模組化規則並分階段測試，但未質疑 SEC 投資者保護原則。工作組將評估沙盒模型、專用交易場所及規則更新方案。此前，SEC 委員 Mark Uyeda 已表態支持監管沙箱機制。

ChainCatcher 消息，The ETF Store 總裁 Nate Geraci 在社交媒體發文稱，嘉信理財（Schwab）計劃將零售股票和 ETF 交易時間擴展至每週五天、每天 24 小時。Geraci 表示，這一舉措顯示傳統金融正逐步向去中心化金融（DeFi）的交易模式靠攏，長期來看或將邁向全面證券代幣化。Geraci 進一步指出，儘管有觀點認為不應該讓投資者隨時都能交易，但新一代投資者更看重交易的可及性，而非基於個人觀點設定的任意限制。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，英國反對黨工黨表示，如果該黨在預計於今年舉行的大選後上台執政，它將努力使英國成為證券代幣化的中心，推廣數字英鎊，並支持金融服務業。一份名為 "Financing Growth" 的文件概述了工黨的金融業計劃，其中包括將英國打造成一個可持續的金融中心、擴大區域金融中心的規模以及擁抱金融科技創新。英國首相 Rishi Sunak 表示，大選可能在今年下半年舉行。保守黨政府此前出台了大量與數字資產領域相關的政策，不過，工黨在目前的投票意向民意調查中處於領先地位。工黨在影子財政大臣 Rachel Reeves 和影子財政大臣 Tulip Siddiq 介紹的文件中表示："代幣化（U.K. Finance）將其定義為'使用分佈式賬本技術對金融資產進行數字表示'，這為英國帶來了一個重要的新機遇。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，Polygon 上數字證券代幣化平台 Securitize 推出了一支新的支線基金，該基金提供對資產管理公司 Hamilton Lane 的私人信貸基金 Senior Credit Opportunities Fund 的代幣化敞口，可供合格投資者（投資資產至少為 500 萬美元）使用，最低投資額已從 200 萬美元降至 1 萬美元。該支線基金是 Securitize 平台上提供的三個 Hamilton Lane 系列中的第二個，此前 2 月 Hamilton Lane 通過 Securitize 向個人投資者開放一部分。（來源鏈接）

ChainCatcher 消息，證券代幣化基礎設施公司 Ownera 宣布美國合眾銀行參與其 A 輪融資。Ownera 基於開源 FinP2P 協議開發，Ownera 為受監管的金融機構提供的服務旨在連接所有公鏈、聯盟鏈以及非鏈上的任何類型的資產代幣化平台。ChainCatcher 此前報導，Ownera 於 2022 年 9 月宣布完成 2000 萬美元 A 輪融資，參投方包括摩根大通等。（來源鏈接）

鏈捕手消息，据 CoinDesk 報導，證券代幣化基礎設施公司 Ownera 完成 2000 萬美元 A 輪融資，摩根大通、LRC Group、Draper Goren Holm、tokentus Investment AG、Accomplice Blockchain、Polymorphic Capital、The Ropart Group、Archax 等參投。據悉，Ownera 基於開源協議 FINP2 P 開發，支持任何公鏈或私鏈以及傳統分類帳上任何類型的證券代幣化引擎。客戶可以訪問統一的數字證券錢包，允許用戶對代幣化資產進行投資、交易和借貸。（來源鏈接）