超賣

ChainCatcher 消息，BIT 發布週報表示，停火消息公布，通脹壓力有所抬升，美聯儲主席人選也處於交接預期升溫階段。按常理，這些因素疊加本應推動市場出現更明顯的波動，但比特幣整體反應仍相對有限。多重變量接連落地，市場卻反應平淡，這些現象值得關注。從地緣層面看，特朗普推動下達成的停火安排在實際執行中仍存在較大不確定性。伊朗在霍爾木茲海峽通行安排中的影響力依然較強，相關航運流量明顯低於常態水平。從技術面看，比特幣已處於明顯超賣區間，部分指標開始出現邊際回升。但僅憑這些信號判斷下行趨勢已經結束，仍為時尚早。2022 年，類似的超賣狀態曾持續數月，期間一度出現反彈信號，最終也未能形成有效反轉。比起指標是否反彈，更值得關注的是哪個價位會觸發市場重新定價，以及下週兩項關鍵事件的落地情況。

ChainCatcher 消息，針對社區用戶提問為什麼近期油價出現下跌而比特幣價格卻呈拋物線式上漲，加密分析師 Willy Woo 回應表示，當前石油價格正從此前的超買狀態回歸均值，而比特幣則從局部超賣水平出現均值回歸走勢，這種變化更多屬於短期技術性調整，"無需過度解讀"。

ChainCatcher 消息，Raoul Pal 在 X 平台發文表示，儘管大家對加密貨幣感到沮喪，且純粹的技術派認為市場已經結束，但他並不同意。全球流動性是歷史上最重要的宏觀因素，自 2012 年以來與 BTC 的相關性為 90%，與 NDX 的相關性為 97%。其年增長率約為 10%，且未出現放緩跡象。GMI 金融狀況領先全球流動性約 6 個月，仍在寬鬆中。美國整體流動性在停擺期間受到抑制，成為空頭區間。該指標領先加密貨幣約 3 個月，並自三個月前的低點開始加速回升。商業週期是收益及風險的關鍵驅動因素，正呈加速趨勢。eSLR 是銀行通過信貸和吸收國債發行來提升流動性的機制。該流動性亦在上升並將進一步加速。稅收退款進入銀行資產負債表，提升信貸創造傾向，從而增加流動性。美國將進一步降息，提升可支配收入，進而增加風險偏好。CLARITY 法案預計將獲通過，推動資金流入。大量銀行和資產管理機構希望使用該技術，此法案將予以解決。穩定幣正加速發展，去年發行量增長 50%，且仍在加速。交易量已達數萬億美元，並持續上升。美國政府對加密貨幣的支持力度達到歷史最高水平。最終，代理機構將陸續到位，並將極大加速市場發展，形成全新的可服務總市場。加密市場仍處於恐慌狀態，依據多數指標顯示為歷史上最超賣的階段。每週 DeMark 指標在兩週後將提供非常堅實的支撐（該指標現已可在 Trading View 官方獲取）。每日 DeMark 指標亦呈疊加狀態。從此出現的任何弱勢將完成每日及每週指標，表明趨勢全幅逆轉的潛在可能。風險因素在於油價維持高位的時長。接下來的兩週是關鍵關注期。他認為上述因素將產生積極的結果。預期進一步上行。

ChainCatcher 消息，据 The Block 報導，K33 在最新分析報告中指出，比特幣在經歷連續數月賣壓後已進入歷史上最極端的週度超賣區間，此前賣壓主要來自長期持有者與機構投資者，但近期這些拋售壓力已開始緩解，市場出現階段性穩定跡象。K33 指出，歷史數據顯示類似極端看空周期後，比特幣往往迎來階段性反彈，底部形成階段仍需時間，但極端超賣、衍生品去槓桿和長期供應恢復共同指向階段性反彈機會。不過期權市場顯示強烈看空情緒，投資者為下行保護支付高額溢價，負資金費率表明市場對多頭的去槓桿或建立空頭需求持續存在。

ChainCatcher 消息，10 Research 在 X 平台發文表示，當前加密市場結構正在發生變化，山寨幣整體仍偏脆弱，比特幣處於超賣區間，但與此同時，加密股票及部分精選山寨幣的市場倉位正悄然轉向，部分標的開始相對跑贏，其中 Optimism（OP）表現承壓，OP-USDT 當前跌破 7 日與 30 日均線，技術面偏空，近一周跌幅達 24.4%。此外 Base 區塊鏈正逐步脫離 OP Stack，這意味著雙方此前的收入分成合作關係結束，Optimism 已正式啟動首個月度代幣回購計劃，承諾將剩餘 Superchain 收入的 50% 用於在公開市場回購 OP，流動性質押協議 ether.fi 已將其全部非托管業務遷移至 OP 主網，以利用其企業級擴展能力，為 OP 帶來一定基本面支撐。

ChainCatcher 消息，比特幣剛剛錄得自 2022 年底 FTX 崩盤以來最大單周跌幅，周線 RSI 已升至（或觸及）高於 FTX 事件後的壓力水平。需要注意的是，RSI 觸底並不意味著價格一定同步見底，但它確實表明當前市場已處於嚴重的超賣狀態。

ChainCatcher 消息，摩根大通表示，動量指標顯示比特幣期貨超賣，而黃金和白銀期貨超買，反映出機構和動量交易者對貴金屬的大量持倉。該銀行表示，自以來，散戶投資者已從比特幣轉向黃金和白銀，並指出，根據私人投資者和中央銀行不斷增加的配置，黃金的長期價格預期為每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，据 The block 報導，摩根大通分析師表示，比特幣期貨似乎已超賣，而黃金和白銀期貨已進入超買區域，因為投資者在散戶和機構渠道中都越來越傾向於貴金屬而非比特幣。儘管貴金屬短期內面臨風險，但分析師們仍然看好黃金的長期前景。他們表示，無論是私人投資者還是央行，對黃金的配置比例都在持續上升。分析師們重申，假設家庭繼續以黃金替代長期債券作為股票對沖工具，那麼未來幾年私人投資者對黃金的配置比例可能會從目前的略高於 3% 上升到約 4.6%。在這種情況下，分析師認為黃金價格的理論區間可能達到每盎司 8000 美元至 8500 美元。

ChainCatcher 消息，知名加密分析師 @IamCryptoWolf 在 X 平台發文表示，BTC/GOLD 比率的周線 RSI 指標，目前處於約 27.54 的超賣水平，歷史上類似低點均引發 BTC 相對黃金的強勢反彈。圖表顯示從 2013 年起的類似關鍵反轉點（如 2015 年和 2018 年）後，BTC/GOLD 比率多次上漲逾 100%。2025 年底市場數據顯示該比率已觸及三年低位，分析師認為宏觀經濟環境可能推動 BTC 在 2026 年進一步超黃金表現。@IamCryptoWolf 於 2014 年在 Tradingview 平台發表其分析觀點，在 X 平台擁有 11.3 萬關注者。該分析師曾於 11 月初表示"以太坊 11 月還會有調整，若跌破 3100 美元則熊市開始"。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，交易員預期比特幣短期可能反彈，數據顯示，BTC/USD 的相對強弱指數（RSI）處於極度"超賣"狀態，該指標跌至近三年的最低水平。比特幣自歷史最高點 126,000 美元下跌 36% 至 80,500 美元，這對高時間周期的 RSI 指標產生了顯著影響。在周線圖上，RSI 從 9 月的局部高點 64 跌至目前的 35，這一水平上一次出現是在 2023 年 1 月，當時比特幣的交易價格約為 15,500-17,000 美元。分析師 Jelle 表示："從歷史來看，當周線 RSI 觸及這一水平時，就值得關注。"他補充道："要麼我們接近底部，要麼很快將經歷更大幅度下行。"Mister Crypto 在周五的 X 帖文中指出，比特幣的隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）顯示，其超賣程度為整個周期以來最深，"短期反彈的可能性非常大。"

ChainCatcher 消息，代理人 Garrett Jin 發文表示，歷史上，ETH/納斯達克 100 指數的比率多次在 0.11 附近觸底，這與 RSI 接近 30 "超賣"區域相吻合，ETH 正處於底部區間。展望未來，以太坊在未來幾個月內跑贏納斯達克 100 指數的概率增加，目標比率在 0.16 到 0.22 之間，這意味著大約有 50% 到 100% 的上漲空間。鑑於以太坊和納斯達克 100 指數高度相關，大幅背離不太可能持續。均值回歸勢在必行，尤其是在美國可能重啟量化寬鬆政策、向家庭直接發放現金刺激以及美國證券交易委員會主席阿特金斯正在加速將美國股票鏈上遷移到以太坊等更廣泛的政策背景下。此外，周線圖顯示，BTC/納斯達克 100 指數的相對強弱指數 (RSI) 已嚴重超賣。現在 RSI 跌破 30，也表明比特幣即將進入一波強勁的牛市行情。此前報導，"BTC OG 內幕巨鯨"為沉寂 8 年的 BTC OG 地址，曾持超 5 萬枚 BTC。操作屢次與特朗普言論及美國政策動向高度同步，"10.11"大跌前數小時佈局 5 億美元 BTC 空單，獲利近 1 億美元引發市場關注。BitForex CEO Garrett Jin 表明該地址與其客戶有所關聯。此外，"BTC OG 內幕巨鯨"繼昨日加倉攤平 ETH、SOL 多單後，現價均已跌破其昨日加倉均價。當前多單浮虧持續擴大，賬戶總浮虧達 7830 萬美元，總持倉規模約 6.94 億美元，保證金僅剩 1592 萬美元。其主要多頭頭寸為：5x ETH 多單：持倉規模 5.73 億美元，均價 3147 美元，浮虧 6677 萬美元（-58%），清算價 2150 美元；5x BTC 多單：持倉規模 8518 萬美元，均價 9.15 萬美元，浮虧 632 萬美元（-37%）；20x SOL 多單：持倉規模 3157 萬美元，均價 135 美元，浮虧 521 萬美元（-292%）。

ChainCatcher 消息，glassnode 發布週度市場分析報告稱，儘管當前比特幣趨勢仍然明顯向下，但近期對 8 萬美元中段的堅守表明，如果拋售壓力持續減弱，價格可能出現企穩跡象。現貨市場交投清淡，成交量疲軟，ETF 資金持續流出，表明市場正從激進拋售階段轉向更為有序的去風險階段。期權市場依然保持防禦姿態，偏度較高，波動率價差收窄，預示著市場預期未來波動將持續，但恐慌情緒有所緩解。鏈上活動依然低迷。轉帳量、手續費收入和已實現資本變動均有所放緩，表明網絡運行較為平靜。盈利指標進一步惡化：未實現虧損和已實現損益反映出未實現虧損加深以及短期持有者供應集中度上升，這一模式與後期調整相符。總而言之，比特幣繼續在可控範圍內回落，目前已進入深度超賣和高壓力狀態。儘管盈利能力依然承壓，但資金流出放緩、動能趨於穩定以及投機性槓桿積累不足，表明市場可能正在 8.4 萬美元至 9 萬美元區間內形成早期底部結構。

ChainCatcher 消息，加密分析師 @ali_charts 在社交平台發文表示，比特幣的相對強弱指數（RSI）已進入極度超賣區域。在過去的兩次類似情況中，市場很快出現了反彈。

ChainCatcher 消息，据金十報導，Janney Montgomery Scott 首席投資策略師 Mark Luschini 表示，自 10 月下旬開始的美股調整似乎尚未完全結束。市場已呈現超賣狀態，為技術性反彈創造了條件，但即將發布的經濟數據將成為決定性因素，這些可能影響美聯儲降息預期的數據，將決定反彈力度或是否需要更深度回調來吸引買家。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布圖表稱，從技術面看，比特幣正接近超賣區域，這一帶歷來是反彈的高發區域。但要判斷跌勢已經告一段落、行情進入修復階段，按歷史經驗往往還需等待日線給出更明確的止跌信號，目前盤面尚未出現這類信號。從位置上看，比特幣已回調至我們此前根據鏈上信號和市場結構變化所提示的風險區間一帶，當前價位具備一定"逢低布局"的吸引力。不過，要走出一段更具持續性的上行行情，仍有賴於新的宏觀利好接力，這類驅動因素目前尚不充分。當前包括 RSI 在內的部分技術指標已出現企穩回升跡象，但要確認市場完成築底，可能仍需經歷一段由現貨盤主導的進一步去槓桿和籌碼出清。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析師表示，"市場在大幅回調後進入超賣區間。即使沒有進一步的劇烈下跌，市場中的拋壓已被充分釋放，使其成為潛在上漲的有利區域，而無需進一步大幅下跌。"超賣是技術分析中的一個術語，指的是某個資產或市場因持續下跌而被過度拋售，導致價格低於其合理或歷史均值水平。

ChainCatcher 消息，Alliance DAO 創始人兼核心貢獻者 Qiao Wang 在 X 平台發文表示，ETH 當前的超賣水平與 2021 年 Terra 崩潰、2018 年深熊（價格跌至兩位數）以及 2016 年 DAO 黑客攻擊之後的水平差不多。在這樣的超賣水平下，很難不想買入。

ChainCatcher 消息，据 Ali 監測，根據資金費率，SOL、HBAR 和 ENA 是目前嚴重超賣的資產。

ChainCatcher 消息，Matrixport 發布今日圖表顯示，以太坊的相對強弱指數（RSI）已跌至歷史低位，接近極端超賣區間。這通常意味著，經歷近期大幅回調後，ETH價格或具備反彈條件。此外，以太坊 Pectra 升級計劃於2025年3月推出，預計將大幅提升網絡的可擴展性、效率和用戶體驗。此次升級將原定的 Prague 和 Electra 版本合併，打造更強大的技術更新。在3月份的升級正式上線前，市場預計將發布多次測試網公告或成為推動市場情緒的利好因素。雖然以太坊過去的升級事件往往伴隨"賣出消息"行情，但在當前超賣背景下，此次升級或為 ETH 價格回升創造契機。