一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度は3月の利率維持確率が82.3%に上昇、マーケットは利下げ時期の後ずれを予想

• 投資家は今週の非農業雇用とインフレデータに注目しており、経済の疲弊の兆候を示す可能性がある；4月の累計利下げ25ベーシスポイントの確率は32.4%、6月は50.4%；ウォッシュが就任後に前向きな指針と資産負債表を調整する可能性がある。
• この予想はドルのレジリエンスを強化し、リスク資産の短期的な反発を抑制する可能性があるが、データが弱ければ利下げ期待が高まる。

国際商品市場

貴金属と原油価格が上昇、ドルの弱さと地政学的リスクの二重の支えを受ける

• 現物金は1.9%上昇、ドル指数が0.8%下落したことで魅力が増した；アジアの中央銀行は15ヶ月連続で金の準備を増やし、構造的な支えを提供；WTI原油は1.3%上昇、米国とイランの緊張とイランのミサイル脅威が影響。
• 商品の反発はインフレ圧力を悪化させる可能性があるが、地政学的緩和は原油価格の動向を逆転させる可能性がある。

マクロ経済政策

トランプが15%の経済成長目標を設定し、米連邦準備制度の新議長ウォッシュに圧力をかける

• トランプはウォッシュが年率15%の経済成長を刺激できると述べ、歴史的平均の2.8%を大きく上回る；前米連邦準備制度副議長はウォッシュが前向きな指針を取り消し、2回から3回の利下げを支持する可能性があると予測；英国の政治的不確実性が国債の売却を引き起こしている。
• この楽観的な目標は政策の不確実性を増加させ、市場の変動を引き起こし、世界的な成長期待に影響を与える可能性がある。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.88%下落 + 5,000ドルの水準を維持
• 現物銀：2.38%下落 + 80ドル以上を維持
• WIT原油：0.08%下落 + 64.3ドルで報告
• ドル指数：0.1%下落 + 96.965で報告

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：0.85%下落し69,860ドル
• ETH：0.8%上昇し2,100ドル
• 暗号通貨の総時価総額：0.4%微増し2.46兆ドル
• 市場の清算状況：24時間で総清算2.95億ドル、ロングポジションの清算1.54億ドル

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.04%上昇 + 連続して終値の新高値を更新
• S&P500：0.47%上昇 + 重要な特徴は歴史的高値に接近
• ナスダック：0.90%上昇 + セクターのドライバーはテクノロジー株の反発

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA（NVDA）：2.50%上昇、AI支出の期待を受ける
• Apple（AAPL）：1.17%下落、全体の市場の変動の影響を受ける
• Microsoft（MSFT）：3.11%上昇、格付けが引き下げられたが反発が強い
• Google-A（GOOGL）：0.45%上昇、債券発行の需要が高い
• Amazon（AMZN）：0.76%下落、AI競争の圧力が顕在化
• Meta（META）：2.38%上昇、プラットフォームの開放要求が注目を集める
• Tesla（TSLA）：1.51%上昇、FSDの進展が順調に進む テクノロジー大手は全体的に反発しているが、核心的な理由は最近のAI過剰支出の懸念から回復しているため、一部の株の格付け調整が不確実性を増している。

セクターの異動観察

テクノロジーセクターは1.6%上昇

• 代表的な株：オラクル、9.64%上昇
• ドライバー：格付けの引き上げがソフトウェアサービスサブセクターを押し上げ、全体のテクノロジーが下落から回復

材料セクターは顕著に上昇

• 代表的な株：具体的にはないが、金銀価格の上昇の恩恵を受ける
• ドライバー：貴金属の反発が支えを提供し、インフレ期待が強まる

三、深掘り個別株解説

1. オラクル - 格付けの引き上げが株価を大幅に押し上げ

イベント概要 ：オラクルの株価は月曜日に9.6%急上昇し、複数の機関が格付けを引き上げ、ソフトウェアサービス分野での強力な成長ポテンシャルを強調した。この会社はテクノロジーセクター全体の反発の恩恵を受け、ソフトウェアサービス指数は2.9%上昇した。背景には、市場が先週のテクノロジーの売却から回復し、投資家が経済データに注目して利率の道筋を判断している。 市場の解釈 ：機関の見解では、オラクルのコアビジネスは安定しており、AI統合の展望は楽観的だが、全体のテクノロジー過剰支出リスクには警戒が必要。 投資の示唆：短期的には押し目を狙うことを検討できるが、米連邦準備制度のデータの影響に注意が必要。

2. アルファベット - 200億ドルの債券発行を計画

イベント概要 ：アルファベットは200億ドルを調達するためにドル建て債券を発行する計画で、初期の150億ドルの予想を上回り、注文は1,000億ドルを超えた。最長の債券の利差はわずか0.95%。この動きはAI支出を強化することを目的としており、スイスと英国で初めて債券を発行し、珍しい100年債も含まれている。背景には、テクノロジー大手の資金調達需要が高まっていることがある。 市場の解釈 ：アナリストは、強力な申込需要が投資家の信頼を反映しているが、長期債はテクノロジーバブルへの懸念を浮き彫りにしていると指摘。 投資の示唆：資金調達の拡大は長期的な成長に好影響を与え、保有を観察するのに適している。

3. マイクロソフト - 格付けが連続して引き下げられる

イベント概要 ：マイクロソフトは1週間の間に2回格付けが引き下げられ、「買い」から「ホールド」に変更された。これは資本支出の懸念とCopilot製品が競争に直面しているため。AnthropicのCoworkなどの製品がその365スイートに挑戦し、関連性を保つために無料提供が必要になる可能性がある。株価は3.11%上昇したが、Azureの成長に対する懸念が浮上している。 市場の解釈 ：機関はAIリソースの占有が業績の期待を制限する可能性があると強調し、インフレの見通しに注意が必要だと述べている。 投資の示唆：短期的な変動が大きくなるため、データが明確になるのを待つことを推奨。

4. ノボノルディスク - FDAが減量薬の広告を誤解を招くと認定し訴訟を提起

イベント概要 ：FDAはノボノルディスクに対し、そのWegovyの広告が他のGLP-1薬より優れていると暗示し、生活上の課題を解決するとしているが、データの裏付けがないと指摘した。株価は一時7%上昇した後、3%未満に戻った。同時にHims & Hersが製造するジェネリック薬に対して訴訟を提起し、Himsの株価は16%下落した。背景には、減量薬市場の競争が激化していることがある。 市場の解釈 ：アナリストは、製薬大手が特許を守るための行動と見なしているが、規制の圧力が成長に影響を与える可能性がある。 投資の示唆：訴訟は短期的に圧力をかける可能性があり、ジェネリック薬の動向に注目が必要。

5. メタ - EUが独占禁止調査でプラットフォームの開放を要求

イベント概要 ：EUはメタが市場支配的地位を利用して、競合他社のWhatsApp APIへのアクセスを制限しAI競争を封じ込めていると非難した。強制的な一時的措置としてプラットフォームの開放を要求する。メタは根拠がないと反論している。背景には、EUがAI規制を強化し、テクノロジー大手の優位性を抑制しようとしていることがある。 市場の解釈 ：機関はこの動きが規制の境界を定め、コンプライアンスコストを増加させる可能性があるが、長期的な見通しには影響しないと考えている。 投資の示唆：規制リスクが高まっているため、分散投資を推奨。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. 韓国がBithumbの40億ドルのビットコイン贈与事件を受けて暗号規制の強化を呼びかけ。

2. バーンスタインはビットコインの目標を15万ドルに維持し、熊市の論拠が史上最弱であると述べる。

3. メラニア・トランプのミームコインは市場の低迷の中でビットコインを上回るパフォーマンスを示す。

4. マイケル・マクヘンリーは米国の暗号規制合意が迅速に達成されると予測。

5. Bithumbは440億ドルのビットコインの大部分を回収。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

• 米国非農業雇用報告：今週後半 - 雇用の成長と失業率に注目、米連邦準備制度の道筋に影響を与える可能性
• 消費者物価指数（CPI）：今週後半 - インフレの手がかりに焦点、弱いデータは利下げを支持する可能性
• 新規失業保険申請者数：今週後半 - 労働市場の強さを評価

Bitget研究所の見解：

ゴールドマン・サックスはテクノロジー株の売却が続くと警告し、小型株へのシフトを推奨；JPモルガンは米連邦準備制度が2026年に利下げを行わないと予測し、ドルの強さが商品を圧迫し続ける；バンク・オブ・アメリカは金価格の目標を5000ドルに引き上げ、スタグフレーションリスクと財政政策を支えと見なす；バークレイズは原油価格がイランのリスクプレミアムに依存しており、地政学的緩和が回復を引き起こす可能性があると考える；シティは外国為替の変動をデータ駆動と見なし、ポンドとユーロが反発するが、英国の政治的不確実性が圧力を増すと指摘。全体として、米国株、貴金属、原油、外国為替の相関性が強く、データが弱まれば反発を助ける可能性がある。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証・公開されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。