Bitget UEX 日報｜米イラン交渉の信号が混在；米連邦準備制度のインフレ警報が発令；SpaceX IPOが流動性圧力を引き起こす (2026年05月28日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度の官僚がインフレ上昇リスクの警告を強化

• 米連邦準備制度の理事リサ・クックは、インフレが目標から持続的に逸脱する場合、利上げの準備ができていると述べた。副議長のジェファーソンもエネルギー価格の急騰がインフレ圧力を悪化させる可能性があると警告した。
• 二人は現在のリスクが労働市場の疲弊ではなく、より高いインフレに偏っていることを強調した。市場への影響：発言は市場の米連邦準備制度が政策を維持または引き締めるとの期待を強化し、短期的にはリスク資産のパフォーマンスを抑制する可能性があるが、エネルギー価格が金融政策の道筋において重要な重みを持つことも浮き彫りにした。

国際商品

米国とイランの交渉が軍事行動を伴い、原油が圧力を受ける

• 米軍はイランの軍事施設に新たな攻撃を実施し、ドローンを撃墜したと発表し、トランプはアメリカがホルムズ海峡の開放を監視すると強調した。
• 双方の交渉には進展の兆しがあるが、重要な難点は依然として存在し、トランプは制裁の即時緩和の可能性を軽視した。市場への影響：原油価格は著しく下落し、市場が潜在的な停戦と海峡の安定に対する期待を反映しているが、地政学的不確実性は依然として価格の反復を引き起こす可能性がある。

マクロ経済政策

ウォール街のファンドが超大型IPOのために流動性を確保

• ゴールドマン・サックスの報告によると、パッシブファンドはSpaceX、OpenAIなどの兆ドル級IPOの指数組入れ需要に対応するため、現金保有比率を引き上げている。
• 歴史的な経験は、大型IPOの前にファンドが既存の保有を減らすことが多いことを示している。市場への影響：一部の大型株の売り圧力が強まる可能性があり、短期的な流動性の引き締めリスクに注意が必要であると同時に、宇宙産業などの新興セクターに長期的な資金の潜在力を注入する。

二、マーケットレビュー

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：-0.13%、4448ドル/オンス。
• 現物銀：-0.19%、74.4ドル/オンス。
• WTI原油：+1.86%、90ドル。
• ブレント原油：+1.97%、94ドル/バレル。
• ドル指数：+0.07%、99.29。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-1.95%、74687ドル。
• ETH：-2.59%、2027ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：-1.5%、2.58兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額4.38億ドル、ロングポジションの清算額3.89億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約74,500ドルで、75,500-76,500ドルの上に多くの高レバレッジのショートポジションの清算ゾーンが集まっており、短期的には強い技術的反発とショートカバーの需要が存在する。しかし、下方のロング流動性は一部が洗浄されており、BTCが75,000ドルを迅速に回復できなければ、市場は依然として弱含みの振動を続け、方向性を選択する可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：昨日、BTC現物ETFは2.06億ドルの純流出で、8日連続の純流出となった。

市場データによると、BTCの現物取引量は2025年10月以来81%減少しており、市場の感情は一般的に悲観的である。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.36%上昇、50,644.28ポイントで、引き続き終値新高値を更新。
• S&P 500：0.02%微増、7,520.36ポイントで、辛うじて歴史的高値を維持。
• ナスダック：0.07%上昇、26,674.73ポイントで、テクノロジーの重みが支える中で狭幅で上昇。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：1.05%下落、212.60ドル、AIチップの需要は高いが、短期的には利益確定の圧力が明らかで、市場は評価バブルへの懸念を抱えている。
• Google-A (GOOGL)：0.01%微減、388.83ドル、検索とクラウド事業は堅調なパフォーマンスを維持し、AI統合の進展が長期的な支えを提供している。
• Apple (AAPL)：0.82%上昇、310.85ドル、消費電子機器の需要回復の兆しが見え、ハードウェアのアップグレードサイクルの期待が信頼を高めている。
• Microsoft (MSFT)：0.81%下落、418.57ドル、クラウドサービスとAIの展開が続いているが、短期的には市場全体の動きの影響で調整が見られる。
• Amazon (AMZN)：2.47%上昇、271.85ドル、AWSの大口契約が顕著に支え、クラウドインフラの需要が強い。
• Meta (META)：3.74%上昇、高値で、AIサブスクリプションサービスの導入が市場に認められ、収益化の道筋が明確化している。
• Tesla (TSLA)：1.56%上昇、440.36ドル、SpaceXの潜在的なシナジー期待が持続的に支え、商業宇宙の概念が発酵している。

核心的な理由：宇宙とAIの概念が明確にローテーションしており、一部の銘柄は決算が予想を上回り、大口契約や戦略的提携の好材料によって押し上げられ、テクノロジー重視の株はマクロの不確実性の中で一定の弾力性を示している。

セクターの異動観察

宇宙/宇宙概念 強力に上昇

• 代表的な銘柄：Intuitive Machinesが15%上昇、AST SpaceMobileが8%上昇、Astrotechが459%急騰。
• ドライバー要因：SpaceXの上場が近づく中、月面開発のニュースが触媒となり、商業宇宙の長期的な展望に対する市場の楽観が高まっている。

半導体/ストレージ 一部が強含み

• 代表的な銘柄：Micron Technologyが3.63%上昇。
• ドライバー要因：AI需要が持続し、市場価値がバークシャーを超えた。

三、米国株の個別銘柄の深堀り

1. Snowflake (SNOW) - AWS大口契約とAI展開 イベント概要 ：Snowflakeは、5年間でAWSに60億ドルのサービスを購入することを約束し、主にGravitonチップとAI GPUインフラに使用されることを発表した。同時に2027会計年度第一四半期の業績を発表し、売上高は13.9億ドル（前年比33%増）、調整後EPSは0.39ドルで、いずれも大幅に予想を上回り、AIスタートアップのNatomaを買収してAgentic AI能力を強化した。この発表を受けて、時間外取引で株価は一時35%以上急騰した。 市場解釈 ：機関投資家は、この動きがAWSのクラウドインフラにおけるリーダーシップを強化するだけでなく、SnowflakeがAIデータプラットフォーム分野での深い結びつきと競争力の向上を示すものと見ている。アナリストは、企業のAIワークロードが加速的に移行する中で、クラウドとデータプラットフォームの協調がSnowflakeの残りの履行義務の持続的な高成長を促進し、AIネイティブ機能の浸透率の向上が収益化を加速する可能性があると考えている。 投資の示唆：AIインフラの需要が強く、クラウドサービスプロバイダーとデータプラットフォーム間の戦略的協調が業界の新しいパラダイムとなっているが、高評価の下での拡張リスクや競争の激化による利益率への圧力には注意が必要。

2. Marvell Technology (MRVL) - カスタムチップのガイダンスが大幅に上方修正 イベント概要 ：Marvellの第一四半期の業績は、売上高とEPSがいずれも予想を上回り、データセンター事業の強力な成長が全体のパフォーマンスを引き上げた。会社は年間ガイダンスを大幅に上方修正し、2029会計年度のカスタムチップの売上高が100億ドルを超えると予測している（一部の見解は100億ドル超の目標を指摘）。 市場解釈 ：アナリストは、クラウドプロバイダーがNVIDIAへの依存を減らそうとする傾向の中で、MarvellがカスタムAIシリコンと相互接続ソリューションで有利な位置を占めていると考えている。NVIDIAとの協力の拡大や複数世代のXPUプロジェクトの実現は、カスタマイズされたAIインフラ市場の広大なスペースをさらに証明しており、長期的な成長の道筋が明確である。 投資の示唆：AIハードウェアの多様化の傾向が明確であり、Marvellなどの受益銘柄の長期的な潜在力は追跡する価値があるが、サプライチェーンの変動、地政学的リスク、競争環境の変化が粗利率に与える影響には注意が必要。

3. Meta Platforms (META) - AIサブスクリプションサービスの導入 イベント概要 ：Metaは初めてMeta AIチャットボットの有料サブスクリプションサービス（月額7.99-19.99ドル）を導入し、巨額のAI投資コストを一部相殺することを目指している。この発表後、株価は一時4%以上上昇した。この動きは、MetaがAIの収益化の道を模索する重要な試みである。 市場解釈 ：機関投資家は、これをMetaがAIへの重度の投資から持続可能な収益化に転換する重要なステップと見ており、長期的な収益性の改善と広告収入への依存の分散に寄与する。ソーシャルプラットフォームにおけるユーザーベースの優位性を考慮すると、サブスクリプションモデルは安定したキャッシュフローを形成する可能性があり、AI技術のイテレーションに対するさらなる資金支援を提供する。 投資の示唆：AIアプリケーションの商業化プロセスが加速し、消費者向けの収益化の道筋がテクノロジー大手の評価フレームワークを再構築している。投資家は、他のプラットフォームでの類似モデルの複製の可能性に注目することができる。

4. Amazon (AMZN) - AWSとSnowflakeの協力深化 イベント概要 ：Amazonは、Snowflakeが5年間で60億ドルのAWSサービス（GravitonおよびAIチップを含む）を購入することを約束したと発表し、同時に自社の第一四半期のクラウド事業の堅調な成長を背景に、AWSの大口契約が需要の強さをさらに確認した。 市場解釈 ：ウォール街は、この協力が企業AIクラウド市場におけるAWSのリーダーシップを強化し、特にカスタムシリコン分野での配置が競争圧力に対抗するのに役立つと考えている。アナリストは、Amazonのクラウド事業の長期的な成長予測を上方修正し、AI資本支出のリターンの重要な表れと見なしている。 投資の示唆：クラウドインフラは依然としてテクノロジー大手の核心的な成長エンジンであり、AWSエコシステムの拡張がAmazon全体の評価を支える役割に注目する必要がある。同時に、高強度の資本支出が短期的な自由現金流に与える影響を評価する必要がある。

5. Intuitive Machines (LUNR) - 商業宇宙の熱気が持続 イベント概要 ：SpaceXの上場概念における重要な関連銘柄として、Intuitive Machinesの株価は当日15%上昇し、月面開発のニュースや商業宇宙セクター全体の触媒の恩恵を受けた。 市場解釈 ：機関投資家は、NASAと民間企業の協力が深化する中で、Intuitive Machinesが月面着陸機および関連サービスにおけるリーディングアドバンテージを持ち、SpaceXのIPOが近づくにつれてその優位性がさらに拡大すると見ている。長期的な商業宇宙市場のスペースは広大である。 投資の示唆：宇宙の概念はAIと宇宙経済の融合のトレンドの中で高い弾力性を持ち、高リスクを好む投資家に適した配置であるが、政策の変動や実行リスクによるボラティリティには注意が必要。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、暗号関連のデビットカードとクレジットカードの月間支払い量は昨年比約230%増加し、今月の累計取引量は78億ドルに達し、暗号支払い製品の急速な普及を反映している。

2、マスクはテスラとSpaceXの合併の可能性を探っている。テスラの従業員は、社内でこのような取引が最終的に発生するとの長期的な期待があると述べた。両社は電力インフラとAI計算の分野での重複が増加しており、協力が深化している。この潜在的な合併は、世界最大の企業ビットコイン財庫の一つを創出することになる。公開された情報とブロックチェーン財庫の追跡データによると、テスラは現在11,509ビットコインを保有しており、SpaceXは18,712ビットコインを保有している。

3、中間選挙が近づく中、暗号業界の巨額の政治資金が共和党を支持する方向にシフトしている。スーパー政治行動委員会Fairshakeとその関連機関は、暗号選挙の影響力の主要な力であり、数千万ドルを投入して多くの国会選挙で勝利を収めている。

4、Vitalik Buterinは、自身の大規模言語モデル（LLM）の設定に関する最新の進展を共有し、EthereumのインフラとAIの交差点が拡大していることを指摘した。Vitalikは、正式な検証がコードの安全性を向上させる役割を果たすことを詳細に説明し、AI支援の正式な検証がコードの「エンドツーエンド」の安全証明を実現できると考えており、STARK、コンセンサスアルゴリズム、EVMなどのコアコンポーネントに適用可能である。

5、GoogleのセキュリティエンジニアMichele Spagnuoloは、Google内部の検索データを利用してPolymarketで賭けを行ったとして逮捕された。

6、米国政府はFTX Alamedaの押収資金の中から約190万ドルの暗号資産と265.6万ドルのDAIをCoinbaseに移転した。関与する資産にはUNI、RNDR、SAND、MASK、AXS、APEが含まれている。

7、AIアプリケーションの秘密計算インフラに特化したナスダック上場企業Alpha Computeは、モバイルチェーンゲームプラットフォームGAMEEの買収を完了し、取引の評価額は約1800万ドルである。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|-------|----|------------------|------| | 20:30 | 米国 | 4月のコアPCE物価指数年率/月率 | ⭐⭐⭐⭐ | | 20:30 | 米国 | 5月23日までの週の新規失業保険申請者数 | ⭐⭐⭐ | | 20:30 | 米国 | 第一四半期の実質GDP年率修正値 | ⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

• Meta株主総会：5月28日午前1:00（UTC+8） - AI戦略の最新の進展に注目。
• FOMC官僚の発言：ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁など複数の官僚が発言 - 金融政策の道筋を重点的に解釈。

5月28日（木曜日）

1. 米国株の重要な決算: Dell（DELL）、Costco（COST）が時間外に発表 ★★★★★；
2. Q1 2026のGDP修正値、新規失業保険申請、耐久財受注が同時に発表される。
3. 4月のコアPCE（米連邦準備制度が最も注目するインフレ指標） ★★★★★

5月29日（金曜日）

1. 米国5月のシカゴPMIが発表される。
2. 2028年のFOMC投票委員、カンザス連邦準備銀行のシュミット総裁が発言。
3. 米連邦準備制度の理事ボーマンが発言。

*今週の米国株の核心的な見どころ：
米国とイランの停戦の重要なウィンドウ、コアPCEインフレデータ、Marvell、SalesforceなどのQ1決算シーズンの終息を巡って、市場のボラティリティが高まると予想される。

機関の見解：

複数の投資銀行のアナリストは、米国とイランの交渉が一定の緩和信号を発信し、油価の下落がインフレに好影響を与える一方で、米連邦準備制度の官僚のタカ派の発言が市場に警告を発していると考えている。エネルギー価格の変動は依然として主要なリスクである。S&P 500は引き続き高値を更新しているが、アナリストは2026年末の目標を約7620ポイントと予測しており、穏やかな楽観を示している。地政学的な対立が長引けば、インフレ圧力が米連邦準備制度に緩和を遅らせる可能性がある。テクノロジーと宇宙セクターはIPOとAIの推進の下で依然として弾力性を持っているが、流動性管理と評価の調整リスクには注意が必要である。全体的に、市場はマクロデータと地政学的イベントのバランスの中にあり、PCEデータが金利予測に与える指針に注目することが推奨される。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。