Bitget UEX 日報｜イランが米軍基地を襲撃、原油価格反発；ストレージチップが引き続き大幅下落；アップルとマイクロソフト、グーグルなどが堅調に上昇 (2026年07月29日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

決定前に市場の意見が大きく分かれ、利上げ期待が高まる

• フェデラルファンド金利先物の未決済契約が歴史的な新高値（月曜日に96.7万件）に急増し、政策の進路に対するトレーダーの大きな意見の相違を反映している。
• CMEのデータによると、7月の金利維持確率は69.5%、25ベーシスポイントの利上げ確率は30.5%；9月までの累積利上げ確率はさらに高い。
• ロイターの調査によると、アナリストは2023年末以来初めて金価格の予測を引き下げ、2026年の中央値予想は4509ドル/オンスに低下した。市場への影響：政策の不確実性がドルとボラティリティを押し上げ、リスク資産を抑制し、同時にインフレの粘着性と地政学的リスクの価格付けを強化する。

国際商品市場

イランが米軍基地を襲撃し、原油価格が大幅に反発

• イランはヨルダンの米軍基地に複数の弾道ミサイルを発射し、すべてが迎撃された。これは先週金曜日に米国が攻撃を停止して以来、イランが地域の米軍基地に対して初めてミサイル攻撃を行ったものである。
• 米中央司令部は、攻撃が米東部時間の7月28日午後に発生したことを確認し、米軍は高度な警戒態勢を維持している。
• イランの副外相は、オマーンとのホルムズ海峡の一時航路について交渉を提案し、海への航路は完全にイランが管理することを主張し、そうでなければ閉鎖を維持し、戦争を再開する脅威を示した。市場への影響：非公式な停戦が破綻し、地政学的リスクプレミアムが上昇し、WTI原油は3%以上反発し、短期的な供給懸念が再燃し、インフレと政策期待の対立が激化する。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,015ドル/オンス、-0.35%
• 現物銀：約57.2ドル/オンス、0.11%
• WTI原油：約82.6ドル/バレル、+3.12%
• ブレント原油：約81.2ドル/バレル、+4.31%
• ドル指数 (DXY)：約101.39、-0.02%

ドライバー分析：イランの襲撃が以前の停戦期待を打破し、原油リスクプレミアムを急速に押し上げ、WTIは3%以上反発。金と銀は、原油価格の回復と米連邦準備制度の決定前の意見の相違が広がる中で圧力を受け、アナリストは金価格の中期予測を初めて引き下げ、貴金属をさらに抑制。ドルは相対的に堅調で、政策の不確実性を反映している。資産の連動ロジックは明確：地政学の再エスカレーション→原油価格上昇→インフレ懸念の高まり→米連邦準備制度のタカ派確率の上昇、短期的な商品ボラティリティはホルムズ交渉の進展とFOMCの結果に大きく依存する。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：63,962ドル（+0.93%）
• ETH：1,917ドル（+2.31%）
• 暗号通貨の総時価総額：約2.28兆ドル（+0.4%）
• 市場の清算状況：24時間での総清算約3.72億ドル、ロングポジションの清算約2.8億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格（63,900）付近の清算圧力は小さいが、64,200--65,000ドルの範囲には大量の50倍、100倍のショート清算オーダーが集まっており、この範囲を突破するとショートの連鎖的なストップロスが発生し、価格がさらに上昇する可能性がある。上方の累積ショート清算規模は約2.8億ドルで、下方のロング約2.3億ドルを明らかに上回り、短期的な市場の清算圧力は依然としてショートに偏っており、価格の上昇突破の潜在的なボラティリティは下方調整よりもわずかに大きい。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは7月27日に約1,160万ドルの純流出、今日の動的純流入は510万ドル。

ドライバー分析：地政学の再エスカレーションと米連邦準備制度の決定前の避難感情の高まりが、リスク資産全般に圧力をかけている。BTCとETHはともに調整し、ロングポジションの大規模清算がレバレッジロングの整理を示している。ETFの資金流入が弱く、売り圧力をさらに強めている。全体的なトレンドは弱気だが、原油価格の反発とFOMCの結果が短期的な重要な変数となる。ETHは相対的に弱く、リスク選好の低下時に高ベータ資産の脆弱性を反映している。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値52,747.32ポイント（+1.03%）、非テクノロジーの強力な決算の恩恵を受ける
• S&P500：終値7,428.78ポイント（+0.21%）、狭い範囲で上昇
• ナスダック：終値24,876.91ポイント（-0.22%）、半導体が明らかに足を引っ張る

テクノロジー大手の動向

• NVDA：197.01ドル（+0.25%）
• AAPL：340.08ドル（+0.94%）
• MSFT：393.35ドル（+1.09%）
• GOOGL：332.60ドル（+1.85%）
• AMZN：230.86ドル（-0.23%）
• META：593.41ドル（-0.08%）
• TSLA：307.44ドル（-0.58%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジーセクター内での分化が進んでいる。アップルとマイクロソフト、グーグルなどは安定して上昇し、アップルの時価総額は以前に英偉達を超えた；一方、美光、AMDは8%以上急落し、インテルは6%近く下落し、ナスダックとフィラデルフィア半導体指数を引き下げた。AIアプリケーションソフトウェアの一部は強含み（Workdayは8%以上上昇）だが、Palantirは調整。全体として「非テクノロジーとソフトウェアは相対的に下落を抑え、ハードウェアとストレージは引き続き圧力を受ける」という構図が見られ、市場がAIの資本支出のリターンを再評価していることを反映している。

セクターの異動観察

ストレージ関連 全面大幅下落

• 代表的な銘柄：サンディスクは14%以上下落、美光、ハイニックス関連は9%近く下落、シーゲートは8%以上下落
• ドライバー：AIストレージ需要の期待が冷却し、全体的なチップの売却が重なった。

光通信 集団で弱含み

• 代表的な銘柄：コーニングは12%以上下落、Coherentは10%以上下落、Lumentumは8%以上下落
• ドライバー：資本支出の懸念とテクノロジーハードウェアの感情に従った。

フィラデルフィア半導体 4.49%下落

• 代表的な銘柄：AMD、美光は8%以上下落、アプリケーション材料、マイウェルは8%近く下落
• ドライバー：AIハードウェアチェーンの評価とリターンの疑念が続いている。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. シーゲートテクノロジー (STX) - 決算が大幅に予想を上回り、ストレージハードウェアの数少ない明るい材料

イベント概要：第4四半期の収益は36.5億ドル（前年比+48%）、調整後EPSは5.71ドル、営業利益率は44.6%に達し、3つの主要指標はすべて市場予想を大きく上回った。会社は同時に第1四半期の収益ガイダンスを40-42億ドルに引き上げた（市場予想は約37.9億ドル）。決算発表後、株価は時間外で一時9%以上急騰した。市場解釈：全体的なストレージと半導体セクターがAI資本支出のリターンに対する疑念で圧力を受ける中、シーゲートはエンタープライズ向けハードディスクとストレージソリューションの提供者として、強力な実需の実現能力を示した。その業績の超過は、従来のエンタープライズストレージ需要の一部が依然として弾力性を持ち、AI期待の修正感情に完全に飲み込まれていないことを示している。サンディスク、美光などのストレージ株の大幅な調整とは対照的に、セクター内の「業績実現者」と「期待取引者」の分化を際立たせている。投資の示唆：短期的な業績支援は明確だが、今後の受注の見通しと大口顧客の資本支出の動向を継続的に追跡し、需要が持続可能かどうかを検証する必要がある。

2. 美光テクノロジー (MU) - 9%近く急落、ストレージセクターの感情が悪化し続ける

イベント概要：株価は9%近く下落し、サンディスク（14%以上下落）、AMDなどと共にストレージとフィラデルフィア半導体指数を引き下げた（SOXは4.49%下落）。市場解釈：市場はHBMと通常のストレージの価格上昇サイクルの持続可能性に対してより深い疑念を抱いている。以前はAIサーバー需要の期待がストレージ株を大幅に押し上げたが、最近は資金が明らかに高評価のストレージ対象から撤退しており、「AI駆動の需要の線形成長」という物語の再評価を反映している。美光は業界の風向計として、その下落幅がセクター全体の悲観的な感情を拡大させ、シーゲートの業績超過とは対照的である。投資の示唆：短期的な感情が主導する特徴が明確であり、大口顧客の資本支出ガイダンス、在庫レベル、価格動向に密接に注目し、単純に遠期のAI需要に賭けることを避けることをお勧めする。

3. アップル (AAPL) - 安定して上昇し、市場価値の優位性をさらに強化

イベント概要：株価は約0.94%上昇し340.08ドルに達し、市場価値は以前に英偉達を超えて再び世界一となり、段階的な新高値を記録した。市場解釈：ハードウェアと半導体セクターが一般的に圧力を受ける環境の中で、アップルは顕著な確実性プレミアムを示している。投資家はその安定したキャッシュフロー、サービス事業の持続的な成長、そして比較的慎重なAI資本支出戦略（大規模な自社構築よりも計算能力のリースを好む）をより好んでいる。この「確実性優先」の好みは、アップルをボラティリティの高い市場での資金の避難所とし、「高品質成長」の再評価を強化している。投資の示唆：確実性のある資産が現在の環境で好まれている。今週の決算は、デバイスとサービス事業の成長の質、AI関連の投入の商業化の進展をさらに検証することになる。

4. 英偉達 (NVDA) - わずかに反発し0.25%、AIハードウェアの感情はまだ修復されず

イベント概要：株価はわずかに0.25%上昇し197.01ドルに達したが、以前はAIインフラコストの懸念と競争圧力により顕著な調整が見られた。市場解釈：市場は依然として大規模な資本支出のリターンサイクル、資金調達構造（OpenAI関連の潜在的な大規模支援の取り決めを含む）、および中国の競争激化などの複数の疑念を消化している。わずかな反発が見られるが、その強さは限られており、資金が「AIインフラの長期的な繁栄」という物語への信頼をまだ回復していないことを示している。アップルの市場価値の優位性の強化とは対照的に、ハードウェアと確実性のある資産との間の分化をさらに際立たせている。投資の示唆：長期的なAI計算能力の需要論理は変わっていないが、短期的な評価と支出のペースはより厳しい審査の段階に入っており、ボラティリティは市場平均を上回る可能性がある。

5. コーニング (GLW) - 12%以上の大幅下落、光通信チェーンが明らかに圧力を受ける

イベント概要：株価は12%以上下落し、光通信セクターは集団で弱含み（Coherentは10%以上下落、Lumentumは8%以上下落）。市場解釈：光通信と先進材料の重要な供給者として、コーニングはAIデータセンターの資本支出期待の冷却の影響を直接受けている。光モジュールと高速相互接続の需要は、クラウドベンダーと超大規模顧客の投入のペースに高度に依存しており、市場がAIインフラのリターンに疑念を抱くと、上流の材料と設備のセクターが最初に感情の変化を反映することが多い。その下落幅はストレージやチップセクターと共鳴し、ハードウェアチェーン全体が期待修正段階に入った信号を強化している。投資の示唆：セクターはAIインフラと高度に関連しており、短期的な感情に敏感である。クラウドベンダーと設備メーカーの今後の資本支出ガイダンスの見通しを重点的に追跡する必要がある。

6. SKハイニックス (SKHY ADR) - 営業利益が557%急増も予想を下回り、ADRは圧力を受ける

イベント概要：第2四半期の営業利益は前年比557%増の60.5兆ウォン（約416億ドル）に達し、歴史的な新高値を記録；収益は79兆ウォン。しかし、2つの主要データは市場予想を下回った（営業利益予想は約64兆ウォン、収益予想は約83.85兆ウォン）。会社はHBMの比率が高いため、今回の通常ストレージチップの強力な価格上昇サイクルから十分に恩恵を受けられなかったと述べ、2026年下半期にHBM4の生産能力を大幅に拡充する計画を発表した。市場解釈：絶対的な利益は記録的だが、「予想を下回る」という事実自体が市場にAIストレージブームが鈍化する可能性への懸念を引き起こしている。より高いHBM構造が短期的な負担となり、投資家が絶対的な成長よりも限界の変化と期待の差に関心を持っていることを示している。この結果は、ストレージセクター全体の慎重な感情をさらに強化し、シーゲートの超過業績とは対照的であり、AIストレージチェーン内部での分化がすでに見られることを示している。投資の示唆：長期的なHBMと先進ストレージの需要は依然として支えられているが、短期的には生産能力の拡充のペースと顧客の需要が一致するかどうかを観察する必要がある。業績が「高成長だが予想を下回る」という組み合わせは、評価の修復速度を引き続き圧迫する可能性がある。

四、市場およびプロジェクトの動向

1、イーサリアムLayer2ネットワークの総ロックアップ量（TVL）は約500億ドルに減少し、2023年以来の最低水準となり、2024年のOptimism、Arbitrum、ZKsyncなどのL2の立ち上げによる成長をほぼ消し去った。Optimistic RollupのOptimism、Base、Arbitrumは依然としてTVLを支配しており、合計約480億ドルで、総量の96%を占めている。

2、アナリストは、米連邦準備制度が何らかのハト派的な信号を発信すれば、ビットコインにとって好材料となる可能性があると述べた。市場は米連邦準備制度が水曜日に利上げを行うかどうかについて大きな意見の相違がある------CME FedWatchのデータによると、金利を維持する確率は70%、予想外の25ベーシスポイントの利上げ確率は30%。Block ScholesのアナリストThahbib Rahmanは、米連邦準備制度の議長Kevin Warshが前向きな指針の使用を減少させたため、市場の不確実性が高まっており、今回のFOMC会議は数年来で最も不確実なものとなっていると指摘した。

3、SKハイニックスは、2026年下半期にHBM4の供給能力を大幅に拡充する計画を発表した。10社の業界大手顧客と長期チップ供給契約（LTA）を締結した；2026年第3四半期のDRAM出荷量は第2四半期比で約10%増加する見込み；2026年第3四半期のNANDフラッシュ出荷量は第2四半期比でわずかに増加し、増加幅は低い単位数（1%~4%）になる見込み；長期供給契約は差別化価格メカニズムを設定し、顧客の種類やチップ製品の特性に応じて価格を区別し、ストレージ価格の周期的な激しい変動を平準化する；長期供給契約は企業の中長期的な受注と需要の確実性を大幅に向上させる。

4、金十引援の外部メディアによると、米国の官僚は、イランがヨルダンの米軍基地に弾道ミサイルを発射し、ミサイルはヨルダンによって迎撃されたと述べた。注目すべきは、この襲撃が先週金曜日に米国がイランへの攻撃を停止して以来、イランが地域の米軍基地に対して初めてミサイル攻撃を行ったことである。米中央司令部は、その後、米東部時間の午後5:45にイランが複数の弾道ミサイルを発射し、中東に駐留する米軍を襲撃しようとしたことを確認した。すべてのイランのミサイルは成功裏に迎撃された。米中央司令部は米軍が警戒を維持し、高度な警戒態勢にあると述べた。報道の影響を受け、WTI原油は水曜日の取引開始時に引き続き上昇し、日内の上昇幅は4%に拡大した。

5、ビットコインマイニング企業およびAIインフラ企業のIonic Digitalは、ナスダックに直接上場した初日に25%以上急騰し、株価は63ドルに近づき、暗黙の評価は約27.5億ドルとなった。この会社は2024年1月に設立され、Celsius Networkの破産再編の中で大部分のマイニング資産を取得し、マイニング機器、インフラ、約1.95億ドルの現金、540枚のBTCを含む。

6、SKハイニックス（SKHY.O）は水曜日に決算を発表し、テクノロジー大手がAIデータセンターへの投入を増やし、先進ストレージチップの需要が強い影響を受けて、第2四半期の営業利益が557%急増し60.5兆ウォン（約416.2億ドル）に達し、歴史的な新高値を記録した。前年同期は9.2兆ウォンであった。しかし、この数字は市場予想の64兆ウォンを下回り、主にその高級ストレージチップ（HBM）の比率が競合他社よりも高いため、今回の通常ストレージチップの強力な価格上昇サイクルから十分に恩恵を受けられなかった。これにより、半導体業界を推進するAIブームが鈍化する可能性への懸念が高まった。SKハイニックスの収益も予想を下回り、決算は第2四半期の収益が79兆ウォンで、市場予想は84兆ウォンであった。決算の影響を受け、SKハイニックスは米国株で火曜日に9%下落した後、時間外でさらに9%下落し、サンディスク（SNDK.O）と美光テクノロジー（MU.O）も4%以上下落し、シーゲートテクノロジー（STX.O）の決算による押し上げを打ち消した。

7、Cointelegraphによると、アジアのチップ株の暴落に引きずられ、米国株のテクノロジーセクターが圧力を受け、水曜日の米国株の取引開始後、ビットコインは一時6.3万ドルを下回り、重要な支持線を割り込み、近10日間の新低を記録した。市場データは、ビットコインの価格動向が世界のテクノロジー株の売却の影響を受けており、アジアの半導体セクターの暴落がリスク資産の連鎖反応を引き起こし、米国市場に波及していることを示している。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|------|----|---------------|-------| | 今週水曜日 | 米国 | 米連邦準備制度FOMCの金利決定 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 取引後 | 米国 | マイクロソフト、Meta、クアルコムなどの決算 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

7月29日（水曜日）

1. ★★★★★ マイクロソフト、Metaが取引後に決算を発表（市場の核心はAI資本支出のリターン、クラウド事業の成長率、広告の回復に注目）
2. ★★★★ クアルコム、Arm、ロビンフッドが取引後に決算を発表 7月30日（木曜日）
3. ★★★★★ 米連邦準備制度が金利決定を発表し、市場は据え置きを予想、会後に議長ウォシュが記者会見を開催；今後の金利パスに対する発言と9月の利上げ再開の有無に注目；現在のインフレ圧力と関税の不確実性が共存
4. ★★★★★ 米国が6月のコアPCE物価指数、第2四半期の実質GDP年率初値、当週の新規失業保険申請者数を発表
5. ★★★★★ アップル、アマゾンが決算を発表し、AIの商業化の成果を検証
6. ★★★★ サムスン電子が第2四半期の完全な決算を発表（ストレージとAIチップ）
7. ★★★ コインベース、Strategyが取引後に決算を発表 7月31日（金曜日）
8. ★★★★ Kioxiaが決算を発表（韓国・日本のストレージ三雄の決算）
9. 米国が7月のシカゴPMI、ミシガン大学消費者信頼感指数の最終値を発表

機関の見解：

アナリストは一般的に、イランの襲撃が停戦期待を打破し、油価を急速に押し上げ、インフレ懸念を強め、米連邦準備制度の今週の政策パスがより不確実性を持つことを示していると考えている。フェデラルファンド先物のポジションが記録的な水準に達し、市場の意見の相違が非常に大きい。テクノロジーハードウェアとストレージは引き続き圧力を受け、AI資本支出のリターンの再評価が深化していることを反映している；一方で一部の非テクノロジーとソフトウェアの決算は支えを提供している。暗号市場はリスク選好の低下の中で調整し、ロングポジションの清算が集中している。全体的な合意は、地政学と政策の二重の不確実性が短期的なボラティリティを主導し、FOMCの結果とテクノロジー大手の決算が重要な価格の指標となるだろう。

免責事項：上記の内容はAI検索によって整理され、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基にしてください。