Bitget UEX 日報｜トランプ氏が米軍がイランに痛撃を加えると発言；米連邦準備制度理事会は動かずウォッシュが2%の目標を再確認；マイクロソフトの業績が予想を上回りメタの資本支出が大幅増加 (2026年07月30日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度は動かず、ウォッシュは2%のインフレ目標を再確認し、前向きな指針を薄める

• 米連邦準備制度は金利を据え置く。議長のウォッシュは記者会見の冒頭で、委員会が2%の前年比インフレ目標の達成に全力を尽くすことを再確認し、「ソフトターゲット」や他の暗黙の目標は存在しないと明言した。
• ウォッシュは、現在の高度に不確実な環境下では前向きな指針を提供しないことが慎重な行動であると述べた。市場はより引き締まった金融政策の期待をすでに織り込んでおり、米連邦準備制度は注意深く観察するが、市場の価格設定に従うことはないとした。
• 決議後、CMEのデータによると、9月に金利を据え置く確率は36.8%に上昇し、累計で25ベーシスポイントの利上げ確率は63.2%となった。市場への影響：政策の道筋には依然として不確実性があり、タカ派の信号と「動かず」が共存し、短期的にはドルを支え、リスク資産の評価を抑制し、同時にインフレの粘着性に対する価格設定を悪化させる。

国際商品市場

トランプがイランに痛打を加えると発言し、米軍が最長2週間の空爆計画を策定

• トランプはホワイトハウスで、イランが中東地域の米軍にミサイルを発射したため、アメリカは「イランに重い打撃を与える」と述べ、「今度はアメリカの反撃の番だ」とし、イランがアメリカに攻撃をしないよう求めたと語った。
• 米メディアの報道によると、米軍中央司令部は最長10〜14日の懲罰的な集中空爆計画を策定しており、イランのミサイル能力を麻痺させることを目的としている。これはトランプの最終的な決定を待っている。また、軍は防空弾薬の在庫が不足していると警告している。
• トランプは関連する制裁法案にイランに対する関税を課す権限を追加する条項を求めている。市場への影響：地政学的な衝突の再激化の期待が原油のリスクプレミアムを急上昇させ、油価が大幅に反発し、同時にインフレと米連邦準備制度の政策の駆け引きを悪化させ、市場の感情が非常に敏感になっている。

マクロ経済政策

財務省は国債発行指針の調整を一時保留する可能性があり、政治的要因が主導

• モルガン・スタンレーのストラテジストは、米財務省が中間選挙前に債券市場を驚かせないようにするため、来週の四半期再資金調達声明では文言を調整せず、国債発行規模の増加の信号を一時保留すると予想している。
• 今後4つの財政年度で、アメリカは約3.7兆ドルの資金不足に直面する可能性があるが、政治的考慮が債務管理目標よりも優先される可能性がある。市場への影響：長期米国債の利回りはトランプ就任以来の高水準に近づいており、政策と政治的要因が交錯し、固定収入とリスク資産の変動を増加させている。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,081ドル/オンス、+0.37%
• 現物銀：約58ドル/オンス、+1.55%
• WTI原油：約84ドル/バレル、+0.06%
• ブレント原油：約83ドル/バレル、24時間で大幅上昇
• ドル指数 (DXY)：約100.9、+0.08%

ドライバー分析：トランプの「イランに痛打を加える」という発言と米軍の空爆計画の公開が、地政学的リスクプレミアムを急上昇させ、原油が大幅に反発した。金と銀は油価上昇と米連邦準備制度の決議後の意見の相違の中でパフォーマンスが分化し、全体的な避難需要は限られている。ドルの相対的な堅調さは政策の不確実性が依然として存在することを反映している。資産の連動ロジックは明確である：地政学的な再激化→油価上昇→インフレ懸念の高まり→米連邦準備制度のタカ派確率が高位を維持、短期的な商品変動はイラン情勢の進展と今後の経済データに大きく依存する。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63,718ドル、-0.17%
• ETH：約1,900ドル、-0.52%
• 暗号通貨総時価総額：約2.28兆ドル、-0.1%
• 市場の清算状況：24時間で総清算額3.89億ドル、ロングポジションの清算額2.7億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格（63,782）付近の清算圧力は限られているが、64,700〜65,300ドルの範囲には大量の50倍、100倍のショート清算注文が集まっており、価格がこの範囲を突破するとショートが集中して清算され、上昇の勢いが増す可能性がある。上方の累積ショート清算規模は約5.0億ドルで、下方のロング約4.4億ドルを上回り、ショートリスクが依然として支配的であり、短期的には市場がショートスクイーズの状況になりやすいが、65,000ドル付近の高レバレッジ清算密集区の抵抗に注意が必要。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約0.5億ドルの純流出、今日の動的純流出は約0.58億ドルで、5日連続の純流出。

ドライバー分析：米連邦準備制度が動かず、政策の道筋に対する不確実性がある程度消化され、リスク選好がわずかに回復し、BTCとETHがともに反発した。地政学的な衝突によって押し上げられた油価とインフレ懸念は依然としてマクロ的な圧力を構成しているが、レバレッジ清算の圧力が軽減され、価格の安定を支えている。ETFの資金流入は慎重であり、機関投資家が依然として様子見をしていることを示している。全体的なトレンドは強気の振動を示しており、短期的な焦点はアップル、アマゾンの決算とイラン情勢の進展に移っている。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値51,594.14ポイント（-2.19%）、大幅に調整
• S&P500：終値7,316.15ポイント（-1.52%）、約1ヶ月ぶりの低水準
• ナスダック：終値24,442.94ポイント（-1.74%）、半導体株が明らかに足を引っ張る

テクノロジー大手の動向

• NVDA：190.01ドル（-3.55%）
• AAPL：338.19ドル（-0.56%）
• MSFT：390.54ドル（-0.71%）
• GOOGL：335.76ドル（+0.95%）
• AMZN：226.65ドル（-1.82%）
• META：約585.61ドル（-1.31%）
• TSLA：約298.32ドル（-2.97%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：テクノロジーセクターは引き続き分化している。半導体とストレージ株は大幅に調整し、美光は約10%下落、AMD、インテルは5%以上下落し、NVIDIAは3%以上下落し、ナスダックを引きずっている。一方、AIアプリケーションソフトウェアは強気を維持し、Adobeは約6%上昇し、Workdayなどは5%以上上昇している。アップルとマイクロソフトは相対的に下落を抑え、グーグルは逆に上昇した。マイクロソフトは夜間取引でクラウドビジネスの好調なパフォーマンスにより大幅に反発し、市場が「業績の実現」に対する好みを示している。全体的にはハードウェアが圧力を受け、ソフトウェアと一部の大型テクノロジーが相対的に安定している構図が反映されており、AIの資本支出に対するリターンの懸念が引き続き発酵している。

セクターの異動観察

ストレージ関連 続けて大幅下落

• 代表的な銘柄：美光が約10%下落、サンディスクが7%以上下落、SKハイニックス関連が約3%下落
• ドライバー：AIストレージ需要の期待が冷却し、半導体の売却感情が重なっている。

光通信 集団で弱含み

• 代表的な銘柄：Applied Optoelectronicsが13%以上下落、Coherentが約9%下落、Lumentumが約8%下落
• ドライバー：資本支出の懸念とハードウェアの感情に従っている。

AIアプリケーションソフトウェア 強気を維持

• 代表的な銘柄：Adobeが約6%上昇、Workday、Datadogが5%以上上昇、ServiceNowが約5%上昇
• ドライバー：ソフトウェアの実現と利益の見通しが資金に好まれている。

三、米国株個別銘柄の深掘り

1. マイクロソフト (MSFT) - クラウドビジネスが予想を上回り、夜間取引で大幅上昇

イベント概要：マイクロソフトは取引中にわずかに下落したが、夜間取引で四半期のクラウド収入の成長が予想を上回り、約8%大幅に反発した。市場はそのAIインフラへの投資の実際のリターンの進展に注目している。 市場の解釈：全体的なテクノロジーハードウェアの売却の背景の中で、マイクロソフトのクラウドビジネスの強力なパフォーマンスは、大規模なAI資本支出が収入に転換し始めたことを証明し、「過剰な投資、リターンの不確実性」に対する市場の懸念を部分的に和らげた。半導体株の持続的な調整と対照的に、「業績の実現」の対象の相対的な優位性を際立たせている。 投資の示唆：クラウドとAIの商業化の進展が核心の観察ポイントであり、今後の指針が評価の修復スペースを決定する。

2. 美光テクノロジー (MU) - 10%近く下落、ストレージの感情が悪化

イベント概要：株価が約10%下落し、ストレージと半導体セクターをリードして下落、フィラデルフィア半導体指数が圧力を受けている。 市場の解釈：市場はHBMと通常のストレージの価格上昇サイクルの持続可能性に対する疑念が深まり、高評価のストレージ銘柄から資金が引き揚げ続けている。以前はAIサーバー需要の期待がセクターを押し上げていたが、最近は期待の修正感情が主導している。 投資の示唆：短期的には感情が主導し、大口顧客の資本支出と在庫データを密接に追跡する必要がある。

3. 英偉達 (NVDA) - 3%以上下落、AIハードウェアの圧力が続く

イベント概要：株価が3.55%下落し190.01ドルに、AIインフラコストと競争の懸念に圧迫され続けている。 市場の解釈：市場は資本支出のリターンサイクル、資金調達構造、競争環境などの複数の疑念を消化しており、反発が乏しい。マイクロソフトのクラウドビジネスが予想を上回ることと対照的に、ハードウェアとソフトウェア/クラウドサービスの間の分化が加速している。 投資の示唆：長期的なAI需要の論理は変わらないが、短期的な評価と支出のペースは厳密に検証する必要がある。

4. アップル (AAPL) - 相対的に下落を抑え、確実性プレミアムが依然として存在

イベント概要：株価が0.56%下落し338.19ドル、ほとんどのテクノロジー株よりも良好なパフォーマンスを示している。今日の取引後に決算を発表する予定。 市場の解釈：ハードウェアセクターが一般的に圧力を受ける中、アップルは安定したキャッシュフローとサービスビジネスの弾力性により相対的な確実性プレミアムを得ている。市場は同社の決算を待ち、デバイスとサービスの成長、AI関連の投資の商業化の進展をさらに検証する。 投資の示唆：確実性のある資産がボラティリティのある市場で好まれ、決算結果が短期的な資金の流れに影響を与える。

5. メタ (META) - 調整、資本支出の指針に注目

イベント概要：株価が約1.3%下落し、取引後市場はその資本支出の見通しに注目している。以前、市場はAI関連の投資規模に敏感であった。 市場の解釈：投資家は超大規模テクノロジー企業がAIインフラに対して持続的に加速するリターンサイクルに疑念を持っており、資本支出の指針が上方修正されるとボラティリティを引き起こす可能性がある。マイクロソフトのクラウドビジネスが予想を上回ることと対照的に、市場は実現された収入の成長を好む傾向がある。 投資の示唆：資本支出の規律とAIの収益化効率が重要な価格設定要因である。

四、マーケット＆プロジェクトの動向

1. サムスン電子は木曜日に、第二四半期の純利益が71.62兆ウォン（約496億ドル）で、前年比1299.9%増加したと報告した。サムスン電子は世界最大の高帯域幅メモリ（HBM）半導体供給者の一つであり、同社は規制文書で、4月から6月の営業利益が前年比1813.8%増の89.49兆ウォンに達したと述べている；売上高は130%増の171.49兆ウォンに達した。

2. イーサリアム財団はパスカル・カヴェルサッチオ（pcaversaccio）を第四の理事に任命した。現任の理事には会長のアヤ・ミヤグチ、創設者のヴィタリック・ブテリン、スイスの法律顧問パトリック・ストルヒネッガーが含まれている。カヴェルサッチオはイーサリアムのセキュリティ組織SEAL 911の共同創設者であり、技術的なセキュリティの専門知識と暗号文化、プライバシー、分散化に関する哲学的なコメントで知られ、「イーサリアム暗号文化宣言」の著者でもある。

3. アメリカのトランプ大統領は現地時間7月29日午後にホワイトハウスでメディアに対し、「イランが中東地域の米軍にミサイルを発射した」ため、アメリカは「イランに重い打撃を与える」と述べ、「今度はアメリカの反撃の番だ」と語った。トランプは「イランはこの攻撃が避けられないことを知っており、アメリカに攻撃をしないよう求めた」と述べたが、アメリカは「彼らに教訓を与える」とした。

4. マイクロソフトの第4四半期の売上高は900.1億ドルで、前年比18%増加；メタの第二四半期の売上高は608億ドルで、前年比28%増加。

5. 現地時間7月29日、アメリカ連邦準備制度の最新の連邦公開市場委員会の金融政策会議の議事録は、同委員会が9対3の投票結果で連邦基金金利の目標範囲を3.5%から3.75%のまま維持することを決定したことを示した。また、ウォッシュは2%のインフレ目標を再確認し、米連邦準備制度が「動かず」とすることを拒否した。

五、今日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|----|----|--------------|-------| | 取引後 | アメリカ | アップル、アマゾンの決算 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 今週 | アメリカ | コアPCE、GDPなどのデータ | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

7月30日（木曜日）

1. ★★★★★ 米連邦準備制度が金利決定を発表し、市場は動かずを予想しており、会後に議長ウォッシュが記者会見を行う；今後の金利の道筋に対する発言や9月に利上げを再開するかに注目；現在のインフレ圧力と関税の不確実性が共存している
2. ★★★★★ アメリカが6月のコアPCE物価指数、第二四半期の実質GDP年率初値、当週の新規失業保険申請者数を発表
3. ★★★★★ アップル、アマゾンが決算を発表し、AIの商業化の成果を検証
4. ★★★★ サムスン電子が完全なQ2決算を発表（ストレージとAIチップ）
5. ★★★ コインベース、ストラテジーが取引後に決算を発表 7月31日（金曜日）
6. ★★★★ キクシャが決算を発表（韓国・日本のストレージ三雄の決算）
7. アメリカが7月のシカゴPMI、ミシガン大学消費者信頼感指数の最終値を発表

機関の見解：

アナリストは一般的に、トランプの「イランに痛打を加える」という発言が地政学的リスクプレミアムと油価を大幅に押し上げ、インフレ懸念を悪化させ、米連邦準備制度の政策の道筋をより複雑にしていると考えている。ウォッシュが2%の目標を再確認し、前向きな指針を薄めることで、米連邦準備制度がインフレに対する警戒を依然として持っていることを示している。米国株のハードウェアとストレージは引き続き圧力を受けており、AI資本支出のリターンに対する再評価が深化している；マイクロソフトのクラウドビジネスが予想を上回ることで部分的な支えを提供している。暗号市場は決議後に安定して反発したが、マクロの不確実性は依然として高い。全体的な合意は、地政学的および政策の二重要因が短期的な変動を主導することになるというものであり、アップルとアマゾンの決算が次の重要な価格設定のウィンドウとなる。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は検証のためにのみ行い、投資の助言としては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。