Bitget UEX 日報｜ベーセントはホルムズ海峡の合意が間もなく達成されると述べた；ダウ平均とS&Pが再び最高値を更新；Circle、サンディスク、西部データの業績が発表される (2026年08月05日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

9月の利上げ確率が58.4%に低下、市場は今後のデータに注目

• CMEの「米連邦準備制度観測」によると、9月に金利を据え置く確率は41.6%に上昇し、累計で25ベーシスポイントの利上げ確率は58.4%に低下した；10月の累計で25ベーシスポイントの利上げ確率は53.9%、50ベーシスポイントの利上げ確率は15.5%。
• 市場は、ウォッシュが2%のインフレ目標を再確認したことや政策の不確実性を消化している。
• 最近の原油価格の大幅な下落はインフレ懸念を和らげる助けとなるが、雇用データは依然として重要な価格決定の基準である。

市場への影響：利上げ期待のわずかな低下と原油価格の下落が共鳴し、短期的にリスク資産を支えるが、非農業部門のデータが出るまでの間はボラティリティが続く。

国際商品市場

ベーセントがホルムズ海峡の合意が間もなく達成されると述べ、原油価格は大幅に下落

• 米国財務長官ベーセントは、ホルムズ海峡に関する合意が4日または5日に達成される可能性があると述べた；国務長官ルビオは交渉が進展しているが、まだ最終的に決定されていないと述べた。
• 知人によると、イランは立場を和らげ、双方向の航行の全面的な管理要求を放棄し、入港する船舶の管理を担当し、出港する船舶の監視権を保持することを提案した；同時に、ヨーロッパの地雷除去への参加を許可することも検討している。
• ブレント原油は80ドルを下回り、市場は海峡の再開の期待を消化している。

市場への影響：地政学的緩和の期待が原油のリスクプレミアムを持続的に押し下げ、原油価格は連続して大幅に下落し、短期的なインフレ圧力を大幅に緩和した。合意の実現と通航の回復状況は依然として重要な変数である。

マクロ経済政策

ホワイトハウスがAIフレームワークを推進、オープンソースモデルは除外；ジョーンズ法案の免除が延長される可能性

• ホワイトハウスのAI自主安全テストフレームワークは、「最先端の能力を持ち、国家安全保障リスクに関与するクローズドソースモデル」を「カバーされる最前線モデル」と定義し、オープンソースモデルは除外された；フレームワークの詳細は公開される予定はない。
• ホワイトハウスは、ガソリン価格の圧力を緩和するためにジョーンズ法案の免除期間を延長することを予想しており、現在の免除は8月16日に期限が切れる。
• Anthropicは再び100億ドル規模の計算能力調達契約を締結した。

市場への影響：AI規制フレームワークの推進は長期的な不確実性を低下させるが、オープンソースの除外と詳細の非公開は懸念を引き起こしている；ジョーンズ法案の免除延長はエネルギー供給の期待を安定させるのに役立つ。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス（リアルタイム更新）

• 現物金：約4,081ドル/オンス、+0.1%
• 現物銀：約60.0ドル/オンス、+0.23%
• WTI原油：約75.39ドル/バレル、-0.51%
• ブレント原油：約76.53ドル/バレル、-0.36%
• 米ドル指数 (DXY)：約99.85、わずかに変動

ドライバー分析：ベーセントの「合意が間もなく達成される」という発言は原油のリスクプレミアムをさらに押し下げ、WTIとブレントは連続して大幅に下落し、インフレ懸念を緩和した。金と銀は原油価格の下落とリスク選好の回復の背景でパフォーマンスが分化し、銀はより強い弾力性を示した。資産の連動ロジックは明確である：地政学的緩和→原油価格の下落→インフレ期待の低下→米連邦準備制度の利上げ期待のわずかな低下→リスク資産の恩恵。短期的な商品ボラティリティは依然として海峡合意の実現と通航の回復進度に高度に依存している。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63,985ドル、+0.91%
• ETH：約1,863ドル、+0.65%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.28兆ドル
• 市場の清算状況：24時間で合計2.04億ドルが清算され、ショートポジションの清算は1.37億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約63,985ドルで、上方の64,500--65,500ドルには大量のショートポジションの清算が集中しており、この領域を突破するとさらなるショートスクイーズが引き起こされる可能性がある。下方の62,000--63,500ドルには依然として大きなロングポジションの清算圧力があり、短期的な価格はロングとショートの清算が集中する領域にあり、ボラティリティリスクが高い。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日1.7億ドルの純流入があり、今日の動的純流入は0.4億ドル。

ドライバー分析：地政学的緩和と米国株式市場のテクノロジー反発がリスク選好を高め、暗号市場全体が安定した。BTCは比較的安定したパフォーマンスを示し、ETHは弾力性が限られている。レバレッジの清算規模は減少し、ロングとショートの力が均衡に近づいている。ETFの資金流入は依然として上昇を制約する重要な要因である。マクロレベルでは原油価格の下落と利上げ期待の低下が支えとなり、短期的には振動パターンを維持する可能性があり、海峡合意の実現が感情に与える影響に注目する必要がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値54,085.88ポイント（+1.71%）、再び歴史的最高値を更新
• S&P500：終値7,736.52ポイント（+1.79%）、歴史的最高値を更新
• ナスダック：終値26,584.99ポイント（+2.59%）、テクノロジーと半導体が強力に牽引

テクノロジー大手の動向

• NVDA：211.94ドル（+2.56%）
• AAPL：309.38ドル（+1.96%）
• MSFT：492.81ドル（+1.06%）
• GOOGL：377.65ドル（+1.11%）
• AMZN：277.42ドル（-2.32%）
• META：587.94ドル（-0.39%）
• TSLA：327.35ドル（+1.64%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：火曜日に米国株の三大指数が揃って上昇し、ダウ平均とS&Pが共に歴史的最高値を更新した。半導体とストレージセクターが強力で、フィラデルフィア半導体指数は6%以上上昇した。Palantirの業績は予想を大きく上回り、30%近く急騰し注目を集め、インテル、AMDなどのチップ株も上昇した。アマゾンはわずかに調整し、Metaはほぼ横ばい。全体として地政学的緩和とAIソフトウェアの業績実現がドライバーとなり、ハードウェアとソフトウェアの分化が和らぎ、市場のリスク選好が明らかに回復した。

セクターの異動観察

半導体 / ストレージ

• 代表的な株：インテル（+11%）、AMD（+7%）、マイクロン（+8%）、サンディスク（+11%）
• ドライバー：AI需要の期待修復と地政学的緩和が感情を高め、ストレージサイクルに対する楽観的な感情が回復。

光通信

• 代表的な株：アプリケーションオプトエレクトロニクス（+19%）、コヒーレント（+12%）、ルメンタム（+9%）
• ドライバー：AIデータセンターの光モジュール需要が引き続き資金の支持を受けている。

AIアプリケーションソフトウェア

• 代表的な株：Palantir（+29%）、Datadog/Shopify（+5%）
• ドライバー：Palantirの業績とガイダンスが共に予想を上回り、ソフトウェアの収益化の物語を強化。

三、米国株個別株の深堀り

1. Palantir (PLTR) - 業績が大幅に予想を上回り、株価が30%近く急騰

イベント概要：Palantirの第2四半期の収益は19.4億ドル（市場予想は18.1億ドル）に達し、調整後EPSは0.41ドル（予想は0.35ドル）で、共に大幅に予想を上回った。米国の商業収入は前年比149%増の7.64億ドル、米国政府の収入も90%増加した。会社はすぐに通年の収益ガイダンスを81.5--81.6億ドル（以前は約76.5億ドル）に大幅に上方修正し、調整後の営業利益ガイダンスも48.9--49億ドルに上方修正した。株価は時間外取引および翌日の取引で累計30%近く急騰し、その日の市場で最も強い株の一つとなった。

市場解釈：業績とガイダンスの二重の予想超過は、「AIソフトウェアの収益化」の物語を大幅に強化した。市場は以前、ハードウェアチェーンの資本支出のリターンサイクルに疑念を抱いていたが、Palantirは実際の商業注文と高い利益率でソフトウェア側の迅速な収益化能力を証明した。資金は、検証済みでスケール可能なAIアプリケーション収益にプレミアムを支払うことを好むようになり、単純にハードウェアの出荷予想に依存することはなくなった。これも、なぜその株価の弾力性が同時期の半導体株を大きく上回るのかを説明している。

投資の示唆：AIソフトウェアの実現経路はより高い重みを得ているが、現在の評価は高位にある。今後は大口注文の転換速度、米国の商業ビジネスの成長率が持続可能かどうか、そして利益率の拡大が持続可能かどうかを重点的に追跡する必要がある。

2. インテル (INTC) - 近11%の大幅上昇、半導体の感情修復

イベント概要：インテルの株価は火曜日に近11%上昇し、半導体セクターのリーダー株の一つとなった。同時期にフィラデルフィア半導体指数（SOX）は6%以上上昇した。インテルは以前、AIの転換と受託製造業務の進展で競合他社に遅れをとっていたが、今回の反発幅はNVIDIAやAMDなどのリーダー株を大きく上回った。

市場解釈：地政学的緩和の期待とAI需要の感情修復が共同でチップセクターへの資金の流入を促進した。以前に過剰に下落した「遅れた銘柄」として、インテルはより高い弾力性を持っている。市場は、先進的なプロセスの追い上げ、受託製造顧客の拡大、政府の補助金の実現に関する進展を再評価し始めており、短期的な取引属性が明らかに強化されている。

投資の示唆：半導体サイクルと下流のAI資本支出のリズムは依然として核心的な価格決定要因である。インテルの反発は、感情の修復と資金のローテーションを反映しており、今後は実際の顧客導入の進捗と受託製造業務の利益改善がより高い評価を支えることができるかどうかを観察する必要がある。

3. アマゾン (AMZN) - わずかに調整、市場価値は依然として高位

イベント概要：アマゾンの株価は火曜日に約2.3%下落し、以前の連続上昇を終えた。以前、同社の市場価値は初めて3兆ドルを突破し、OpenAIに500億ドルの全額投資を完了した。

市場解釈：全体的なテクノロジーと半導体セクターの強力な反発の背景で、アマゾンは相対的に遅れをとっており、これは以前の大幅な上昇後の技術的な利益確定を反映しているものであり、基本的な面の悪化ではない。市場は依然としてそのクラウドビジネス（AWS）の成長率と資本支出のマッチングに注目しているが、OpenAIの株式の拘束とAIインフラのポジショニングロジックは変わっていない。資金は短期的により高い弾力性を持つソフトウェアとハードウェアの銘柄を追い求める傾向が強い。

投資の示唆：クラウドビジネスの成長率がより高いレベルの資本支出を消化できるかどうかが、中期的な評価スペースを決定する鍵である。市場価値が突破した後、消化のリズムと今後のガイダンスがより重要になる。

4. NVIDIA (NVDA) - 2.5%以上の上昇、半導体の反発に追随

イベント概要：NVIDIAの株価は約2.56%上昇し、フィラデルフィア半導体指数の強さに追随したが、上昇幅はインテルやAMDなどの弾力性のある銘柄に比べて明らかに弱い。市場価値は引き続き5兆ドルを超えている。

市場解釈：AI計算のコアサプライヤーとして、NVIDIAは下流の大口顧客の資本支出のガイダンスと地政学的感情に非常に敏感である。今回の反発は、セクター全体の感情修復の結果であり、独立した触媒ではない。クラウドソフトウェア会社の「収益が実現された」と比較して、ハードウェアチェーンのリターンサイクルに対する市場の視点は依然として慎重であり、そのため弾力性が相対的に抑制されている。

投資の示唆：長期的なAI計算需要のロジックは変わっていないが、短期的なボラティリティは大口顧客の支出リズムと競争環境の変化に依存している。感情修復後の利益確定圧力に注意が必要である。

5. キャタピラー (CAT) - 業績が予想を上回り、工業株が強くなる

イベント概要：キャタピラーは強力な第2四半期の業績を発表し、収益と利益が共に予想を上回り、株価が大幅に上昇し工業セクターを牽引した。会社はインフラ、エネルギー、鉱業機器の需要の堅調さから利益を得ている。

市場解釈：AIテーマが市場を主導する中、キャタピラーは実体経済と資本支出需要の実際のデータを提供し、「非AI」の成長を検証した。原油価格の大幅な下落は最終顧客のコストを低下させ、設備需要の期待をさらに支える。工業株とAIソフトウェアは相互補完的であり、市場のリスク選好が単一のテーマからより均衡の取れた方向に拡散していることを示している。

投資の示唆：工業とインフラ需要の堅調さは引き続き注目に値する。原油価格の下落によるコスト改善と注文の見通しが、その後のパフォーマンスが持続可能かどうかを決定する。

四、マーケット＆プロジェクトの動向

1、CoinDeskの報道によると、暗号投資銀行Aretaのアジア太平洋地域責任者であるJoseph Gohは、サムスンが主要なステーブルコインの流通業者になる可能性があると指摘し、「流通チャネルこそが真の希少資源」であり、サムスンは大量の流通チャネルを持っているため有利な地位を占めると述べた。Gohはさらに、ウォレットの発表が流通チャネルを固定し、SDSとDunamuが基盤インフラを提供し、サムスンの目標は米ドルと韓国ウォンのステーブルコインの両方を同時に展開することであると述べた。以前、サムスンはSamsung Walletに8億台以上のGalaxyスマートフォン向けにネイティブなステーブルコイン機能を追加することを発表した。

2、SpaceXのCEOマスクは、同社の初の決算電話会議で、今後SpaceXのAIサービスは「独占的」にNVIDIAシステムで運用されると述べた。マスクは、同社がNVIDIAのヴェラ・ルービンアーキテクチャを「最良のAI計算アーキテクチャ」と考えていると述べた。マスクは、SpaceXが今年の年末までに計算能力が2ギガワット（GW）を超えると予想しており、来年の年末までに10ギガワットに近づくと明らかにした。同時に、同社は地上と宇宙の両方でNVIDIAのヴェラ・ルービンNVL72ラックマウントシステムを展開し、「Starmind」衛星プロジェクトに使用する予定で、来年から関連する衛星の打ち上げを開始する見込みである。

3、サムスン電子は米カリフォルニア州サンタクララで開催された未来のストレージとメモリ会議（FMS）で、V10ボンディングV-NAND、すなわちBV-NANDのプロトタイプ製品を発表した。このチップは400層を超える構造を持ち、新しいウェハボンディングアーキテクチャを採用してストレージ密度を向上させ、性能を強化している。

4、Cloudflareはプログラム可能なウォレットを導入し、AIエージェントがステーブルコインを使用してAPI、データ、オンラインコンテンツの支払いを行えるようにする。ユーザーは現在、Cloudflare Walletのユニークな識別子を申請でき、チャージと承認された支払い機能は後日導入される予定である。ウォレットはアカウントウォレット（個人と組織が資金を預けて支出を管理）とバーチャルウォレット（APIキーを通じてエージェントが支払いを代行）に分かれている。

5、SpaceXは上場後初の四半期報告を発表し、第2四半期の収益は78億ドルで、ウォール街の予想69億ドルを上回り、純損失は5.41億ドルに縮小し、調整後EBITDAは35億ドルで前年比でほぼ2倍に達した。SECの文書によると、SpaceXは18,712枚のビットコインを保有しており、第2四半期のビットコイン価格の33%の下落の影響を受け、保有価値は2025年末の16.4億ドルから11億ドルに減少し、帳簿上の浮損は約5.4億ドルとなった。同社の今四半期の資本支出は184億ドルに達し、主にAIインフラへの投資に使用された。決算発表の翌日（8月6日）、約9.12億株の従業員および初期投資家の持ち株が解除され、株価には潜在的な売り圧力がかかる。時間外取引でSPCXは6%下落し118ドルに達し、当日の通常取引では約10%上昇した。

6、Glassnodeのデータによると、ビットコインは最近6万ドルから6.7万ドルの範囲で推移しており、その中で約3%のBTC供給量、約51.5万枚のBTCの最後の取引価格が6.3万ドル付近に集中している；さらに約2%の供給量、約36.2万枚のBTCが6.1万ドルの区域に集中している。Glassnodeは、現在6.3万ドルの区域よりも7.8万ドルから8.2万ドルの範囲の供給集中度が高いと述べており、この区域はビットコインの5月の段階的な高値に近い。

また、ビットコインの現在の価格はその200週移動平均線とほぼ一致しており、この指標は現在約6.3657万ドルで、BTCの価格は約6.3822万ドルであり、この区域には強い歴史的蓄積が存在することを示している。30日間の累積トレンドスコアによると、各種投資家は現在すべて増持状態にあり、その中でも個人投資家の買い意欲が最も強い；同時に、1000枚以上のBTCを保有するクジラアドレスも明らかな蓄積行動を示している。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

|----|----|-------------------|-------| | 盤後 | 米国 | サンディスク、西部データ、Circleなどの決算 | ⭐⭐⭐⭐ | | 今週 | 米国 | 非農業雇用などのデータ | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

8月5日（水曜日）

1. 米国が7月のADP雇用報告、ISM非製造業PMIを発表；
2. ★★★★リリー、ノボノルディスクが盤前に決算を発表し、減量薬市場の最新の状況を明らかにする；
3. ★★★★サンディスク、西部データが盤後に決算を発表し、企業向けSSD、HBMおよびデータセンターのストレージ需要に注目；
4. ★★★Circle、ディズニー（盤前）、AppLovin、Figma、IonQ（盤後）が決算を発表。
   8月6日（木曜日）
5. 米国が当週の新規失業保険申請者数、Challengerの解雇データを発表；
6. ★★★★★SpaceXが約91.15億株の大規模解除を行い、潜在的な時価総額は近千億ドルに達し、米国株の単一解除記録を更新し、流動性を試す；
7. 連邦準備制度のムサレム、バルキンが講演；
8. ★★★AAOI、MP（盤後）が決算を発表。
   8月7日（金曜日）
9. ★★★★★米国が7月の非農業雇用データ（予想は9万増、前回は5.7万）、失業率（予想は4.3%、前回は4.2%）を発表し、10万を超える場合は労働市場の信頼を高め、9月の利上げ期待を押し上げる；
10. 米国がニューヨーク連邦準備銀行の1年インフレ期待などのデータを発表；
11. ★★★OKLO、VST（盤前）が決算を発表。

機関の見解：

アナリストは一般的に、ベーセントの「ホルムズ合意が間もなく達成される」という発言が原油のリスクプレミアムを持続的に押し下げ、インフレ懸念を和らげ、リスク資産を支えると考えている。ダウ平均とS&Pが歴史的最高値を更新し、地政学的緩和と業績実現の共鳴を反映している。Palantirの業績が大幅に予想を上回り、AIソフトウェアの収益化の物語を強化し、半導体とストレージの感情が修復された。暗号市場は安定に追随しているが、ETFの資金流入は依然として弱い。全体的なコンセンサスは、地政学的緩和とAI業績の実現が現在の主なテーマであり、海峡合意の実現と今後の非農業データに密接に注目する必要がある。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。