暗号セキュリティと規制の毎日の観察：インドのEDが跨境暗号ダークウェブに対して強力な措置を講じ、Mudrexなどのプラットフォームの5.25億ドルの関連資金を凍結

突撃捜査：ED 多地点で網を張り、5億ドルを超える違法送金を狙う

インドは世界最大の送金市場の一つであり、その厳格な外貨管理体制はデジタル資産の闇市場からの厳しい挑戦に直面しています。10月27日、インド最高の反マネーロンダリングおよび外貨規制執行機関であるインド執行局（ED）バンガロール支局は、統一協調の州を超えた行動を取った。執行官は「外貨管理法」（FEMA）の関連権限に基づき、テクノロジーの中心地バンガロールの3か所の秘密の場所と中央州の1か所の関連場所で突撃捜査を行った。EDの公式発表によれば、今回の調査の目標は、高度に隠蔽された無許可の暗号通貨の越境資金移動ネットワークであり、初期調査でこのネットワークが違法に移転した資金の総額は500億ルピー（約5.25億ドル）を超えることが判明した。

関与する実体の暴露：Mudrex と Instadapp などのプラットフォームが巻き込まれる

過去の散発的な地下両替屋の取り締まりとは異なり、今回の捜査はインドおよびアジアで一定の知名度を持つ複数のWeb3スタートアップ企業とDeFiインフラに直接影響を与えた。公に名指しされた関与実体には、小売ユーザー向けの暗号投資プラットフォームMudrex、決済ゲートウェイサービスプロバイダーSaber.money、そして著名なDeFiアグリゲーションプロトコルInstadapp（およびその関連実体Fluid）が含まれている。EDは初期調査で、Instadapp関連実体がFEMA規定に違反しているとされる違法資金移転額が約4000万ドルに達することを特に指摘した。これらの実体は、厳格なKYC/AML審査を履行せず、大規模な逃避資金がそのプラットフォーム上で「法定通貨-暗号通貨」の混合流通を行うことを積極的に容認していたとされている。

犯行手法の解明：ペーパーカンパニー、ステーブルコイン、オフショアOTCの地下クローズドループ

執行局の調査報告書は、この規模の大きな「暗号影の銀行」の運営モデルを詳細に再現しており、その核心はインド準備銀行（RBI）によって認可された越境送金監視チャネルを完全に回避することにある：

• 第一步（法定通貨の沈殿と偽装）：関与するグループは、まず海外のタックスヘイブン（例えば、いくつかのオフショア諸島）に登録された多数のペーパーカンパニーを利用し、インド国内で資金の真の行き先と最終受益者の身元を隠蔽する。

• 第二步（流動性への変換）：大量の移転待ちのインドルピー資金は、地下両替屋や関連決済ゲートウェイ（例えばSaber.money）を通じて、闇市場で高頻度で大規模な店頭取引（OTC）業者から高流動性のドルステーブルコイン、特にUSDTとUSDCを購入する。

• 第三步（オフショアでの洗浄と移転）：最終的に、これらのステーブルコインは、インド国内に登録されていないか、インドの税務データネットワークに接続されていない海外の大規模暗号通貨取引所（Binance、Bybit、Huobiなど）で二次的な売買と移転が行われ、資本が海外に匿名で流出し、価値が現金化される。

主権外貨管理とオフショアステーブルコインのゼロサムゲーム

11月初旬のアジア太平洋地域の規制状況を総合すると、インドEDの今回の強力な打撃は特定のプラットフォームへの処罰にとどまらず、インド政府がオフショアステーブルコインの「ドル脱却ルート」に対する深い警戒を反映している。効果的な主権の裏付けや二国間データ交換協定が欠如している状況下で、法定通貨とステーブルコインの越境大口交換ルートを提供しようとするいかなる機関も、インドでは国家の外貨準備の安全を脅かす金融犯罪行為と見なされる。調査が進むにつれて、暗号OTC業者やオフショアプラットフォームに関与するアカウントがさらに凍結されることが予想され、RBIが認めるデジタルルピーシステムへの適切な接続が、インドのWeb3企業にとって唯一の安全な法定通貨の引き出しと入金の選択肢となっている。

データソース： https://bbx.com/ 暗号関連株情報ライブラリ、昨日の世界上場企業の公告およびSEC/TSEの開示文書に基づいて整理。