オンチェーンオプション

OAK Research 研究員のリリアン・アリアガが執筆した記事によると、オンチェーンオプションプロトコル Derive（旧名 Lyra）は、今年の1月以来、オプションの名目取引額が142.2億ドルに達し、2025年全体の2.6倍に相当し、オンチェーンオプションの名目取引量の約75%を占め、支払われたプレミアムの88.1%を占めています。9月の名目取引額は34.3億ドルで、10月の初週には10億ドルを超えました。記事によると、Deriveは2026年10月6日にV3の移行を完了し、独自のチェーンを放棄し、ゼロ知識アプリケーションを使用して直接イーサリアムで決済することに変更し、他のアプリケーションが接続できるオプションエンジンになることを計画しています。V3では、BTCとETHをカバーするプライム、独立したHYPEドメイン、SOL、XRP、ZEC、DOGEをカバーするアルトドメイン、トークン化された金をカバーするRWAドメインなど、相互に隔離されたリスクドメインが追加されました。記事によると、Deriveは2023年12月にV2を立ち上げ、オーダーブックを自動マーケットメーカーの主要な流動性源として置き換え、2024年2月にはポートフォリオマージンを導入しました。Lyraは2024年8月にDeriveに改名され、DRVは2025年1月に発売されます。2025年10月には、FalconXがDeriveでの価格を公に確認した機関マーケットメーカーとなり、担保は自身の側に保持され、fxUSDCでオンチェーンのポジションを表示します。

オンチェーンオプションプロトコル Derive は、Derive V3 のローンチを発表し、移行が順調に完了し、取引が再開されたと述べています。チームは、今回の再構築はオンチェーンオプションビジネスの成長を継続するためのものであり、ホスティングはイーサリアム上にあり、マージンと決済はゼロ知識証明を使用し、注文マッチングの遅延は 1 ミリ秒未満であるとしています。発表によると、V3 はコード不要の金庫を導入し、手数料を徴収することをサポートし、ETH と BTC のリスクヘッジを通じて資金を解放することも可能です。関連機能は ETH、WBTC、HYPE、USDC の収益と貸出をカバーし、暗号資産と現実世界の資産の導入を加速します。開発者は、より少ない設定で Derive 上にアプリを構築し、手数料を得ることができます。Derive は、今後数週間でこの基盤の上に新しい市場、金庫、パートナー統合を発表する予定です。このプロジェクトは、オンチェーンオプションビジネスが 5 年以上運営されていると述べています。

BNBエコシステムの分散型デリバティブ取引プラットフォームStandXは、年内にTGEを実施する可能性があることを明らかにしました。最近導入されたSIP-2およびSIP-3メカニズムに基づき、このプロトコルは現在、一部の取引手数料をポジションを持つユーザーおよびDUSD保有者に配分しています。安定コインDUSDの年利回り（APY）は約10%を維持しています。さらに、Network Yield取引手数料還元機能を導入した後、StandXは近日中にオンチェーンオプション製品SIP-4を立ち上げることを発表しました。この製品はPerps（永久契約）アーキテクチャを組み合わせており、ユーザーに対してポイントツーポイントのカバードコールなどの機能を提供します。

チェーン上オプション市場はここ2週間で取引量が歴史的な新高を記録し、2月の初週には4,400万ドル、1月の最終週には2,800万ドルに達しました。現在、取引量の80%以上がIthacaとDeriveという2つのプロトコルに集中しており、先週はそれぞれ2,600万ドルと1,100万ドルの取引高を処理しました。3位のOvertimeはわずか200万ドルの取引高にとどまりました。取引量急増の理由について、市場にはまだ定説がありません。考えられる要因には、Aave上のUSDT貸出年利が約2%に低下し、魅力が減少したことや、市場がHyperliquidのHIP-4市場の発表を期待していることが含まれます。著名なDeFiトレーダーのRoute 2 Fiは最近Xプラットフォームで、Aave上の2%のUSDT年利が魅力を欠いていると述べ、コミュニティで広範な議論を引き起こし、一部のユーザーがより高いリターンを求めて代替投資チャネルを積極的に探していることを反映しています。

ChainCatcher メッセージ、マルチチェーン構造化プロダクトプロトコル Thetanuts Finance 公式発表、2023 年第 4 四半期に Thetanuts Finance v3 アップグレードをリリースする予定であり、Thetanuts Finance は分散型オンチェーンオプションプロトコルとなり、ユーザーはオンチェーンオプションでロングまたはショートを行うことができます。Thetanuts Finance の v3 アーキテクチャは、既存の基本金庫、AMM、および貸出市場を採用します。データプラットフォーム RootData ページによると、Thetanuts Finance は今年の 4 月に Polychain Capital などがリードした 1700 万ドルの資金調達を完了しました。