プロトコル

Sandeep Nailwal の監視によると、Polygon プロトコルは2週間前に 1 億枚の POL を焼却し、これはトークンの総供給量の約 1% に相当します。資金はネットワークから発生した手数料から来ています。現在、さらに 2,200 万枚の POL が次の段階の焼却に備えています。これは総供給量の約 0.2% に相当します。Polygon は OMS が POL に与える影響を全面的に開示しておらず、関連情報は近日中に発表される予定です。先週、OMS が処理した年換算取引量は2週連続で 10 億ドルを超えました。

Sui財団はAIトレーニングデータプロトコルDATA Network（旧Story Protocol）に3000万ドルを投資し、両者の戦略的協力の一環としている。DATA FoundationはThe Blockに対し、Sui財団がこのネットワークの最大の機関保有者となることを示し、既存の関連者にはPIP LabsとDATA Foundationが含まれている。声明によれば、DATA NetworkはSui上でネイティブに動作するプロトコルにアップグレードされ、その独立したチェーンは退役し、既存のDATAトークンは1:1でSuiに移行される。既存のネットワークは移行が完了するまで運営を続け、財団はアップグレード前に詳細なタイムテーブルを発表するとしている。オンチェーンデータストレージプラットフォームWalrusは、DATA Foundationが運営するアプリケーションのデフォルトストレージレイヤーとなり、Sui技術スタックと統合される。DATA Foundationは6月に一般的な知的財産インフラからAIトレーニングデータに焦点を移した。そのアプリケーションTraceは同月に立ち上がり、AIトレーニングデータの出所と使用権を追跡し、貢献者に対して支払いを行う。声明によると、Traceレジストリは立ち上げ以来250万件以上の貢献を記録しており、現在は日平均300万件以上の領収書を処理している。

MSB Intel の 10 月 12 日の報道によると、DefiLlama の統計によれば、合成ドル USDe の発行者 Ethena は 2023 年末にオンラインになって以来、累積プロトコル手数料が 10.61 億ドルに達し、統計の期間は約 34 ヶ月です。USDe は担保と永続先物ポジションによって支えられており、USDC、USDT などの準備型ステーブルコインとは構造が異なります。手数料は発行、償還、保有から生じ、ステーキング者とガバナンストークン保有者の間で分配されます。2026 年 10 月中旬までに、USDe の時価総額は約 48 億ドル、プロトコルの TVL は約 52 億ドル、ガバナンストークン ENA の時価総額は約 30 億ドルです。報道によれば、上記の手数料は収入計上を測定したものであり、運営コストを差し引いた後の留保ではなく、永続ポジションの維持、担保管理、ガバナンスには一部の手数料が消費されます。DefiLlama の公開ページと照らし合わせると、Ethena の累積手数料は 10.61 億ドル、TVL は約 51.89 億ドル、ENA の時価総額は約 32.06 億ドル、Ethena USDe ページの TVL は約 47.58 億ドルです。

Papertradeの公式は、価格操作の利用およびプロトコルに明らかな脆弱性が存在するという疑問に対して次のように応答しました：小口注文と大口注文が同じ優先順位を持つことは決して不可能です。このようにすると、フロントエンドはゴミ取引の混雑に見舞われ、その結果は現在の待機メカニズムよりもはるかに悪化します。これらの制約条件の下で、公平なスタートをできるだけ包括的に設計しました。昨晩、Hyperliquid BBOでのBTC/ETHの操作試みは、6か月間設計されたメカニズムに欠陥があったわけではありません。これらの状況はすでに考慮されていましたが、初期の立ち上げ時に混雑に対処するために、ポジション上限が非常に緩和されていたために発生した可能性があります。もし、待機スタートの需要が高まる時期にポジション上限を設定していたら、体験の遅延問題がさらに悪化するだけであり、待機メカニズム自体は、オープン/クローズの確認時間の不確実性のために、逆に操作に対して自然な保護を提供します。混雑が緩和されるにつれて、すでにオンチェーンおよびリレーレベルでポジション上限を引き締め始めています。このようなシステムでは、操作攻撃は常に可能ですが、重要なのは試みが経済的に合理的かどうかです。公式の目標は、パラメータをほぼ永遠に利益を上げられないように設定することであり、成功した場合でも、尾部リスクは非常に高く、期待値は負になります。

去中心化永続契約取引プラットフォーム Hyperliquid は 2026 年 6 月 30 日に累積プロトコル収入が 10 億ドルを突破しました。このプラットフォームは 2026 年第1四半期の取引量が約 4,920 億ドルで、取引量においては Coinbase に次いでいます。Hyperliquid の約 97% から 99% のプロトコル手数料は Assistance Fund を通じて公開市場で HYPE を買い戻すために使用され、累積で 4,100 万枚以上のトークンを買い戻し、焼却し、価値は 10 億ドルを超えています。Hyperliquid は独自のブロックチェーンを構築しており、HIP-3 はユーザーが価格フィードに基づいて許可なしで資産市場を作成することを可能にします。プロトコル収入は主にポジションのオープンとクローズの取引手数料、及び新市場の作成にかかる手数料から得られます；資金費率はロングとショートの双方が定期的に交換し、プロトコルはその部分の資金を保持しません。

オンチェーンオプションプロトコル Derive は、Derive V3 のローンチを発表し、移行が順調に完了し、取引が再開されたと述べています。チームは、今回の再構築はオンチェーンオプションビジネスの成長を継続するためのものであり、ホスティングはイーサリアム上にあり、マージンと決済はゼロ知識証明を使用し、注文マッチングの遅延は 1 ミリ秒未満であるとしています。発表によると、V3 はコード不要の金庫を導入し、手数料を徴収することをサポートし、ETH と BTC のリスクヘッジを通じて資金を解放することも可能です。関連機能は ETH、WBTC、HYPE、USDC の収益と貸出をカバーし、暗号資産と現実世界の資産の導入を加速します。開発者は、より少ない設定で Derive 上にアプリを構築し、手数料を得ることができます。Derive は、今後数週間でこの基盤の上に新しい市場、金庫、パートナー統合を発表する予定です。このプロジェクトは、オンチェーンオプションビジネスが 5 年以上運営されていると述べています。

去中心化金融（DeFi）プロトコル Sky Protocol は、信用格付け機関ムーディーズから B3 の長期取引先リスク格付けを授与され、見通しは安定とされています。これはムーディーズが初めて安定コインプロトコルに対して格付けを行ったものです。9月時点で、Sky Protocol は約 9,000 万ドルの有形普通株権益を保有しており、約 100 億ドルの有形管理資産に相当します。ムーディーズはその資本状況を「重大な信用の弱点」と呼んでいます。Sky Protocol は MakerDAO の前身であり、米ドルに連動する USDS と DAI の管理を担当しています。ムーディーズは、Sky Protocol の約 45% から 50% の資産が安定コインとトークン化されたマネーマーケットファンドで構成されており、さらに約 25% が暗号通貨担保ローンであると指摘しています。その格付けは、低い資本充足率、信頼感に敏感な安定コイン負債、および DAO 構造に関連するリスクによって制約されています。

Lidoは、借貸協定Lido Lendを発表しました。この協定はMorpho Blueの修正版フォークに基づいて構築され、2026年第4四半期にローンチされる予定です。Lidoは、このプラットフォームが長期的なパッシブ投資家を対象としており、リスクを管理しながら収益を向上させることを目指していると述べています。Lidoは、Ethereum上の分散型流動性ステーキング協定で、stETHを発行しています。Lido Lendには3つのコアデザインがあります。1つ目は隔離市場構造で、各借貸市場が相互に独立しており、単一市場に問題が発生しても他の市場に影響を及ぼさないことです。2つ目は、悪質な担保やハッキングされた資金がシステムに入るのを防ぐための預金選別メカニズムです。3つ目は、信頼できる貸し手の退出メカニズムで、市場が満額利用率に達しても、貸し手は資金をスムーズに引き出すことができます。市場は、低ボラティリティのブルーチップ資産の取引ペアに焦点を当てます。例えば、stETH/ETHです。この協定はLido DAOによって監視される予定ですが、関連するガバナンスの取り決めはまだ最終的に決定されておらず、今後のDAO投票を待つ必要があります。Morpho Blueは2024年にローンチされ、シンプルで不変のフレームワークを提供し、ユーザーが特定の担保と借貸パラメータを持つ隔離市場を作成できるようにサポートします。

Anvl プロトコルが 500 万ドルのガバナンストークン購入を完了し、Founders Fund が主導し、Pantera Capital などの機関が参加しました。この資金は Anvil の既存の国庫から来ており、新たに発行されたトークンではありません。

Polymarketは次世代予測市場スマートコントラクトシステムPolymarket Protocol V2を発表し、既存のプロトコルの基盤アーキテクチャを再構築しました。現行プロトコルは2019年のGnosis Conditional Tokens Frameworkに基づいており、市場タイプを追加するたびに追加のアダプター、取引契約、および承認プロセスを展開する必要があります。V2では、1つのERC1155ポジショントークン契約、pUSD担保資産、取引プラットフォーム契約、およびルーターを統一して採用しています。V2はモジュラーアーキテクチャを採用し、初期段階で二元市場、原子負リスク市場、増分負リスク市場、および組合型市場をサポートし、新しいOracleAggregatorを通じてUMA、Chainlink、および将来の他のオラクルに接続します。プロトコルはネイティブにポジション、担保資産、および決済結果のクロスチェーンをサポートし、今後のマルチチェーン展開のための基盤を確保しています。すべての契約は安全なガバナンスプロセスの下でアップグレード可能です。V2はCantina、Certora、Quantstamp、SigmaPrime、ZellicおよびPashovによる監査を受け、Certoraによって形式的な検証が完了しました。重要な脆弱性に対する報奨金は最大500万ドルです。Polymarketは10月5日から30日まで生産環境で少量のグレースケール市場を運営し、11月2日から新しい市場をV2に切り替える予定で、Rustと内部チェーン上インデクサーに基づいて構築されたData API V2も同時に発表します。

予測市場プラットフォーム Polymarket は、次世代予測市場スマートコントラクトシステムとして Polymarket Protocol V2 を発表しました。既存のコントラクトは Gnosis 2019 年の条件トークンフレームワークに基づいており、今後の各種市場は追加アダプターを通じて接続されます。V2 はゼロからポジショントークンを再構築し、単一の ERC1155 ポジションコントラクト、単一の担保 pUSD、単一の取引所、単一のルーティングを採用し、ポジション ID は市場タイプ、市場および結果を直接エンコードします。V2 はモジュラーアーキテクチャを採用し、二項、原子負リスク、増分負リスクおよび組合市場をサポートし、資金効率を向上させるためにポジション操作を拡張します。決済は OracleAggregator を通じてプラグイン可能なオラクルに接続され、UMA、Chainlink および将来のソースを含みます。プロトコルにはポジション、担保および決済のクロスチェーンブリッジ設計が組み込まれており、ガバナンスプロセスを通じてアップグレード可能です。今後の研究開発の方向性にはスカラー決済と方向性担保の返還が含まれます。コードは Cantina、Certora、Quantstamp、SigmaPrime、Zellic および Pashov によって監査され、Certora によって形式的検証が完了し、重要な脆弱性に対する報酬は最高 500 万ドルです。カナリア市場は即日から 10 月 30 日まで生産環境で稼働し、新市場は 11 月 2 日に切り替える予定です。同時に Data API V2 が立ち上がり、自社開発のオンチェーンインデクサーに基づき、V2、統一応答形式およびカーソルページネーションをサポートします。

Defillama のデータによると、Pump.fun は過去 30 日間のプロトコル収入が 5550 万ドルに達し、Hyperliquid の 5434 万ドルを上回り、Tether の 5.08 億ドルと Circle の 2.08 億ドルに次ぐものとなっています。

Rollupの創設者Andyは、MetaMaskのインフラストラクチャのセキュリティ事件について発表し、情報筋によると、重大なネガティブニュースがない限り、再度ETHをステーキングすることに小規模な撤退が見られるだろうと述べました。Lidoのエクスポージャーがある再ステーキングETHポジションに対しては、積極的な対策を講じることを推奨します。Andyは、状況が好転することを望んでいるが、プロトコルと投資家が積極的に対応することがより賢明かもしれないと述べました。現在の状況は制御下にあるようだが、彼が最近複数の関係者とコミュニケーションを取ったところ、何が実際に起こったのかは誰も明確にはわからないとのことです。

DeFiプロトコルSentoraは、Aave V4上で独立した貸借市場を運営するためのARFC提案を発表しました。この提案に基づき、Sentoraは市場運営を担当し、担保資産と金利を管理しますが、Aave DAOはスマートコントラクトの所有権と最終的な管理権を保持します。貸借資産はRLUSD、PYUSD、OUSDに限定され、担保にはUSDe、PRIME、mWIN、PST、kBTCが含まれます。市場から得られるプロトコル収益は、Aave DAOとSentoraで分配される見込みです。

Cosmos エコシステム流動性ステーキングプロトコル Stride は、本日、Stride チェーンの秩序ある停止を提案していると発表しました。チームは、stToken は 10 月 12 日までは Stride で正常に償還できると述べています。その後、底資産のアンバインドを完了するために償還は一時停止されます。この計画に基づき、償還は 11 月 20 日頃に Osmosis で再開される見込みです。Stride は同時に、ユーザーが保有する stToken は期限切れにならないと述べています。

Whale Alert の監視によると、約 25 分前に HyperCore が流動性ステーキングプロトコル Kinetiq に 447,824 枚の HYPE を転送し、約 3956 万ドルの価値があります。

MistTrackが発表しました。昨年のBybitの14.6億ドルのハッキング事件で、約12億ドルの盗まれた資金がTHORChainを通じて移動した後、Bitgetで再び重大なセキュリティ事件が発生し、盗まれた資金が再びTHORChainを通過した疑いがあります。これに対して、THORChainの公式は、そのプロトコルがビットコイン、イーサリアム、BNB Chainと同様に、分散型で許可不要のネットワークであると述べました。

Defillamaのデータによると、Pump.funは過去24時間で196万ドルの収入を達成し、Hyperliquidの過去24時間の186万ドルの収入を超え、Tether（1755万ドル）とCircle（735万ドル）に次ぐ結果となりました。

Suiエコシステムの分散型金融プロトコルAlphaFiは、秩序ある閉鎖手続きを開始することを発表しました。現在、メンテナンスモードに入り、新規の預金と借入を停止しています。既存のユーザーはポジションを閉じて資産を引き出すことができます。これまで、AlphaLendの一部でALPHAを担保とした借入ポジションに深刻な担保不足が発生し、プロトコルに不良債権が生じました。現在、関連する不良債権は全額カバーされており、プロトコルは返済能力を持ち、ユーザーの資金は安全です。AlphaFiは引き続きSui財団と協力して調査を行い、関連する債権の回収を行います。最後のユーザーが引き出しを完了した後、正式にSuiエコシステムから退出します。

AerodromeのSlipstream V3がオンラインになりました。集中流動性AMMにプロトコルレベルの内部MEVオークションを導入し、サンドイッチボットやアービトラージャーが得た価値をアクティブな流動性提供者とsAERO保有者に分配します。プロトコルは関連収入が数千万ドルに達することを見込んでいます。このバージョンでは動的料金も導入され、市場の変動が激しくなると自動的に料金が引き上げられ、Uniswap V3の集中流動性設計を踏襲し、資本効率は従来のAMMの4000倍に達する可能性があります。AeroはBase上のAerodromeとOptimism上のVelodromeを統合し、単一のAEROトークンとして2026年第2四半期にEthereumメインネットに上线する計画です。Aero LiteはCircleのArc上でSlipstreamプールを立ち上げ、Dromos Labsは機関顧客向けにプールレベルの手数料還元とKYCオプションを開発しています。