モルガン

規制文書および情報提供者によると、SpaceXの初の公開株式募集の引受手数料総額は約5億ドルで、750億ドルの資金調達額の約0.7%を占めています。主幹事のゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは、その中で最大のシェアを得ており、両者合わせて40%の手数料を受け取ることになり、それぞれ約1億ドルを得ることになります。バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、モルガン・チェースはそれぞれ約7500万ドルを得ると予想されており、他の数行はそれぞれ約1000万ドルまたはそれ以下を得ると予想されています。

Arkhamの監視によると、モルガン・スタンレーは「押し目買い」を通じて、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて再び71.661 BTCを追加購入し、価値は457万ドルに達しました。現在、彼らのビットコインの総保有量は3850枚に達し、価値は約2.426億ドルです。

GeekWire の報道によると、ジェフ・ベゾスが共同設立した AI スタートアップ Prometheus は、120 億ドルの B ラウンド資金調達を完了し、評価額は約 410 億ドルとなり、投資家にはモルガン・スタンレー、ブラックロック、ゴールドマン・サックス、DST グローバル、アーチ・ベンチャー・パートナーズが含まれています。Prometheus は元の名前から「プロジェクト」を外し、ベゾスが称する「汎用人工知能エンジニア」の構築に取り組んでおり、AI ツールを利用して設計から製造までの物理製品開発プロセスを加速させています。Prometheus の共同 CEO ヴィク・バジャジは、過去数年で設計から製造までの複雑な問題をエンドツーエンドの AI 問題に変換できるようになったと述べています。ベゾスは、同社が自社の技術から利益を得る製造企業の一部を買収し、その生産プロセスを改善する手助けをする可能性があることを明らかにしました。これはベゾスが 2021 年にアマゾンの CEO を退任して以来、初めての CEO 職であり、現在約 150 名の従業員が在籍し、本社はサンフランシスコにあり、ロンドンとチューリッヒにもチームがあります。ベゾスは製品の発売スケジュールはまだ決まっていないが、初期バージョンが間もなく登場する予定であると述べています。

モルガン・チェースのアナリストは、投資家がいわゆる「通貨安取引」からの撤退を続けており、その中で金関連の配置は引き続き減少している一方、ビットコインの退潮速度は最近さらに加速していると述べています。報告書によると、6月5日までの週に、金ETFから約200億ドルが流出しました。一方、ビットコインETFは4週間連続で資金流出が徐々に拡大しています。先物市場では、機関投資家も金とビットコインのエクスポージャーを削減しており、小売と機関の資金がインフレ、通貨安、地政学的リスクに対する関連配置を減少させていることを示しています。モルガン・チェースは、ビットコインが中東の紛争以来「通貨安取引」の主要な表現方法となったが、5月初めから反転し、最近さらに弱まっていると考えています。同時に、ETFと先物市場の流動性の低下もビットコイン価格の調整を拡大させています。アナリストは、暗号市場が下半期に改善するかどうかは、2つの重要な要因に依存すると付け加えています：暗号財庫会社が配当支払いについてより明確な手配を提供できるかどうか、そしてアメリカの「Clarity Act」が承認されるかどうかです。

公式発表によると、BitgetはrMS（モルガン・スタンレー）、rNKE（ナイキ）、rPFE（ファイザー）、rXOM（エクソンモービル）、rOXY（ウェスタン・オイル）など、合計90銘柄の株式現物を上場しました。これにより、エネルギー、医療、金融サービス、テクノロジー通信などの複数のセクターをカバーしています。

Arkhamの監視データによると、モルガン・スタンレーは最近、低価格での買い増しを行い、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて71.661 BTCを増加させ、価値は457万ドルに達しました。現在、彼らのビットコインの総保有量は3850枚に達し、価値は約2.426億ドルです。

『フォーチュン』の報道によると、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーは、OpenAIとAnthropicの将来のIPOの主幹事を争っています。これまでに、ゴールドマン・サックスはSpaceXのIPOの主幹事を獲得しており、このIPOは6月12日に行われる予定です。OpenAIとAnthropicの両方のIPOは、少なくとも600億ドルの資金調達が見込まれており、合計で1200億ドルを超えるとされています。フロリダ大学のIPO専門家であるジェイ・リッター氏は、主幹事を獲得した投資銀行が各ファンドにどれだけのIPO株を配分するかを決定するため、他の引受業者よりもはるかに高い潜在的な利益を得ることができると述べています。リッター氏によれば、機関投資家はより多くのIPO配分を得るために、通常、主幹事に大量の「ソフトドル」を支払うことがあり、これは取引手数料が実際の実行コストを超える部分を指します。ゴールドマン・サックスまたはモルガン・スタンレーのどちらがOpenAI、Anthropicの主幹事の地位を獲得するかはまだ不確かであり、ファンドは配分の機会を高めるために、両方の投資銀行に同時により多くの取引手数料を投入する可能性があります。SpaceXのIPOを例にとると、資金調達規模が860億ドルに達した場合、引受手数料は約6億ドルとなります。しかし、初日の株価が20%上昇した場合、IPO投資者の帳簿上の利益は170億ドルを超え、リッター氏はそのうち少なくとも30%がソフトドルの形で投資銀行に戻る可能性があり、約50億ドルとなり、引受手数料自体を大きく上回ると見込んでいます。もしOpenAIとAnthropicの両社が上場初日に20%上昇した場合、投資者の帳簿上の利益は240億ドルに達し、同じ割合で計算すると、投資銀行は70億ドルを超えるソフトドルを得る可能性があり、その大部分が主幹事に流れることになります。現在、OpenAIとAnthropicはすでに秘密裏に登録声明の草案を提出していますが、上場時期はまだ確定していません。

The Informationによると、関係者が明らかにしたところによれば、ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）とJPモルガン（JPMorgan）は、計算能力コストに基づく取引方法を探求しており、その中にはGPUレンタル価格に関連する先物契約取引が含まれています。AIブームの中で最も希少な資源の一つであるGPUに関連する先物は、今年後半に取引所で上場されると予想されています。業界関係者は、この動きが数千億ドルがデータセンターやチップ分野に流入し、金融市場の構造を再形成していることを示していると述べています。AIインフラの構築に資金を提供する銀行にとって、このような革新的なツールはリスク管理の新たな手段となる可能性があります。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーのストラテジストは報告書の中で、市場のリスク選好が回復し、連邦準備制度が利上げを避ける場合、ドルは今後数ヶ月で弱含む可能性があると述べています。彼らは、積極的なリスク感情がドルにとって不利であるが、アメリカ経済が他国よりも良好なパフォーマンスを示す場合、ドルを支える可能性があると指摘しています。欧州中央銀行と日本銀行は今月利上げを行うと予想されており、金利差の縮小がリスク選好の上昇を促し、それによってドルに圧力をかけることになるでしょう。

BBX データによると、先週、機関の暗号基盤インフラの拡張とマイニング企業のキャッシュフロー管理モデルの分化が同時に実施され、核心的な動向は以下の通りです：Morgan Stanley (NYSE: $MS) のウェルスマネジメント部門と Galaxy Digital Inc. (NASDAQ: $GLXY) は 6 月 5 日に正式に提携契約を発表しました：モルガン・スタンレーの適格な高純資産顧客が直接保有する BTC、ETH または SOL を Galaxy Digital に貸し出すことを許可し、Galaxy は認可された参加者（AP）として実物シェアの創設を完了した後、対応する現物暗号 ETP シェア（Morgan Stanley Bitcoin Trust、NYSE Arca: $MSBT を含む）を直接顧客のブローカー口座に転送します；変換によって得られた ETP シェアは、口座の資金調達の担保として使用できます。重要なパラメータ：Galaxy Digital はモルガン・スタンレーの推薦顧客に対して最低取引閾値を $2,500 万から $500 万に引き下げ、適格な高純資産顧客のカバレッジを大幅に拡大しました；従来の同類機関取引は通常 4 週間以上かかりますが、新しいメカニズムでは全プロセスを最大 75% 短縮できます。この提携の法的基盤は、SEC が 2025 年 7 月に承認した暗号資産の実物転換 ETF メカニズムであり、直接保有する暗号資産と現物暗号 ETF の間で実物的に直接相互転換を許可します。モルガン・スタンレーの $MSBT は、最初の恩恵を受ける製品の一つです。Bitdeer Group, Inc. (NASDAQ: $BTDR) は、2026 年 6 月 5 日の週までに、ビットコインのマイニング出力が 205.3 BTC に達し、同時に 205.3 BTC を販売し、純増持ち分は 0 枚で、現在の BTC 保有はゼロのままで、「産出即売」のキャッシュフロー管理戦略を継続しています；販売によって得た資金は、傘下の SEALMINER マイニングハードウェア製品ラインの研究開発とハッシュパワーのホスティングサービスの拡張を支援するために使用されます。Bitdeer のゼロ保有モデルは、CleanSpark, Inc. (NASDAQ: $CLSK)（約 13,561 BTC を保有）や MARA Holdings, Inc. (NASDAQ: $MARA)（約 35,303 BTC を保有）など、ビットコインを継続的に蓄積しているマイニング企業と鮮明な対比を成し、BTC 価格下落周期におけるマイニング企業の別の財務的合理性の道を示しています------即時現金化によって安定した運営キャッシュフローを得て、単一資産の価格変動によるバランスシートへの影響を回避します。

SoSoValueのデータによると、昨日（米東部時間6月5日）ビットコイン現物ETFは総純流出が3.26億ドルでした。昨日の単日純流入が最も多かったビットコイン現物ETFはモルガン・スタンレーETF MSBTで、単日純流入は427.73万ドル、現在のMSBTの歴史的総純流入は2.68億ドルです。次に多かったのはVanEck ETF HODLで、単日純流入は421.90万ドル、現在のHODLの歴史的総純流入は11.51億ドルです。昨日の単日純流出が最も多かったビットコイン現物ETFはブラックロック（Blackrock）ETF IBITで、単日純流出は2.14億ドル、現在のIBITの歴史的総純流入は624.70億ドルです。発表時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純価値は751.15億ドルで、ETF純資産比率（時価総額がビットコインの総時価総額に占める割合）は6.08%、歴史的累計純流入は539.40億ドルに達しています。

『バロンズ』によると、モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門はGalaxy Digitalと提携し、ビットコイン、イーサリアム、またはソラナを保有する高純資産顧客が直接保有を現物暗号ETFに変換できるようにしました。変換後のETFは、証券担保として融資に使用でき、最低取引額は500万ドルです。2025年7月にSECは、暗号資産の直接保有と現物暗号ETFとの間の実物変換メカニズムを承認し、今回の提携の規制基盤を築きました。

『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によると、アメリカの複数の大手銀行は来年、トークン化された預金ネットワークを立ち上げる計画をしており、これは安定コインや暗号企業がトランプ政権の支援の下で伝統的な銀行業務に急速に浸透する脅威に対処することを目的としています。このネットワークは、伝統的な決済トラックとデジタル資産インフラをつなぎ、複数の大手銀行が共同出資するリアルタイム決済ネットワーク会社Clearing Houseが運営を担当し、参加者にはJPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの主要商業銀行が含まれます。

Arkhamの監視によると、モルガン・スタンレーは傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて押し目買いを行い、再び220.721 BTCを追加購入し、価値は1,453万ドルに達しました。現在までに、彼らのビットコインの総保有量は3,700枚を突破し、現在は3,779枚に達し、価値は約2.36億ドルです。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーのヨーロッパ、中東、アフリカ地域の株式戦略責任者ナタリア・リピヒナは、アメリカの利益の「スーパーサイクル」が株式市場を再び新高値に押し上げると述べており、この傾向は超大型企業の大量投資と人工知能代理技術の進展によって推進されているとしています。リピヒナは、S&P 500指数の利益成長が過去5年間で最高水準に達しており、2026年の利益成長率は20%に達する見込みであると予測しています。

Arkhamの監視によると、モルガン・スタンレー傘下の現物ビットコインETF MSBTはCoinbaseに71.664 BTCを入金し、販売操作を行った疑いがあります。市場価格で計算すると、その価値は約509万ドルです。この送金後、MSBTが保有するビットコインの総量は3472枚に減少し、価値は約2.4億ドルとなりました。

BBXのデータによると、昨日、世界の暗号規制インフラと伝統的金融資本の対立が白熱化し、証券会社の巨頭とウォール街の古参が法案の推進において正面衝突しています。核心的な動きは以下の通りです：CoinbaseがCFTCから16ページの不作為書簡を取得：Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: $COIN) は公式に発表し、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）がその傘下の機関CFMに16ページの「不作為書簡」（no-action letter）を発行したことを明らかにしました。これにより、CFMは29億ドルで買収した外国取引所Deribit FZEを通じて、正式にアメリカの機関顧客にBTC、ETH、SOL、DOGEなどの「デジタル商品」の永続契約とオプションを提供できるようになります。この書簡はまた、顧客がデジタル資産とステーブルコインを直接Deribit FZEに保証金として送金することを許可しています。DimonがCLARITY法案に対して公然と戦いを宣言：JPMorgan Chase & Co. (NYSE: $JPM) のCEO Jamie Dimonは、Fox Businessの番組で、上院で進行中の「CLARITY法案」に対して非常に強い反対を表明しました。Dimonは、この法案が暗号企業にユーザーに対してステーブルコインの「利息報酬」を支払うことを許可し、実質的に伝統的銀行業の資本と規制基準を回避することになると警告しました。彼はアメリカ銀行業協会と連携し、この法案を阻止するために「最後まで戦う」と公然と約束しました。

Forbesによると、モルガン・スタンレーのCEOジェイミー・ダイモンは、アメリカの暗号市場構造法案「CLARITY法案」に警告を発し、もしステーブルコインの発行者が銀行預金利息のような方法でユーザーに利益を提供することを許可すれば、その関連モデルは最終的に破綻する可能性があると述べました。ダイモンは、この法案が暗号会社に対して適切な規制保護がない状況で、ステーブルコインアカウントを通じてユーザーに預金利息に似たリターンを提供することを許可していると指摘し、銀行業界はこのような取り決めを受け入れないだろうと述べました。彼は「私はステーブルコイン自体について心配していないが、もしこのようなことが起こるなら、私はそこに関与しないし、最終的には破綻するだろう」と語りました。「CLARITY法案」は、アメリカの暗号業界の規制フレームワークを明確にし、規制機関の責任を分けることを目的としています。以前、アメリカのデジタル資産顧問委員会の執行ディレクターであるパトリック・ウィットは、トランプ政権が7月4日までにこの法案を通過させる計画であると述べました。しかし、Polymarketのデータによると、「CLARITY法案」が2026年内に通過する確率は、約70%からわずかに50%を超えるまで低下しました。

CoinDeskの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリスト、ニコラオス・パニギルツォグルは、中東の状況が緩和する兆しが見える中で、投資家が徐々にBitcoinと金市場から撤退していると述べています。これまで両者の需要を押し上げていた「減価取引」が勢いを失いつつあります。過去2週間、Bitcoinと金関連のETFには明らかな資金流出が見られ、機関投資家のCME先物市場でのポジションも同様に減少しています。この傾向は、投資家がインフレ懸念や世界的な不安定状況から流行していたマクロヘッジ取引から撤退していることを示しており、Bitcoinの資金が金に移行しているのではなく、両資産が同時に需要の減少に直面していることを示しています。イランの紛争以来、Bitcoinは「減価取引」の主要な表れとなっています。

金十によると、関係者はOpenAIがシティグループやJPモルガンなどとその間近に迫ったIPOに関する参加について話し合ったと述べています。関係者によると、シティグループやJPモルガンはゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーと共に上場準備に加わる可能性があります。関係者は、シティグループやJPモルガンとの協議が、彼らが最終的に今回のIPOに参加することを意味するわけではないと述べています。他の投資銀行も最終的に参加する可能性があります。