モルガン

Coindeskの報道によると、モルガン・スタンレー（JPM）は、「Clarity法案」が今年アメリカ合衆国上院で通過する確率が低下していることが暗号市場に打撃を与えると述べ、さらなる遅延がこの業界の最も重要な規制の触媒の一つを弱体化させる可能性があると警告しています。モルガン・スタンレーは、上院が夏季休会前に他の法案を優先的に処理したため、市場は現在この法案が年末までに通過する確率をわずか37%と予測していると指摘しています。倫理条項、執行、DeFi、ステーブルコインの利回り、マネーロンダリング防止規則に関する交渉は依然として行き詰っています。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーは、アメリカ財務省が来週四半期の再融資計画を発表する際、将来的に債券発行規模を拡大する可能性を示唆する調整を避けると予想しており、11月の中間選挙前に債券市場を動揺させないようにする意図があります。モルガン・スタンレーは、今後4つの財政年度にわたり3.7兆ドルの資金不足が発生すると予測しており、官僚たちは財務省の「慎重な債務管理」の目標を達成するために、オークション規模の長期的な指針を調整する必要があるとしています。

金十によると、モルガン・スタンレーは連邦準備制度が金利を据え置くと予想しており、「金利を維持するがタカ派的な姿勢」（確率50%）が基準シナリオで、S&P 500指数が横ばいまたは0.5%下落する可能性がある。一方、「金利を維持するがハト派的な姿勢」（確率28%）は市場にとって最も好意的なシナリオと見なされ、指数が最大1%上昇することが期待されている。25ベーシスポイントの利上げ（確率20%）はS&P 500指数が1.5%から2%下落する可能性がある。

美東時間 7 月 28 日、Morgan Stanley Ethereum Trust（MSSE）が NYSE Arca に正式上場し、現在上場している ETH 現物 ETF は 11 本に達しました。SoSoValue のデータによると、MSSE 上場初日の純流入は 515 万ドル、取引額は 1903 万ドル、総資産純額は 618 万ドルです。昨日、単日で最も純流入が多かったイーサリアム現物 ETF はブラックロック（Blackrock）ETF ETHB で、単日純流入は 591 万ドルでした。現在、ETHB の歴史的総純流入は 5.29 億ドルに達しています。記事執筆時点で、イーサリアム現物 ETF の総資産純額は 105 億ドルで、ETF 純資産比率（時価総額がイーサリアムの総時価総額に占める割合）は 4.53%、歴史的累計純流入は 112.1 億ドルに達しています。

米国東部時間7月28日、Morgan Stanley Solana Trust（コードMSOL）がNYSE Arcaに正式上場し、現在上場しているSOL現物ETFは9本に達しました。SoSoValueのデータによると、MSOL上場初日の純流入はゼロで、取引額は1,903万ドル、総資産純額は100万ドルです。MSOLは現金の申請/償還メカニズムをサポートし、管理手数料率は0.14%、Solanaのステーキング収益メカニズムをサポートする予定です。昨日はBitwise Solana Staking ETF（BSOL）だけが純流出し、単日の純流出は1,807.34万ドルで、現在の歴史的総純流入は8.91億ドルに達しています。発表時点で、SOL現物ETFの総資産純額は8.52億ドル、SOLの純資産比率は1.99%、歴史的累積純流入は11.27億ドルに達しています。

モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴは、共同で大手銀行が所有する決済会社The Clearing Houseが運営する共有トークン化預金ネットワークを構築しています。このネットワークは、商業預金をメンバー銀行間で24時間いつでも移転可能なトークンに変換することを計画しており、2027年上半期のローンチを目指しています。このネットワークの最初のユーザーは多国籍企業を対象としており、製品範囲にはプログラム可能な財務、リアルタイム流動性管理、国際送金が含まれます。The Clearing HouseのCEOデビッド・ワトソンは、このプロジェクトが銀行にとって重要な取り組みであると述べています。モルガン・スタンレーのKinexysプラットフォームは、現在、日平均で700億ドル以上を処理しており、導入以来、総額は4兆ドルを超えています。シティトークンサービスは、アメリカ、イギリス、シンガポール、香港で運用されており、シティ自身のネットワークを通じて数十億ドルを移転しています。

《ウォール・ストリート・ジャーナル》によると、モルガン・スタンレー投資管理会社は新しい取引プラットフォーム取引商品（ETP）を2つ発表しました：モルガン・スタンレーイーサリアム信託（MSSE）とモルガン・スタンレーソラナ信託（MSOL）。これらの2つの製品は、それぞれイーサリアムとソラナのブロックチェーンネットワークのネイティブデジタル資産ETHとSOLのパフォーマンスを追跡することを目的としています。MSSEとMSOLの導入は、モルガン・スタンレーが暗号資産投資商品の展開をさらに拡大し、機関投資家や投資家にデジタル資産市場に参加するためのより多くの伝統的な金融チャネルを提供することを意味します。

韓国国民銀行（KB Kookmin Bank）は、8月にモルガン・スタンレー傘下のブロックチェーン決済ネットワークKinexysに基づくクロスボーダー企業決済サービスを開始することを発表し、韓国で初めてこのネットワークを輸出入企業の決済に適用する金融機関となります。このサービスは初期段階では米ドル（USD）送金をサポートし、アメリカ、サウジアラビア、カタール、アラブ首長国連邦など10カ国をカバーし、アメリカや中東などの地域との時差を考慮した決済時間の短縮が期待されています。

Cointelegraphの報道によると、モルガン・スタンレーのイーサリアム信託は、米国証券取引委員会（SEC）からその登録が有効になったとの通知を受け取り、登録プロセスがさらに前進したことを示しています。

Arkhamの監視データによると、モルガン・スタンレーは再び「押し目買い」を行い、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて371万ドルを投じて約57.319 BTCを増持しました。現在、彼らのビットコインの総保有量は初めて6000枚を突破し、現在は6039枚に達し、その価値は3.93億ドルを超えています。

金十によると、モルガン・スタンレーのストラテジストは報告書の中で、最近のデータは、連邦準備制度が7月の会議で現状維持をし、今年残りの期間中に金利を変えない可能性があることを示していると述べています。彼らは、今後数ヶ月のインフレの動向が極めて重要であり、インフレが予想通りに低下することが期待されているが、そうでなければ連邦準備制度は今年の後半に利上げを行う可能性があると指摘しています。現在、金融市場は連邦準備制度が年末までにほぼ2回の利上げを行うという期待を織り込んでいますが、インフレの鈍化の傾向は連邦基金金利を3.5%から3.75%の範囲で維持するよう促す可能性があります。

韓国メディア「朝鮮日報」によると、モルガン・スタンレーはSKハイニックスのアメリカ預託証券（ADR）上場の唯一の主幹事証券会社に選ばれなかった。この取引規模は約 265億ドル （約 40兆 ウォン）で、外国資本によるアメリカでの最大規模のIPOであり、0.5% の引受手数料率で計算すると手数料は約 1.3億ドル となる。最終的な引受団はバンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ゴールドマン・サックス、モルガン・チェースで構成されている。業界では、モルガン・スタンレーが選ばれなかったのは、同社が韓国半導体に関する弱気のレポートを何度も発表していることに関連していると広く考えられている。レポートの著者は韓国系のマネージングディレクターShawn Kimで、彼は 2017年、2021年、2024年 および今年の 6月6日 に、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンなどのメモリ株の格下げに関するリサーチレポートを何度も発表しており、その中で 2021年 のレポートのタイトルは「Memory, Winter is Coming」である。また、モルガン・スタンレーは最近韓国で連続して失敗を重ねており、SpaceXのIPOの共同引受業者として、韓国の未来資産が 11.4億ドルの申 購を申請したが、配分はゼロだった。ゴールドマン・サックスと共同で進めていたIGISアセットマネジメントの売却案件も失敗に終わった。モルガン・スタンレーの最大株主は日本の三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG）で、持株比率は約 24% である。

Onchain Lens の監視によると、Morgan Stanley Bitcoin Trust ETF は Coinbase Prime から 106.04 枚のビットコインを引き出し、約 701 万ドルの価値があります。

Arkhamの監視データによると、モルガン・スタンレーは過去1週間で再び「押し目買い」を行い、傘下の現物ビットコイン取引所取引ファンドMSBTを通じて約115枚のBTCを増加させました。現在、彼らのビットコインの総保有量は5876枚に達し、その価値は3.89億ドルを超えています。

潮向研究によると、モルガン・スタンレーの7月20日の株式戦略レポートでは、過去数週間にわたりAI関連株が激しい売りに直面し、韓国株式市場は高値から25%下落し、フィラデルフィア半導体指数は20%下落し、サムスンやマイクロンなどの個別株は20%から50%の範囲で下落したと指摘しています。レポートは、この下落の核心的な推進力はテクニカル面とポジションの清算であり、ファンダメンタルズは悪化していないと考えています。半導体の相対価格と相対利益の動向のギャップは拡大し続けていますが、DRAMとNANDの供給と需要は2028年まで均衡を保つとされ、DRAMの現物価格は依然として高水準にあり、マイクロンも業績見通しを上方修正し、供給と需要の緊張は少なくとも2027年まで続くと判断しています。フィラデルフィア半導体指数のRSIはすでに売られ過ぎの領域に近づいており、年内に蓄積されたモメンタムの上昇幅はほぼ戻っています。モルガン・スタンレーは、売られ過ぎのシグナルが確認されれば、反発のウィンドウが開くと判断し、投資家に夏季に半導体を段階的に配置することを推奨しています。第2四半期の決算報告の超予想比率は97%に達し、S&P 500の超予想企業の決算は当日平均で市場を1.7ポイント上回りました。配置に関して、モルガン・スタンレーは株式の配置を60%から65%に引き上げ、ユーロ圏の比率を8.7%から11%に引き上げ、業界レベルでは半導体、鉱業、資本財、自動車、保険、銀行をオーバーウェイトし、ソフトウェア、商業サービス、メディアなどの「AI浸食グループ」をアンダーウェイトしています。地政学的な対立に関して、レポートは3月末以来の「下落時買い入れ」戦略が依然として有効であると考えています。

The Blockの報道によると、モルガン・スタンレーのアナリストは、Strategyの最近強化された現金準備とビットコイン先物の正の資金流入がビットコインの展望にとって「励みになる兆候」であると述べていますが、現物ビットコインETFの資金流入は依然として不安定です。Strategyのドル準備は255億ドルから300億ドルに増加し、約20ヶ月分の優先株配当をカバーできます。モルガン・スタンレーは以前、Strategyが2〜3年分の配当をカバーするのに十分なドル準備を再構築できれば、将来的にビットコインを強制的に売却する可能性に対する市場の懸念を和らげることができると述べていました。ETFに関しては、現物ビットコインETFの資金流入はここ数週間で激しく変動し、先週流入した後、今週は流出に転じました。それに対して、Strategyに関連するレバレッジETFの資金流入は過去7週間にわたり安定しており、持続的に正の流入を示しています。アナリストは、この買いが主に個人投資家から来ていると考えており、Strategyの株価を支え、普通株がビットコイン保有の純資産価値を下回るのを防いでいる可能性があると指摘しています。アナリストは、今週現物ETFに流出が見られたにもかかわらず、ビットコイン先物は依然として正の流入を記録しており、この現象は励みになると述べています。

Businesswireによると、モルガン・スタンレー傘下のオンライン投資プラットフォームE*TRADEは、暗号通貨の現物取引機能の開始を発表しました。条件を満たす顧客は、E*TRADEプラットフォームを通じて直接Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Solana（SOL）を購入、販売、保有できるようになりました。現在、暗号通貨の現物取引手数料は50ベーシスポイント（50 bps）に設定されており、資産移転機能は今年後半に導入される予定です。これまで、E*TRADEは投資サービス体系の継続的なアップグレードを行っており、退職計画ツール、株式分割取引、IPOセンターのアップグレード、アクティブトレーダー向けのPower E*TRADE Pro機能の最適化を含んでいます。E*TRADEの責任者であるマット・ジョーンズは、投資家のニーズが常に変化しており、ユーザーは同じプラットフォームで投資、取引、資産管理、将来の計画を行いたいと考えていると述べています。「初めての株式購入、暗号資産の探索、IPOや退職計画への参加に関わらず、プラットフォームは信頼できるサービスを提供する必要があります」と彼は言いました。

BBXデータによると、昨日ウォール街の2大フラッグシップ機関が同日にQ2 2026の財務報告を発表し、AIインフラストラクチャとデジタル資産に関する判断が重要な機関のナラティブのアンカーポイントを形成しました。核心的な動向は以下の通りです：The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: $GS) は7月14日にQ2 2026の財務報告を発表し、CEOのDavid Solomonは財務報告の電話会議でAIインフラストラクチャに対してこれまでで最も強力な機関レベルの支持を表明しました：「AIインフラストラクチャは長期投資サイクルの初期段階にあります（early innings）」と述べ、同社は大部分のAIインフラストラクチャの構築に資金提供を行うことを予測し、M&A、債務および株式発行、貸付機会の成長を促進するとしています。この判断は、Goldmanが暗号エコシステムにおける継続的な配置と高度に呼応しています：Q1 2026の13Fは、同社が約7億ドルのiShares Bitcoin Trust（$IBIT）ポジションを保有していることを示しており、同時期にXRP ETFとSolana ETFを全て売却し、Circle（$CRCL）、Galaxy Digital（$GLXY）、およびCoinbase（$COIN）の株を増持しました；同社は4月14日にSECに対してBitcoin Premium Income ETF（カバードコールオプション構造）を申請しました；そして6月12日にはSpaceXの歴史上最大のIPOの主幹事として750億ドルの資金調達を完了しました。Solomonの「early innings」という見解は、GoldmanがAIインフラストラクチャへの投資と暗号資産の配置を同一の長期的なナラティブとして捉えていることの公的な確認です。JPMorgan Chase & Co. (NYSE: $JPM) は7月14日に同日にQ2 2026の財務報告を発表し、CoinDesk Live Updatesによると、CEOのJamie Dimonは財務報告の電話会議でAIコンピューティングインフラストラクチャの迅速な構築を企業の投資と資金調達需要を推進する核心的な原動力として挙げ、GoldmanおよびBofAと珍しい機関間の合意を形成しました。モルガン・チェースは以前、暗号規制に対して慎重な立場を取っていましたが、AIデータセンターの資金調達に関する発言は、AI鉱業への貸付やトークン化債券の引受を含む暗号隣接市場への進出の布石となっています。注目すべきは、JPMorganが以前にCLARITY法案の立法過程で「時間がない」という警告を何度も発していたことで、今回の財務報告では新たな立法のタイムラインに関する判断は提供されていませんが、AIインフラストラクチャの強力な定性的な評価は、同行がTeraWulf、IRENなどのAI鉱業顧客に対して資金提供を継続することを意味し、暗号エコシステムのバランスシートのエクスポージャーがさらに深まることを示しています。

市場の情報によると、ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファートはX上で投稿し、イーサリアムETFとソラナETFの更新書類を提出したと述べており、取引コードはそれぞれMSSEとMSOL、手数料は0.14%を予定している。

金十の報道によると、モルガン・スタンレーのストラテジストは、アメリカのCPIデータが発表され、連邦準備制度理事会のパウエル議長が初めて議会で証言する前に、10年から30年の米国債利回り曲線のフラット化取引をクローズすることを投資家に推奨しています。これは、今後のイベントリスクに対処するためです。ストラテジストは、地政学的緊張の高まりと連邦準備制度の当局者のタカ派発言の影響を受けて、米国債の短期利回りが6ベーシスポイント上昇し、利回り曲線が3ベーシスポイントフラット化したと述べています。ウォラーは、高インフレが市場のインフレ期待に固定化する可能性について懸念を示し、CPIデータが引き続きコアインフレ圧力が強いことを示す場合、連邦準備制度は最近の金融政策の引き締めを検討する必要があると述べています。