伝統的な資産

彭博社の報道によると、Rippleの主経営者部門Ripple Primeは、機関投資家向けに現実世界資産（RWA）の永続契約を提供し、株式、指数、ETF、商品など100以上の参考市場をカバーしています。この製品はHyperliquid上のTrade.xyzを通じて提供され、Ripple Primeが以前に顧客に対して暗号永続契約取引を開放した流れを引き継いでいます。この取り決めは、ポジション間でのマージン共有をサポートします。Ripple Primeの国際CEO、Michael Higginsは、この措置が機関投資家の資金利用とポジション管理の効率を向上させるのに役立つと述べています。顧客は永続契約を基礎資産とペアリングしてベーシス取引を行うことも、契約を利用して方向性取引を行い、伝統的な市場が休市している間や週末に関連資産のエクスポージャーを得ることもできます。過去1年で、いくつかの主要取引プラットフォームのRWA永続契約の未決済規模は、ほぼゼロから90億ドルに増加しました。Higginsはまた、伝統的なヘッジファンドがトークン化されたRWA市場に直接参加することに「非常に近い」と述べており、重要なのはその取引相手およびマネーロンダリング防止要件に適合したインフラを構築することです。

Aaveの創設者Stani Kulechovは投稿で、Aaveが事業の境界を暗号資産から伝統的な資産分野に拡大し、証券担保ローンと証券貸出事業を開始することを示しました。Aaveの幹部Luigi D'Onorio DeMeoは、世界の証券貸出市場が約4.6兆ドルの証券規模を持ち、年間収入が約350億ドルであることを指摘しましたが、ほとんどの収益は証券会社やプラットフォーム（例：Robinhood、Schwab）によって奪われ、ユーザーは通常、非常に小さな割合の貸出手数料しか受け取れません。AaveはV4を通じて、ユーザーがトークン化された株式（例：AAPL、TSLA）をチェーン上に担保または貸出資産として直接利用できるようにし、完全な貸出金利を得ることを計画しており、リアルタイムの透明な価格設定、再担保不要、中間業者の手数料なしなどの利点を提供し、伝統的な証券貸出市場のシェアを争うことを目指しています。

Gateの契約セクターで4つのTradFi商品の取引量が全市場のトップ3に入り、貴金属と原油セクターをカバーしています。WTI原油XTIUSDは第1位で、市場シェアは65.75%；ブレント原油も同様に第1位で、市場シェアは40.56%。貴金属の面では、銀XAGUSDが第3位（シェア7.92%）；プラチナXPTUSDが第2位（シェア6.98%）です。Gateは契約セクターで金属、株式、外国為替、大宗市場、指数の伝統金融取引専用エリアを全面的に立ち上げ、金、銀、原油、ユーロ、ポンド、ダウ工業株、ハンセン指数など多様な契約取引対象をカバーし、7*24時間の取引をサポートし、最大100倍のレバレッジをサポートし、ユーザーに暗号資産と伝統金融資産の協調取引体験を提供し続けています。

ChainCatcher のメッセージによると、Bloomberg の報道では、BlackRock（ブラックロック）が ETF などの伝統的な資産をブロックチェーンでトークン化する方法を検討しており、24 時間取引を実現し、海外でのアクセスを向上させ、暗号ネットワークに新しい担保を提供することを目指しています。これまでに、BlackRock は 20 億ドル以上の規模のトークン化されたマネーファンド BUIDL を立ち上げ、JPMorgan などのプラットフォームで関連製品のテストを行っています。この取り組みはまだ規制当局の承認を必要としており、現在のトークン化資産市場の規模は約 280 億ドルで、米国の ETF 業界全体の規模には遠く及びません。

ChainCatcher のメッセージ、暗号券商 HabitTrade はその取引 API の正式な立ち上げを発表しました。ユーザーはこのインターフェースを通じて USDT を使用して、実際の米国株、香港株、ETF、オプション、通貨市場ファンドなどの伝統的な資産を直接取引でき、実際の資産の保管と配当権利を享受できます。主な特徴は以下の通りです：多資産アクセス（米国株/香港株/ETF/オプション/通貨市場ファンド）USDT 決済 ------ 法定通貨の変換不要実際の株式取引、配当権利を享受独立したサブアカウント清算、機関向けに設計高速統合 ------ 取引所、量子システム、フィンテックに適用安定した高性能の注文マッチングと市場データHabitTrade は、ライセンスを持つ暗号ブローカーとして、Web3 と世界の伝統的金融市場をつなぐインフラの構築に取り組んでいます。

ChainCatcher のメッセージによると、Bitcoinmagazine が報じたところでは、富達デジタル資産の研究副社長クリス・クイパーが Strategy World 2025 会議で講演し、企業にリスク、資本配分、長期的な財務健全性について再考するよう呼びかけました。彼は、ビットコインの過去10年間の年平均成長率が79%に達し、投資適格債券の1.3%の名目リターンを大きく上回っていることを指摘し、ビットコインが単なる投機資産ではなく、戦略的な準備資産であることを証明しました。彼は、企業がリスクと資本配分を再評価する必要があると強調し、インフレと通貨の価値下落がバランスシートに脅威を与えているため、伝統的な避難先である米国債の実質利回りがすでにマイナスに転じていると述べました。ビットコインのボラティリティに関する議論に対して、クイパーはポジション調整と長期戦略を提案し、企業が1-5%の資産をビットコインに配分することで、リスク調整後のリターンを向上させ、下落を制限できると述べました。彼はまた、マイクロソフトの例を挙げ、余剰現金を考慮に入れると、その投資資本利益率（ROIC）が49%から29%に低下することを指摘し、現金の非効率性を浮き彫りにしました。彼は、企業は損益計算書だけでなくバランスシートにもっと注目すべきであり、ビットコインは遊休現金を生産的な資産に転換できるとまとめ、経営者に対して「あなたたちの機会はビットコインを上回ることができるのか？」と問いかけました。

ChainCatcher のメッセージ、Bitwise は 2025 年 1 月にビットコインのマクロ投資家レポートを発表し、2024 年 12 月に暗号市場が利益確定や機関投資家のエクスポージャー減少などのマクロ的な抵抗に直面することを指摘しています。ドル高と連邦準備制度の政策調整により金融環境が引き締まりましたが、ビットコインは依然としてオンチェーンデータに支えられています。短期的なリスクが存在するものの、ビットコインの半減期や戦略的備蓄などの長期的な好材料が価格の大幅な上昇期待を支えています。2025 年以降は伝統的な資産を上回ると予想されています。連邦準備制度の 12 月の会議では 25 ベーシスポイントの利下げが行われましたが、将来の金利は予想以上になることを示唆しています。世界的な流動性の低下とドル高はビットコインに圧力をかけており、そのパフォーマンスは S&P 500 などの伝統的な市場と連動しています。オンチェーンの観点から見ると、ETF、企業の財務、個人投資家の需要がビットコインの供給不足を引き起こしています。一部のオンチェーン活動が冷却しているものの、取引所の残高の減少やハッシュレートの上昇などの重要な指標は市場のレジリエンスが依然として強いことを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News が報じたところでは、Compound Labs の創設者ロバート・レシュナーがテキサス州オースティンで開催された Permissionless 会議で、機関投資家は DeFi の理念を好むが、暗号通貨ではなく、株式、債券、通貨などの伝統的な資産を取引するためにそれを利用したいと述べた。レシュナーはこれを「大きな溝」と呼び、「DeFi の未来 10 年を定義する」とした。以前、レシュナーは Compound Labs の CEO の職を辞し、伝統的な資産をブロックチェーンに持ち込むことを目的とした新会社 Superstate を設立した。