オンチェーンデータ

チェーン上のアナリスト Ai 姨の監視によると、「最初に10の大きな目標を設定する」クジラ@Jason60704294は、ロングポジションからショートポジションに転換し、1894.784 BTCのショートポジション（約1.32億ドル）を保有しており、エントリー価格は69826.89ドルです。その論理は、大市場に極端なニュースがない状態で急速に5%から10%上昇した際にショートを開くことで、ストップロス価格は70400ドル、利確範囲は66500ドルから68000ドルです。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr は、ビットコインの短期保有者（STH）が現在、その入場コストに対して浮損状態にあるが、実現損失の幅は限られており、市場には大規模な売却や降伏の兆候が見られないと発表しました。STH MVRV は約 0.94 で、98 日連続で 1.0 の平価水準を下回っており、3 か月以上の持続的な未実現損失に対応しています。このグループの実現価格は約 6.73 万ドルで、現物価格は約 6.32 万ドル、平均浮損は約 6% です。価格は依然として -1σ サポート帯 5.93 万ドルの上にあり、より深い圧力ゾーン -2σ は 4.92 万ドルに位置しており、全体としては構造的破壊ではなく、制御可能な回撤を示しています。行動指標の面では、STH SOPR（7 日移動平均）は約 0.996 で、1.0 をわずかに下回っており、このグループは平均して小幅な実現損失を示していますが、損失は浅く、損益分岐点に近いです。指標は最近 0.996 から 1.002 の狭い範囲で変動しており、8 月 10 日には一時 1.0 に達した後、戻り、深刻な売却潮は見られませんでした。MVRV と SOPR は相互に確認し合っています：短期保有者は圧力を受けて小幅な損失を実現していますが、恐慌的な清算には至っていません。分析によれば、上昇修正には SOPR が再び 1.0 を上回り、MVRV が 1.0 以上に回復する必要があります（現物が約 6.73 万ドルの実現価格を突破すること）。下方リスクは 5.93 万ドルの -1σ サポートを失い、4.92 万ドルに向かって延びることにありますが、同時に SOPR がさらに弱まることです。現在の構造は依然としてサポートによって保護されており、圧力は存在しますが、降伏的な売却はまだ見られていません。

オンチェーン分析機関 Glassnode は、ビットコインの原生サポートが消え始めていると発表しました。6月に価格の下で蓄積された大量の買い注文の壁が徐々に撤退し、現在残っているサポートは明らかに薄くなり、より脆弱な底構造を形成しています。Glassnode は、毎週の更新でこの指標を引き続き注意深く監視しており、市場の下方流動性と買いの厚みが減少していることを示しており、今後の価格変動リスクに注意が必要です。

オンチェーンデータアナリストのMurphyは、2025年に購入したBTCは現在までずっと含み損の状態にあると指摘しています。現在、2025年のコインは約477万枚残っており、昨年12月のピークから41.5%減少しています。下降の傾斜は二段階に分かれており、2月前は急速に下降し、2月以降は減速しましたが、依然として一定の傾斜を保っています。このグループは現在、市場規模で最大の供給側です。2024年、2023年、2022年のデータと比較すると、まだ含み益のある古いコインは基本的に下降の傾斜が急な期間を過ぎており、時間が経つにつれて傾斜は小さくなり、2月以降は曲線がほぼ平坦になっています。たとえ価格が再び下がっても、これらのコインの数量の変化は明らかではなく、すでに売買が完了しています。歴史的データによれば、2022年の熊底時には2021年の高値コインが51%減少し、2018年の熊底時には2017年の高値コインが62%減少しました。Murphyは、単純に歴史を参照するならば、今回の熊底における2025年のコインの最大減少幅は50%-60%（現在は41%）であり、2025年のETFやMicroStrategyなどの機関が購入したBTCはまだ考慮されていないと考えています。その大部分はロック状態にあります。

著名な暗号 KOL Ansem は、暗号市場に底形成の兆候が現れていると発表しました。第一に、価格が悪材料に対して弾力性を示し始めています。例えば、Saylor が 5.8 万ドルから 6 万ドルの範囲で数百万ドル規模の売却を行った際、BTC は依然として高い安値を形成し続けました。第二に、暗号ネイティブのモバイルアプリが実際のユーザー増加を得始めています。Pump.fun の週収は 20% 増加し、Fomo のユーザー数は一週間で 10 万を突破しました。機関の関心も回復しており、Robinhood Chain の進展や億万長者 Paul Tudor Jones が BTC に対して強気であることを公にしています。さらに、暗号関連のコンテンツがソーシャルメディアで再び注目を集めています。Ansem は、もしオンチェーンのトークンが初回の放出でピークを迎えた後にさらに高い高値を更新し、人気トークンの保有者数が継続的に増加し、主流メディアが再び集中して報道し、開発者が新しいオンチェーンメカニズムを試み、成功したプロトコルがエアドロップを通じてインセンティブを提供することができれば、新たな牛市が始まったことをさらに確認できるかもしれないと述べています。

暗号資産アナリストの Darkfost (@Darkfost_Coc) によると、ビットコイン市場の現在の損失UTXOの割合が継続的に拡大しており、損失/利益UTXO比率は極端な範囲に達しており、このレベルは歴史的にベアマーケットの深刻な圧力期にのみ現れました。Darkfostは、この指標が利益と損失のUTXOの数の比率を統計的に測定することで市場の感情を評価し、BTC価格の絶対値による歪みを受けず、強い歴史的一貫性を持つことを指摘しています。現在の読み取りは、ポジションの損失圧力が顕著であり、長期的な視点から見ると一定の蓄積価値を持っています。しかし、市場の感情が転換する際には、利益UTXOの数が急速に増加し、比率が急激に上昇する可能性があるため、その時は段階的なトップ信号となるかもしれません。

Glassnode の最新週報によると、ビットコインは過去五ヶ月間、実際の市場平均値と短期保有者のコスト基準の下で継続的に運用されており、依然として深い価値圏にあり、市場の底打ちプロセスは進行中ですが、まだ完了していません。オンチェーンデータによると、長期保有者の損失確定は総実現価値の 43% を占めており、最近の1日あたりの損失確定のピークは 2.8 億ドルに達し、2022年12月以来の最高水準となっており、売り圧力はまだ明らかに減少していないことを示しています。

Cointelegraph の報道によると、Chainlink はアジア太平洋株式データストリームを開始し、サムスン、トヨタ、ソニー、SK ハイニックスなどのアジアの主要企業のリアルタイムデータをブロックチェーンに上げました。

Santiment のオンチェーンデータプラットフォームによると、少なくとも 1,000 枚のビットコインを保有しているアドレス群の総保有量は約 717 万枚の BTC に回復し、ビットコインの流通供給量の約 35.82% を占めており、3 月 14 日以来の最高水準です。現在、この保有範囲に対応するアドレスの数は約 2,044 件であり、大口の保有者が最近全体的に保有量を増加させていることを示しており、オンチェーン資産が少数の大口アドレスにさらに集中していることがわかります。

CryptoQuantは、ビットコインが約53,600ドル付近で底を形成する可能性があると示しています。この水準は現在のビットコインの実現価格、つまりすべての市場参加者のオンチェーン平均コスト基準です。報告書は、過去の主要なベアマーケットサイクルでは、ビットコインは通常、実現価格付近またはその水準をわずかに下回ったところで底を打つことが多いと指摘しています。現在のビットコインは、一時約59,000ドルのベアマーケット新安値まで下落し、53,600ドルの実現価格からは約9%の距離でしたが、その後約62,150ドルまで回復しました。ただし、CryptoQuantは、ビットコインの需要環境が依然として「極めて不利」であることを強調しており、真のブルマーケットの回復には需要が明らかに回復する必要があり、現在のオンチェーンデータはこの条件がすでに発生していることを示していないと述べています。

CoinDeskの報道によると、市場では一部の個人投資家がSpaceXの記録的な750億ドルのIPOに参加するためにビットコインを売却する可能性があると推測されていますが、ステーブルコインの流動性やオンチェーンデータは、現在のところ暗号市場からの資金の大規模な撤退の兆候は見られないことを示しています。今回のSpaceX IPOの評価額は約1.8兆ドルで、Robinhood、フィデリティ、チャールズ・シュワブなどのプラットフォームを通じて個人投資家に最大30%の株式が配分される予定で、これは従来のIPOが個人投資家に対して約10%の割合であるのに対し、はるかに高い割合です。ロードショーが始まると、申込需要は発行規模を超えました。データによると、USDTとUSDCの流出規模は今年の2月以来の正常範囲にあり、異常な償還や供給の収縮は見られません。逆に、6月6日にはビットコインとイーサリアムがそれぞれ約66,470 BTCと249万ETHの取引所ネット流出を記録し、より多くの投資家が資産をプライベートウォレットに移していることを示しており、集中して現金化するのではなく、押し目買いの兆候を示しています。ただし、オンチェーンデータはRobinhoodやCoinbaseなどのプラットフォーム内部のユーザーの取引行動を反映できないため、暗号投資家が資産を売却してSpaceXの株を購入しているかどうかは、関連する証券会社が今後発表するデータを待つ必要があります。現在、資金流出が最も顕著な分野は現物ETFです。データによると、6月3日現在、アメリカの現物ビットコインETFは13営業日連続でネット流出が続いており、累計で約44億ドルの償還が発生しています。現物イーサリアムETFは17営業日連続で資金流出が続いた後、ようやくわずかなネット流入に回復しました。計画によれば、SpaceXは6月11日に価格設定を完了し、6月12日に株式コードSPCXでナスダックに上場する予定です。

チェーン上の監視データによると、最近10日間でGateのホットウォレットから累計で453,486.74枚のHYPEが転出され、転出時の価格で計算するとその価値は約2518万ドルです。

公式発表によると、バイナンスはDYOR研究センターを立ち上げ、オンチェーンデータを統合してすべてのユーザーに透明な情報を提供すると発表しました。DYORは現在、バイナンスのAlphaトークンをサポートしており、ユーザーはバイナンスアプリの現物取引ページで市場情報、取引データ、トークンのロック解除、プロジェクトの基本指標を確認できます。今後、さらに多くのトークンに徐々に拡大していく予定です。

公式発表によると、デジタル資産市場データと分析提供者のKaikoは、MiCA / CASPライセンスを持つヨーロッパの分散型金融インフラ提供者Comethを買収したと発表しました。これにより、データ、分析、インデックス、及びオンチェーンインフラ能力を統合し、Comethのスマートコントラクトエンジニアリングの専門知識を組み合わせます。Kaikoは、取引完了後、BMR認可インデックス、MiCA準拠製品、オラクル及びオンチェーン実行能力を含む統合インフラを形成すると述べています。Comethは以前にフランスのAMFからMiCA / CASPライセンスを取得しており、ISO 27001:2022認証を持っています。

アナリストのMurphy（@Murphychen888）は、ソーシャルメディアで、5月15日から19日までの間にビットコインが連続して5営業日下落したと発表しました。以前は市場の空振りに対する懸念が急速に変わり、一部の投資家は価格が4万から5万ドルの範囲に戻ることを予想し始めました。しかし、オンチェーンのチップ構造を見ると、大口資金の態度は異なる様相を呈しています。5月15日のデータによれば、6.6万ドルと7.8万ドルは取引が最も集中している2つの価格帯であり、大口資金の参入位置を明確に反映しています。注目すべきは、8万から8.2万ドルの範囲のチップの柱が比較的低いことです。ビットコインの価格がこの範囲に約1週間滞在していたにもかかわらず、取引は少なく、価格が8万ドルを超えた後、資金が慎重になり始めたことを示しています。5月19日までに、価格が下落するにつれて、7.8万ドルのチップの柱は減少するどころか、むしろ増加しました。最も顕著な変化は7.6万ドルの価格帯であり、以前に価格がこの位置を突破した際には、チップは約20万枚を超える程度でしたが、今回価格がこの位置に戻った際には、チップは約38万枚に増加しました。分析によれば、これは7.8万ドルで参入した資金がコストを下回ったためにパニック売りをしていないことを示しています。価格が7.6万ドルに下がったとき、新たな資金が参入して受け止めることを選択し、明確な態度を示しています。チップ構造から見ると、合理的な調整範囲はおおよそ78,000ドルから66,000ドルの間にあります。この範囲に再度押し戻されて取引を完了することで、構造がより強い耐久性を持つことが期待されます。最終的な価格の底はまだ予測が難しいですが、資金が7.6万ドル付近で手を打ち始めた態度から見ると、市場の下方での受け止め意欲は比較的明確です。

オンチェーンデータによると、5月19日13:13（UTC+8）に、HyperliquidシステムアドレスとしてマークされたウォレットがGateアドレスに499,900枚のHYPEを転送しました。当時のオンチェーン価格で計算すると、この資産の価値は約23,730,253ドルです。

CoinDesk の報道によると、ブロックチェーンデータ分析会社 Arkham Intelligence の監視によれば、不丹のソブリンウェルスファンド Druk Holding and Investments（DHI）傘下のウォレットの保有量は、2024 年 10 月の約 13,000 BTC から現在の約 3,100 BTC に大幅に減少し、2025 年中以来、累計で 10 億ドル以上のビットコインが流出している。資金は複数の取引所や取引会社に流れており、その中には Galaxy Digital や OKX とやり取りを行っているウォレットも含まれている。これに対して、DHI の CEO Ujjwal Deep Dahal は「最後にビットコインを売却したのはいつか覚えていない」と述べ、公式には売却行為を否定したが、具体的なウォレットの動向については説明を行わず、現在の保有量も確認していない。

CoinDeskの報道によると、オンチェーン分析機関Arkhamのデータによれば、過去1年間でブータン関連のウォレットから約10億ドルのビットコインが流出し、資金は複数の取引所や取引機関に向かっており、その保有量は約13,000 BTCから約3,100 BTCに減少しています。Arkhamはこれに基づき、継続的な減持行動が存在する可能性を推測しており、もしこの傾向が続けば、関連アドレスは2026年10月前に保有を空にする可能性があります。しかし、ブータンの主権ファンドDruk Holding and Investments（DHI）は「最近ビットコインを売却した記憶はない」と述べ、具体的なオンチェーンアドレスの変動には応じず、現在の保有規模も確認しておらず、追加の説明はないと強調しています。報道によれば、一部の資金流入経路はGalaxy DigitalやOKXなどの機関に関連しており、市場はこれを売却または店頭取引行動として解釈する傾向がありますが、保管、担保、または構造化取引などの非売却の可能性も存在します。また、ある取引機関の関係者は最近明確な売却は発生していないと述べています。さらに、ブータンは以前に「Gelephu Mindfulness City」プロジェクトに使用するための10,000 BTCの準備規模を約束していましたが、潜在的な減持により疑問視されています。現在、外部ではその実際の保有量と鉱業運営状況について大きな意見の相違があります。

The Graph の公式発表によると、その Graph Gateway は正式に x402 Payments をサポートするようになり、開発者と AI エージェントは USDC を使ってリクエストベースでチェーン上のデータにアクセスできるようになりました。API キー、アカウント、またはバックエンドパネルは不要です。The Graph は、そのネットワークが複数のブロックチェーンのデータをインデックスする役割を担っており、トークン情報、DEX 取引ペア、ガバナンスの更新、NFT メタデータ、プロトコルの活動などが含まれています。以前は関連するサブグラフデータにアクセスするためには Subgraph Studio に登録し、API キーを申請する必要がありましたが、x402 はこのアクセス方法を変更しました。紹介によると、エージェントまたはプログラムがインターフェースにアクセスすると、価格情報を含む HTTP 402 レスポンスを受け取り、その後 Base ネットワークで USDC を使用して署名支払いを完了し、再度リクエストすることでデータを取得できます。「支払い自体が認証となります」。今回の更新には、`/api/x402/` インターフェースの追加、新しい支払いプロセス SDK、任意の x402 互換ツールのサポート、Base メインネットおよび Base Sepolia テストネットでの USDC 支払いのサポートが含まれています。従来の API キー方式はそのまま維持されます。The Graph は、サブグラフデータが現在、HTTP をサポートし、USDC を保有する任意のプログラムまたはエージェントによって直接アクセス可能であると述べています。