爆発的成長

「スマートエマージェンス」によると、複数の独立した情報源が報じたところによれば、2026年7月までに中国の大規模モデル企業である智谱の年間経常収益（ARR）は 10億ドル に達する見込みです。関係者によると、2026年1月から7月の間に、智谱のARRはわずか半年で 15倍 に急増しました。1億ドルのARRから10億ドルに成長するのに、智谱はわずか 5ヶ月 を要し、この商業化の成長速度はアメリカのAIラボAnthropicが同じ段階を超えるのにかかった15ヶ月を上回っています。記事執筆時点で、智谱は上記の財務データに対してまだコメントを出していません。智谱の収益の急速な上昇は、主にCodingおよび推論能力の路線に集中して投資したことによるものです。財務報告によれば、今年の第一四半期には、GLMのAPI呼び出し価格が約83%上昇したにもかかわらず、海外のサブスクリプション価格はAnthropicのClaude Codeに迫るものとなりましたが、総呼び出し量は逆に約400%増加しました。今年6月、智谱は最新のオープンソース大モデルGLM-5.2を発表し、複数のコア指標で主流の先端モデルに追いつき、さらには超える結果を出しました。現在、AIコーディングと動画生成は、世界中の大規模モデルの商業化が最も早く、収益力が最も強い分野となっています。コード市場の需要が明確になるにつれて、業界の競争はさらに激化しています。国内では、MiniMaxが6月にコード能力を強化したM3を発表し、月の暗面も7月16日にパラメータ数が2.8兆のK3オープンモデルを発表しました。一方、海外ではOpenAIがChatGPTとCodeXを統合し、Coding分野でもAnthropicを追撃する勢いを見せており、世界規模でのAI生産性ツールの戦いは依然として激化しています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan が、SEC が策定中の暗号通貨の一般上場基準が「市場を根本的に変える」可能性があると述べ、暗号の「ETPalooza」（ETP 爆発）を引き起こすとしています。新しい基準により、暗号 ETP の承認時間が最長 240 日から約 75 日に短縮され、発行プロセスが簡素化されます。所定の基準を満たす暗号資産（Solana、XRP、Chainlink などが含まれる可能性があります）は、より迅速に ETP 承認を得ることができるようになります。Hougan は、2019 年に導入された「ETF ルール」のように、従来の ETF 発行量が年間 117 件から 370 件に増加したことを指摘し、暗号市場も同様の成長パターンを再現する可能性があると述べています。一般上場基準は、早ければ今年の 10 月に導入される見込みで、投資のハードルが下がり、暗号資産が一般の投資家にとってより受け入れやすくなり、暗号市場が「成熟段階」に向かうことを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、DWF Ventures は X プラットフォームで、TRUMP トークンが発表されてから48時間以内に時価総額が700億ドルを超え、Solana エコシステムへの資金流入が急増し、オンチェーンのアクティブアドレス数も急増したと述べています。また、Solana のオンチェーン DEX などのプラットフォームの需要も指数関数的に増加しています。確かなことは、トランプ政権の下で、暗号通貨の発展には好材料が悪材料を上回っているということです。多くの人が次の市場の方向性は何になるのかと問いかけています。注目は再び AI に戻るのでしょうか？それとも DeFi や SocialFi に向かうのでしょうか？暗号通貨は本質的に社会運動であり、特定の目標に対する感情と集団的信念によって駆動されています。TRUMP の成功は集団の力の威力を示しており、今後はコミュニティが自らの物語を推進する中で、こうした現象がさらに増えていくでしょう。この「熱いお金」の流れは、異なる物語の周りで絶えず回転し、その回転の速度はこれまで以上に速くなっています。喧騒の中で、少数のプロジェクトが際立ち、複数のサイクルで関連性を保つことができる場所こそが、最大の利益をもたらす場所です。今後数ヶ月の間に、単方向の上昇ではなく、より多くのボラティリティが見られるかもしれません。しかし、暗号通貨の未来は依然として非常にポジティブです。

ChainCatcher のメッセージによると、Dragonfly Capital のマネージングパートナー Haseeb は、2025年には AI エージェントの熱潮が続くが、最終的には消えると予測しています。彼は、現存する AI エージェントはメモコインを持つチャットボットに過ぎず、ソーシャルメディアにコンテンツを投稿する以外にはほとんど真の知性がないと指摘しています。これらのツールがどこにでも存在するようになると、人々はそれに飽きるかもしれません。彼は、業界を本当に変えるのはソフトウェアエンジニアリングエージェントであると考えています。AI クラウドコンピューティングを通じて、起業家は1万ドルでアプリケーションを立ち上げることができ、これによりソフトウェア開発コストが大幅に削減され、チェーン上のアプリケーションの爆発的な成長が促進されるでしょう。Hyperliquid や Jupiter のような自己資金調達プロジェクトも例外から常態へと変わるでしょう。さらに、AI 駆動のセキュリティ分析と監視ツールが普及し、誰もがブロックチェーンのセキュリティをより簡単に向上させることができるようになります。Haseeb はまた、AI と暗号の結合が支払い、分散型モデルのトレーニング、ユーザーエクスペリエンスなどの面で深遠な影響をもたらすと述べています。特に後 AI ウォレットの分野では、これらのウォレットがクロスチェーン操作を大幅に簡素化し、ユーザーエクスペリエンスを最適化するでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、Messari の 2025 年 Crypto Theses レポートでは、Solana が 2025 年に強力な成長を迎える可能性があるとされています。レポートによれば、2024 年第 3 四半期の Solana エコシステムの資金調達額は 1.73 億ドルに達し、2022 年第 2 四半期以来の最高記録を更新しました。現物 SOL ETF の導入が徐々に可能になる中、規制環境の緩和がより多くの機関の参加を引き寄せ、市場の爆発的な成長を促進すると予想されています。一部のアナリストは、SOL の価格が 4,000 ドルを突破する可能性があると予測しています。さらに、Firedancer クライアントは今年、Jump Trading によって開発され、Solana メインネットに展開されました。これは高性能なバリデータークライアントであり、このブロックチェーンの取引速度とスケーラビリティを向上させることを目的としています。初期バージョンは段階的にリリースされ、主にネットワーク層の改善に焦点を当てており、将来のバージョンでは機能をさらに拡張し、Solana の全体的な性能と信頼性を向上させる予定です。Firedancer は 2025 年に全面展開を計画しており、SOL ネットワークのクライアントの多様性を強化し、活性化と安全性を向上させ、単一のクライアントコードベースへの依存を減少させることが期待されています。しかし、Messari は、短期的にはその影響が限られる可能性があると指摘しており、他のクライアントの展開が依然としてボトルネックに直面しているため、Firedancer の全潜在能力が完全に発揮されるにはさらに時間がかかるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージ、孫宇晨が X プラットフォームで発表しました：「私は予感があります。今年下半期は波場エコシステムの爆発的成長期になるでしょう。波場エコシステムの現在の価値は深刻に過小評価されています。」