米国sec

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、38の法人に対して民事訴訟を提起し、2025年から2026年の間に提出されたForm ADV文書において重大な虚偽の陳述を行い、合法的なアメリカの投資顧問として装い、個人投資家を引き付けたと指摘しています。被告にはCryptoOrbit、Ftaexchange、Pinnacle Crypto Exchange、Quantum Financial Institute、RBH Infinity Exchangeなどの多くの暗号関連事業体が含まれています。SECは、上記の38の法人に関するERA申告をそのウェブサイトから削除し、永久的な差止命令および民事罰金を求めています。

Cointelegraph の報道によると、SEC は「Regulation Crypto Assets」（暗号資産規制）の提案ルールを発表し、暗号資産に関わる特定の投資契約に対して二つの免除を設定しました：スタートアップ企業が4年間で最大500万ドルを一度に調達することを許可すること；条件を満たす発行者が任意の12ヶ月間で最大7500万ドルを調達することを許可し、今後の年度に異なるラウンドの発行を行う可能性があります。Winston & Strawn のパートナーである Drew Hinkes は、各ラウンドの資金調達が相互に独立した発行である限り、プロジェクトは理論的に毎12ヶ月で7500万ドルを調達できると述べています。Sidley の金融テクノロジーおよびブロックチェーンビジネスの責任者である Lilya Tessler は、後続の資金調達は自動的に承認されるわけではなく、発行者は発行説明書を再提出し、SEC の職員による審査を受け、年次および半期報告を継続的に提出し、過去12ヶ月間にこの免除を通じて調達した資金を開示し、資金調達の上限を超えていないことを確認する必要があると述べています。提案されたルールは、非適格投資家の参加規模を制限し、彼らの購入金額は個人の収入または純資産のいずれか高い方の10%を超えてはならないとしています。デューク大学の金融規制専門家である Lee Reiners は、限られた初回の枠が初期トークンの配分をより魅力的にする可能性があるが、このルールは2017年のICOブームを再現する可能性は低いと述べています。2017年から2019年にかけてICOで資金調達を行ったプロジェクトの中で、最大90%が最終的に失敗しました。SEC は、毎年約130件の発行が上記の二つの免除を利用し、約475社の発行者がより広範な投資契約のセーフハーバーを利用する可能性があると予測しています。提案されたルールは、トークン発行者に対して現行制度よりも明確なアメリカでの資金調達の道を提供しますが、二次市場での取引は依然として証券属性のグレーゾーンが存在する可能性があります。提案は、暗号資産に関連する投資契約が二次市場でトークンの移転と共に取引され続ける可能性があることを規定しており、その資産が発行者の表明または約束から分離されるまで続きます。Drew Hinkes は、非証券属性のトークンが売り手から買い手に投資契約を移転する場合、その取引は依然として証券取引と見なされる可能性があり、取引プラットフォームに影響を与えると述べています。Lee Reiners は、いくつかの発行者が免除の形式要件を満たす可能性があるが、チーム管理の努力、内部者の集中保有、積極的なプロモーションがトークンの価値に影響を与える可能性があるとも述べています。

彭博社の報道によると、米国SECは8月25日にホワイトハウスの管理予算局（OMB）に新しい提案を提出し、投資顧問および投資会社が顧客のデジタル資産を保有するための新しい保管ルールの枠組みを策定することを目指しています。この提案は、暗号資産の保管枠組みを明確にし、投資会社および顧問が以前に持っていた、規制を違反せずに顧客のデジタル資産を保有する方法に関する疑問に応えるものです。また、SECが市場の進化や現在の取引保有慣行により時代遅れと見なす一部の現行保管要件を廃止することも含まれています。SECは、この提案が議長ポール・アトキンスによる規制枠組みの現代化努力の一環であると述べています。提案の完全な詳細はOMBの審査が完了するまで公開されず、その後SECに戻され、修正意見が付される可能性があります。その後、現在3名の共和党員で構成される委員会が投票し、外部に公表されます。慣例として、SECは最終決定前に通常60日以上の公衆意見を求め、その後再度投票を行う必要があります。

韓国メディアNATEの報道によると、韓国の暗号通貨取引所Upbitの親会社Dunamuは、米国上場の噂に対して、同社は確かに米国証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）と接触しているが、現在のところ米国上場は確定しておらず、財務諸表の会計基準を米国一般会計基準（US GAAP）に変換していないと述べた。Dunamuは、これまで韓国の会計基準とUS GAAPの違いを比較し理解していたが、現在は12月31日までにNaver Financialとの株式交換を完了する計画であり、取引が完了した後、双方は1年以内にIPO委員会を設立し上場を進める予定だが、具体的な上場国と市場はまだ決まっていないと述べた。市場分析では、最終的に米国上場が実現した場合、DunamuおよびUpbitの韓国法人と既存の事業は変わらず、米国預託証券（ADR）方式を採用する可能性があると予測されている。

Galaxy 研究主管が X プラットフォームで発表したところによると、アメリカ証券取引委員会は「暗号資産規制条例」Regulation Crypto Assets、略して Reg Crypto を提案しました。この提案は、一部のトークンがアメリカの一般市民に向けて発行されるための合法的な道筋を確立し、投資契約の終了メカニズムを設けることを目的としています。適用範囲は、証券には該当しないが、かつて投資契約の一部として発行または販売された暗号資産に限られ、トークン化された株式、債券、及びトークンを株式やその他の証券と束ねる取り決めはこの枠組みには含まれません。提案は、資金調達、開示、構築、及び退出の4つの段階を設定しています。一度限りのスタートアップ免除により、発行者は最大4年間で500万ドルの資金を調達することができます；Regulation A に基づくより高い額の免除は、12ヶ月以内に2000万ドルまたは7500万ドルの資金調達を許可します。関連する資金調達はアメリカ証券取引委員会の資格審査を受け、継続的に開示される必要があります。認定されていない投資家の投資額上限は、その年収または純資産の高い方の10%です。発行者はまた、トークンの供給量とリリース計画、鋳造と焼却のメカニズム、ガバナンス及びスマートコントラクトの権限、ソースコード、及びプロジェクトの構築に関するコミットメントと進捗を開示する必要があります。発行者が関連する構築義務を完了または永久に停止し、新たな構築のコミットメントを行わずに移行報告書を提出した場合、関連する投資契約は終了と見なされ、暗号資産はその投資契約に基づく証券法の制約を受けなくなります。上記の資金調達免除を使用しない発行者も同様にこのセーフハーバーを利用できます。アメリカ証券取引委員会は、毎年約475社の発行者が投資契約のセーフハーバーを利用し、約130社の発行者が2つの新しい免除を利用すると見積もっています。条件を満たす発行は制限された証券に該当せず、契約の制限なしに即座に再販することができます。この提案は、範囲内の初回発行及び一部の二次取引を州の登録及び資格審査の要件から除外しますが、取引所、ブローカー、ディーラー、カストディアンには関与せず、トークン化された証券及びオンチェーン取引に対する独立した革新免除ではありません。意見募集期間は「連邦公報」に掲載された後60日です。アメリカ証券取引委員会の委員長ポール・アトキンス及び委員ヘスター・パース、マーク・ウエデは支持声明を発表しました。

PR Newswireによると、デジタル資産インフラ企業Fireblocksは、前アメリカ証券取引委員会代理委員長兼委員のElad Roismanを最高規制および政策責任者および規制業務の総法律顧問に任命した。この任命は即時に有効となる。RoismanはFireblocksの規制戦略、政策コミュニケーションおよび関連法務を担当し、会社と規制機関および標準化機関との主要な連絡役を務める。

Decrypt の報道によると、アメリカ証券取引委員会（SEC）は今後数日以内に2つの暗号関連の施策を発表する計画であり、その間に国会の「CLARITY Act」は少なくとも9月まで停滞状態にある。SECは金曜日に公開会議で「Regulation Crypto」を提案し、プロジェクトがトークン販売を通じて資金調達を行うことを、完全な証券登録を完了することなく許可する。SECはまた、トークン化された株式向けの「イノベーション免除」を発表する予定で、その詳細は金曜日に発表される可能性がある。この免除により、Apple、Tesla、NVIDIAなどの株式のトークン化バージョンがブロックチェーン上で24時間取引可能となり、断片化取引やほぼ即時決済をサポートする。このようなトークンは通常、株式の経済的エクスポージャーを追跡するが、投票権や配当権は付随しない。この施策はSECの委員長ポール・アトキンスの「Project Crypto」アジェンダに属し、Robinhood Chain、Solana、Baseはすでに関連するオンチェーン市場を推進している。

アメリカ証券取引委員会（SEC）委員長 Paul S. Atkins は、アメリカ統合監査追跡システム（Consolidated Audit Trail、CAT）運営委員会委員長 Robert Walley に対して、SEC が CAT システムの全面的な改革を計画していることを伝えました。これには、ガバナンス構造、資金源、運営モデルの調整が含まれます。Atkins は、任期中に SEC が免除措置を発表し、CAT NMS プランの修正を承認することで、CAT の年間運営コストを大幅に削減し、CAT システムへの個人識別情報（PII）の報告要件を撤廃したと述べました。これらの改革により、システムコストとデータ収集範囲が削減されましたが、CAT には現在もコスト、ガバナンス、資金メカニズムに関する根本的な問題が残っています。これらの問題を解決するために、SEC は 2026 年 4 月 16 日に概念意見募集文書を発表し、CAT およびアメリカ証券市場の監視に使用される他の監査追跡システムとデータソースについて全面的なレビューを行います。SEC は、数百件のフィードバックを受け取ったと述べ、その中での核心的な合意は、投資家と市場参加者が SEC に CAT の管理と資金調達においてより多くの責任を負うことを望んでいるということです。Atkins は、SEC スタッフに CAT に対する深層的な改革案を提案するよう求めました。これには以下が含まれます：1、国会の予算資金や証券取引法第 31 条の取引手数料を使用した新しい CAT の資金源を探ること；2、承認されれば、613号規則（Rule 613）を撤回し、取引所、FINRA、およびブローカーが既存の CAT インフラと報告基準を利用して、直接 SEC またはその指定機関に CAT データを提出することを求めるルール提案を起草すること；3、SEC 内部のリソースニーズを評価し、SEC が将来的に CAT のガバナンス責任を引き継ぐ準備をすること。SEC は、この改革が複数の段階にわたるものであり、同時に進める必要があると予想しており、全体の移行は 2027 年末まで続く可能性があるとしています。

暗号記者エレノア・テレットはXプラットフォームで投稿し、アメリカ合衆国上院が「CLARITY Act」の重要な手続き投票を9月に延期したにもかかわらず、規制当局が自身の暗号通貨発行ルールの枠組みを進める準備をしていると述べています。上院は以前にCLARITY Actに対する手続き投票を完了できず、関連する議題は9月に延期されました。上院の多数党指導者ジョン・サーンは手続き動議を提出しており、9月中旬に新たな投票ウィンドウが訪れる可能性があると予想されています。同時に、アメリカ証券取引委員会（SEC）は暗号資産発行活動に対する新しいルール提案を準備しています。市場関係者は、CLARITY Actの立法プロセスに遅れが生じても、規制当局は行政ルールを通じてデジタル資産市場構造改革を推進する可能性があると考えています。アナリストは、今後数ヶ月の間にアメリカの暗号規制の道筋が「二重軌道」で進む可能性があると指摘しています。一方では、国会がCLARITY Actなどの市場構造に関する立法を引き続き推進し、もう一方では、SECがルール制定を通じてトークン発行、取引プラットフォーム、デジタル資産サービスプロバイダーに対する規制体系を事前に確立する可能性があります。

Bitcoin Archiveによると、アメリカ合衆国証券取引委員会の委員Hester Peirceは、アメリカ合衆国議会がCLARITY Actを通過させることに楽観的であり、法案が通過しなくても多くのことができると述べています。Hester Peirceは、SECが関連する作業を引き続き進めると指摘しており、法案が通過するかどうかにかかわらず、SECは努力を続けると述べています。CLARITY Actが実現しなくても、規制当局はデジタル資産の規制枠組みの構築を推進するための大きな余地を持っています。Hester Peirceは以前から、より明確な暗号資産の規制ルールの確立を呼びかけており、明確な市場構造がアメリカがデジタル資産分野での競争力を維持し、業界が長期的に直面する不確実性を減少させるのに役立つと考えています。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、9月17日に円卓会議を開催し、アメリカ株式市場の24時間取引への移行に関する事項を探討します。これには、夜間取引をサポートする準備作業、24時間市場の運営とレジリエンス、そして拡張の機会と課題が含まれます。この円卓会議は一般に公開され、会議はSECのウェブサイトでライブ配信されます。円卓会議の議題と講演者情報は会前に発表されます。

SECの公式ウェブサイトによると、委員のHester M. Peirceは声明を発表し、暗号金庫（Vaults）およびオンチェーン貸付戦略と連邦証券法の交差問題についての注意を促しました。Peirceは、活動をオンチェーンに移行することが自動的に証券法の規制範囲から外れることを意味しないと指摘しました。暗号金庫はスマートコントラクトを通じてユーザーの資産をステーキング、貸付などの収益活動に配分しますが、その管理者が収益戦略の選択や資産の再配分などの行為に関与する場合、証券法の遵守義務が発生する可能性があります。一部の金庫構造は共同企業と見なされるか、投資会社の規制範囲に入る可能性があります。オンチェーン貸付戦略に関しては、金利設定、資産の受け入れ、清算閾値などの管理行為も証券法に関与する可能性があり、関連する貸付は特定の条件下で証券性のある票据と見なされることがあります。Peirceは、SECが金庫およびオンチェーン貸付分野の市場参加者による積極的なコミュニケーションを歓迎し、各方面の意見を求め、投資家を保護しつつ革新のためのスペースを確保するためにルールの修正が必要かどうかを検討することを示しました。

『ウォール・ストリート・ジャーナル』の報道によると、Coinbaseの最高法務責任者ポール・グレワル氏は、Coinbaseがアメリカ証券取引委員会（SEC）との情報自由法に関する訴訟で和解に達したと述べ、SECが15万ドルを支払い、記録保存ポリシーを改正することになった。この訴訟は、SECが前委員長ゲイリー・ゲンスラー氏と他の高官との間で、暗号業界の執行のピーク時に近い1年間の通信記録を失ったことを示している。Coinbaseは以前、SECに対して、証券法をデジタル資産にどのように適用するかに関する関連文書を提供するよう求めたが、拒否され、その後訴訟を提起し、裁判所の支持を得た。SECは、一部のテキストメッセージがデータの自動削除プロセスにより失われたと述べている。グレワル氏は、SECが類似の記録保存問題により金融機関に数十億ドルの罰金を科したことがあると指摘した。今年2月、Coinbaseはアメリカ連邦預金保険公社（FDIC）との別の情報自由法に関する訴訟でも和解に達した。Coinbaseによると、この訴訟はFDICが2022年以降、約20の銀行に対して暗号資産関連業務を一時停止するよう要求していたことを明らかにし、関連文書はその後、議会の公聴会を引き起こし、裁判所がFDICが連邦法に違反したと認定するきっかけとなった。グレワル氏は、2つの訴訟は政府の透明性と適正手続きに関するものであり、アメリカの公衆は、規制機関が合法的な暗号企業が銀行サービスを受けることを非公開の方法で制限しているかどうかを知る権利があると述べた。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、フロリダ州の住民ザン・シャイク（Zan Shaikh）および彼の会社ブライト・ビジョン・ディストリビューションLLC（Mining Automatic名義で運営）に対して訴訟を提起し、虚偽の暗号資産マイニング投資計画を通じて投資家を欺いた疑いがあると発表しました。関与した募金額は約2,200万ドルです。SECは、2023年6月から2025年5月の間に、シャイクとMining Automaticが投資家に対して暗号資産マイニング事業に参加することで固定の月収を得られると約束したが、実際のマイニング事業は約束されたリターンを生み出せなかったと述べています。SECの訴訟文書によれば、シャイクおよびMining Automaticは、自身の暗号マイニング経験、運営能力、投資資金の用途、マイニング事業の状態などに関して虚偽の陳述を行い、投資家への利益支払いができない理由として支払いの遅延を説明している疑いがあります。

アメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）議長ポール・アトキンスは、2026年の規制アジェンダに関する声明を発表し、現在の市場環境に適応するための規制枠組みの推進、革新と新技術の積極的な受け入れ、アメリカ合衆国大統領トランプが提唱した「アメリカを世界の暗号都市にする」という目標の実現、アメリカ市場での暗号関連製品のさらなる展開、明確な暗号資産の資金調達ルールの確立、及び市場参加者のオンチェーン保管とオンチェーントークン化証券取引の促進を含む一連の規制改革を引き続き推進することを指摘しました。資本市場改革に関して、SECは「IPOを再び偉大にする」計画を推進し、情報開示制度の改革、企業の上場コンプライアンスコストの削減を通じて、より多くの企業が公開市場に参入できるよう促進し、同時に必要な投資家保護措置を維持します。

アメリカ証券取引委員会（SEC）委員長のポール・アトキンスは、過去一年間、SECがトランプ大統領の「アメリカを世界の暗号都市にする」という目標に積極的に応じており、市場のオンチェーン移行を促進するためにルールと規制の現代化を進める歴史的なステップを踏んでいると述べました。

GalaxyはXプラットフォームで発表し、多くの登録投資顧問（RIA）が米国SECのカストディアルルールのコンプライアンス要件を満たしながら、顧客が資金をDeFiに配置するニーズに応えるのが難しいと述べています。主な痛点は、現在のルールが顧客資産を適格なカストディアンに保管することを要求しているため、実際には自己管理の道を排除し、従来の金融口座がDeFi戦略に直接参加することを難しくしていることです。

界面ニュースによると、6月30日、SKハイニックスは正式にアメリカ証券取引委員会（SEC）にF-1新規株式公開（IPO）目論見書を提出し、アメリカでのIPO手続きを開始しました。報道によれば、SKハイニックスはアメリカ預託株式（ADS）を発行する予定で、ナスダックグローバルセレクト市場に上場申請を行い、株式取引コードは "SKHY" です。目論見書には、現在具体的な発行規模、発行価格およびADSに対応する普通株の比率はまだ開示されておらず、関連する核心条項は韓国KOSPI市場の株価および全体の市場環境に基づいて決定されるとのことです。今回のアメリカ上場が完了した後、SKハイニックスは韓国市場での上場地位を維持し続ける予定です。

Cointelegraph の報道によると、ビットコインマイニング企業 Ionic Digital は、アメリカ証券取引委員会（SEC）にナスダックへの直接上場申請を提出し、株式コードは IOND です。この上場は新たな資金を調達するものではなく、既存の株主（破産計画を通じて Ionic の株式を取得した元 Celsius 債権者を含む）に公開取引市場を提供するためのものです。Ionic は 2024 年に設立され、破産した暗号貸付プラットフォーム Celsius の再編を通じてそのマイニング資産を取得しました。Ionic は 2025 年からビットコインの純マイニングから AI および高性能計算負荷にサービスを提供するデジタルインフラ企業へと転換します。