退職プラン

アメリカ国家退職保障研究所（NIRS）の最新調査によると、77%のアメリカ人が職場の退職プランにおける暗号通貨にはリスクがあると考えており、そのうち46%はリスクが非常に高いと考え、53%は雇用主が暗号通貨を投資オプションとして提供することに反対しています。この調査はGreenwald Researchによって2025年10月24日から11月14日まで行われ、サンプルは25歳以上のアメリカ人1203名を対象としています。調査はまた、80%の回答者がアメリカは退職危機に直面していると考えており、これは2020年の67%から増加しています；61%は退職後の財政的安全について懸念を示し、68%は退職の準備がより困難になっていると考え、77%は債務が十分な貯蓄を妨げていると述べています。一方で、トランプ政権と連邦規制機関は退職口座における代替資産へのアクセスを拡大することを推進しています。アメリカ労働省は2025年5月に、401(k)受託者に対して暗号通貨投資に「極度の慎重さ」を保つよう促していた指針を撤回しました。トランプは2025年8月7日に行政命令に署名し、労働省とSECに規制緩和を検討するよう指示しました。2026年3月、労働省は401(k)プランに代替資産を含めることを許可するルールの草案を提出しましたが、上院議員のバーニー・サンダースやエリザベス・ウォーレンなどの反対に遭いました。

ロイター通信によると、アメリカ労働省は提案を発表し、401(k) 退職プランにプライベートエクイティや暗号通貨などの代替資産を含めることを許可することを検討しており、長年の投資の壁を打破することを目的としています。提案は、受託者が資産のパフォーマンス、費用、流動性などの要因を厳格に審査することを要求しており、コンプライアンスを守る者には法的保護が与えられます。ブラックストーン、KKR、アポロなどのプライベートエクイティの巨人たちは、これにより新たな資本源を開拓することが期待されており、関連株価は発表後に急騰しました。財務長官ベーセントは、この措置が「退職資産を保護する」ための初期の取り組みであると述べました。この提案は60日間の公衆意見募集期間を設ける予定です。批評家であるウォーレン上院議員は、この措置が退職貯蓄を高リスク資産にさらす可能性があると警告しています。

Cointelegraph の報道によると、アメリカのホワイトハウス情報および規制業務局（OIRA）は、労働省（DOL）の提案に対する審査を完了しました。この提案は、401(k) 受託者が代替資産（デジタル資産を含む）を退職プランに組み込むことを許可する評価範囲に関するものです。OIRA はこの審査の結論を「変更あり」とし、この提案を「重大な経済的意義を持つ」として分類しました。労働省は次に、提案された規則を発表し、60日間の公衆意見募集期間を開始する予定で、その後通常は修正を経て最終規則が発表されます。この審査の完了は、トランプの2025年8月7日の行政命令に対する後続の進展です。この行政命令は、連邦機関に対して401(k)プランにおける代替資産のアクセスを拡大することを要求しており、特定の投資ツールを通じてデジタル資産へのエクスポージャーを取得することを含んでいます。また、労働省に対してプライベートエクイティ、不動産、デジタル資産が確定拠出プランに入ることを制限する関連規定の再評価を求めており、財務省とSECが規則の改訂を支援するよう協力することも求めています。2025年5月、労働省はバイデン政権下での受託者が401(k)に暗号通貨を組み込む際に「極度の慎重さ」を求める2022年のコンプライアンスガイドラインを撤回しました。これは連邦政府の退職プランにおけるデジタル資産の取り込みに対する態度が根本的に変わったことを示しています。投資会社協会のデータによると、2025年9月30日現在、アメリカの退職市場の金融資産規模は記録的な48.1兆ドルに達しました。また、インディアナ州の立法機関は2月25日に、2027年7月1日までに一部の州の退職および貯蓄プランが少なくとも1つの暗号通貨投資オプションを提供することを要求する法案を可決しました。

Cointelegraphの報道によると、トランプ支持の「暗号通貨とプライベートエクイティを401(k)退職プランに組み込むことを許可する」提案がホワイトハウスの審査を通過しました。アメリカ労働省は、関連する規則をすぐに発表する予定です。

資産管理会社 VanEck は、フィンテック企業 Basic Capital と提携し、一部のデジタル資産 ETF をその企業 401(k) 退職プランプラットフォームに組み込み、アメリカの退職貯蓄者が上場投資信託を通じて間接的に暗号資産に投資できるようにしました。VanEck の製品には、現物ビットコイン ETF VanEck Bitcoin Trust（HODL）やイーサリアム ETF VanEck Ethereum Trust（ETHV）などが含まれています。以前、アメリカ労働省は 401(k) プランにおける暗号投資に関する制限的ガイダンスを撤回しました。

据 Cointelegraph 报道，美国印第安纳州州长已正式签署 HB 1042 法案（即比特币权利法案），使其成为法律。该法案旨在保护比特币权利，禁止对加密货币实施歧视性税收政策，并允许在州退休计划中使用数字资产。根据此前消息，该法案将于 2026 年 7 月 1 日生效。

据市场消息，美国国会正敦促美国证券交易委员会（SEC）批准比特币和其他加密货币纳入 401(k) 退休计划。众议院金融服务委员会成员致信 SEC 主席 Paul Atkins，敦促其更新证券规则，以便在退休账户中将数字资产视为与其他另类投资同等的投资类别。议员们指出，为退休储蓄的美国人理应拥有更多投资选择，现行规则已过时且限制过多，阻碍了数百万民众接触新的资产类别。议员们还强调了重新定义"合格投资者"标准的必要性。目前，严格的投资者资格规定限制了部分私人及另类投资市场的参与。这类计划通常仅面向富裕或高净值个人。而国会如今希望将规则扩大至拥有专业执照、具备相关工作经验或能通过能力考试的人群。议员们还表示，SEC 应与负责监督退休计划受托人的劳工部协调，共同制定规则。他们认为，两大机构需找到一种安全且负责任的方式，将另类资产纳入 401(k) 计划的投资选项。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道で、アメリカのトランプ大統領は木曜日に行政命令に署名し、プライベートエクイティ、暗号通貨、不動産などの代替資産を職場の退職金計画に導入することを許可しました。しかし、一部の投資者権利擁護者は、これらの新しい投資が魅力的なリターンをもたらす可能性がある一方で、長期的な退職貯蓄者に重大なリスクをもたらすと警告しています。401(k) の高額訴訟を専門に扱う Schlichter Bogard 法律事務所の創設パートナーであるジェリー・シュリヒターは、「普通の人々の目標は、安全で信頼できる退職計画を持つことであり、暗号通貨やプライベートエクイティのような新しい分野は、投資者にとってさまざまな危険に満ちています」と述べています。投資の専門家は通常、コアの長期投資ポートフォリオを多様な資産に配置することを推奨しており、これらの資産は長期（少なくとも数十年）にわたって安定したリターンを提供できるとしています。ジェリー・シュリヒターは、株式市場の長期的な上昇傾向を考慮すると、広範な株式インデックスファンドが適切な 401(k) 投資の選択肢であると指摘しています。暗号通貨の問題は明白です。特定の暗号通貨が驚異的なリターンをもたらす一方で、これらの資産は存在期間が短すぎてその安全性を証明できません。「暗号通貨には長期的なパフォーマンスの歴史がなく、短期から中期のパフォーマンスは非常に変動が大きい」とシュリヒターは述べています。「この投資を理解していないのであれば、退職資産の依存先としては考えるべきではありません。」

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道で、アメリカの上院議員シンシア・ルミスはインタビューで、ビットコインを多様化した退職プランの一部として引き続き強く支持しており、この資産がアメリカの 401(k) 退職プランに組み込まれることを望んでいると述べました。ルミスは、アメリカで数少ない公然と暗号通貨を支持する政治家の一人であり、上院議員カーステン・ジルブランドと共に漸進的な暗号通貨規制政策を推進しています。一方、国会議事堂のエリザベス・ウォーレン、ティナ・スミス、リチャード・ダービンなどの上院議員は、暗号市場の最近の動揺を利用して、フィデリティ投資に対し、BTC に関連する 401(k) 退職商品を撤回するよう再度呼びかけています。（Cointelegraph）

ChainCatcher メッセージ、アメリカの三人の上院議員が11月21日にフィデリティ・インベストメンツ（Fidelity Investments）CEOのアビゲイル・ジョンソンに手紙を送り、フィデリティが退職プラン参加者にビットコインへの投資を許可する決定を再考するよう求め、業界がますます「不安定で混乱している」と述べました。以前の報道によれば、フィデリティは退職貯蓄者が401(k)口座にビットコインを預けることを許可する計画を立てており、401(k)プランはアメリカの企業が従業員に提供する退職給付プランで、雇用主が従業員のために税金の繰延べができる年金貯蓄プランを設立し、この年金はファンドや株式などに投資することができます。(Decrypt)

ChainCatcher のメッセージによると、チャールズ・シュワブは10月にアメリカの21歳から70歳までの1000人の401(k)退職プラン参加者を対象に調査を行いました。その結果、46%のZ世代（1990年代中頃から2010年代）と45%のミレニアル世代（1980年代初頭から1990年代中頃）が、退職プランの一部として暗号通貨に投資したいと考えていることがわかりました。しかし、Investopediaが4月に行った類似の調査では、アメリカのミレニアル世代の28%とZ世代の17%の回答者が、自分の退職生活を支えるために暗号通貨を使用することを予想していると述べています。（出典リンク）