ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、ビットコインのオプションの偏り（すなわち、プットオプションとコールオプションのインプライドボラティリティの差）がほぼ -10% にまで低下したと述べています。これは、コールオプションのインプライドボラティリティがプットオプションよりも 10% 高いことを意味し、トレーダーが現在、下方リスクのヘッジよりも上昇の余地を追求することにより集中していることを示唆しています。私たちの経験によれば、オプションの偏りがこのようなレベルに達すると、通常、市場の感情が極度に楽観的な状態にあることを示しています。このような極端な感情はしばしば逆の信号となり、短期的な市場の停滞や調整が近づいている可能性を示唆します。私たちが昨日の報告で言及したように、4月中旬以来、私たちは引き続き強気の見解を維持していますが、現在の段階では、リスクエクスポージャーを徐々にコントロールする適切なタイミングかもしれません。取引の本質はリスクとリターンのバランスを取ることです。市場の感情が一般的に強気である背景の中で、忍耐を持ち、より魅力的なエントリーポイントを待つことが、より堅実な選択かもしれないと考えています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャート分析を発表し、「ビットコインは歴史的高値を更新し続けていますが、市場の感情は依然として理性的です。我々は、取引量が大幅に増加していないこと、資金の金利変動も比較的安定していることを観察しています。個人投資家の追随が不足している状況で、ビットコインの上昇が持続可能かどうかは、まだ観察が必要です。4月中旬以来、我々は強気の姿勢を貫いており、ビットコインのパフォーマンスも我々の判断を裏付けています。しかし、現在の勢いを維持するためには、より広範な資金の市場参加が必要かもしれません。この段階では、適切に利益を確保することが賢明な選択かもしれません。」

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は本日の市場分析を共有し、馴染みのあるパターンが再び現れていることを示しています。ビットコインは新しい歴史的高値に近づいており、未決済の契約は記録的な 340 億ドルに回復しましたが、資金調達率は依然としてゼロに近いです。これは、現在の上昇が主に現物買いによって推進されていることを示しており、レバレッジ契約のポジションではありません。低い資金調達率は投機的バブルが限られていることを意味し、レバレッジの過剰による激しい調整のリスクを減少させます。したがって、市場のボラティリティは依然として周期的な低点にあり、短期的には激しい変動が起こる可能性は低いです。ビットコイン市場は進化しており、短期的な投機家ではなく、ますます長期投資家によって主導されています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャート分析を発表し、「ビットコインは歴史的な最高値を更新しようとしているが、大多数の暗号通貨トレーダーは準備ができていないようだ。暗黙のボラティリティは数年来の低水準にあり、資金調達率はわずかにプラスであり、これらはすべて、個人投資家のレバレッジ取引がここ数ヶ月で著しく減少していることを明確に示している。このビットコインのブルマーケットは、個人投資家の参加が欠けている中で持続しているようだ。我々が最初に予想したグローバルな採用が価格を押し上げるのとは異なり、現状は長期投資家がビットコインを蓄積し、保持していることを示している。」

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport の分析では、ビットコインの時価総額と実現価値比率（Market Cap to Realized Cap Ratio）指標が最近再び強気に転じたとのことです。この珍しい信号は、ビットコインが上昇の勢いを取り戻している可能性を示しています。独立したアナリストの Markus Thielen の観察によれば、このような指標が短期間で方向を逆転することは珍しいですが、前例がないわけではありません------ 2020 年には同様の状況が見られ、その時は周期の中期的な減速として認識されました。この指標がポジティブな勢いを維持できれば、ビットコインは新たな歴史的高値を更新することが期待されます。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は Matrix on Target の週次レポートを発表し、最近トランプが資金調達と取引協力へのシフトを発表したことで、市場の株式とビットコインに対する楽観的な感情がさらに高まったと報告しています。FTX は 5 月 30 日前後に、債権額が 5 万ドルを超えるアカウント向けの債権返済プロセスを開始する予定であり、今回のラウンドでは約 50 億ドルのステーブルコインが配布される見込みです。この機関は、この資金の一部が再び暗号市場に流入し、ビットコイン現物取引所取引基金（ETF）への継続的な資金流入と共鳴する可能性があると考えています。さらに、暗号企業の約 1000 億ドルの新規株式公開（IPO）計画や Coinbase の S&P 500 指数への組み入れなど、複数の好材料がビットコインの高値維持を支える可能性があり、相場は夏まで続く見込みです。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport の今日の分析レポートでは、イーサリアムが最近 60% 以上の上昇を実現したことが示されています。これは主に、Vitalik が提案した簡素化のビジョンと技術のアップグレードによるものです。5 月 3 日、Vitalik は「明確さ」と「安全性」を核心としたイーサリアム Layer 1 の簡素化ビジョンを提案しました。その中で EIP-4850 は Layer 2 との収益共有メカニズムを導入し、イーサリアムが L2 の活動から価値を捕捉するのを助けます；EIP-7691 はデータブロック容量を拡大することで L2 の手数料を削減し、運用効率を向上させ、より多くのオンチェーン取引をメインネットに戻すことを促進します。さらに、レポートではイーサリアムの最近の清算規模が 2.21 億ドルに急増したことが指摘されています。この異常な現象は通常、市場の下落段階で発生し、価格上昇期間には見られません。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、イーサリアムの共同創設者である Vitalik Buterin が最近、イーサリアムはよりシンプルで堅牢な方向に進むと述べたことを伝えています。- ビットコインのコアプロトコル設計におけるミニマリズムの理念を参考にしています。彼は、コンセンサス層の重要なコードを簡素化し、より成熟したゼロ知識証明（ZK）と楽観的ロールアップ（Optimistic Rollup）技術を通じて、レイヤー2ネットワークのスケーラビリティを向上させることを提唱しています。5月7日にローンチ予定の Pectra アップグレードは、「Prague」と「Electra」の2つのアップグレード計画を統合し、11のイーサリアム改善提案（EIPs）を含んでおり、ネットワークのスケーラビリティ、安全性、ユーザーエクスペリエンスの向上に重点を置いています。重要なアップグレードには、アカウント抽象化メカニズムの導入（EIP-7702）、バリデーターの上限の引き上げ（EIP-7251）、およびデータブロック（Blob）のスループットを倍増させる（EIP-7691）ことが含まれ、Layer2 の取引コストを削減します。テストネットの初期段階でいくつかの問題が発生したにもかかわらず、Pectra はイーサリアムの発展の中で重要な一歩と見なされています。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport は今日のチャート分析を発表し、「市場の動向に注目すべき異常現象が現れました: ビットコイン価格は累計で約 25% 上昇し、未決済契約の規模は 220 億ドルから 290 億ドルに増加しましたが、資金調達率は依然としてほぼゼロの水準を維持しています。これは、価格が上昇しているにもかかわらず、一部の先物トレーダーが追随するのではなく、ショートポジションを構築することを選択していることを反映しています。この珍しい市場構造は、市場がより大きなボラティリティを迎える可能性があることを意味しているかもしれません: 価格が引き続き上昇すれば、ショートポジションは強制的に決済され、上昇トレンドが加速する可能性があります; 価格が調整されれば、現在のショートポジションの配置が強化される可能性があります。動向がどのように展開されるにせよ、現在の市場構造は将来のボラティリティの増加を示唆しています。」

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は X プラットフォームで発表し、過去一年間、暗号ツイッターはほぼ毎月アルトコインの反発を呼びかけてきたが、成功した試しはない。しかし、アルトコインの反発はチャートパターンやビットコインに遅れて動くという仮定によって駆動されるものではない。むしろ、それらはビットコインの支配的地位の低下と総暗号通貨市場価値の上昇に依存している。ビットコインの支配的地位が上昇する中、イーサリアムは低迷し、このサイクルで信頼できる競争相手となる他の暗号通貨はほとんど存在しない。強力な代替ストーリーやリーダーがなければ、他の暗号通貨は引き続き遅れをとる可能性がある。私たちの他の暗号通貨パフォーマンスモデルは現在この見解を支持しており、ビットコインに対して引き続き楽観的である。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は今日のチャートを発表し、3月19日以降の日足チャートを見ると、ビットコイン ETF の資金が継続的に流出しており、先物市場のポジションも同時に減少していることを示しています。1月から4月までの間に、ETF の累計純流出は約500億ドルに達しました。しかし、最近では約300億ドルの大規模な資金流入が観察され、先物の未決済契約も同時に増加しています。興味深いことに、資金コストは依然として低い水準を維持しています。このことから、現在の新しい資金流入は主に実際の長期保有需要から来ており、年初のアービトラージ資金による ETF の買いとは対照的に、全体的な強気信号はより積極的です。