대화 Theoriq COO Pei Chen: 미래의 자본 관리가 AI에 의해 주도될 때, 우리는 어떤 기본 인프라가 필요할까요?

게스트: Pei Chen, Theoriq COO
인터뷰 정리: momo, ChainCatcher

DeFi는 강력한 금융 혁신 동력을 보여주지만 점점 더 복잡해지고 있습니다. 크로스 체인, LP, 리스크 파라미터, 전략 전환…… 각 모듈을 개별적으로 보면 어렵지 않지만, 함께 조합하면 일반 사용자에게는 거의 높은 진입 장벽을 형성합니다.

이러한 시장의 고충 속에서 전통 금융과 최전선 AI 분야에서 온 빌더들이 보다 근본적인 답을 제시하려고 합니다: 만약 인간 사용자가 세분화된 온체인 리스크, 시장 변화 및 전략 결정을 처리하는 데 능숙하지 않다면, AI가 자본을 인수하고 전략을 학습하며 작업을 수행하는 것이 더 효율적일까요?

Theoriq는 바로 이러한 탐색의 산물입니다. 전 고든과 Consensys의 고위 멤버들이 이끄는 이 팀은 원주율 "AI 유동성 레이어"를 구축하는 데 전념하고 있으며, 목표는 AI 에이전트가 시장을 분석하고 전략을 생성하는 것뿐만 아니라, 온체인 자본을 직접 관리하여 DeFi 생태계에서 진정한 의미의 자율 금융 참여자가 되는 것입니다.

최근 Theoriq는 메인넷과 TGE의 마지막 준비 단계에 들어갔습니다. 이전에 Theoriq는 1,400만 달러 이상의 투자를 유치했으며, Hack VC, HTX Ventures, IOSG Ventures, SNZ Holding, HashKey Capital, Alliance, Foresight Ventures 등 유명 투자 기관들이 참여했습니다.

이번 인터뷰에서 Theoriq COO Pei Chen은 자사의 제품 매트릭스가 어떻게 협력하여 AI의 자본에 대한 진정한 이해, 결정 및 관리를 실현하는지 체계적으로 설명하고, TGE 이후의 로드맵과 AI 기반 자본 관리의 미래 전망을 공유했습니다.

기술에서 상업으로: Theoriq의 복합 팀 유전자

1. ChainCatcher: Theoriq에 합류하기 전, 어떤 중요한 경력이 있었고, 왜 작년에 Theoriq에 합류하기로 선택했나요?

Pei: 제 경력은 전통 금융 분야에서 시작되었으며, 고든 등 기관에서 10년 이상 근무했습니다. 2017년, 저는 초기 멤버로 Consensys에 합류하여 이더리움 인프라 제품의 전략 및 생태 파트너십을 담당했습니다. 이후 RootstockLabs, Sei 재단 등 블록체인 기관에서 생태 성장 및 전략 최고 책임자로 활동하며 1차 시장에서 2차 시장, 개발자 커뮤니티에서 제품 실행까지 전방위적인 경험을 쌓았습니다.

약 1년 전, 저는 AI와 Crypto의 결합 방향을 탐색하기 시작했습니다. Theoriq의 시각은 신선하게 느껴졌습니다. 그것은 원주율 "AI 유동성 레이어"를 구축하여 지능형 실체가 자율 에이전트로서 지속적으로 학습하고 적응하며 다양한 DeFi 사용 사례를 조정할 수 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

DeFi는 막대한 금융 잠재력을 발휘했지만, 증가하는 복잡성은 사용성 격차와 진입 장벽을 초래했습니다. 이 문제를 해결하기 위해서는 점진적인 개선만으로는 부족하며, 기본 인프라에서 패러다임 혁신이 필요하다고 생각합니다. Theoriq는 바로 이 인프라에서 출발하여 이 비전을 탐구하고 있기 때문에 저는 합류하기로 결정했습니다.

2. ChainCatcher: 프로젝트는 초기 ChainML에서 발전한 것으로 알고 있습니다. "기계 학습"에서 "모듈화 AI 에이전트 레이어"로의 전환에서 주요 전략 변화는 무엇인가요?

Pei: 팀의 초기 아이디어는 기계 학습을 통해 AI를 더 "박식하게" 만드는 데 중점을 두었습니다. 그러나 프로젝트는 항상 실행되지 못했으며, 핵심 원인은 기계 학습이 AI가 지식을 빠르게 정리할 수 있게 하지만, 이러한 지식을 구체적인 "행동"으로 전환하는 데는 어려움이 있고, "자본 흐름"과 결합하기 어렵기 때문입니다.

과거의 모델은 기술 자체에 너무 집중했을 수 있습니다. 현재의 전환은 기술이 "사용성"으로 전환되고, 최종 사용자와 직접 연결될 수 있도록 하는 것입니다.

실행 가능한 시나리오를 고민하는 과정에서 우리는 DeFi 전략이 매우 관련성이 높은 분야라는 것을 발견했습니다. 만약 AI가 시장 지식을 빠르게 습득할 수 있다면, DeFi 전략을 수립하는 능력은 인간보다 더 강할 수 있습니다. 그러나 핵심은 전략 능력을 가진 AI에게 "자본 레이어"를 제공하여 지식을 활용해 실제로 자본을 관리할 수 있도록 하는 것입니다. 이것이 우리가 중간 "자본 레이어"를 구축하려는 아이디어의 출처입니다.

동시에 우리는 단순히 제품만으로는 효과적인 인센티브 메커니즘이 없으면 시장에 나아가기 어렵다는 것을 깨달았습니다. 따라서 우리는 THQ 토큰 경제 모델을 도입하여 명성 시스템과 경제 메커니즘을 온체인 에이전트와 직접 연결하여 AI 행동에 대한 온체인 책임을 혁신적으로 실현하고자 했습니다.

3. ChainCatcher: 현재 핵심 팀의 능력 구성은 어떻게 되나요? 전통 금융 배경이 여러분에게 어떤 영향을 미쳤나요?

Pei: 현재 팀은 복합 구조입니다. Ron과 그의 창립 팀은 AI와 데이터 분야에서 많은 성과를 거두었으며, 여러 번의 성공적인 엑싯 경험이 있고 Google CTO Office 및 기타 AI 선두 기업에서 주요 직책을 맡았습니다. 저와 의장 Jeremy는 모두 고든과 Consensys에서 근무한 경험이 있으며, 전통 투자은행 배경과 암호화폐 생태계의 복합 경험을 가지고 있습니다. Jeremy는 Consensys에서 8년의 경험을 가지고 있으며, 이더리움 생태계에 대해 잘 알고 있고, 저는 이더리움과 비트코인 생태계에서 오랜 실전 경험을 가지고 있습니다. 우리의 합류는 원래 기술 중심의 팀에 금융 유전자와 상업적 실행력을 주입했습니다.

또한, 우리는 전문적인 퀀트 팀을 구성했으며, 이들은 스테이블코인 및 이더리움 체인 상의 전략에 대한 1차 경험을 가지고 있으며, 주로 에이전트 전략의 평가, 최적화 및 자본 배분을 담당합니다. 전체 팀의 유전자는 순수 기술 개발에서 기술, 금융, 성장 및 상업적 실행이 깊이 통합된 형태로 변화했습니다.

전통 금융 배경이 가져다주는 장점은 매우 구체적입니다: 첫째, 우리는 고압, 빠른 속도, 높은 리스크 및 높은 자본 효율의 금융 장면에 매우 익숙하며, 이는 AI 에이전트가 자본을 관리하는 핵심과 높은 일치도를 보입니다. 둘째, 우리는 모두 상업적 리더십 배경을 가지고 있으며, 제품의 시장화 효율성과 실행을 매우 중시합니다. 이러한 "기술 깊이"와 "상업적 실행력"의 결합은 비전을 보다 효과적으로 실현 가능한 단계로 추진할 수 있게 합니다.

DeFi를 위한 "AI 에이전트 운영 체제" 구축 방법은?

4. ChainCatcher: Theoriq에는 AlphaProtocol, AlphaSwarm, AlphaVault 등 많은 제품 매트릭스가 있습니다. 주로 어떤 문제를 해결하고자 하며, 이러한 제품의 주요 사용 시나리오는 무엇인가요? 서로 어떻게 협력하나요?

Pei: 우리의 제품 구조는 네 개의 핵심 레이어로 나뉘어 있으며, 함께 다중 에이전트 유동성 네트워크를 구축합니다:

1. 기본 프로토콜 레이어: 가장 하위 레이어인 "Alpha Protocol"로, 여러 AI 에이전트가 등록하고 상호 통신하며 결제할 수 있도록 하여, 에이전트의 "명성"을 구축하고 누적하기 위한 분산 평가자 네트워크를 형성합니다. 이는 에이전트 클러스터가 협력하는 기반 인프라입니다.

2. 스마트 레이어: 즉 "AlphaSwarm"으로, 여러 지식형 AI 에이전트로 구성됩니다. 이 에이전트들은 복잡한 정보를 이해하고 이에 따라 작업을 수행할 수 있으며, 예를 들어 최상의 유동성 제공 전략을 분석하고 제공합니다.

3. 자본 레이어: 즉 "AlphaVault"입니다. 이는 에이전트가 관리하는 자금 풀로, 우리는 전문 금고 인프라 파트너와 통합하여 집합된 총 자본(TVL)을 여러 선별된, 성과가 우수한 하위 전략 금고에 스마트하게 배분합니다. 이는 AI가 자본 배분 및 리스크 관리를 실현하는 핵심 레이어입니다.

4. 애플리케이션/커뮤니티 레이어: 즉 사용자 상호작용 인터페이스입니다. 사용자는 여기에서 다양한 AI 에이전트를 발견하고 상호작용할 수 있습니다. 미래에는 제3자 개발자에게도 개방하여 그들이 우리의 프로토콜을 기반으로 자신만의 에이전트나 금고 제품을 만들 수 있도록 할 것입니다.

이 네 개의 제품은 모두 하나의 핵심 시나리오를 중심으로 구성되어 있습니다: DeFi의 복잡성으로 인한 사용성 장벽을 해결하고, 안전하고 투명하며 스마트한 방식으로 온체인 자본을 보다 효율적으로 관리하는 것입니다.

5. ChainCatcher: 금고 제품은 시장의 다른 DeFi 수익 집계기와 비교할 때 핵심 장점은 무엇인가요?

Pei: 장점은 주로 "원스톱" 및 "스마트화"에 있습니다. 첫째, 우리가 협력하는 기본 전략 금고는 시장에서 경쟁력 있는 이더리움 스테이킹 수익을 제공할 수 있으며, 사용자는 수익에 대한妥協를 할 필요가 없습니다.

더 중요한 것은, 이는 사용자의 핵심 문제를 해결하여 그들이 매일 시장을 주시하고, 여러 플랫폼 간에 자금을 수동으로 이동하여 최고 수익을 추구하거나 리스크를 관리할 필요가 없도록 합니다. AI 에이전트는 지속적이고 스마트하게 자금을 최적의 전략 바구니에 배분합니다. 사용자에게는 보다 걱정이 덜하고 효율적인 새로운 선택이 됩니다.

6. ChainCatcher: 테스트넷에서 메인넷으로 전환하는 과정에서 프로젝트의 주요 진전 이정표는 무엇인가요? 사용자 채택이나 자금 규모에서 공유할 수 있는 정량적 지표는 무엇인가요?

Pei: 테스트넷 단계에서 하루 평균 약 6천만 번의 에이전트 상호작용을 달성했으며, 220만 명 이상의 사용자가 참여하여 경험을 제공했습니다. 이는 우리의 프로토콜 레이어의 실행 가능성을 위한 강력한 커뮤니티 데이터 지원을 제공합니다.

또한 앞서 언급한 AlphaVault는 성공적으로 메인넷에 출시되었으며, 이 금고는 출시 후 약 5일 내에 TVL이 약 2300만 달러에 도달했습니다. 이 성장은 주로 커뮤니티의 자연스러운 추진에 의해 이루어졌습니다.

7. ChainCatcher: 제품을 추진하는 과정에서 여러분이 직면한 가장 큰 도전은 무엇이었나요? 이상적인 "인간-기계 협력" 모델은 어떤 모습인가요?

Pei: 가장 큰 도전 중 하나는 인재입니다. 우리는 강력한 다중 에이전트 프로토콜을 구축했지만, AI를 이해하고 Crypto에 정통하며 이 프로토콜 위에 애플리케이션을 구축할 수 있는 개발자를 찾는 것은 매우 어렵습니다. 이는 암호화 초기에 스마트 계약 개발자가 부족했던 시기와 유사합니다. 따라서 우리는 전략을 조정했습니다: 먼저 핵심 팀이 유동성 에이전트와 금고와 같은 시범 사례를 직접 구축하여 기술의 실행 가능성과 제품 가치를 증명하고, 이를 통해 커뮤니티 개발자들이 따르도록 유도했습니다.

인간-기계 협력에 관해서는, 이는 진화의 과정이라고 생각합니다. 장기적으로 복잡하고 변동성이 크며 고위험의 자본 시장 운영은 상당 부분 AI에 의해 주도되고 관리될 것입니다. 인간은 자본 소유자, 감독자 및 거시 전략 조정자의 역할을 더 많이 맡게 될 것입니다. 이상적인 상태는 AI가 높은 자동화 관리를 실현하는 것이지만, 전제 조건은 반드시 개인 키 관리, 자산 충전 및 인출과 같은 핵심 보안 문제를 신중하게 해결해야 한다는 것입니다. 현재 우리는 신뢰할 수 있는 "가드레일"과 "검사 및 균형" 메커니즘을 구축하는 과도기에 있습니다.

8. ChainCatcher: 이 분야의 경쟁 상황은 어떤가요? Theoriq의 경쟁 우위는 무엇인가요?

Pei: 현재 유사한 다중 에이전트 프로토콜 스택을 직접 구축하는 경쟁자는 거의 없습니다. 시장에는 AI를 사용하여 스테이블코인 수익을 농사짓거나 일반 자본 관리를 하는 프로젝트가 있지만, 우리처럼 특정 생태계에 집중하고 완전한 네 개 레이어 구조를 구축하는 곳은 거의 없습니다.

우리의 경쟁은 두 가지 측면에서 발생합니다: 첫째, 전통 DeFi 자산 관리 제품과 온체인 자본을 경쟁하는 것이고, 둘째, 모든 사용자 인터페이스와 사용자 주의 및 사용 습관을 경쟁하는 것입니다.

우리의 핵심 우위는 두 가지입니다: 첫째, 우리는 강력한 내부 퀀트 팀을 보유하고 있으며, 그들은 리스크와 모델링에 대한 깊은 이해를 가지고 있어 전략을 빠르게 개발하고 최적화할 수 있습니다. 이는 우리의 기술 방어선입니다. 둘째, 핵심 팀은 Crypto와 AI 분야에서 여러 번의 성공적인 제품 시장화 경험과 엑싯 경험을 가지고 있으며, 이러한 "운영자 경험"과 교차 분야의 자원 네트워크는 강력한 실행 장벽을 형성합니다.

TGE 이후의 로드맵은 무엇인가요?

9. ChainCatcher: THQ 토큰은 생태계에서 어떤 역할을 할 것인가요? 그 장기적인 가치 지지는 무엇인가요?

Pei: THQ 토큰의 역할은 단계적으로 나타납니다:

1. 접근 및 보안: 초기에는 통행증으로서 프로토콜 접근의 안전성을 보장합니다.

2. 인센티브 및 스테이킹: 스테이킹에 사용되어 경제적 인센티브를 얻습니다.

3. 위임 및 거버넌스: 특정 AI 에이전트에 토큰을 위임하는 데 사용됩니다. 보유자는 특정 AI 에이전트에 토큰을 위임하여 그들의 일부 수익을 공유할 수 있으며, 에이전트는 위임을 통해 명성을 축적합니다. 이는 인센티브가 일치하는 긍정적인 피드백 루프를 형성합니다.

4. 가치 포착: 궁극적으로 프로토콜 금고에서 발생하는 수익과 수수료는 보상 분배, 수익 공유에 사용되며, 일부는 THQ를 재구매하고 소각하는 데 사용됩니다. 이는 토큰의 가치가 프로토콜의 실제 성장과 수익성에 연결되어 장기적인 가치 축적을 실현하게 합니다.

10. ChainCatcher: 향후 6개월 동안 가장 중요한 로드맵은 무엇인가요? 개발자들이 무엇을 구축하도록 유도하고 싶나요?

Pei: 향후 6개월의 초점은 "심화"와 "확장"에 있습니다:

제품 심화 측면에서, TGE 이후 빠르게 장기 스테이킹, 에이전트 위임 및 분산 거버넌스 기능을 활성화할 것입니다. 가장 중요한 것은 2025년 1분기에 AI 에이전트가 "자율 관리"하는 금고 제품을 출시하는 것입니다. 즉, 에이전트가 스스로 전략을 수립하고 자금을 배분하며 수익을 창출할 수 있게 됩니다.

생태 확장 측면에서는, 더 많은 개발자 도구와 SDK를 제공하여 제3자 개발자의 접근 장벽을 대폭 낮출 것입니다. 우리는 개발자들이 우리의 프로토콜을 기반으로 자유롭게 혁신할 것을 권장하며, 새로운 금고 제품을 구축하든 비금융형 에이전트 애플리케이션을 개발하든, 과도한 제한을 두지 않고 기본 인프라와 초기 인센티브를 제공할 것입니다.

11. ChainCatcher: 향후 3~5년 동안 Theoriq가 어떤 형태로 성장하기를 바라며, 전체 자본 관리 생태계에 어떤 영향을 미치기를 바라나요?

Pei: 장기적인 비전은 "AI 에이전트"와 "블록체인 거버넌스 메커니즘"이 공동으로 주도하는 새로운 금융 시스템을 만드는 것입니다. 이 시스템에서 AI는 더 이상 도구가 아니라 금융 생태계의 완전하고 자율적인 참여자가 되어 자본의 관리, 분배 및 가치 증대 방식을 재정의할 것입니다. 이는 "운영 체제" 또는 "스마트 자본 스택"의 형태로 존재할 수 있습니다.

생태 확장의 관점에서, 우리는 이더리움/EVM에서 시작하여 점차 Solana 등 다른 높은 활동성을 가진 퍼블릭 체인으로 확장할 것입니다. 각 확장은 새로운 유동성 환경, 커뮤니티 및 거버넌스 문화를 적응해야 합니다. 또한 전 세계, 특히 중국 및 아시아의 우수한 AI 및 블록체인 개발자들을 유치하고 싶습니다.

우리는 미래의 자본 관리가 주로 AI에 의해 실행될 것이라고 확신합니다. 암호화 세계의 비허가 및 글로벌 유통 특성은 AI가 자본을 관리하는 데 완벽한 실험실과 확장 경로를 제공합니다. 이는 RWA와 같은 트렌드의 비전과 일치합니다: 궁극적으로 주류 기업 자본이 AI 주도 암호화 네이티브 파이프라인을 통해 안전하고 효율적으로 온체인 세계로 유입되기를 바랍니다. Theoriq는 이러한 미래의 핵심 인프라를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.