워시 청문회가 끝났습니다. 암호화 산업에서 주목할 만한 신호는 무엇인가요?

저자: Chloe, ChainCatcher

미국 연방준비제도(Fed) 지명자 워시가 어제 22:00 미국 상원 은행위원회 임명 청문회에 출석했습니다. 이는 올해 1월 트럼프의 지명을 받은 이후 워시가 공식 석상에서 처음으로 자신의 통화 정책 주장과 중앙은행 거버넌스 비전을 공개적으로 설명하는 자리였습니다.

이전에 워시는 재무 서류를 제출하여 암호화폐 산업에 대한 투자 배치를 공개했습니다. 워시는 수십 개의 블록체인 및 디지털 자산 회사의 지분을 보유하고 있으며, 투자 범위는 DeFi 대출, 탈중앙화 파생상품, Layer 1 및 Layer 2 네트워크, 예측 시장, 심지어 비트코인 결제 인프라에까지 미칩니다. 현재 그는 정부 윤리 규범에 맞추기 위해 대다수의 보유 주식을 매각하겠다고 약속했습니다.

이번 청문회의 중요성은 두말할 필요도 없습니다. 암호화 시장에 있어 워시의 발언 하나하나가 시장 유동성의 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.

청문회 주요 내용: 워시는 일련의 질문에 어떻게 대응했는가

이전 블룸버그의 보도에 따르면, 트럼프는 새 의장이 금리를 낮추기를 희망한다고 명확히 밝혔습니다. 워시는 연방준비제도의 독립성에 대한 일련의 질문에 직면하게 될 것이며, 이는 그가 워싱턴을 달래면서도 금융 시장이 그의 정책 방향이 시장의 진정한 수요에 기반할 것이라고 믿게 할 수 있는지를 시험하는 것입니다.

어젯밤 청문회에서 워시가 직면한 핵심 질문은: 그가 트럼프의 금리 인하 압박 속에서도 독립성을 유지할 수 있는가? 워시는 명확히 답변했습니다. 트럼프는 그에게 특정 시점에 금리를 인하하겠다고 약속하라고 요구한 적이 없으며, "대통령은 내가 어떤 금리 결정을 미리 결정하거나 약속하거나 고정하라고 요구한 적이 없으며, 그는 요구하지도 않았고 압박하지도 않았으며, 나는 절대 그렇게 하겠다고 동의하지 않을 것"이라고 말했습니다. 그가 트럼프의 "인형"이 될 것인지에 대한 질문에 워시는 단호히 부인하며, 만약 확인된다면 독립적인 행동자로서 연방준비제도를 이끌 것이라고 밝혔습니다.

그러나 민주당 의원들은 쉽게 믿지 않았습니다. 상원 의원 루벤 갈레고는 "월스트리트 저널"이 보도한 바에 따르면, 트럼프가 백악관에서 워시와 45분간의 회의에서 그를 신뢰할 수 있는지에 대해 질문했다고 지적했습니다. 갈레고는 "여기에서 누군가가 거짓말을 하고 있다. 당신이든 트럼프 대통령이든"이라고 직설적으로 말했습니다. 워시는 이에 대해 해당 보도의 기자가 "더 나은 정보 출처가 필요하거나 더 높은 뉴스 기준이 필요하다"고 응답했지만, 그는 당시 정정을 요구하지 않았고 트럼프가 "월스트리트 저널"에 보도된 내용을 확인한 것에 대해서도 응답하지 않았습니다.

그러나 청문회 당일 아침, 트럼프는 CNBC와의 인터뷰에서 더 직접적으로 발언하며, 워시가 이끄는 연방준비제도가 금리를 인하하지 않으면 "실망할 것"이라고 인정했습니다. 그는 또한 법무부에 대해 파월에 대한 조사를 종료하라고 압박할 생각이 없다고 밝혔습니다. 이 발언은 청문회의 정치적 긴장감을 더욱 고조시켰습니다.

상원 은행위원회 수석 민주당 의원 엘리자베스 워런의 공격이 가장 거셌습니다. 그녀는 개회 발언에서 워시가 "연방준비제도 의장에 적합하지 않다"고 직격하며, 트럼프가 연방준비제도의 독립성을 해체하려 하고 있다고 비난했습니다. 이는 중간 선거 전에 통화 정책이 단기 경제 번영을 위해 봉사하도록 하려는 목적이라고 주장했습니다. 워런은 2020년 대선 결과로 워시를 시험하며 "트럼프가 2020년 대선에서 패배했는가?"라고 질문했습니다. 그러나 워시는 "트럼프가 졌다"는 말을 직접적으로 하지 않으려 했고, 단지 "선거 결과는 인증되었다"고 언급하며 정치적 문제와 연방준비제도의 책임을 분리하려 했습니다.

정책 주장 측면에서 워시는 현재의 인플레이션 위기를 연방준비제도의 "치명적인 정책 실수"로 규정하며, 팬데믹 이후 물가가 25%에서 35%까지 전면 상승했다고 지적했습니다. 이는 연방준비제도가 심각하게 잘못된 방향으로 가고 있음을 의미합니다. 그는 "체제 변화"를 촉구하며, 새로운 인플레이션 프레임워크를 구축하고, 소통 방식을 개혁하며, 금리와 자산 부채표를 활용하여 인플레이션에 대응해야 한다고 주장했습니다. 그러나 그는 체제 변화가 "정책 체제의 변화"를 의미하며 인사 청산이 아니라는 점을 분명히 하며, 각 지역 연방준비은행 총재를 해고하지 않겠다고 밝혔습니다.

동시에 워시는 연방준비제도 관계자들이 금리 방향에 대한 예측을 미리 발표하는 관행에 불만을 표하며, "너무 많은 연방준비제도 관계자들이 다음 회의, 다음 분기, 심지어 내년의 금리 방향에 대해 미리 의견을 발표하고 있다. 나는 이것이 상당히 도움이 되지 않는다고 생각한다"고 말했습니다. 그는 정책 회의에서 "충분하고 격렬한 내부 토론"을 진행하는 것을 선호하며, 미리 준비된 대본에 따라 행동하는 것을 원하지 않았습니다. 주목할 점은, 워시가 매 FOMC 회의 후 기자 회견을 개최하겠다는 현재의 관행을 유지하겠다고 약속하지 않았다는 점입니다. 이는 향후 연방준비제도의 정책 투명성이 미세하게 변화할 수 있음을 의미합니다.

일정 측면에서 공화당 상원 의원 톰 틸리스는 워시가 의장직을 맡는 것을 명확히 지지한다고 밝혔지만, 법무부의 파월에 대한 조사가 종료되기 전에는 지명안이 통과되지 않을 것이라고 주장했습니다. 그는 청문회에서 "이 조사를 끝내자. 그래야 내가 당신의 확인을 지지할 수 있다"고 촉구했습니다.

그러나 청문회는 일부 민주당 의원들이 워시를 지지할 가능성을 드러내는 신호도 보였습니다. 상원 의원 캐서린 코르테즈 마스토는 워시가 인플레이션 측정 방식을 재검토하겠다고 언급한 후 긍정적인 반응을 보이며 "당신이 맞기를 바란다"고 말했습니다. 그는 경제학자로서의 이론적 신념을 존중한다고 덧붙였습니다. 상원 의원 마크 워너는 가족의 장례식으로 청문회에 참석하지 않았으며, 그도 잠재적인 지지표로 여겨지고 있습니다.

암호화 시장에 대한 의미는 무엇인가?

암호화 시장에 있어 이번 청문회의 의미는 단순히 향후 금리 경로와 달러 유동성에 그치지 않고, 연방준비제도와 은행 규제 시스템이 암호화 자본이 전통 금융에 더 깊이 침투하는 것을 어떻게 대처할 것인지에 대한 것입니다.

주목할 점은, 워시가 청문회에서 통화 정책은 반드시 독립성을 유지해야 한다고 반복해서 강조했지만, 동일한 기준을 은행 정책 및 규제 분야로 확장하려 하지 않았다는 것입니다. 이는 워런의 강한 의문을 불러일으켰습니다. 트럼프 가족이 이미 World Liberty Financial과 같은 암호화 금융 사업을 통해 체제 내로 확장하고, 심지어 은행 면허를 신청한 상황에서, 향후 할인 창구, 은행 접근 또는 규제 재량과 관련된 사안이 발생할 경우, 연방준비제도가 대통령 가족의 상업적 이익으로부터 직접적인 압박을 받을 가능성이 있는가?

이전에 워시는 연방준비제도의 6.7조 달러 자산 부채표를 대폭 축소하겠다고 명확히 밝혔지만, 구체적인 실행 계획은 아직 공개하지 않았습니다. 여러 관계자와 학자들은 그에게 너무 급진적이거나 서두르지 말라고 경고했습니다. 축소의 속도와 규모는 시장 유동성에 직접적인 영향을 미치며, 이는 암호화 자산 가격 책정의 핵심 변수 중 하나입니다.

또한, 워시 본인이 디지털 자산 분야에 광범위한 투자 배치를 하고 있습니다. 그의 규제 신고서에 따르면, 워시의 투자 포트폴리오는 탈중앙화 금융 분야의 여러 회사를 포함하고 있으며, 여기에는 Solana, Lemon Cash 및 Flashnet 등의 프로젝트 지분과 암호화폐에 노출된 기타 펀드가 포함됩니다. 연방준비제도의 거래 규칙에 따라, 관계자는 대규모 암호화폐 포지션을 보유할 수 없으므로, 워시가 공식적으로 취임하게 되면 이러한 보유는 모두 매각해야 합니다.

암호화 산업에 깊이 배치된 연방준비제도 의장이 향후 디지털 자산 규제에 직접적인 영향을 미칠지 여부와 관계없이, 적어도 의사 결정층이 이 새로운 자산 범주에 익숙하다는 것을 의미할 수 있습니다. 워시가 규제 완화 정책을 추진하는 경향과 연방준비제도의 경제 모델 및 소통 프레임워크를 재구성하려는 야망을 결합하면, 암호화 시장은 이 잠재적인 신임 의장에 대해 신중한 낙관을 가질 이유가 있습니다.

마지막으로, 이번 청문회는 표면적으로 연방준비제도의 독립성에 초점을 맞추고 있지만, 실제로는 백악관, 의회 및 중앙은행 간의 권력 경계에 대한 정면 대결입니다. 워시는 청문회에서 정치가의 전술을 극도로 잘 보여주었으며, 트럼프와 공개적으로 반대하지도 않았고, 독립적인 결정을 강조하여 시장을 달래는 방식으로 접근했습니다. 그러나 그는 2020년 대선 결과를 회피하고 기자회견 빈도를 유지하겠다는 약속을 거부하는 등의 세부 사항에서 "독립성" 약속에 모호한 공간을 남겼습니다.

여러 상원 의원들의 저지 속에서, 워시가 파월의 임기가 5월 15일 만료되기 전에 공식적으로 취임할 수 있을지는 법무부 조사 결과에 달려 있으며, 트럼프는 명확히 양보할 의사가 없다고 밝혔습니다. 최종 일정이 어떻게 되든, 워시가 대표하는 정책 방향은 이미 명확해졌습니다. 생산성 서사를 통해 금리 인하를 위한 길을 열고, 중앙은행의 "슬림화" 및 체제 개혁을 추진하는 새로운 연방준비제도의 시대가 다가오고 있으며, 암호화 시장에 있어 향후 4년의 거시적 서사 프레임워크는 크게 변화할 가능성이 있습니다.